एक एफआरए एक ऐसा अनुबंध है जिसमें अंतर्निहित दर बस ब्याज भुगतान है, जो कि डॉलर के मुकाबले किसी बांड या समय जमा नहीं है, उस दर के लिए उचित दर पर डॉलर या अन्य मुद्रा । एक फॉरवर्ड रेट एग्रीमेंट अल्पावधि ब्याज दर, आमतौर पर लिबोर पर एक फॉरवर्ड संपर्क है, जिसमें परिपक्वता पर नकदी प्रवाह की जिम्मेदारी का आकलन एक वास्तविक राशि पर किया जाता है और पूर्व निर्धारित अग्रेषित दर और उस तारीख को प्रचलित बाजार दर एक एफआरए का निपटारा तिथि उस तिथि पर है जिसमें नकदी प्रवाह दायित्व निर्धारित किया जाता है।

संरचना सभी मुद्राओं के लिए समान है

• एफआरए निश्चित दिनों के दिनों में परिपक्व होती हैं और एफआरए की परिपक्वता से मापा गया एक निश्चित अवधि के दिनों में परिपक्व होने वाले किसी साधन पर लागू दर पर आधारित होती है।
• संरचना निम्नानुसार है: लघु पार्टी या डीलर और लंबी पार्टी या अंत-उपयोगकर्ता ब्याज दर, एक समय अंतराल और एक "काल्पनिक" अनुबंध राशि पर सहमत होंगे। अंत-उपयोगकर्ता लाभ अगर दरें बढ़ती हैं (वह बंद कर दी है- डीलर के साथ कम दर में) क्योंकि अंतिम उपयोगकर्ता लंबे हैं, डीलर को कम ब्याज दर होना चाहिए और यदि दर में कमी होगी तो लाभ होगा।
• संपर्क में एक अनुमानीय राशि शामिल है लेकिन उस राशि पर केवल ब्याज दर के भुगतान पर विचार किया जाता है।
• यह ध्यान रखना ज़रूरी है कि भले ही अंतर्निहित दर (अर्थात अंतर्निहित साधनों में परिपक्वता के दिनों की संख्या) से कम दिनों में तय हो सकती है, भले ही डीलर के उद्धरण की दर के संबंध में मूल्यांकन किया जाना चाहिए अंतर्निहित दर
• चूंकि उद्धरणों में दो दिवसीय आंकड़े हैं, प्रतिभागियों ने 3 x 9 जैसे उद्धरणों की एक प्रणाली के साथ आए हैं, जिसका अर्थ है कि अनुबंध तीन महीनों में समाप्त हो जाता है और छह महीनों में, या नौ महीने के गठन से अनुबंध, ब्याज का भुगतान अंतर्निहित यूरोडोलर समय जमा पर किया जाएगा, जिस पर अनुबंध की दर आधारित है।
• अन्य उदाहरणों में 1 x 3 का अनुबंध 60 दिन के लिब्बर या 6 x 12 के आधार पर एक महीने में समाप्त हो रहा है, जिसका अर्थ है कि अनुबंध की अवधि 180 दिनों के लिबॉर की अंतर्निहित दर के आधार पर छह महीने में खत्म हो जाएगी।
• आम तौर पर सटीक महीने जैसे 30 दिन LIBOR या 60 दिन LIBOR 37 दिन और 134 दिन LIBOR नहीं पर आधारित। अगर कोई क्लाइंट एफआरए को तैयार करना चाहता है, तो यह संभावना है कि कोई डीलर क्लाइंट के लिए ऐसा करेगा। जब यह होता है, इसे बीन
• ऑफ-द-रन अनुबंध माना जाता है कि यह देखने का सबसे अच्छा तरीका एक उदाहरण के माध्यम से होता है, जिसे हम अगले भाग में शामिल करेंगे
  एफआरए की समाप्ति पर भुगतान की गणना
• लेन-देन की स्थापना करें:

डीलर इस उपकरण पर 4% की दर का उद्धरण करता है और अंत उपयोगकर्ता सहमत होता है। वह उम्मीद कर रहे हैं कि दरों में वृद्धि होगी।

समाप्ति 90 दिनों में है
काल्पनिक राशि $ 5 मिलियन है

• अंतर्निहित ब्याज दर 180 LIBOR समय जमा है।
• 90 दिनों में 180 दिन का लिबोर 5% है उस 5% ब्याज का भुगतान 180 दिन बाद किया जाएगा।
• ऐसा: 5, 000, 000 x ((0. 05 - 0 04) (180/360)) = $ 47, 600
• 1 +0.05 (180/360 )

क्योंकि दरों में वृद्धि हुई है, लंबी पार्टी या अंतिम उपयोगकर्ता $ 47, शॉर्ट पार्टी या डीलर से 600 प्राप्त होगा।

अगर दरों में कमी आती है, तो लंबी पार्टी या अंतिम उपयोगकर्ता को एक भुगतान करना होगा जो उद्धृत दर और 180 दिन के लिबोर दर के बीच का अंतर होगा।
लिखित शब्दों में, सूत्र लंबे समय तक पार्टी के लिए इस तरह दिखता है:

फॉर्मूला 16. 1

((समाप्ति पर अंतर्निहित दर - अग्रेषित अनुबंध दर) (अंतर्निहित दर / 360 दिनों में)) <99 9 > 1 + अंतर्निहित दर (अंतर्निहित दर में दिन / 360)

फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट रेट = दर दोनों पक्ष सहमत होंगे अंतर्निहित दर में दिन = अंतर्निहित साधन पर परिपक्वता के लिए दिन की संख्या = 99 9> में अंश, हम देखते हैं कि अनुबंध अनुबंध की शुरुआत में समाप्ति की तारीख और सहमत-दर की दर पर बाजार में मौजूद वास्तविक दर के बीच अंतर का भुगतान कर रहा है। यह इस तथ्य के लिए समायोजित किया जाता है कि दर एक अनुमान के हिसाब से 180 दिनों की दर पर लागू होती है।

विभाजक वहाँ है क्योंकि जब बाजार में दरों को उद्धृत किया जाता है, तो वे इस धारणा पर आधारित होते हैं कि वे ब्याज अर्जित करेंगे, जो एक निश्चित समय पर भुगतान किया जाएगा। इसलिए एफआरए भुगतान को इस तथ्य को प्रतिबिंबित करने के लिए समायोजित किया जाना चाहिए कि दर से भविष्य में होने वाले भुगतान का तात्पर्य होगा, हमारे उपरोक्त उदाहरण का उपयोग करके 180 दिनों का कहना है। मौजूदा लिबोर पर भुगतान छूटने से समायोजन होता है। मुद्रा विनिमय: फ्लोटिंग रेट बनाम। फिक्स्ड रेट विनिमय दर से चकराहट? आश्चर्य है कि क्यों कुछ मुद्राएं उतार चढ़ाव हो रही हैं जबकि अन्य आक्षेप हैं? इस लेख में उत्तर हैं फॉरवर्ड रेट और स्पॉट रेट के बीच अंतर क्या है? फॉरवर्ड रेट अग्रिम अनुबंध का निपटारा मूल्य है, जबकि स्पॉट रेट स्पॉट कॉन्ट्रैक्ट का सेटलमेंट मूल्य है। ब्याज दर विकल्प बनाम एफआरए सीएफए स्तर 1 - ब्याज दर विकल्प बनाम एफआरए ब्याज दर विकल्पों और आगे दर समझौतों के बीच अंतर जानें ब्याज दर विकल्प के नमूना भुगतान गणना