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व्यापार के लिए बाजार बंद होने के बाद ईटीएफ के लिए वेबसाइट पर एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) के लिए एक निवेशक नेट एसेट वैल्यू (एनएवी) की जांच कर सकता है। एनएवी ईटीएफ के स्वामित्व वाली संपत्ति का आंतरिक मूल्य है। एनएवी की आम तौर पर 4 पी पर गणना की जाती है मीटर। ईएसटी ट्रेडिंग दिन पूरा होने के बाद। एनएवी को ढूंढकर, एक निवेशक यह निर्धारित कर सकता है कि ईटीएफ के लिए बाजार मूल्य और एनएवी के बीच कोई महत्वपूर्ण विचलन क्या है। बाजार मूल्य और एनएवी के बीच कोई भी महत्वपूर्ण विचलन बाजार निर्माताओं के लिए कम जोखिम मध्यस्थता का अवसर दर्शाता है। इस प्रकार, एक व्यावहारिक रूप से, एनएवी और बाजार मूल्य के बीच शायद ही कभी कोई महत्वपूर्ण अंतर होता है।

एनएवी अंतर्निहित परिसंपत्तियों में प्रति शेयर मूल्य है जिसमें ईटीएफ शामिल है एनएवी का मूल्यांकन सभी परिसंपत्तियों के समापन बाजार मूल्यों और ईटीएफ की नकदी को बढ़ाकर किया जाता है, जिसमें लाभांश भी शामिल है, और फिर किसी भी देनदारियों को घटाना उस नंबर को अंतिम एनएवी निर्धारित करने के लिए बकाया शेयरों की संख्या से विभाजित किया जाता है।

सृजन और मोचन तंत्र की प्रक्रिया के कारण बाजार मूल्य और एनएवी आमतौर पर बहुत करीब होते हैं। ईटीएफ बनाने के दौरान, ईटीएफ प्रायोजक एक अधिकृत प्रतिभागी के साथ एक समझौते में प्रवेश करता है जो आम तौर पर बाज़ार निर्माता या बड़े वित्तीय संस्थान होता है प्राधिकृत भागीदार ईटीएफ द्वारा ट्रैक किए जा रहे परिसंपत्तियों के बराबर अनुपात में स्टॉक और संपत्ति खरीदता है। उन परिसंपत्तियों को एक निर्माण इकाई के रूप में जाना जाता प्रतिभूतियों की एक टोकरी में रखा जाता है अधिकृत भागीदार तब ईटीएफ में बराबर राशि के बदले ईटीएफ प्रायोजक को निर्माण इकाइयां बताते हैं। अधिकृत भागीदार तब ईटीएफ के उन शेयरों को एक्सचेंजों पर बेच सकते हैं या उन पर पकड़ सकते हैं।

शॉर्ट-टर्म मार्केट बलों के कारण ईटीएफ का बाजार मूल्य ट्रेडिंग दिवस के दौरान उतार-चढ़ाव होता है। यदि बाजार मूल्य और एनएवी के बीच विचलन होता है, तो अधिकृत भागीदार आसानी से एक आसान लाभ बनाने में अंतर अंतर कर सकते हैं। यदि अंतर्निहित परिसंपत्तियां ईटीएफ बाजार मूल्य के नीचे कारोबार कर रही हैं, तो प्राधिकृत भागीदार अंतःस्थापित परिसंपत्तियों में कदम रख सकता है और साथ ही साथ ईटीएफ के शेयरों की बिक्री कम कर सकता है। एक बार व्यापार पूरा हो जाने पर, अधिकृत भागीदार ईटीएफ में शेयरों के बदले ईटीएफ प्रायोजक के साथ अंतर्निहित परिसंपत्तियों की टोकरी का आदान-प्रदान कर सकता है। यह एक अनिवार्य रूप से जोखिम रहित मुनाफा अर्जित करने वाले शेयरों में छोटी स्थिति को शामिल करता है।

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यदि ईटीएफ शेयर एनएवी से नीचे कारोबार कर रहे हैं, तो एक ही समय में अंतर्निहित परिसंपत्तियों की बिक्री करते समय प्राधिकृत भागीदार ईटीएफ के शेयर खरीद सकता है। यह ईटीएफ के बकाया शेयरों को कम कर देता है, जो कीमत का समर्थन करता है। एक बार व्यापार पूरा हो जाने पर, अधिकृत प्रतिभागी ईटीएफ के शेयरों को ईटीएफ प्रायोजक के साथ शेयरों की अंतर्निहित टोकरी के बदले में एक्सचेंज करता है।यह अंतर्निहित परिसंपत्तियों में शॉर्ट पोजीशन को शामिल करता है, एक बार फिर कम जोखिम मध्यस्थता लाभ की अनुमति देता है। यह सृजन और मोचन प्रक्रिया आमतौर पर एनएवी सुनिश्चित करने के लिए कुशलता से काम करती है और ईटीएफ के बाजार मूल्य काफी करीब से एकजुट होते हैं।