आप स्टॉक, बॉन्ड, कमोडिटीज या मुद्राओं में निवेश करते हैं, यह संभव है कि आपने लेयर ट्रेड के बारे में सुना है। 1 9 80 के दशक से इस रणनीति ने सकारात्मक औसत रिटर्न उत्पन्न किया है, लेकिन केवल पिछले एक दशक में यह व्यक्तिगत निवेशकों और व्यापारियों के बीच लोकप्रिय हो गया है। पिछले 10 वर्षों के बेहतर हिस्से के लिए, लेय ट्रेड एक एक तरह से व्यापार था, जिसका उत्तर उत्तर में नहीं था और इसमें कोई बड़ी वापसी नहीं थी। हालांकि, 2008 में, व्यापारियों ने यह सीखा कि गुरुत्वाकर्षण हमेशा नियंत्रण में आ गए क्योंकि व्यापार ढह गया, तीन महीनों में सात साल के लाभ का लाभ मिटा दिया।

फिर भी, 2000-2007 के बीच किए गए मुनाफे में कई विदेशी मुद्रा व्यापारियों ने उम्मीद जताई है कि ले जाने के कारोबार में एक दिन की वापसी होगी। आप में से उन लोगों के लिए जो अभी भी एक व्यापार है और क्यों व्यापार के आसपास के हिस्टीरिया ने मुद्रा बाजार से परे विस्तार किया है, कैर्री ट्रेड्स 101 में आपका स्वागत है। हम यह जांचेंगे कि कैरी ट्रेड कैसे तैयार है, जब यह काम करता है, जब यह काम करता है नहीं है और अलग-अलग तरीके हैं जो लघु और दीर्घकालिक निवेशक रणनीति को लागू कर सकते हैं।

ले जाने वाला व्यापार क्या है? ले जाने वाला व्यापार मुद्रा बाजार में सबसे लोकप्रिय व्यापार रणनीतियों में से एक है। यंत्रवत्, एक वाहक व्यापार को लगाने से उच्च उपज देने वाली मुद्रा खरीदने और इसे कम उपज देने वाली मुद्रा के साथ धन देने से कुछ और नहीं होता है, जैसा कि कहा गया है "कम खरीद, उच्च बेचो।"

सबसे लोकप्रिय ले जाने वाले ट्रेडों में ऑस्ट्रेलियाई डॉलर / जापानी येन और न्यूजीलैंड डॉलर / जापानी येन की तरह मुद्रा जोड़े खरीदना शामिल हैं, क्योंकि इन मुद्राओं की ब्याज दर में फैल बहुत ज्यादा है। एक वाहक व्यापार को लगाने में पहला कदम यह पता करना है कि कौन से मुद्रा में उच्च उपज है और जो कम उपज प्रदान करता है

जून, 2010 तक, दुनिया में सबसे अधिक तरल मुद्राओं की ब्याज दर इस प्रकार थी:

ऑस्ट्रेलिया (AUD)	4। 50%
न्यूज़ीलैंड (एनजेडडी)	2 75%
यूरोज़ोन (यूरो)	1 00%
कनाडा (सीएडी)	0। 50%
यू। के। (जीबीपी) 0 50%	यू। एस। 99 9> (यूएसडी)
0 25% स्विस फ़्रैंक (सीएफ़एफ़)	0 25%
जापानी येन (जेपीवाई)	0 10%
ध्यान में इन ब्याज दरों के साथ, आप उच्चतम और सबसे कम पैदावार के साथ मुद्राओं को मिलाकर मैच कर सकते हैं। किसी भी समय ब्याज दरों में परिवर्तन किया जा सकता है और विदेशी मुद्रा व्यापारी इन दर के ऊपर केंद्रीय बैंकों की वेबसाइटों पर जाकर रह सकते हैं। चूंकि न्यूजीलैंड और ऑस्ट्रेलिया में हमारी सूची में सबसे अधिक उपज है जबकि जापान में सबसे कम है, यह शायद ही आश्चर्य की बात है कि एयूडी / जेपीवाई लेयर ट्रेड्स का पोस्टर बच्चा है। मुद्राओं को जोड़े में कारोबार किया जाता है ताकि सभी निवेशकों को एक व्यापार को चलाने के लिए करना चाहिए जो विदेशी मुद्रा ब्रोकर के साथ विदेशी मुद्रा व्यापार मंच द्वारा एनजेडडी / जेपीवाई या एयूडी / जेपीवाई खरीदना है।	जापानी येन की कम उधार लागत एक अनोखी विशेषता है जिसे दुनिया भर के इक्विटी और कमोडिटी ट्रेडर्स द्वारा भी कैपिटल किया गया है।पिछले दशक में, अन्य बाजारों के निवेशकों ने येन को छोटा करके यू.एस. या चीनी शेयर खरीदकर ले जाने वाले व्यापार के अपने संस्करणों को शुरू करना शुरू कर दिया है, उदाहरण के लिए। इसने एक बार दोनों बाजारों में एक बड़ा सट्टा बुलबुला पैदा किया था और इसका कारण यह है कि कर व्यापार और स्टॉक के बीच मजबूत सहसंबंध रहे हैं।

कमाई ब्याज की मैकेनिक्स

ले जाने के लिए व्यापार रणनीति के मुख्य स्तंभों में से एक ब्याज कमाने की क्षमता है। शनिवार और रविवार के रोल के लिए बुधवार को दिए गए ट्रिपल रोलओवर के साथ लंबे समय से चलने वाले व्यापार के लिए प्रतिदिन आय अर्जित की जाती है। मोटे तौर पर, दैनिक ब्याज की गणना निम्नलिखित तरीके से की जाती है:

(मुद्रा की ब्याज दर जो कि आप लांग - मुद्रा की ब्याज दर है जो आप कम है) आपकी स्थिति का एक्सपेनियल एक दिन में # वर्ष

1 एयूडी / जेपीवाई के 1 लॉट के लिए जिसमें 100, 000 का अनुमान है, हम निम्नलिखित तरीके से ब्याज की गणना करते हैं: (.450 - 001) एक्स 100, 000 = लगभग $ 12 एक दिन

365

यह राशि ठीक से $ 12 नहीं होगी क्योंकि बैंक रोज़ाना एक ब्याज दर का उपयोग करेंगे जो दैनिक आधार पर उतार-चढ़ाव होगा।
यह समझना जरूरी है कि यह राशि केवल व्यापारियों द्वारा अर्जित की जा सकती है जो लंबे समय से AUD / JPY हैं। उन लोगों के लिए जो लुप्त होती हैं, या AUD / JPY को छोटा कर रहे हैं, ब्याज हर दिन भुगतान किया जाता है।

यह सरल क्यों इतना लोकप्रिय हो एक रणनीति है?

जनवरी, 2000 और मई 2007 के बीच, ऑस्ट्रेलियाई डॉलर / जापानी येन मुद्रा जोड़ी (एयूडी / जेपीवाई) ने 5 की औसत वार्षिक ब्याज की पेशकश की। 14%। अधिकांश लोगों के लिए, यह रिटर्न एक देन है, लेकिन एक बाजार में जहां लीवरेज 200: 1 के बराबर है, यहां तक ​​कि पांच से 10 गुणा तक लाभ उठाने के कारण यह वापसी बेहद असाधारण हो सकती है। निवेशक इस वापसी को कमाते हैं, भले ही मुद्रा जोड़ी एक पैसा ले जाने में विफल हो। हालांकि, ट्रेडों को ले जाने के लिए इतने सारे लोगों के साथ, मुद्रा लगभग स्थिर नहीं रहता उदाहरण के लिए, फरवरी और अप्रैल 2010 के बीच, AUD / USD विनिमय दर लगभग 10% प्राप्त हुई जनवरी 2001 और दिसंबर 2007 के बीच, AUD / USD का मूल्य लगभग 70% बढ़ गया।

चित्रा 1 ट्रेडों करते समय काम करते हैं?

सेंट्रल बैंक की बढ़ती ब्याज दरें

जब केंद्रीय बैंक या तो ब्याज दरों में वृद्धि कर रहे हैं या उन्हें बढ़ाने की योजना बनाते हैं, तब से काम करते हैं। अब एक देश से एक माउस से दूसरे स्थान पर धन स्थानांतरित किया जा सकता है, और बड़े निवेशक न केवल उच्च की तलाश में अपने पैसे के आसपास घूमने के लिए हिचकिचाहते हैं, बल्कि बढ़ रहे हैं, उपज भी। लेयर ट्रेड की आकर्षण न केवल उपज में है, बल्कि पूंजी की सराहना भी है। जब एक केंद्रीय बैंक ब्याज दरों में बढ़ोतरी कर रहा है, तो दुनिया के नोटिस और आम तौर पर बहुत से लोगों को एक ही लेयर ट्रेड में जमा हो जाता है, जो इस प्रक्रिया में मुद्रा जोड़े के मूल्य को आगे बढ़ाता है। चाबी दर कसने की शुरुआत की शुरुआत करने की कोशिश है, अंत में नहीं। (अधिक जानने के लिए,

• ब्याज दरों की भविष्यवाणी करने की कोशिश कर रहा है और प्रमुख केंद्रीय बैंकों को पता करें ।) कम वोलाटीली, जोखिम-तलाश करने वाला वातावरण ट्रेड भी करें अच्छी तरह से कम अस्थिरता के वातावरण में, क्योंकि व्यापारियों को अधिक जोखिम लेने के लिए तैयार हैं।जो व्यापारियों की तलाश है वो उपज है - किसी भी पूंजीगत प्रशंसा सिर्फ एक बोनस है इसलिए, अधिकांश वाहक व्यापारियों, विशेष रूप से बड़े बचाव कोष जो कि दांव पर बहुत पैसा रखते हैं, पूरी तरह से खुश हैं अगर मुद्रा एक पैसा नहीं लेती है, क्योंकि वे अभी भी लाभकारी उपज कमाते हैं। जब तक मुद्रा नहीं गिरता है, तब तक व्यापारियों को अनिवार्य रूप से भुगतान किया जाता है, जबकि वे प्रतीक्षा करते हैं। इसके अलावा, व्यापारियों और निवेशकों को कम अस्थिरता वातावरण में जोखिम लेने के साथ अधिक सहज हैं। जब वे जोखिम लेते हैं, तो यह कम जोखिम वाले येन पदों के साथ इन खतरनाक ट्रेडों को फंड करने की आदत बन गई है।
• ट्रेड लेते समय असफल हो जाते हैं? सेंट्रल बैंक ब्याज दरें कम कर देता है

ट्रेड किए जाने की लाभप्रदता प्रश्न में आती है जब जब देश उच्च ब्याज दरों की पेशकश करते हैं तो उन्हें कटौती करना शुरू हो जाता है मौद्रिक नीति में प्रारंभिक बदलाव मुद्रा की प्रवृत्ति में एक प्रमुख बदलाव का प्रतिनिधित्व करने के लिए जाता है। ले जाने के लिए ट्रेडों को सफल बनाने के लिए, मुद्रा जोड़ी को मूल्य में बदलने या सराहना करने की आवश्यकता नहीं है। जब ब्याज दरों में कमी आती है, तो विदेशी निवेशकों को मुद्रा जोड़ी जाने में अधिक मजबूर नहीं होता है और अधिक लाभदायक अवसरों के लिए कहीं और देखने की संभावना है। जब ऐसा होता है, तो मुद्रा जोड़ी की मांग घटती है और इसे बंद करना शुरू हो जाता है। यह एहसास करना मुश्किल नहीं है कि यह रणनीति तुरन्त विफल हो जाती है यदि विनिमय दर औसत वार्षिक उपज से अधिक की अवमूल्यन करती है। लाभ उठाने के उपयोग के साथ, नुकसान भी अधिक महत्वपूर्ण हो सकता है, यही कारण है कि जब ट्रेडों को गलत हो जाता है, तो परिसमापन विनाशकारी हो सकता है।

• सेंट्रल बैंक मुद्रा में हस्तक्षेप करता है यदि कोई केंद्रीय बैंक विदेशी मुद्रा बाजार में अपनी मुद्रा को बढ़ने से रोकने के लिए या आगे गिरने से रोकने के लिए हस्तक्षेप करता है, तो व्यापार भी विफल हो जाएगा। उन देशों के लिए जो निर्यात पर निर्भर हैं, एक अत्यधिक मजबूत मुद्रा निर्यात से बड़ा काट ले सकती है, जबकि एक अत्यधिक कमजोर मुद्रा विदेशी परिचालन वाली कंपनियों की आय को नुकसान पहुंचा सकती है। इसलिए यदि ऑस्ट्रेलियाई या कीवी, उदाहरण के लिए, अधिक मजबूत हो जाती है, तो उन देशों के केंद्रीय बैंक मुद्रा की वृद्धि को रोकने के लिए मौखिक या शारीरिक हस्तक्षेप का सहारा ले सकते हैं। हस्तक्षेप का कोई संकेत ले जाने वाले ट्रेडों में लाभ को उलट सकता है।
• यदि यह केवल यह आसान था एक प्रभावी ले जाने वाली व्यापार रणनीति में केवल उच्च मुद्रा के साथ लंबे समय तक चलने वाली मुद्रा में शामिल नहीं होता है और कम से कम उपज के साथ मुद्रा को छोटा करता है जबकि ब्याज दर का वर्तमान स्तर महत्वपूर्ण है, ब्याज दरों की भविष्य की दिशा क्या और भी महत्वपूर्ण है। उदाहरण के लिए, यू.एस. डॉलर ऑस्ट्रेलियाई डॉलर के मुकाबले सराहना कर सकता है अगर यू.एस. सेंट्रल बैंक एक समय में ब्याज दरों को बढ़ाता है जब ऑस्ट्रेलियाई केंद्रीय बैंक को कस कर किया जाता है। इसके अलावा, ट्रेडों को केवल तभी काम करना चाहिए जब बाजार बेहोश हो या आशावादी हो। अनिश्चितता, चिंता और डर से निवेशकों को उनके ले जाने वाले ट्रेडों को खोलना पड़ सकता है 2008 में एडी / जेपीवाई और एनजेडीडी / जेपीवाई जैसे मुद्रा जोड़े में 45% बेचे गए थे, जिससे सबप्राइम चालू ग्लोबल फाइनेंशियल क्राइसिस ने शुरुआत की थी। चूंकि ट्रेडों को अक्सर लीवरेज किया जाता है, इसलिए वास्तविक नुकसान संभवतः बहुत अधिक होते हैं।

ट्रेड कैरी का सबसे अच्छा तरीका टोकरी के माध्यम से होता है किसी भी समय ट्रेडों को ले जाने की बात आती है, तो एक केंद्रीय बैंक में ब्याज दरों में स्थिरता हो सकती है जबकि दूसरा बढ़ता जा रहा है या कम हो सकता है। एक टोकरी के साथ जिसमें तीन उच्चतम और तीन निम्न उपज वाली मुद्राएं होती हैं, किसी भी एक मुद्रा जोड़ी केवल पूरे पोर्टफोलियो के एक भाग का प्रतिनिधित्व करती है; इसलिए, यहां तक ​​कि अगर एक मुद्रा जोड़ी में व्यापारिक परिसमापन चल रहा है, तो नुकसान एक टोकरी के मालिक द्वारा नियंत्रित किया जाता है। वास्तव में यह निवेश का पसंदीदा तरीका है निवेश बैंकों और हेज फंडों के लिए ले जाना यह रणनीति व्यक्तियों के लिए थोड़ा मुश्किल हो सकती है क्योंकि एक टोकरी का व्यापार स्वाभाविक रूप से अधिक पूंजी की आवश्यकता होती है, लेकिन यह छोटे आकार के आकारों के साथ किया जा सकता है। एक टोकरी वाली चाबी केंद्रीय बैंकों की ब्याज दर वक्र और मौद्रिक नीतियों के आधार पर पोर्टफोलियो आवंटन को गतिशील रूप से बदल देती है।

कैरी ट्रेड से लाभ ले-ट्रेड एक लंबी अवधि की रणनीति है जो व्यापारियों की तुलना में निवेशकों के लिए अधिक उपयुक्त है क्योंकि निवेशकों को इस तथ्य में खुशी होगी कि उन्हें सप्ताह में केवल कुछ बार मूल्य उद्धरणों की जांच करने की आवश्यकता होगी बजाय एक दिन में कई बार। सच है, वॉल स्ट्रीट पर अग्रणी बैंकों सहित व्यापारियों को ले, एक समय में महीनों (यदि नहीं साल) के लिए अपनी स्थिति रखेंगे। ले जाने के लिए व्यापार की रणनीति का आधार आपको भुगतान करने के दौरान भुगतान करना है, इसलिए प्रतीक्षा करना वास्तव में अच्छी बात है।

लेग ट्रेडों की मांग के कारण आंशिक रूप से, मुद्रा बाजार में रुझान मजबूत और दिशात्मक होते हैं। यह अल्पकालिक व्यापारियों के लिए भी महत्वपूर्ण है क्योंकि मुद्रा की जोड़ी में जहां ब्याज दर भिन्नता बहुत महत्वपूर्ण है, इसे ले जाने की दिशा में डिपो पर खरीदने के अवसरों को देखने के लिए अधिक लाभदायक हो सकता है। जो लोग AUD / USD ताकत में लुप्त हो रहे हैं, उदाहरण के लिए, वे बहुत लंबे समय के लिए शॉर्ट पोजिशन आयोजित करने से सावधान रहना चाहिए क्योंकि प्रत्येक गुजरते दिन अधिक ब्याज का भुगतान करना होगा। छोटी अवधि के व्यापारियों के लिए ब्याज को देखने का सबसे अच्छा तरीका यह है कि यह कमाई आपकी औसत कीमत को कम करने में मदद करता है, जबकि ब्याज का भुगतान बढ़ता है। एक इंट्राडे व्यापार के लिए, ले जाने से कोई फर्क नहीं पड़ेगा, लेकिन तीन, चार- या पांच-दिवसीय व्यापार के लिए, ले जाने की दिशा बहुत अधिक सार्थक हो जाती है। अतिरिक्त पठन के लिए,

क्रेडिट संकट और कैरी व्यापार

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