1 9 2 के शेयर बाजार में गिरावट ने प्रमुख कानूनों को जन्म दिया जो कि सिक्योरिटीज मार्केट के परिदृश्य को हमेशा के लिए बदल देगा। दुर्घटना के आगामी आर्थिक विश्लेषण ने यह स्पष्ट कर दिया कि प्रतिभूति बाजार और उनके प्रतिभागियों को अधिक सरकारी विनियम की आवश्यकता होती है। इसने सिक्योरिटीज डीलर्स के नेशनल एसोसिएशन के निर्माण के लिए नेतृत्व किया, एक स्व-नियामक एजेंसी जो सभी ब्रोकर डीलरों और पंजीकृत प्रतिभूति कर्मियों के सभी गतिविधियों का राष्ट्रव्यापी निरीक्षण करती थी इस संगठन के बाद से वित्तीय उद्योग नियामक प्राधिकरण (एफआईएनआरए) में पुनर्गठित किया गया है, जो आज अमेरिका में प्रतिभूतियों के बाजार के सभी पहलुओं को विनियमित करने के अपने कार्य को जारी रखता है। (पता लगाएं कि आपको एक निवेश पेशेवर के रूप में अपना कैरियर शुरू करने की कौन सी परीक्षा है। बाहर की जाँच करें वित्तीय सिक्योरिटीज लाइसेंस को तोड़ना ।)
ट्यूटोरियल: फेडरल रिजर्व का परिचय

इतिहास
जैसा कि पहले उल्लेख किया गया है, फिन्रा अपने पूर्ववर्ती संगठन, सिक्योरिटीज डीलर नेशनल एसोसिएशन (एनएसडी) से स्प्रिंग करता है। 1 9 3 9 के सिक्योरिटीज एक्सचेंज अधिनियम और 1 9 38 के मैलोनी अधिनियम के विभिन्न प्रावधानों को लागू करने के एक साधन के रूप में यह संगठन 1 9 3 9 में बनाया गया था। यह स्वयं-नियामक संस्था अंततः अपने स्वयं के स्वतंत्र कंप्यूटर आधारित इलेक्ट्रॉनिक ट्रेडिंग एक्सचेंज को नासडेक के रूप में जाना जाता है, जो कि खड़ा है राष्ट्रीय स्वचालित प्रतिभूति व्यापारियों के लिए स्वचालित कोटेशन सिस्टम इस कंप्यूटर आधारित ट्रेडिंग सिस्टम को 1 99 8 में अमेरिकन स्टॉक एक्सचेंज (एएमईएक्स) के साथ मिला दिया गया था और एनएसडी से पूरी तरह से अलग हो गया था। फिन्रा तब 2007 में बनाया गया था जब न्यूयॉर्क स्टॉक एक्सचेंज (एनवाईएसई) की एनएएसडी और नियामक शाखा एक नए एकल इकाई में विलय कर दी गई थी। एफआईएनआरए अब अमेरिका में प्रतिभूति उद्योग के लिए आधिकारिक स्वयं नियामक संगठन के रूप में खड़ा है।

संगठन
फिन्रॉ लगभग 3, 000 कर्मचारियों से बना है और पूरे देश में स्थित 20 अन्य कार्यालयों के साथ वॉशिंगटन, डी.सी. और न्यूयॉर्क शहर दोनों का मुख्यालय है। यह हर साल सैकड़ों मिलियन डॉलर का जुर्माना मिलता है जो सदस्य बकाया राशि से उत्पन्न होते हैं, सदस्यों पर लगाए गए जुर्माना और पंजीकृत कर्मचारी दोनों के आकलन और जो इस तरह के आवेदन के लिए आवेदन करते हैं एक स्वयं नियामक संगठन के रूप में, यह किसी भी सरकारी नियामक प्राधिकरण से अलग है, लेकिन एसईसी के अधीन है, और इसकी अनुमति से बनाया गया था। इसमें सिक्योरिटीज व्यापार, लाइसेंस और कर्मियों के संबंध में विभिन्न नियमों को बनाने, लागू करने और लागू करने का अधिकार है और अब उन्हें राज्यपालों के एक बोर्ड द्वारा शासित किया गया है। एफआईएनआरए के उप-कानूनों का यह जनादेश है कि बोर्ड में निम्न सदस्यों शामिल हैं:

• एफआईएनए के सीईओ
• NYSE के सीईओ 11 सरकारी गवर्नर्स 10 उद्योग राज्यपाल
• उद्योग के गवर्नरों में शामिल होना चाहिए:
• एक मंजिल सदस्य <99 9 > एक स्वतंत्र डीलर / बीमा सहबद्ध

एक निवेश कंपनी संबद्ध गवर्नर

• छोटी कंपनियों के तीन राज्यपाल
• एक मध्य आकार की फर्म का एक राज्यपाल
• बड़ी कंपनियों के तीन राज्यपाल
• जो लोग गिरते हैं बाद के तीन श्रेणियां एफआईएनआरए के अन्य सदस्यों द्वारा चुने जाते हैं।
• कई समितियां हैं, जैसे कि लेखा परीक्षा समिति और अन्य विशेष समितियां जो विभिन्न कार्यों को पूरा करती हैं या विशिष्ट कार्यक्रमों को लागू करती हैं। उदाहरण के लिए, बर्नी मैडॉफ घोटाले के प्रकाश में एफआईएनआरए की परीक्षा प्रक्रिया की समीक्षा करने के लिए एक विशेष समिति बनाई गई थी। फिनरा एक ओम्बुड्समैन भी प्रदान करता है जो एफआईएनआरए प्रथाओं या विनियमों के बारे में सवाल या चिंताओं वाले दोनों सार्वजनिक और सदस्य फर्मों और प्रतिनिधियों के लिए एक तटस्थ और गोपनीय संपर्क के रूप में कार्य करता है। (सीरीज 63, सीरिज 65 या सीरीज 66?
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प्रयोजन और फ़ंक्शन

एफआईएनआरए कई क्षमताओं में प्रतिभूति उद्योग को नियंत्रित करती है, और इसमें प्रतिभूति उद्योग पर व्यापक शक्तियां जो सभी निवेशकों और प्रतिभागियों द्वारा पालन की जानी चाहिए। एफआईएनआरए चार मुख्य अवसर हैं जो निवेशकों की रक्षा करने और अमेरिका में प्रतिभूतियों के बाजारों की देखरेख करने के प्रयास में हैं: निवेशक संरक्षण और शिक्षा - एफआईएनआरए ने कई परियोजनाओं को शुरू किया है, जिनके उद्देश्य से जनता को शोध और शिक्षा दोनों में किया गया है। निवेश की दुनिया इसकी वेबसाइट में कई शैक्षणिक मॉड्यूल हैं जो सैन्य निवेशकों के लिए निवेश धोखाधड़ी और वित्तीय शिक्षा जैसे विभिन्न निवेश विषयों को कवर करते हैं। एफआईएनआरए एक मध्यस्थता कार्यक्रम भी प्रायोजित करता है जो एक विवाद की स्थिति में मध्यस्थता प्रक्रिया के माध्यम से निवेशकों को दलालों और अन्य पंजीकृत प्रतिनिधियों और उनकी फर्मों को लेने की अनुमति देता है। सदस्य फर्मों द्वारा उपयोग किए जाने वाले लगभग सभी नए खाता अनुप्रयोगों में शब्द शामिल हैं जो इस अधिकार के ग्राहकों को आश्वस्त करते हैं - और उन्हें इसके बजाय अदालत प्रणाली का उपयोग करने का अधिकार छोड़ने के लिए मजबूर करता है मध्यस्थता प्रणाली में हजारों योग्य सदस्य और पैनलिस्ट शामिल होते हैं, जिन्हें निवेशकों और दलालों के साथ-साथ सदस्य कंपनियों और उनके कर्मचारियों के बीच सुनवाई में निष्पक्ष फैसले देने के लिए प्रशिक्षित किया जाता है।
एफआईएनआरए विभिन्न स्थानीय समूहों और संगठनों के लिए अनुदान भी प्रदान करता है जो निवेशकों को शिक्षित करने और उन्हें समझाने के लिए प्रशिक्षित करने के लिए प्रशिक्षित करते हैं। इसकी वेबसाइट, www। FINRA। संगठन, भावी निवेशकों के लिए शैक्षिक मॉड्यूल से दलाल अनुशासनात्मक इतिहास तक एक विशिष्ट संसाधन प्रदान करता है, जिसमें एक विशिष्ट म्यूचुअल फंड द्वारा लगाया जाने वाला शुल्क समय के साथ उसके प्रदर्शन को प्रभावित करता है। ब्रोकर-डीलर पंजीकरण -

अमेरिका में प्रतिभूतियां बेचने की इच्छा रखने वाली सभी कंपनियों को लाइसेंस प्राप्त ब्रोकर-डीलर बनने के लिए एफआईएनआरए के साथ पंजीकरण करना आवश्यक है। ऐसा कोई फर्म जो ऐसा करने में विफल रहता है, जुर्माना, दंड और अन्य कानूनी कार्रवाई के अधीन होता है और यदि आवश्यक हो तो बंद किया जा सकता है। सिक्योरिटीज लाइसेंस और परीक्षा -

एफआईएनआरए कई क्षमताओं में यू.एस. में 600 से अधिक कर्मचारी का निरीक्षण करते हैं। सबसे पहले, उन सभी को जरूरी है कि जिन लोगों के पास आपराधिक रिकॉर्ड हैं उनको स्क्रीन पर देखने के लिए एक कठोर पृष्ठभूमि की जांच करें। किसी भी प्रकार के प्रतिभूति लेनदेन करने की अनुमति देने से पहले उनमें से प्रत्येक को ठीक से लाइसेंस प्राप्त होना चाहिए। लाइसेंस प्राप्त करने के लिए, प्रत्येक पंजीकृत प्रतिनिधि को एक परीक्षा उत्तीर्ण करनी होगी, जो उन्हें प्रतिभूतियों और लेनदेन के लिए प्रासंगिक विषय पर जांचती है, जिसके साथ वे काम करेंगे।प्रतिभूति उद्योग में कई लाइसेंस हैं, जैसे:

सीरीज 6 - यह लाइसेंस धारकों को पैक किए गए निवेश उत्पादों जैसे कि म्यूचुअल फंड, वैरिएबल एनवाइटीज और यूनिट इन्वेस्टमेंट ट्रस्ट्स को बेचने की अनुमति देता है। यह लाइसेंस वित्तीय योजनाकारों, बीमा एजेंटों और बैंक कर्मचारियों के साथ लोकप्रिय है श्रृंखला 7 -

यह लाइसेंस धारकों को वायदा अनुबंध, रियल एस्टेट और लाइफ इंश्योरेंस को छोड़कर हर तरह की सुरक्षा या अस्तित्व में निवेश करने की अनुमति देता है। सीरीज 63 -

• यह लाइसेंस राज्य के नीले-आसमान कानूनों को कवर करता है और श्रृंखला 6, 7 या अन्य लाइसेंस के अतिरिक्त प्रत्येक पंजीकृत प्रतिनिधि द्वारा प्राप्त किया जाना चाहिए। सीरीज 4, 24 और 26 -
  

• ये लाइसेंस उन सभी लोगों के लिए हैं जो पंजीकृत प्रतिनिधियों की निगरानी करते हैं और सभी प्रासंगिक प्रशासनिक और विनियामक विषय, जैसे शाखा मार्जिन आवश्यकताओं और विकल्प नियमों को कवर करते हैं रिकॉर्डकीपिंग और अनुशासनात्मक इतिहास -
  

• एफआईएनआरए प्रत्येक सदस्य फर्म के सभी गतिविधियों और प्रतिभूति उद्योग में प्रतिनिधि के व्यापक रिकॉर्ड रखता है। फर्मों और कर्मचारियों को उन सभी गतिविधियों की रिपोर्ट करना आवश्यक है जिसमें वे एफआईएनआरए को समय पर आधार देते हैं। किसी भी प्रतिनिधि के खिलाफ लिया गया कोई अनुशासनात्मक कार्रवाई स्थायी रूप से फॉर्म यू 26 पर दर्ज की गई है, जिसे जनता द्वारा एफआईएनआरए की वेबसाइट पर एक्सेस किया जा सकता है। (व्यक्तिगत वित्तीय जानकारी का इस्तेमाल संभावित कर्मचारियों का मूल्यांकन करने के लिए किया जा सकता है। आप कैसे रेट करेंगे? 99 99> खराब क्रेडिट ब्रोकर कैरियर पर ब्रेक डालता है ।)
  

• नीचे की रेखा एफआईएनआरए यह सुनिश्चित करने के लिए समर्पित है बाजार में काफी संचालन किया जाता है और व्यक्तिगत निवेशकों को बेईमान दलालों और संस्थानों से संरक्षित किया जाता है। यह विनियमन के विभिन्न अवसरों के माध्यम से इस कार्य को पूरा करता है, और इसकी वेबसाइट दलालों और निवेशकों के लिए बहुत अधिक संसाधन हैं। एफआईएनआरए के बारे में अधिक जानकारी के लिए, // www पर अपनी वेबसाइट पर लॉग ऑन करें FINRA। org / या अपने दलाल या वित्तीय सलाहकार से परामर्श करें