जब शेयर बाजार किसी भी एक दिशा में जाता है, या तो आम तौर पर ऊपर (1 99 0 के दशक की तकनीकी रैली को याद रखना) या आम तौर पर नीचे (लगता है कि 2000 के दशक के भालू बाजार), यह आसान है निवेश निर्णय और इसे ऊपर या नीचे सवारी। लेकिन जब बाज़ार बग़ल में चलता है, या गैर-दिशात्मक रूप से, निवेश निर्णय लेने में अधिक मुश्किल है। प्रथागत बाजारों के दौरान, निवेशक निष्क्रियता के साथ लटके हुए होते हैं। हालांकि, अनिश्चितता पर नकद होने और बाजार से लाभ जारी रखने के अवसर हैं। समझना कि किस रुझान की तरह दिखती है और निवेश मानसिकता जो आम तौर पर विभिन्न बाज़ार वातावरणों में काम करती है, निवेशकों को लाभदायक निवेश करने में सहायता कर सकती है। (कुछ संकेतक के बारे में जानें जो हमारे मार्केट स्टैथथ ट्यूटोरियल में बाज़ार की वर्तमान प्रवृत्ति की दिशा और ताकत निर्धारित करने के लिए व्यापारियों का उपयोग कर सकते हैं।)
एक अपट्र्रेड पर अधिकतमकरण
यह काफी आसान है जब आप एक निश्चित और पहचानने योग्य बाज़ार की प्रवृत्ति में निवेश कर सकते हैं, लेकिन पैसा बनाते हैं, लेकिन मौके का लाभ लेने का मुख्य पहलू यह हो रहा है कि यह रुझान क्या दिखता है। एक प्रवृत्ति के साथ, आपको सही समय निर्धारित करने की आवश्यकता नहीं है क्योंकि यह आपको मुनाफे में ले जाएगा चित्रा 1 में दर्शाया गया एक अपट्रेंड, एक स्थिर आंदोलन द्वारा और चार्ट के दाईं ओर की विशेषता है।
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| चित्रा 1 |
| स्रोत: ब्लूमबर्ग |
जनवरी 1996 और सितंबर 2000 के बीच एसएंडपी 500 की कुल वापसी 130. 8% थी और 25% की एक वार्षिक वापसी; वहां 29 सकारात्मक महीनों और 16 नकारात्मक महीनों थे। बाजार में एक अभूतपूर्व तकनीक उछाल से लाभ हो रहा था क्योंकि निजी कंप्यूटर ने अधिकांश घरों में प्रवेश शुरू किया और कॉर्पोरेट जगत उत्पादकता के लाभ से लाभान्वित हो रहा था और सदी की शुरुआत के लिए तैयार हो रहा था। ऐसे जबरदस्त बैल बाजार के दौरान, निवेशकों को मूल रूप से कंप्यूटिंग उद्योग से जुड़ी एक प्रौद्योगिकी कंपनी में निवेश, या लंबे समय तक निवेश करने की आवश्यकता होती है और बाजार की गति को स्टॉक लाभ बढ़ाना चाहिए। इसी तरह, चित्रा 2 में दिखाए गए डाउनथ्रेंड के दौरान, उद्योग या क्षेत्र को चुनना जो कि नकारात्मक गति का विषय है और उस उद्योग के लघु बिक्री वाले शेयरों में आम तौर पर सकारात्मक रिटर्न होता है (उच्च खरीदें और अधिक बेचते हैं, कम कम होते हैं, और कम कवर करें; पता करें कि यदि आप इन खतरनाक पानी सर्फ कर सकते हैं तो मोमेंटम इन्वेस्टमेंट वेव ।)
डाउनट्रेंड से लाभकारी
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| चित्रा 2 |
| स्रोत: ब्लूमबर्ग |
सितंबर 2001 और अक्टूबर 2002 के बीच, एस एंड पी 500 की कुल वापसी -26 था 9%, या एक सालाना -25 दो नकारात्मक महीनों और पांच सकारात्मक महीनों के साथ 2%
1 99 0 के दशक के उत्तरार्ध में प्रौद्योगिकी बूम के बाद, बाजार एक रोचक रुक गया, कई कारकों के नेतृत्व में, जैसे कि नई तकनीक का ओवरटायचर और अनसस्थ व्यापार मॉडल।ऐसे भालू जैसे बाजार के दौरान, एक तकनीकी कंपनी का चयन करना जो एक सिद्ध व्यवसाय नहीं था और शेयरों को बेचने में कम से कम सकारात्मक रिटर्न अर्जित करना चाहिए था। (अधिक जानकारी के लिए, चक्र को समझना - बाजार में समय की कुंजी पढ़ें।)
एक ट्रेन्डलेस मार्केट - अब क्या?
पिछले दो परिदृश्य में ऐसे रुझान दिखाई दिए, जो आसानी से पहचानने योग्य थे। हालांकि, जब बाजार किसी भी रुझान को नहीं दिखा रहा है - या तो यह बग़ल में है या थोड़े समय में भारी झंकार के साथ उतार-चढ़ाव हो रहा है, निवेश अधिक कठिन हो जाता है और असमान रूप से कम अनुमान लगाया जा सकता है।
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| चित्रा 3 |
| स्रोत: ब्लूमबर्ग |
जैसा कि चित्रा 3 में दर्शाया गया है, सितंबर 2006 और जून 2008 के बीच, एस एंड पी 500 की कुल रिटर्न 10। 5% और वार्षिक की 5% थी। 9% 13 सकारात्मक महीनों और आठ नकारात्मक महीनों इसी प्रकार, मार्च 2004 और अक्टूबर 2005 के बीच, चित्रा 4 में दर्शाया गया, एसएंडपी 500 में कुल 7.7% रिटर्न और एक वार्षिक रिटर्न 4. 4% 12 सकारात्मक महीनों और आठ नकारात्मक महीनों के साथ था। इन समयावधियों के दौरान, विभिन्न मैक्रो प्रवृत्तियों ने बाजार को देखा, लेकिन समानताएं उन क्षेत्रों के साथ मौजूद होती हैं जो प्रवृत्तिहीन बाजारों के दौरान बेहतर प्रदर्शन या कम दिखती हैं।
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| चित्रा 4 |
| स्रोत: ब्लूमबर्ग |
लाभांश वेतन
ऐसे उद्योग समूह हैं जो प्रवृत्तिहीन बाजारों में मातक होते हैं और जो कि उनके व्यवसायों की प्रकृति को देखते हुए निराश होते हैं। ज़िंदगी की चीजों के बारे में सोचो और उन लोगों की तुलना करें जो विलासिता है हेल्थकेयर सेवाएं, स्वास्थ्य सुविधाओं, उपयोगिताओं - कुछ के नाम से - स्थिर, धीमी उत्पादक होते हैं; वे शायद ही कभी एक आश्चर्य हिचक है और लाभांश का भुगतान करने में सक्षम हैं। लाभांश देने वाले कंपनियां दिशाहीन बाज़ारों में अच्छी तरह से पकड़ती हैं, क्योंकि कोई नकारात्मक मौलिक या मैक्रो प्रवृत्तियों नहीं हैं, क्योंकि बाजार का निपटारा करने के लिए निवेश का इंतजार करते समय निवेशकों को भुगतान मिलता है। (आगे पढ़ने के लिए, लाभांश का महत्व देखें।)
इंडस्ट्रीज और कंपनियां जो कमाई के विषय में हैं, वे प्रवृत्त बाजारों के दौरान बेहद अस्थिर हैं - निवेशक सतर्क और डरपोक हैं किसी भी छूट का अनुदान नहीं देना या संदेह का कोई लाभ देना इस प्रकार आप इन समय के दौरान कुछ चरम अस्थिरता देख सकते हैं। इसके विपरीत, कई शेयर एक सीमा के भीतर व्यापार करते हैं क्योंकि निवेशक रुझान को देखने में विफल रहते हैं और अतिरिक्त पैसा काम करने के लिए करते हैं। क्योंकि बहुत कम संकेत हैं कि निवेशकों को एक दिशा में या किसी अन्य बिंदु पर, बेहतर या खराब होने वाले क्षेत्रों को ढूंढने की कोशिश की तुलना में अधोमूल्य निवेशों को खोजने के लिए मैक्रो विषयों और मूल सिद्धांतों को समझना अधिक महत्वपूर्ण है। (उन चीजों की पहचान करना सीखें, जो आपके निवेश को वैश्विक मैक्रो रुझानों को बैंक में ले जा सकता है में सड़क पर प्रभावित कर सकता है।)
रुझान से बाहर … क्या करें?
ट्रेंडलेस मार्केट्स में आम तौर पर निवेशकों को मैक्रो विषयों के साथ अच्छी तरह से शामिल होने की आवश्यकता होती है - यह समझने के लिए कि वैश्विक अर्थव्यवस्था क्या चला रहा है और जो दीर्घ अवधि में जारी रहेगा। उन्हें कंपनी के मूल सिद्धांतों, खासकर विकास के चालकों को भी देखना चाहिए।गैर-दिशात्मक बाजारों के साथ, समय अधिक महत्वपूर्ण हो जाता है, लेकिन ऐतिहासिक रूप से, यह निष्पादित करने के लिए एक बहुत ही मुश्किल अवधारणा है। प्रारम्भहीन बाजारों में कम-से-कम लाभ मुश्किल होता है, लेकिन उन कंपनियों को खोजना होता है जो विकास चालकों के साथ कम नहीं होते हैं जो कि वैश्विक या स्थानीय आर्थिक विकास को जारी रखेगा, वे लंबे समय तक लाभ कमा सकते हैं। (अधिक जानने के लिए, अनिश्चितता के दौरान निवेश करें और निवेश करने के लिए एक शीर्ष-डाउन दृष्टिकोण पढ़ें।)
निष्कर्ष> यदि बाजार हर समय एक निश्चित प्रवृत्ति पेश कर सकता है, तो निवेश सरल होगा, लेकिन बाजार की क्षमता को लंबे समय तक लाभ लेना चाहिए। अवसर मौजूद होते हैं जब निवेशक अनुकूल मूल सिद्धांतों का लाभ उठाने में सक्षम होते हैं, जबकि वे अपेक्षाकृत कम नहीं होते हैं और बाजार उन्हें पहचानने से पहले। ट्रेंडलेस मार्केट्स उन अवसरों को प्रस्तुत करते हैं, लेकिन आम तौर पर लंबे समय तक निवेश क्षितिज की आवश्यकता होती है।