कॉर्पोरेट स्टेटमेंट में हेरफेर कॉर्पोरेट अमेरिका में एक सतत समस्या है। यद्यपि सिक्योरिटीज एंड एक्सचेंज कमीशन (एसईसी) ने इस तरह के कॉर्पोरेट कदाचार को कम करने के लिए कई कदम उठाए हैं, प्रबंधन प्रोत्साहन की संरचना, आम तौर पर स्वीकार किए गए लेखा सिद्धांतों (जीएएपी) द्वारा उठाए गए विशाल अक्षांश और वर्तमान-वर्तमान संघर्ष के बीच संघर्ष का स्वतंत्र लेखा परीक्षक और कॉर्पोरेट ग्राहक इस तरह की गतिविधि के लिए सही माहौल प्रदान करना जारी रखता है। इन कारकों के कारण, निवेशक जो व्यक्तिगत स्टॉक या बॉन्ड खरीदते हैं उन्हें इन समस्याओं के प्रतिकूल प्रभावों को कम करने के लिए मुद्दों, चेतावनी के संकेत और उपकरण के बारे में पता होना चाहिए।

वित्तीय वक्तव्य में योगदान देने वाली कारक हेरफेर
प्रबंधन के वित्तीय वक्तव्यों का प्रबंधन करने के तीन मुख्य कारण हैं सबसे पहले, कई मामलों में कंपनी के अधिकारियों का मुआवजा सीधे कंपनी के वित्तीय प्रदर्शन से जुड़ा होता है। नतीजतन, प्रबंधन की स्थापना की अपेक्षाओं को पूरा करने और अपने व्यक्तिगत मुआवजे को बढ़ाने के लिए कंपनी की वित्तीय स्थिति की एक गुलाबी तस्वीर पेंट करने के लिए प्रत्यक्ष प्रोत्साहन होता है।

दूसरा, कॉर्पोरेट वित्तीय वक्तव्यों में हेरफेर करने के लिए अपेक्षाकृत आसान है क्योंकि वित्तीय लेखा मानक मानक बोर्ड (एफएएसबी) जीएएपी मानकों को निर्धारित करता है, जो लेखांकन प्रावधानों में उपलब्ध हैं कॉर्पोरेट प्रबंधन द्वारा उपयोग किया जा सकता है बेहतर या बदतर के लिए, ये जीएएपी मानकों ने लचीलेपन की एक महत्वपूर्ण राशि का मुहैया कराया है, जिससे कंपनी प्रबंधन के लिए कंपनी की वित्तीय हालत की एक अनुकूल तस्वीर पेंट करने में आसानी होती है।

तीसरा, यह संभावना नहीं है कि स्वतंत्र लेखा परीक्षक और कॉर्पोरेट क्लाइंट के बीच रिश्तों के कारण निवेशकों द्वारा वित्तीय हेरफेर का पता चल जाएगा। यू.एस. में, बिग फोर अकाउंटिंग फर्मों और छोटे क्षेत्रीय अकाउंटिंग फर्मों की एक बड़ी कंपनी कॉर्पोरेट ऑडिटिंग पर्यावरण पर हावी है। हालांकि इन संस्थाओं को स्वतंत्र लेखा परीक्षकों के रूप में बताया जाता है, फर्मों का प्रत्यक्ष हित का संघर्ष होता है क्योंकि उन्हें उन कंपनियों द्वारा मुआवजा दिया जाता है जो वे लेखापरीक्षा करते हैं। नतीजतन, लेखा परीक्षकों को कंपनी के वित्तीय स्थिति को ऐसे तरीके से चित्रित करने के लिए लेखांकन नियमों को मोड़ना पड़ सकता है जो अपने ग्राहक को खुश रखेंगे इसके अलावा, लेखा परीक्षकों को आम तौर पर उन कंपनियों की ओर से एक महत्वपूर्ण राशि प्राप्त होती है, जो वे लेखापरीक्षा करते हैं। इसलिए, उनके व्यापार को बनाए रखने के लिए कंपनी के वित्तीय वक्तव्यों को प्रमाणित करने के लिए निहित दबाव है। (और जानने के लिए, हमारे सीएफए स्तर 1 अध्ययन गाइड: वित्तीय वक्तव्यों देखें।) वित्तीय विवरण कैसे नियंत्रित किए जाते हैं

वित्तीय वक्तव्यों को छेड़छाड़ करने के लिए दो सामान्य दृष्टिकोण हैंपहला दृष्टिकोण राजस्व और लाभों को कृत्रिम रूप से बढ़ाना या वर्तमान अवधि के खर्चों को घटाकर आय विवरण पर चालू अवधि की कमाई को बढ़ाना है। इस दृष्टिकोण से कंपनी की वित्तीय स्थिति बेहतर लगती है क्योंकि यह वास्तव में स्थापित अपेक्षाओं को पूरा करने के लिए है।
वित्तीय वक्तव्यों की फेरबदल के लिए दूसरा दृष्टिकोण सटीक विपरीत रणनीति की आवश्यकता है, जो राजस्व की कमी को लेकर या वर्तमान अवधि के खर्चों को बढ़ाकर आय विवरण पर चालू अवधि की आय को घटा देना है। इस दृष्टिकोण के पीछे के कारण पिछले उदाहरण के रूप में स्पष्ट नहीं हो सकते हैं क्योंकि यह एक कंपनी की वित्तीय स्थिति बनाने के लिए प्रतिद्वंद्वी लग सकता है वास्तव में यह की तुलना में खराब दिखती है। हालांकि, इस तरह की गतिविधियों में संलग्न होने के कई कारण हैं, जैसे कि कंपनी को संभावित अधिग्रहणकर्ताओं को विचलित करने के लिए बुरा लग रहा है, कंपनी के चारों ओर की सारी बुरी वित्तीय जानकारी खींचकर एक अवधि में, जिससे कंपनी आगे बढ़कर मजबूत हो जायेगी वर्तमान वित्तीय स्थिति में सभी खराब वित्तीय सूचनाएं जब खराब प्रदर्शन को वर्तमान व्यापक आर्थिक माहौल के लिए जिम्मेदार ठहराया जा सकता है या भविष्य की अवधि में अच्छी वित्तीय जानकारी को स्थगित कर सकता है, जब इसे मान्यता प्राप्त होने की अधिक संभावना है ( एक केस स्टडी: कमाई का हेरफेर और मीडिया की भूमिका में और पढ़ें।)

डा। हॉवर्ड शिलित के अनुसार, उनकी प्रसिद्ध किताब "वित्तीय शेननीगंस" (2002) में, सात प्राथमिक जिस तरीके से कंपनी प्रबंधन कंपनी के वित्तीय वक्तव्यों का इस्तेमाल करती है आइए इन सात सामान्य श्रेणियों की वित्तीय विवरणों में हेरफेर और ठेठ लेखा प्रक्रियाओं को देखें जो हेरफेर को सुविधाजनक बनाते हैं। रिकॉर्डिंग राजस्व समयपूर्व या अभियोगणीय गुणवत्ता सभी सेवाओं को पूरा करने से पहले रिकॉर्डिंग राजस्व

उत्पाद शिपमेंट से पहले रिकॉर्डिंग राजस्व

1. खरीदा जा करने के लिए आवश्यक नहीं हैं उत्पादों के लिए राजस्व रिकॉर्डिंग
   • रिकॉर्डिंग फर्जी राजस्व < बिक्री के लिए रिकॉर्डिंग राजस्व नहीं है जो
   • राजस्व के रूप में रिकॉर्डिंग निवेश आय
   • राजस्व के रूप में ऋण के माध्यम से प्राप्त रिकॉर्डिंग आय
2. एकमुश्त लाभ के साथ आय बढ़ाना
   • संपत्ति और रिकॉर्डिंग बेचकर लाभ बढ़ाना राजस्व के रूप में आय
   • राजस्व के रूप में निवेश आय या लाभ को वर्गीकृत करके मुनाफा बढ़ाना
   • मौजूदा या बाद के समय में मौजूदा खर्चों को बदलना
3. खर्च को धीरे-धीरे बदलना
   • मैनिप्युलेशन को बढ़ावा देने के लिए लेखा मानकों को बदलना
   • सामान्य रूप से बड़ा बनाना परिचालन लागत उन्हें आय स्टेटमेंट से बैलेंस शीट में ले जाकर खर्च को कम करने के लिए
4. बिगड़ा हुआ संपत्ति लिखने या लिखने में नाकाम रहने
   • रिकॉर्ड या अनुचित रीडुक आईएनजी देयताएं
   • भविष्य की सेवाएं रहती हैं, जब खर्च और दायित्वों को रिकॉर्ड करने में नाकाम रहने
   • अनुवर्ती मंथन के लिए लेखांकन मान्यताओं को बदलना
   • वर्तमान अवधि में एक बाद की अवधि में स्थानांतरण करना
5. भविष्य के प्रदर्शन को आगे बढ़ाने के लिए एक राजस्व स्रोत के रूप में बरसात के दिन आरक्षित बनाना
   • राजस्व वापस पकड़ रहा है
   • वर्तमान अवधि में भविष्य के खर्च को एक विशेष प्रभार के रूप में बदलना
6. मौजूदा अवधि में खर्च में तेजी लाने के लिए
   • हड़पने के लिए लेखा मानकों को बदलना, विशेष रूप से मूल्यह्रास, परिशोधन और कमी के प्रावधानों के जरिए <99 9 > निवेशकों को यह समझना चाहिए कि प्रबंधन की निपटान में कई तकनीकें हैंहालांकि, निवेशकों को यह भी समझना चाहिए कि इनमें से अधिकतर तकनीक आय स्टेटमेंट के हेरफेर से संबंधित हैं, लेकिन बैलेंस शीट में हेरफेर करने के लिए कई तकनीकें उपलब्ध हैं, साथ ही नकदी प्रवाह के बयान भी हैं। इसके अलावा, प्रबंधन की चर्चा और विश्लेषण खंड के अर्थशास्त्र को भी कॉर्पोरेट अधिकारियों द्वारा "इच्छा" से "शायद," "संभवत:" और "इसलिए" से "कार्रवाई" करने के लिए " शायद।" सामूहिक रूप से लिया जाता है, निवेशकों को इन मुद्दों और बारीकियों को समझना चाहिए और कंपनी की वित्तीय स्थिति का मूल्यांकन करते समय गार्ड पर रहना चाहिए।
   • कॉर्पोरेट विलय या अधिग्रहण के माध्यम से वित्तीय हेरफेर
7. वित्तीय हेरफेर का एक और रूप विलय या अधिग्रहण प्रक्रिया के दौरान पाया जा सकता है इस प्रकार के हेरफेर के लिए एक क्लासिक दृष्टिकोण तब होता है जब प्रबंधन, संयुक्त कंपनियों के प्रति शेयर अनुमानित आय में सुधार पर मुख्य रूप से आधारित विलय या अधिग्रहण का समर्थन करने के लिए निर्णय लेने की प्रक्रिया में शामिल सभी दलों को मनाने की कोशिश करता है। इस प्रकार की हेरफेर कैसे हो सकती है यह समझने के लिए, नीचे दी गई तालिका को देखें।
   • प्रस्तावित कॉर्पोरेट अधिग्रहण
   • प्राप्त करना कंपनी

लक्ष्य कंपनी

संयुक्त वित्तीय
आम स्टॉक मूल्य

$ 100 00	$ 40। 00	-	शेयरों का बकाया
100, 000	50, 000	120, 000	इक्विटी का बुक वैल्यू
$ 10, 000, 000	$ 2, 000, 000	$ 12, 000, 000	कंपनी की कमाई
$ 500, 000	$ 200, 000	$ 700, 000	प्रति शेयर आय
$ 5 00	$ 4। 00	$ 5। 83	उपर्युक्त तालिका में मौजूद आंकड़ों के आधार पर, लक्षित कंपनी के प्रस्तावित अधिग्रहण को अच्छी वित्तीय समझना पड़ता है क्योंकि अधिग्रहण करने वाली कंपनी की प्रति शेयर कमाई भौतिक रूप से 5 डॉलर प्रति शेयर से 5 डॉलर तक बढ़ जाएगी। 83 प्रति शेयर हालांकि, अधिग्रहण करने वाली कंपनी की प्रति शेयर कमाई एक भौतिक राशि से केवल दो कारणों से बढ़ेगी, और न ही किसी भी दीर्घकालिक निहितार्थ हैं
अधिग्रहण के बाद, अधिग्रहण करने वाली कंपनी लक्ष्य कंपनी से आय बढ़ाने के कारण कंपनी की आय में $ 200,000 की बढ़ोतरी का अनुभव करेगी इसके अलावा, अधिग्रहण वाली कंपनी के आम स्टॉक के उच्च बाजार मूल्य और लक्षित कंपनी के कम बुक वैल्यू को देखते हुए, अधिग्रहण करने वाली कंपनी को $ 20 मिलियन अधिग्रहण करने के लिए अतिरिक्त 20,000 शेयर जारी करना होगा। सामूहिक रूप से लिया गया, कंपनी की कमाई में उल्लेखनीय वृद्धि और 20, 000 सामान्य शेयरों की मामूली वृद्धि के कारण प्रति शेयर राशि अधिक आकर्षक कमाई होगी। दुर्भाग्य से, इस प्रकार के विश्लेषण पर आधारित एक वित्तीय निर्णय मुख्य रूप से अनुपयुक्त और भ्रामक है, क्योंकि इस तरह के अधिग्रहण के भविष्य के वित्तीय प्रभाव सकारात्मक, अमूर्त या नकारात्मक भी हो सकते हैं। (और अधिक के लिए, देखें:	विलय और अधिग्रहण: मूल्यांकन मामले	।)	वित्तीय विवरणों के मुकाबले की रक्षा कैसे करें

ऐसे कई कारक हैं जो डेटा की गुणवत्ता और सटीकता को प्रभावित कर सकते हैं निवेशक का निपटाननतीजतन, निवेशकों के पास वित्तीय विवरण विश्लेषण का एक काम ज्ञान होगा, जिसमें आंतरिक तरलता शोधन क्षमता विश्लेषण अनुपात, बाह्य तरलता मार्केटिबिलिटी विश्लेषण अनुपात, विकास और कॉरपोरेट मुनाफे अनुपात, वित्तीय जोखिम अनुपात और व्यावसायिक जोखिम अनुपात शामिल हैं। वित्तीय डेटा की समरूपता को मापने के लिए निवेशकों को कीमत / आय अनुपात, मूल्य / पुस्तक मूल्य अनुपात, मूल्य / बिक्री अनुपात और मूल्य / नकदी प्रवाह अनुपात के उपयोग सहित बाजार में कई विश्लेषण का उपयोग करने की एक मजबूत समझ होनी चाहिए ।

अंत में, निवेशकों को यह ध्यान रखना चाहिए कि लेखा परीक्षित वित्तीय डेटा प्रदान करने के लिए जिम्मेदार स्वतंत्र लेखा परीक्षकों का बहुत अच्छा असर हो सकता है जो कंपनी की सही वित्तीय तस्वीर को विकृत कर रहा है और यह कि कंपनी प्रबंधन द्वारा प्रदान की गई जानकारी कपटी हो सकती है, और इसलिए नमक के एक अनाज के साथ लिया जाना चाहिए। (और जानने के लिए, हमारे वित्तीय अनुपात ट्यूटोरियल देखें।)

निचला रेखा
कॉर्पोरेट वित्तीय वक्तव्य के संकलन से संबंधित सामग्रियों के ज्ञात प्रसार और परिमाण में निवेशकों को अत्यधिक उनके उपयोग और व्याख्या में सावधानी वित्तीय हेरफेर के कई मामलों में सदियों से पहले की तारीखें हैं, और एनरॉन, वर्ल्डकॉम, टाइको इंटरनेशनल, एडेलफ़िया, ग्लोबल क्रॉसिंग, सेन्ंडेंट, फ्रेडी मैक और एआईजी जैसे हाल के उदाहरणों से उन संभावित भूमि की खाइयों के निवेशकों को याद दिलाना चाहिए जिन्हें वे मिल सकते हैं। निवेशकों को हाल ही में अब निष्क्रिय ऑडिटिंग फर्म आर्थर एंडरसन के साथ-साथ 360 नेटवर्क, लेहमैन ब्रदर्स और जनरल मोटर्स के कॉर्पोरेट एक्जीक्यूटिव द्वारा आम लोगों को दी गई गैरकानूनी सूचनाओं से उनके दिवालिया होने के कारण कॉर्पोरेट कमजोरियों को भी याद रखना चाहिए। वित्तीय विवरण विश्लेषण आयोजित करते समय अत्यधिक सावधानी का उपयोग किया जाना चाहिए। (अधिक के लिए,

सबसे बड़ा स्टॉक घोटाले देखें।) अंत में, कॉर्पोरेट अमेरिका में वित्तीय वक्तव्य के हेरफेर के आसपास के भौतिक मुद्दों के प्रसार और परिमाण को देखते हुए एक मजबूत मामला बना सकते हैं कि ज्यादातर निवेशकों को ऐसे कॉर्पोरेट वित्तीय नुकसान से ग्रस्त कंपनियों में निवेश की संभावना को कम करने के लिए कम लागत वाली, विविध, सक्रिय रूप से प्रबंधित म्यूचुअल फंडों में निवेश करना। सीधे शब्दों में कहें, वित्तीय विवरण विश्लेषण निवेश प्रबंधन टीमों को छोड़ दिया जाना चाहिए, जिनके पास ज्ञान, पृष्ठभूमि और निवेश का निर्णय लेने से पहले किसी कंपनी की वित्तीय तस्वीर का अच्छी तरह से विश्लेषण करने का अनुभव है। दुर्भाग्य से, बहुत कम निवेशकों को इस तरह की गतिविधियों में संलग्न करने के लिए आवश्यक समय, कौशल और संसाधन होते हैं, और इसलिए ज्यादातर निवेशकों द्वारा व्यक्तिगत प्रतिभूतियों की खरीद संभवतः एक बुद्धिमान निर्णय नहीं है। (अधिक जानने के लिए,

वित्तीय वक्तव्यों के हेरफेर की सामान्य सुराग पढ़ें
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