अमेरिका में और दुनिया भर के कई देशों में सिक्योरिटीज इंडेक्स 2007 में सकारात्मक लाभ के लगातार पांचवें वर्ष रिकॉर्ड करने के लिए चल रहे हैं। ये लाभ भयानक इक्विटी रिटर्न के एल्स पर आते हैं। डॉट कॉम बस्ट 2000 से 2002 तक। आप जब भी आनंद उठा सकते हैं, तो ध्यान रखें कि बैल बाजार अनिश्चित काल तक नहीं चले। इसलिए, यदि आप अपने पोर्टफोलियो में एक म्यूचुअल फंड जोड़ना चाहते हैं, तो डाउन मार्केट में अनुभव वाले प्रबंधक को ढूंढना कठिन होगा। (भालू बाजारों और दुर्घटनाओं के बारे में और जानने के लिए, गहराई से बुल और भालू बाजारों में खटाई करें और स्टॉक मूल बातें: द बल्स, द बियर्स एंड द फार्म ।)

AD:

फंड मैनेजर्स की सिकुंकींग आपूर्ति
इतिहास से पता चलता है कि सबसे सफल फंड मैनेजरों वे हैं जो नीचे बाजारों में और साथ ही बाजारों में अच्छा प्रदर्शन करते हैं, लेकिन हालांकि बहुत से फंड मैनेजर्स हैं तीन- और पांच साल के प्रदर्शन के रिकॉर्ड, कई बाजार सुधार के दौरान अपर्याप्त अनुभव है। 2003 में शेयरधारकों को एक रिपोर्ट में, फ्रैंकलिन मुचुअल एडवाइजर्स के पूर्व मुख्य निवेश अधिकारी डेविड जे विंटर्स, सीएफए ने कहा: "म्युचुअल सीरीज़ में, हम मानते हैं कि सफल निवेश जोखिम से बचने और घाटे से संबंधित है, जिससे शेयरधारक की रक्षा पूंजी, क्योंकि यह लाभ हासिल करने के बारे में है। "

AD:

दुर्भाग्यवश, सभी निधियों में ऐसा करने के लिए वास्तविक दुनिया के अनुभव वाले प्रबंधकों के पास नहीं है। यह इस तथ्य से जटिल है कि सभी निवेश रणनीतियों का अनुभव एक ही समय में या एक ही परिमाण में भालू-मार्केट प्रदर्शन का नहीं होता है। उदाहरण के लिए, बड़ी यू.एस. कंपनियों में निवेश करने वाले फंडों ने 2000 से 2002 तक बड़ी गिरावट का अनुभव किया, जो 1 9 74 से 1 9 75 की अवधि के बाद से सबसे खराब सुधार है, जो लगभग म्यूचुअल फंड उद्योग को नष्ट कर चुका है। (फंड मैनेजर्स के बारे में अधिक जानने के लिए, पढ़ें क्यों फंड मैनेजर जोखिम बहुत ज्यादा और क्या आपको अपने फंड मैनेजर का पालन करना चाहिए? )

AD:

एक बड़े कैप फंड मैनेजर के लिए क्वेस्ट
मॉर्निंगस्टार के मुताबिक, 2007 में 5, 57 9 घरेलू बड़े कैप म्यूचुअल फंड थे, जिनमें से कुछ पिछले तीन और पांच वर्षों में शानदार रिटर्न थे। बहरहाल, इस ब्रह्मांड के भीतर, केवल 1, 356 फंडों के प्रबंधकों को वर्ष 2000 की शुरुआत तक के अनुभव के साथ प्रबंधकों को उपलब्ध हो गया है - जो कि उपलब्ध धन के मूल ब्रह्मांड के लगभग 76% ये 1, 356 फंड बहुत ज्यादा पसंद करते हैं, लेकिन अगर आप ब्रह्मांड को नीचे संकीर्ण कर देते हैं, तो कहते हैं, औसत न्यूनतम निवेश के साथ नॉन-लोड म्यूचुअल फंड जो औसत निवेशक के लिए उपलब्ध हैं, तो सूची लगभग 150 तक घट जाएगी।

स्मॉल कैप फंड मैनेजरों का पता लगाने के लिए भी मुश्किल है
छोटे टोपी ब्रह्मांड की जांच के लिए, हमें समय की अवधि 1 99 8 में विस्तारित करने की जरूरत है, जो कि छोटे कैप शेयरों के लिए खराब रिश्तेदार प्रदर्शन की आखिरी अवधि थी।मॉर्निंगस्टार रिसर्च के मुताबिक, 2007 में 2, 011 घरेलू छोटे कैप फंड थे, जिनमें पिछले तीन और पांच वर्षों में शानदार प्रदर्शन रिकॉर्ड थे, खासकर बड़े कैप फंड की तुलना में। हालांकि, इस ब्रह्माण्ड के भीतर, केवल 260 निधियां हैं जिनके अनुभव के साथ प्रबंधकों की है जो कि 1 99 8 में बनी हुई है - इस ब्रह्मांड का 87% निस्तारण करते हैं। बेशक, यदि हम छोटे से ब्रह्मांड को नॉन-लोड म्यूचुअल फ़ंड को उचित न्यूनतम निवेश के साथ परिष्कृत करना चाहते हैं जो औसत निवेशक के लिए उपलब्ध हैं, तो ब्रह्माण्ड लगभग 40 फंडों को कम करेगा, जिससे आपको बहुत कम विकल्प मिल जाएगा।

हाई-यील्ड फंड मैनेजर के लिए खोज
कुछ निश्चित आय श्रेणियों ने भी पिछले कई सालों में बहुत अच्छी किस्मत का अनुभव किया है, जिससे तड़का हुआ पानी में अनुभव के साथ एक प्रबंधक को खोजना मुश्किल हो जाता है। उदाहरण के लिए, 2002 में उच्च उपज वाले फंडों में मुश्किल अवधि का अनुभव हुआ, जब वर्ल्डकॉम जैसी कुछ दूरसंचार कंपनियां उनके ऋण पर चूक गईं। 2007 में, 575 उच्च-उपज रकम, सामान्यतः जंक बॉन्ड फंड के रूप में संदर्भित होते हैं, केवल 230 के मुकाबले ब्रह्मांड को संकीर्ण करने वाले प्रबंधकों द्वारा 2002 के पराजय का सामना करते हुए आगे, यह ब्रह्माण्ड काफी हद तक करीब 15 हो जाता है जब लोड फंड और अन्य निधियों को छोड़कर जो अधिकांश निवेशक खरीद नहीं सकते हैं। (अधिक उच्च उपज के फंड्स को पढ़ने के लिए, जंक बॉन्ड: आपको जो कुछ भी जानना चाहिए , निश्चित-आय निवेशकों द्वारा सामान्य गलतियाँ और हाई यील्ड, या बस हाई रिस्क को देखें। )

अंतर्राष्ट्रीय निधि में कमी का विस्तार
प्रबंधकों की कमी अंतरराष्ट्रीय म्यूचुअल फंडों के साथ-साथ बढ़ती है। 2000 से 2002 की अवधि के दौरान अंतर्राष्ट्रीय बाजारों में भी नाटकीय रूप से गिरावट आई थी। वर्तमान में, 1, 318 बड़े कैप में 263 निधियों बनाम विविध अंतरराष्ट्रीय निधियां हैं, जिसमें 2000 से एक मैनेजर अपने जहाज को संचालित कर रहे हैं। यह सूची लगभग 80% तक कम कर देता है! इसके अलावा, अगर आप केवल नॉन-लोड म्यूचुअल फंड को शामिल करने के लिए मानदंडों को कम करने के लिए होते हैं जो आमतौर पर औसत निवेशक के लिए उपलब्ध होते हैं, तो आपकी सूची में केवल 20 धनराशि आ जाएगी

अंतरराष्ट्रीय निधियों में अंतरराष्ट्रीय निवेश श्रेणियों में धन की संख्या में हालिया वृद्धि के साथ आंशिक रूप से एक भालू बाजार का अनुभव करने वाले प्रबंधकों के साथ अंतरराष्ट्रीय निधियों में महत्वपूर्ण कमी है। पिछले कई सालों से अंतर्राष्ट्रीय बाजारों में बढ़ोतरी हुई है, जिससे कंपनियों को अधिक अंतर्राष्ट्रीय निधियों का शुभारंभ करने की योजना बना रही है। (इन फंडों के बारे में अपने पोर्टफोलियो की सीमाओं को विस्तृत करना और क्यों देश के फंड इतने जोखिम वाले हैं में जानें।)

आपके अन्य विकल्प क्या हैं? आदर्श रूप से, आप उस प्रबंधक के साथ मिलना और निवेश करना चाहते हैं, जिसने बाजार में गिरावट के जरिये अपने फंड को सफलतापूर्वक निर्देशित किया है। यदि यह खोज आपकी पसंद के मुताबिक कोई परिणाम नहीं देती है, तो आपके पास कुछ विकल्प हैं:

• सबसे पहले, आप एक प्रबंधक के साथ निवेश कर सकते हैं जिसने अपने वर्तमान कंपनी में एक डाउन मार्केट के माध्यम से एक और फंड की स्थापना की है। यह एक उचित विकल्प हो सकता है यदि फंड कंपनी एक टीम के दृष्टिकोण को नियोजित करती है, जिससे पोर्टफोलियो प्रबंधकों को अधिक विनिमेय बनाते हैं।
• दूसरा, आप किसी अन्य कंपनी में भालू बाज़ार अनुभव वाले प्रबंधक के साथ निवेश कर सकते हैं। सावधान रहें यदि आप इस विकल्प को चुनते हैं क्योंकि फंड मैनेजर्स हमेशा एक नई कंपनी के साथ अपने संसाधनों को नहीं लेते हैं। एक नए शोध कर्मचारियों के साथ एक अलग माहौल के परिणामस्वरूप बहुत भिन्न प्रदर्शन रिकॉर्ड हो सकता है।
• आखिरकार, यदि आपको अभी भी एक उपयुक्त फंड नहीं मिल सकता है, तो आप प्रबंधक को सर्वश्रेष्ठ समग्र निवेश पृष्ठभूमि के साथ बस किराए पर कर सकते हैं

अन्य कारक विचार करने के लिए म्यूचुअल फंड में निवेश करते समय बियर बाजार का अनुभव केवल एकमात्र कारक नहीं है। आपको निश्चित रूप से मूल्यांकन करना चाहिए कि प्रबंधक एक मजबूत बाजार में कैसे काम करता है। यहां सावधान रहें क्योंकि कभी-कभी असामान्य रूप से सकारात्मक रिटर्न यह इंगित कर सकते हैं कि यह निधि उस तुलना में अधिक आक्रामक है और अधिक नकारात्मक सुरक्षा प्रदान नहीं कर सकता है (अपनी इष्टतम जोखिम सीमा को जानने के लिए, जोखिम और जोखिम का पिरामिड निर्धारित करें और वैयक्तिकृत जोखिम सहिष्णुता देखें।)

आपके द्वारा प्रदर्शन का मूल्यांकन करने के बाद अच्छे और बुरे दोनों, आपको चाहिए एक पोर्टफोलियो प्रबंधक के अकादमिक अनुभव और अन्य योग्यताएं पर विचार करें। आज, जब पोर्टफोलियो प्रबंधकों को काम पर रखने की बात आती है तो फंड कंपनियां बहुत चयनात्मक होती हैं यदि कई प्रमुख फंड कंपनियां मजबूत अकादमिक प्रमाण-पत्रों की सराहना करते हैं, तो उन्हें आपके लिए भी महत्वपूर्ण होना चाहिए। इसके अलावा, आपको एक मजबूत अकादमिक पृष्ठभूमि वाले एक फंड मैनेजर के लिए अधिक भुगतान नहीं करना पड़ता है।

इसी तरह, कई निधि कंपनियों को अक्सर प्रबंधकों को सीएफए चार्टरधारक होने की आवश्यकता होती है सीएफए कार्यक्रम बहुत व्यापक है और आम तौर पर निवेश पेशेवरों के लिए सोने का मानक माना जाता है। फिर, यदि म्यूचुअल फंड कंपनियां सीएफए पदनाम का महत्व देते हैं, तो यह समझ में आता है कि किसी भी व्यक्ति को पोर्टफोलियो में जोड़ने के लिए एक फंड की खोज करनी चाहिए।

एक नया पहलू जिसे आप एक नया निवेश करने से पहले विचार करना चाह सकते हैं कि क्या कोई पोर्टफोलियो प्रबंधक अपने या अपने फंड में निवेश करता है हालांकि, यह जानकारी हमेशा प्राप्त करना आसान नहीं है, लेकिन कभी-कभी किसी अतिरिक्त जानकारी के फंड के बयान में पाया जा सकता है। यह एक सटीक विज्ञान नहीं है, लेकिन यह जानकर भरोसा दिलाया जा सकता है कि आपके प्रबंधक के हितों को आपके साथ लाइन में है

इसे रैपिंग करना
एक भालू बाजार में अनुभव के साथ एक फंड मैनेजर की खोज करना एक चुनौती बनने की संभावना है जब तक अच्छा म्यूचुअल फंड रिटर्न की लकीर जारी रहती है। यह कहना नहीं है कि अगले मंदी का सामना करने में सक्षम कोई प्रबंधक ढूंढना असंभव है, लेकिन म्यूचुअल फंड निवेशकों को अनुभवी प्रबंधकों को खोजने के लिए कड़ी मेहनत करनी होगी। अन्य विकल्प हैं, लेकिन फंड मैनेजर के साथ निवेश के रूप में कोई भी सुखदायक नहीं है, जिन्होंने अच्छे और बुरे समय में सफलतापूर्वक एक उत्पाद प्रबंधित किया है।