हालिया सालों में कई निवेशकों के लिए ईटीएफ, विनिमय-व्यापार वाले फंडों के लिए एक लोकप्रिय निवेश विकल्प बन गए हैं। उनकी पहुंच और तरलता उन्हें म्यूचुअल फंड का पक्ष रखने वाले किसी व्यक्ति के लिए एक आकर्षक विकल्प बनाती हैं, जो लंबी अवधि के निवेश रणनीतियों के लिए तैयार किए जाते हैं। हालांकि म्यूचुअल फंड की तरह, कई मानदंडों का मूल्यांकन करने वाली विभिन्न निवेश अनुसंधान कंपनियों द्वारा ईटीएफ को भी मूल्यांकन किया गया है। इन रेटिंग्स को उन लोगों के लिए बेहद उपयोगी साबित हो सकता है, जिनके अधिग्रहण से पहले ईटीएफ के अधिक गहन विश्लेषण की आवश्यकता होती है। नीचे कुछ प्राथमिक कारक हैं, जो ईटीएफ के मूल्यांकन को निर्धारित करने के लिए मापा जाता है और इस प्रकार, आकर्षण (संबंधित देखें: एक्सचेंज ट्रेडेड फंड्स का परिचय)

वापसी और जोखिम

ईटीएफ का प्रदर्शन आम तौर पर पहला पहलू है जो निवेशक ईटीएफ में निवेश करने से पहले जानना चाहते हैं। निधि में निवेश किए जाने के बावजूद, कोई भी ऐसे किसी भी चीज में निवेश करना नहीं चाहता है जिसके पास एक खराब ट्रैक रिकॉर्ड है। मॉर्निंगस्टार जैसी रिसर्च फर्म, एक स्टार रेटिंग प्रणाली का उपयोग करते हैं जो एक ही श्रेणी में ईटीएफ में दूसरे स्थान पर है, जहां एक स्टार का रेटिंग खराब है और पांच सितारे अनुकूल हैं। इन तुलनात्मक ईटीएफ के लिए तीन, पांच और दस साल की अवधि के लिए उनके मूल्यांकन जोखिम-समायोजित रिटर्न पर आधारित हैं। मॉर्निंगस्टार भी म्यूचुअल फंड में जुटे हैं, और उनकी रेटिंग अनगिनत निवेशकों द्वारा उच्च सम्मान में आयोजित की जाती है

एक्सटीएफ, एक अन्य शोध फर्म, स्टॉक-आधारित ईटीएफ पर कमाई और लाभांश की पैदावार जैसी मानदंडों का मूल्यांकन करता है। वे तय आय ईटीएफ में ब्याज दर जोखिम की जांच के रूप में भी विस्तृत हो सकते हैं, जो यह तय करने में भी सहायता कर सकते हैं कि ब्याज दर में बढ़ोतरी के लिए फंड काफी महत्वपूर्ण है या नहीं। इसके अलावा, एक्सटीएफ एकाग्रता जोखिम को स्वीकार करता है, इस बात को संबोधित करते हुए कि फंड में विविधीकरण का पर्याप्त स्तर है या नहीं।

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लागत

प्रदर्शन के रूप में महत्वपूर्ण है, निवेशक किसी भी संभावित लाभ उच्च लागत से दूर खाया नहीं करना चाहता है एस एंड पी कैपिटल आईक्यू वैल्यू का मूल्यांकन करता है जैसे सकल व्यय अनुपात, यह निर्धारित करने के लिए कि फंड मैनेजर न्यूनतम प्रबंधन को निधि प्रबंधन लागत रखता है या नहीं। बोली में अंतराल का विश्लेषण करने और पूछने के लिए पांच दिवसीय चलती औसत बोली / पूछने की फैलाव भी इसी श्रेणी में ईटीएफ की तुलना में है। आदर्श रूप से, बोली और पूछ मूल्य के बीच का प्रसार छोटा होना चाहिए। जबकि एक्सटीएफ उपायों का अनुपात व्यतीत करता है, यह ईटीएफ से पूंजीगत लाभ वितरण पर नज़र रखने से कर दक्षता की पुष्टि करता है, क्योंकि उन्हें न्यूनतम पर रखा जाना चाहिए।

संरचना

एक ईटीएफ एक अंतर्निहित बेंचमार्क इंडेक्स को कितनी करीब से देखता है यह एक तत्व है जिसका उपयोग उसके मूल्यांकन में किया गया है उदाहरण के लिए, ईटीएफ कॉम एक दक्षता अंक लेने और जोखिम को ध्यान में रखकर गणना करता है कि ईटीएफ इंडेक्स के साथ लाइन में प्रदर्शन करता है या नहीं, यह नकल करने का प्रयास करता है या नहीं। इसी तरह, एक्सटीएफ एक ट्रैकिंग त्रुटि और मानक विचलन गणना को नियत करता है कि यह सुनिश्चित करने के लिए कि एक फंड अपने बेंचमार्क के साथ कुशलता से मेल खाती है, कम अनुमान के साथ अधिक अनुकूल है

तरलता

ईटीएफ के लिए तरलता अनिवार्य है, यह खुलासा करती है कि निवेश के लिए बाजार मूल्य को काफी प्रभावित किए बिना इसे खरीदने या बेचने में कितना आसान है। नेड डेविस रिसर्च में एक तरलता स्कोर पद्धति है जहां 1 अलिलिक है और 5 अत्यधिक तरल है। परंपरागतता स्कोर ईटीएफ को और साथ ही फंड के अंतर्निहित पोर्टफोलियो होल्डिंग्स को सौंपे जाते हैं। इसके अतिरिक्त, उच्चतर तरलता का सुझाव देने वाले कम स्प्रेड के लिए बोली / पूछना अनुपात का मूल्यांकन किया जाता है।

नीचे की रेखा

ईटीएफ निवेशकों के लिए एक तेजी से बढ़ते विकल्प हैं जो कुछ के रूप में व्यापक रूप से एस एंड पी 500 या विशेष रूप से कीमती धातुओं के रूप में अपने पैसे देना चाहते हैं। ये जटिल निवेश कैसे मूल्यांकन किया जाता है यह जानने के लिए शोध में एक अभ्यास है और आखिरकार यह निर्णय लेना कि एक फंड वित्तीय समझ में आता है या नहीं। प्रदर्शन, लागत, निधि श्रृंगार और नकदी कई महत्वपूर्ण निवेश अनुसंधान कंपनियों द्वारा अक्सर महत्वपूर्ण घटक होते हैं, इसलिए उनके आकलन के बारे में सावधान रहें। इस ज्ञान से लैस, निवेशक ईटीएफ रेटिंग को समझने और अधिग्रहण या बेचने के फैसले को समझने में ज्यादा आत्मविश्वास हासिल कर सकते हैं। (यह भी देखें: नया एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड कैसे बनाया गया है?)