संपत्ति / दायित्व प्रबंधन क्या है?
हालांकि यह अर्थव्यवस्था और बाजारों में बदलते परिस्थितियों को प्रतिबिंबित करने के लिए समय के साथ विकसित हुआ है, हालांकि इसके सरलतम रूप में, परिसंपत्ति / देयता प्रबंधन में विभिन्न दायित्वों को पूरा करने के लिए परिसंपत्तियों का प्रबंधन और नकदी प्रवाह शामिल है। यह जोखिम प्रबंधन का एक रूप है, जिसके माध्यम से इन दायित्वों को पूरा करने में विफल रहने के जोखिम को कम करने या बचाव करने का प्रयास किया जाता है। इस प्रक्रिया में सफलता संगठन के मुनाफे में वृद्धि कर सकती है, जोखिम के प्रबंधन के अलावा।

कुछ चिकित्सकों को वाक्यांश "अधिशेष अनुकूलन" पसंद करते हैं क्योंकि बेहतर जटिल देनदारियों को पूरा करने के लिए उपलब्ध संपत्ति को अधिकतम करने की आवश्यकता की व्याख्या करना बेहतर है। वैकल्पिक रूप से, अधिशेष को नेट वर्थ या परिसंपत्तियों के बाजार मूल्य और देनदारियों के वर्तमान मूल्य और उनके रिश्ते के बीच अंतर के रूप में जाना जाता है। अनुशासन दीर्घकालिक परिप्रेक्ष्य से किया जाता है जो संपत्ति और देनदारियों के संपर्क से उत्पन्न जोखिमों का प्रबंधन करता है; जैसे, यह सामरिक से अधिक सामरिक है

एक मासिक बंधक एक देनदारी का एक सामान्य उदाहरण है जिसे उपभोक्ता को अपने वर्तमान नकदी प्रवाह से बाहर निकालना होता है हर महीने, व्यक्ति उस बंधक का भुगतान करने के लिए पर्याप्त संपत्ति रखने का कार्य करता है। वित्तीय संस्थानों की समान चुनौतियां हैं, लेकिन अधिक जटिल पैमाने पर। उदाहरण के लिए, एक पेंशन योजना सेवानिवृत्त लोगों के लिए अनुबंधित रूप से स्थापित लाभ भुगतान को पूरा करना होगा, साथ ही साथ विवेकपूर्ण परिसंपत्ति आवंटन और जोखिम निगरानी के माध्यम से एक परिसंपत्ति आधार बनाए रखना चाहिए, जिससे इन चल रहे भुगतानों को उत्पन्न किया जा सकेगा।
जैसा कि आप मान सकते हैं, वित्तीय संस्थानों की देनदारियां काफी जटिल और विविध हो सकती हैं। चुनौती यह है कि उनकी विशेषताओं और संरचना संपत्तियों को इस तरह समझना चाहिए कि उन्हें संतुष्ट करने में सक्षम होना चाहिए। इसके परिणामस्वरूप एक परिसंपत्ति आवंटन हो सकता है जो उप-समयावधि में दिखाई देगा (यदि केवल संपत्ति पर विचार किया जा रहा हो)। अलग-अलग अवधारणाओं के बजाय संपत्ति और देनदारियों को गहन रूप से हस्तक्षेप करने के बारे में सोचना चाहिए। विभिन्न वित्तीय संस्थानों और व्यक्तियों की संपत्ति / दायित्व चुनौतियों के कुछ उदाहरण यहां दिए गए हैं।
एक बैंकिंग उदाहरण
ग्राहक के बीच वित्तीय मध्यस्थों के रूप में और यह प्रयास करने के लिए कि वह निधि की तलाश कर रही है, बैंक जमा राशि लेते हैं, जिस पर वे ब्याज (देनदारियों) का भुगतान करने के लिए बाध्य होते हैं और जिन पर ऋण प्राप्त होते हैं (परिसंपत्तियां )। ऋण के अलावा, प्रतिभूति पोर्टफोलियो में बैंकों की संपत्ति शामिल होती है बैंकों को ब्याज दर जोखिम का प्रबंधन करने की आवश्यकता होती है, जिससे संपत्तियों और देनदारियों का असमान हो सकता है। वाष्पशील ब्याज दरें और विनियमन क्यू का उन्मूलन, जो दर बैंकों को आहरित करते थे, जमाकर्ताओं को भुगतान कर सकते थे, इस समस्या में दोनों का हाथ था।

एक बैंक का शुद्ध ब्याज मार्जिन - वह जमा और उसके परिसंपत्तियों (ऋण और प्रतिभूति) पर प्राप्त होने वाली दर के बीच का अंतर - ब्याज दर संवेदनशीलता और मात्रा का एक कार्य है और परिसंपत्तियों और देनदारियों का मिश्रणजिस हद तक एक बैंक अल्पावधि में उधार लेता है और दीर्घ अवधि को उधार देता है, उसके पास एक बेमेल है कि उसे संपत्तियों और देनदारियों के पुनर्गठन या डेरिवेटिव (स्वैप, स्वैपैशन, विकल्प और वायदा) का इस्तेमाल करने के बाद उनको संतुष्ट करने की आवश्यकता है।
बीमा उदाहरण
दो प्रकार की बीमा कंपनियां हैं: जीवन और गैर-जीवन (संपत्ति और हताहत)। जीवन बीमा कंपनियों को अक्सर एक एकमुश्त भुगतान के रूप में अज्ञात समय के साथ एक ज्ञात दायित्व को पूरा करना पड़ता है। जीवन बीमाकर्ता भी वार्षिकियां (रिवर्स जीवन बीमा) प्रदान करते हैं, जो कि जीवन या गैर-जीवन दल, गारंटीकृत दर खाते (जीआईसी) और स्थिर मूल्य फंड हो सकते हैं

वार्षिकी के साथ, देनदारी की आवश्यकता में वार्षिकी की अवधि के लिए धन की आय शामिल होती है जीआईसी और स्थिर मूल्य वाले उत्पादों के रूप में, वे ब्याज दर जोखिम के अधीन हैं, जो अधिशेष को घटा सकते हैं और परिसंपत्तियां और दायित्वों को बेमेल होने के कारण पैदा कर सकते हैं। जीवन बीमा कंपनियों की देनदारियां लंबी अवधि तक होती हैं। तदनुसार, लंबी अवधि और मुद्रास्फीति संरक्षित संपत्ति का दायित्व (लंबी अवधि के परिपक्वता बांड और रियल एस्टेट, इक्विटी और उद्यम पूंजी) से मेल खाने के लिए चुना जाता है, हालांकि उत्पाद लाइन और उनकी आवश्यकताओं में भिन्नता है
तीन से पांच साल के अंडरराइटिंग चक्र के कारण गैर-जीवन बीमा कंपनियों को बहुत कम अवधि की देनदारी (दुर्घटना के दावे) को पूरा करना पड़ता है। व्यापारिक चक्र कंपनी की तरलता की आवश्यकता को चलाने के लिए चलती है ब्याज दर जोखिम एक जीवन कंपनी की तुलना में कम विचार है देयताएं मूल्य और समय दोनों के लिए अनिश्चित हैं। ऐसी कंपनी का दायित्व ढांचा अपनी उत्पाद लाइन और दावों और निपटान प्रक्रिया का एक कार्य है, जो अक्सर तथाकथित "लंबी पूंछ" या घटना और दावे रिपोर्टिंग और पॉलिसीधारक को वास्तविक भुगतान के बीच की अवधि का एक कार्य होता है । यह इस तथ्य के कारण उत्पन्न होता है कि व्यावसायिक ग्राहकों को जीवन बीमा व्यवसाय की तुलना में कुल संपत्ति और हताहत बाजार का एक बहुत बड़ा हिस्सा मिल जाता है, जो कि व्यक्तियों को बड़े पैमाने पर पूरा करता है

लाभ योजना का उदाहरण
पारंपरिक परिभाषित लाभ योजना को योजना प्रायोजक के योजना दस्तावेज़ में निर्दिष्ट लाभ फार्मूले का भुगतान करने के वादे को पूरा करना है तदनुसार, निवेश संपत्ति के आधार को बनाए रखने या बढ़ाना और सेवानिवृत्ति के भुगतान प्रदान करने की दृष्टि से प्रकृति में दीर्घकालिक है। दायित्व-आधारित निवेश (एलडीआई) के रूप में जाना जाता प्रथा में, देयता को देखते हुए लाभ भुगतान की अवधि और उनके वर्तमान मूल्य का अनुमान लगाया जाता है।

एक लाभ योजना कोष देने में परिवर्तनीय दर देनदारियों (सक्रिय कार्यकर्ताओं के वेतन वृद्धि अनुमानों के आधार पर भविष्य की सेवानिवृत्ति भुगतान) और निश्चित-दर देनदारियों (रिटायर में आय भुगतान) के साथ फिक्स्ड दर की परिसंपत्तियों के साथ चर दर की परिसंपत्तियां मिलती हैं। जैसा कि पोर्टफोलियो और देनदारियां ब्याज दरों के प्रति संवेदनशील हैं, पोर्टफोलियो प्रतिरक्षण और अवधि मिलान जैसी रणनीतियों को उन्हें दर में उतार-चढ़ाव से बचाने के लिए नियोजित किया जा सकता है।

नींव और गैर लाभ
संस्थान जो अनुदान करते हैं और उपहार और निवेश द्वारा वित्त पोषित हैं, वे नींव हैं।एंडॉमेंट्स गैर-लाभकारी संगठनों जैसे कि विश्वविद्यालयों और अस्पतालों के स्वामित्व वाले दीर्घकालिक धन हैं; दोनों डिजाइन में शाश्वत हो जाते हैं उनकी देयता संपत्ति की बाजार मूल्य के प्रतिशत के रूप में एक वार्षिक खर्च प्रतिबद्धता है, लेकिन संविदात्मक नहीं हो सकती है, जिससे उन्हें एक निर्धारित लाभ पेंशन योजना से अलग कर दिया जा सकता है। इन व्यवस्थाओं की लंबी अवधि की प्रकृति अक्सर मुद्रास्फीति को समाप्त करने, पोर्टफोलियो को बढ़ाना और एक विशिष्ट खर्च नीति को बनाए रखने के लिए अधिक आक्रामक निवेश आवंटन की ओर ले जाती है।
धन प्रबंधन
निजी धन के साथ , व्यक्तियों की देनदारी की प्रकृति व्यक्तियों के रूप में भिन्न हो सकती है ये घरेलू खरीद और अनूठे परिस्थितियों में सेवानिवृत्ति योजना और शिक्षा के वित्त पोषण से सरगम ​​चलाते हैं। करों और जोखिम की प्राथमिकता संपत्ति आवंटन और जोखिम प्रबंधन प्रक्रिया को निर्धारित करती है जो इन देनदारियों को पूरा करने के लिए उचित परिसंपत्ति आवंटन को निर्धारित करती है। परिसंपत्ति / देयता प्रबंधन की तकनीकों का अनुमान एक संस्थागत स्तर पर उपयोग किए जाने वाले अनुमानित है जो बहु-अवधि के क्षितिज को मानता है।
गैर-वित्तीय निगमों
अंत में, गैर-वित्तीय निगम परिसंपत्ति / देयता प्रबंधन तकनीक का उपयोग करते हैं, जो कि तरलता, विदेशी मुद्रा, ब्याज दर और कमोडिटी जोखिम का बचाव करते हैं। उत्तरार्द्ध का एक उदाहरण ईंधन की कीमतों में उतार-चढ़ाव के लिए अपने निवेश को हेजिंग करने वाला एयरलाइन होगा।
नीचे की रेखा
संपत्ति / देयता प्रबंधन एक जटिल प्रयास बन गया है। जोखिम प्रबंधन के इस पहलू पर सहन करने वाले आंतरिक और बाह्य कारकों की समझ एक उपयुक्त समाधान के लिए महत्वपूर्ण है। विवेकपूर्ण परिसंपत्ति आवंटन न केवल संपत्ति के विकास के लिए, बल्कि विशेष रूप से संगठन की देनदारियों की प्रकृति को संबोधित करते हैं।