यदि आप हेज फंड की अवधारणा के लिए नए हैं, तो हम निम्नलिखित दो लेखों का एक अध्ययन सुझाते हैं। हेज फंड्स का परिचय -भाग 1 हेज फंड्स की विशेषताओं और रणनीतियों के बारे में जानने के लिए आपको जो कुछ भी जरूरी है, उसके बारे में चर्चा करता है, जबकि हेज फंड्स का परिचय- भाग 2 हेज फंड के फायदे और नुकसान की चर्चा करता है और किसी को चुनने से पहले कौन से कारकों पर विचार किया जाना चाहिए।

हेज फंड क्या है?
"हेज फंड" एक सामान्य, गैर-कानूनी शब्द है जिसका मूल रूप से निजी और अपंजीकृत निवेश पूल का वर्णन करने के लिए उपयोग किया गया था जो कॉरपोरेट इक्विटी मार्केट में व्यापार करने के लिए परिष्कृत हेजिंग और मध्यस्थ तकनीक का इस्तेमाल करता था। हेज फंड पारंपरिक रूप से परिष्कृत, धनी निवेशकों तक ही सीमित हैं। पहले के बाजारों में, "हेज फंड" शब्द का प्रयोग एक परिसंपत्ति वर्ग के लिए किया जाता है, जो एक विरोधी स्थिति ले कर बाजार जोखिम जोखिम को ऑफसेट करने के लिए एक रणनीति का इस्तेमाल करता है - उदाहरण के लिए, लघु या होल्डिंग वायदा बेचते हैं वास्तव में, एकदम सही हेज एक है जो पूरी तरह से ऑफसेट लाभ और हानि है, एक ऐसी स्थिति का निर्माण जो पूरी तरह से तटस्थ है। आज के बाजारों में, एक हेज फंड केवल कुछ के बारे में हो सकता है वे लीवरेज का उपयोग नहीं कर सकते हैं, वैश्विक आधार पर दांव बना सकते हैं या बाजार में गलत खोज करने की कोशिश में किसी सुरक्षा के तकनीकी पहलुओं को देख सकते हैं। समय के साथ, हेज फंड की गतिविधियों को अन्य वित्तीय साधनों और गतिविधियों में विस्तार किया गया। आज, "बचाव निधि" शब्द हेजिंग तकनीक के लिए इतना नहीं संदर्भित करता है, जो निधि से बचाव कर सकता है या न ही काम कर सकता है, क्योंकि यह निजी और अपंजीकृत निवेश पूल के रूप में उनकी स्थिति को करता है।

हेज फंड म्यूचुअल फंड के समान हैं क्योंकि वे दोनों निवेश वाहन जमा करते हैं जो निवेशकों के पैसे को स्वीकार करते हैं और एक सामूहिक आधार पर इसका निवेश करते हैं। हेज फंड म्यूचुअल फंड से महत्वपूर्ण हैं, हालांकि, क्योंकि हेज फंड को संघीय प्रतिभूति कानूनों के तहत पंजीकृत करने की आवश्यकता नहीं है ऐसा इसलिए है क्योंकि वे आमतौर पर केवल आर्थिक रूप से परिष्कृत, उच्च-निवल-मूल्य वाले निवेशकों को स्वीकार करते हैं। कुछ फंड 100 से अधिक निवेशकों तक सीमित नहीं हैं

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विनियमन से मुक्त, हेज फंड म्यूचुअल फंडों की तुलना में काफी अधिक हद तक उत्तोलन और अन्य परिष्कृत निवेश तकनीकों में संलग्न है (हालांकि वे संघीय सुरक्षा कानूनों के एंटीफ्राउड प्रावधानों के अधीन हैं)

• डायरेक्ट हेज : यह एक परिसंपत्ति को हेजिंग करके पूरा किया जाता है, जैसे कि आम स्टॉक, एक अन्य परिसंपत्ति के साथ जो इसी तरह के मूल्य आंदोलनों और समान फैशन में ट्रेड करता है। इसका एक उदाहरण कॉल विकल्पों के साथ एक सामान्य स्टॉक की स्थिति को हेजिंग करेगा।
• क्रॉस हेज : इसमें एक उपकरण को हेडिंग करना शामिल है, जो एक विपरीत साधन है। 1987 की दुर्घटना में विफल एक रणनीति का एक उदाहरण इस अवधारणा का उदाहरण देगा। इसमें खरीद (लंबे) पसंदीदा शेयर शामिल थे और ट्रेजरी वायदा के साथ स्थिति में हेजिंगब्याज दरें खजाना वायदा ड्राइव करती हैं, और ऐसे समय होते हैं जब ये दोनों यंत्र एक दूसरे को ट्रैक करते हैं - समय का लगभग 85% 1987 के परिदृश्य में, पसंदीदा स्टॉक का मूल्य गिर गया और ट्रेजरी वायदा गुलाब। क्योंकि इस रणनीति में वायदा को कम करना शामिल था, यह दोनों पक्षों पर असफल साबित हुआ।
• डायनेमिक हेज : बाजार के माहौल के अनुसार समय पर स्थिति में डालर की मात्रा को बदलने में शामिल है। यह लंबी स्थिति के साथ जुड़े नकारात्मक पहलू के खिलाफ की रक्षा कर सकता है। ऑप्शंस ट्रेडर्स आमतौर पर स्टॉक मूल्य आंदोलन से संबंधित सभी जोखिम को खत्म करने के विकल्प में एक लंबी स्थिति के विरुद्ध गतिशील प्रतिकृति पोर्टफोलियो को कम करके विकल्प का बचाव करते हैं। यह अनिवार्य रूप से पोर्टफोलियो बीमा या स्थिति जोखिम प्रबंधन की एक तकनीक है और किसी भी हेजिंग को सक्रिय और बदलते आधार पर किया जाता है, यह जरूरी नहीं कि विकल्पों का उपयोग करना, हालांकि ज्यादातर मामलों में विकल्प शामिल हैं। स्थैतिक हेग
• : यह जोखिम को खत्म करने का भी प्रयास करता है कुछ विशेष लक्ष्य विकल्प को देखते हुए, एक स्थिर हेज का निर्माण किया जाता है ताकि इसे किसी भी अधिक समायोजन की आवश्यकता नहीं होगी और लक्ष्य विकल्प के मूल्य को वास्तव में ठीक कर देगा। इसे एक स्थिर प्रतिकृति पोर्टफोलियो के रूप में संदर्भित किया जाता है। यह एक निश्चित और अपरिवर्तनीय बचाव है जिसे परिपक्वता तक सेट किया गया है।

हेज फंड उद्देश्य

एक ही बात ये है कि सभी हेज फंड में समानता है, उनके अतिरिक्त अल्फा या पूर्ण रिटर्न की खोज है हेज फंड का उद्देश्य है: पूर्ण रिटर्न और निवेशकों के लिए पैसा बनाना हेज फंड का मानना ​​है कि यह किसी भी प्रकार की मार्केट रणनीतियों का उपयोग करके पूरा किया जाएगा जो इसे एक फायदा देगा।
हेज फंड का कानूनी ढांचा

हेज फंड आमतौर पर निवेश कंपनियों के रूप में पंजीकरण और विनियम से बचने के लिए 1 9 40 के निवेश कंपनी अधिनियम के खंड 3 (सी) (1) और 3 (सी) (7) पर भरोसा करते हैं। हेज फंड की कानूनी संरचना आमतौर पर सीमित भागीदारी
, के रूप में यू.एस. में एक सीमित देयता निगम के रूप में या अपतटीय निगम के रूप में है ये ढांचे स्वतंत्रता प्रदान करते हैं कि बचाव निधि प्रबंधकों को बिना प्रतिबंध के काम करना चाहिए। फंड 1, 00 9 साझेदारों तक सीमित हैं, जिन्हें "मान्यता प्राप्त निवेशक" होना चाहिए और निधि

• नहीं विज्ञापन दें कुछ फंड इन्वेस्टमेंट कंपनी एक्ट की धारा 3 (सी) (7) के तहत संरक्षित हैं और अधिकांश एसईसी नियमों से मुक्त फॉर्म हैं।
• न्यूनतम निवेश आम तौर पर $ 200, 000 है, लेकिन वह उस नंबर के निचले पक्ष में बदलना शुरू कर रहा है
• एक हेज फंड की शुल्क संरचना

फीस हेज फंड का जीवनभोग हैं प्रबंधक को आम तौर पर निधि में परिसंपत्तियों के मूल्य के आधार पर आधार प्रबंधन शुल्क प्राप्त होता है, जैसे निधि की संपत्ति का 1% प्रबंधकों को उनके प्रदर्शन के आधार पर एक प्रोत्साहन शुल्क भी मिलता है जो आमतौर पर 15-30% के बीच होता है यह फीस आमतौर पर निवेशकों के लिए निधि के लक्ष्य पर पहुंचने के बाद होती है उस मार्क के बाद उत्पन्न किसी भी लाभ के लिए, फंड को 15-30% मिलेगा