ठोस मौलिक विश्लेषण का एक बुनियादी सिद्धांत स्टॉक जारी करने वाले के व्यवसाय के बारे में सब कुछ जानने के लिए प्रयास कर रहा है अच्छा विश्लेषक और निवेशक किसी कंपनी के विश्लेषण परियोजना के लिए शुरू करने से पहले कंपनी के बारे में सभी भौतिक जानकारी खोजते हैं। किसी कंपनी के बारे में जानकारी इकट्ठा करने से मिलान करने वाले टुकड़ों की खोज शुरू करने से पहले आरा पहेली के सभी टुकड़ों को बदलना पसंद है। इस अनुच्छेद में, हम आपको दिखाएंगे कि किसी कंपनी के बारे में सबसे ज्यादा सीखने के लिए किन टुकड़े ढूंढने और कैसे उन्हें एक साथ रखा जाए।

देखें: बुनियादी बातों क्या हैं?

संयुक्त राज्य में, निवेशक इक्विटी जारीकर्ताओं से जानकारी के एक अपेक्षाकृत मानकीकृत प्रवाह के लिए भाग्यशाली हैं। प्रतिभूति और विनिमय आयोग (एसईसी) के पास वित्तीय विवरण नियमों से लेकर जोखिम कारक प्रकटन तक सब कुछ शामिल करने के लिए नियमों का एक व्यापक सेट है। एसईसी भी कहता है कि क्या कंपनियों को निवेशकों को पेश करना चाहिए और उन्हें कब करना होगा। अधिकांश भाग के लिए, निवेशकों को पता है कि क्या उम्मीद है और यह कब की उम्मीद है।

आय विज्ञप्ति विज्ञप्ति
इक्विटी निवेश कारोबार में, दुनिया तिमाही कमाई रिलीज के आसपास घूमती है। प्रति वर्ष चार बार, इक्विटी निवेशक कमाई के मौसम के साथ काम करते हैं - ये कंपनियां अपनी त्रैमासिक कमाई की रिपोर्ट जारी करते समय हर तिमाही में व्यस्त होती हैं जिस कंपनी की कमाई की रिपोर्ट है वह कंपनी से उद्योग और कंपनी उद्योग के लिए काफी भिन्न होती है। त्रैमासिक आय की घोषणाओं में आम तौर पर अनअॉडित वित्तीय विवरण शामिल हैं, तिमाही के लिए व्यावसायिक परिस्थितियों के बारे में चर्चा और कुछ प्रकार के भविष्य के व्यावसायिक दृष्टिकोण। कुछ कमाई की रिपोर्ट कुछ पैराग्राफ और आय स्टेटमेंट हैं। वित्तीय रिपोर्टों के पूर्ण सेट के साथ-साथ अन्य रिपोर्ट्स व्यवसाय स्थितियों और उम्मीदों की पूर्ण चर्चाएं हैं

देखें: आय स्टेटमेंट को समझना

कमाई विज्ञप्ति वित्तीय जानकारी और व्यवसाय स्थितियों के महत्वपूर्ण प्रकटीकरण हैं क्योंकि वे समय पर हैं, भले ही वे अक्सर अधूरे होते हैं आम तौर पर निवेशकों को कमाई की रकम में पर्याप्त जानकारी देखने के लिए आम तौर पर एक कंपनी की कमाई की अपेक्षाओं से कितनी अच्छी कमाई होती है और निकट प्रबंधन का वित्तीय दृष्टिकोण उनके स्वयं के साथ कैसे मेल खाता है उस स्टॉक की स्थिति की समीक्षा करते समय वह महत्वपूर्ण है जो आपके पास पहले से ही है। ऐतिहासिक आय की रिहाई की समीक्षा एक शेयर पर एक शोध के निर्माण में भी महत्वपूर्ण है जिसे आप खरीद के लिए विचार कर रहे हैं, क्योंकि वे निवेशक को प्रबंधन की व्यावसायिक योजना की प्रगति के साथ-साथ वित्तीय परिणामों का खुलासा करने के लिए प्रबंधन के दृष्टिकोण की जानकारी देने में मदद करते हैं।

सम्मेलन कॉल ज्यादातर कंपनियां अपनी त्रैमासिक कमाई के रिलीज के दिन एक निवेशक सम्मेलन कॉल भी करती हैं। कंपनियां आमतौर पर इनके निवेशक संबंध वेबसाइटों पर रिकॉर्डिंग का संग्रह करती हैं। प्रकटीकरण के मामले में कॉन्फ्रेंस कॉल कंपनी से कंपनी के लिए अलग-अलग होती हैसम्मेलन कॉल का उद्देश्य कमाई जारी करने के लिए विवरण जोड़ने और विश्लेषकों को प्रबंधन प्रश्न पूछने का मौका देता है। सम्मेलन कॉल व्यवसाय के लिए प्रबंधन के दृष्टिकोण के बारे में जानकारी के महत्वपूर्ण स्रोत हो सकते हैं। यह दृष्टिकोण आमतौर पर मार्गदर्शन के रूप में जाना जाता है
देखें: कॉन्फ्रेंस कॉल बेसिक

फॉरवर्ड गाइडेंस

मार्गदर्शन अगली तिमाही, कई तिमाहियों, वित्तीय वर्ष या कई वित्तीय वर्षों के लिए व्यापार के लिए प्रबंधन का पूर्वानुमान है। कंपनी के आधार पर, अग्रेषित मार्गदर्शिका पूरी तरह से राजस्व और आय की वृद्धि दर से प्रति शेयर पूर्वानुमानों की साधारण कमाई में भिन्न हो सकती है। कुछ कंपनियां बिल्कुल भी मार्गदर्शन नहीं करती हैं, जबकि दूसरों का कहना है कि वे वॉल स्ट्रीट पूर्वानुमानों के साथ सहज हैं।
निवेशकों को प्रबंधन के दृष्टिकोण से अवगत होना चाहिए और उन्हें यह भी अवगत होना चाहिए कि प्रबंधन ने पिछली बार अपनी कमाई की भविष्यवाणियों के साथ क्या किया है। निश्चित रूप से भविष्यवाणियों के लिए जानकारी का एकमात्र स्रोत नहीं है, जबकि एक कंपनी के लिए वित्तीय अपेक्षाओं का एक सेट बनाने में मार्गदर्शन महत्वपूर्ण है। ऐतिहासिक मार्गदर्शन में प्रवृत्ति की जांच करना और रिपोर्ट किए गए भविष्यवाणियों के साथ कितने अच्छे परिणाम मिलते हैं, प्रबंधन की समझ में जहां कंपनी का नेतृत्व किया जाता है, समझ सकता है। कोई भी मार्गदर्शन देने में प्रबंधन के रूढ़िवाद के लिए महसूस कर सकता है - भले ही प्रबंधन "कम बॉल" वॉल स्ट्रीट के लिए सकारात्मक कमाई आश्चर्य उत्पन्न करने के लिए चाहे।

एसईसी फाइलिंग

प्रत्येक यू.एस. कंपनी को हर साल सार्वजनिक प्रसार के लिए चार मानकीकृत वित्तीय रिपोर्ट तैयार करनी चाहिए: तीन तिमाही 10-क्यू रिपोर्ट और एक वार्षिक 10-के फाइलिंग। प्रपत्र 10 की कमाई की रिपोर्ट पर विस्तृत, वित्तीय परिणामों के प्रबंधन की चर्चा और विश्लेषण (एमडी और ए) जैसी अधिक पूर्ण जानकारी प्रदान करते हैं। एमडी एंड ए तिमाही या वर्ष के दौरान व्यापार प्रदर्शन का अधिक पूर्ण प्रकटीकरण है, आमतौर पर आय की प्रेस विज्ञप्ति में पाया जा सकता है।
फॉर्म 10 में हमेशा वित्तीय विवरणों का पूरा सेट शामिल होता है - तिमाही के लिए अनावृत बयान और वार्षिक फाइलिंग के लिए लेखापरीक्षित। सामान्यीकृत स्वीकार किए जाने वाले लेखा सिद्धांतों (जीएएपी) के पालन के लिए ऑडिट किए गए वित्तीय का ऑडिट किया जाता है। कमाई की घोषणाओं के विपरीत, फॉर्म 10 एस समय पर नहीं है और कमाई की घोषणा के बाद वे हमेशा कम से कम कुछ दिन या सप्ताह आते हैं। ऐतिहासिक स्टॉक 10s एक नए स्टॉक पर थीसिस के निर्माण के दौरान वित्तीय और व्यावसायिक जानकारी के लिए प्राथमिक स्रोत हैं।

प्रेस विज्ञप्ति और निवेशक प्रस्तुतियां

कंपनियां आम तौर पर पूरे वर्ष के दौरान व्यापारिक विकास पर गैर-कमाई से संबंधित प्रेस विज्ञप्ति जारी करती हैं। ये कुछ और सब कुछ कवर करता है घटनाओं के रूप में उठने के रूप में कंपनियों को भौतिक व्यापार संबंधी घटनाओं को सार्वजनिक करना चाहिए इसलिए हर नए व्यापारिक अनुबंध, अधिग्रहण या वितरण, प्रबंधन या किसी अन्य चीज़ में परिवर्तन, जनता के लिए प्रेस विज्ञप्ति के माध्यम से तदर्थ आधार पर प्रसारित किया जाता है।
प्रेस विज्ञप्ति भी एवेन्यू हैं जिनके माध्यम से कंपनियां कमाई चेतावनी का प्रसार करती हैं। जब प्रबंधन को पता चल जाता है कि तिमाही के लिए कंपनी का वित्तीय प्रदर्शन वॉल स्ट्रीट की अपेक्षाओं या उसके मार्गदर्शन पर नज़र रखता है, तो वे यह कहते हुए एक प्रेस विज्ञप्ति का प्रसार करेंगे।यह विचार सामग्री की जानकारी प्राप्त करना है जो बाजार में स्टॉक की कीमत को जितनी जल्दी हो सके प्रभावित कर सकता है। खराब वित्तीय समाचार अक्सर वास्तविक आय रिलीज़ के ठीक पहले जारी होते हैं

कई कंपनियां अपनी वेबसाइट के निवेशक संबंध पृष्ठों पर विशेष प्रस्तुतियां शामिल करती हैं इन्हें आमतौर पर निवेशकों को इसे चलाने के लिए व्यापार और प्रबंधन के दृष्टिकोण को समझने में मदद करने का इरादा है। वे व्यापार के मूल सिद्धांतों को देखना शुरू करने के लिए एक महत्वपूर्ण स्थान हो सकते हैं, क्योंकि वे अक्सर मुख्य व्यवसाय चालकों, उद्योग के जोखिम और गैर-वित्तीय मूलभूत व्यापारिक ड्राइवरों की व्याख्या करते हैं।

प्रबंधन अक्सर बिक्री प्रदाय कंपनियों द्वारा प्रस्तुत संस्थागत निवेशक सम्मेलनों में इन प्रस्तुतियों को बचाता है। ये सम्मेलनों आम तौर पर देश भर में बड़े शहरों में प्रति वर्ष कुछ बार आयोजित की जाती हैं। इन सम्मेलनों में भाग लेने के लिए संस्थागत निवेशकों को आमंत्रित किया जाना चाहिए, जिसमें पर्याप्त व्यापारिक व्यवसाय की आवश्यकता होती है। आम तौर पर सम्मेलन आम जनता के लिए खुले नहीं होते, भले ही निवेशकों को निवेशक संबंध पृष्ठ से प्रस्तुति की स्लाइड की एक प्रति प्राप्त हो।

देखें: स्टॉक की कीमतों पर शोध का क्या प्रभाव है?

नीचे की रेखा

इक्विटी निवेशकों को हमेशा याद रखना चाहिए कि सार्वजनिक कंपनियों की प्रबंधन टीम सबसे अधिक पक्षपाती बाजार सहभागियों से बाहर हैं वास्तव में, अधिकांश कंपनी के मुख्य कार्यकारी अधिकारियों का मानना ​​है कि उनका स्टॉक एक अच्छा निवेश अवसर है। एसईसी के प्रकटीकरण नियम निष्पक्ष जानकारी प्रदान करने में सहायता करते हैं प्रबंधन द्वारा प्रदान किए गए किसी भी अन्य रंग - जैसे निवेशक प्रस्तुति, टेलिविज़न पर आमने-सामने की मुलाकात या साक्षात्कार - यह संभवतः कंपनी को सबसे आशावादी प्रकाश संभव में डालना है।
किसी शेयर पर एक निवेश की थीसिस बनाने से पहले, निवेशकों को अपने प्रिंटर को काम करना चाहिए। अधिकांश कंपनी विश्लेषण फ़ाइलों में कम से कम एक 10-के रिपोर्ट, कई 10-क्यू रिपोर्ट, प्रेस विज्ञप्ति का एक बड़ा स्टैक और निवेशक प्रस्तुतियों की हार्ड कॉपी होगी। एक बार एक विश्लेषक या निवेशक को यह पढ़ने से ज्ञान का अच्छा आधार मिल जाता है, तो वह फिर से एक वित्तीय मॉडल बनाने और शेयर पर एक अच्छी निवेश थीसिस विकसित करने के लिए आवश्यक वित्तीय और व्यावसायिक विश्लेषण करने के लिए आगे बढ़ सकता है।