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वित्तीय / निवेश शब्दावली में, बीटा अस्थिरता या जोखिम का माप है। एक आंकड़ा के रूप में व्यक्त किया गया है, यह दिखाता है कि किसी एक व्यक्ति की सुरक्षा से लेकर एक पूरे पोर्टफोलियो तक की संपत्ति - उस परिसंपत्ति के सह-संबंध से संबंधित होती है और पूरे शेयर बाजार (या बेंचमार्क का उपयोग किया जा रहा है) या एक सूत्र के रूप में:

बीटा क्या है?

चलो इस परिभाषा को आगे तोड़ देते हैं जब आपके पास किसी भी बाजार का जोखिम होता है, चाहे वह आपके 1% धन या 100% हो, तो आप व्यवस्थित जोखिम का सामना कर रहे हैं व्यवस्थित जोखिम न मान के योग्य है, मापन योग्य, अंतर्निहित और अपरिहार्य है। जोखिम की अवधारणा को वापसी के एक मानक विचलन के रूप में व्यक्त किया गया है। जब यह पिछले रिटर्न की बात आती है - वे ऊपर, नीचे, जो भी हो - हम उन में भिन्नता का निर्धारण करना चाहते हैं। इस ऐतिहासिक विचरण को खोजने के द्वारा, हम भविष्य के विचरण का अनुमान लगा सकते हैं। दूसरे शब्दों में, हम कुछ अवधि में परिसंपत्तियों के ज्ञात रिटर्न ले रहे हैं, और इन रिटर्न का उपयोग उस अवधि में भिन्नता प्राप्त करने के लिए करते हैं। यह बीटा की गणना में विभाजक है ( एक्सेल के बारे में अधिक जानकारी प्राप्त करना चाहते हैं? इन्वेस्टमोपेडिया का एक्सेल पाठ्यक्रम ऑनलाइन लें।)

अगला, हमें इस विचरण की तुलना कुछ करने की आवश्यकता है कुछ आमतौर पर "बाजार है।" हालांकि "बाजार" का अर्थ वास्तव में "संपूर्ण बाजार" है (जैसा कि ब्रह्मांड में सभी जोखिम संपत्ति के रूप में), जब अधिकांश लोग "बाजार" का संदर्भ लेते हैं, वे आम तौर पर अमेरिकी शेयर बाजार की बात करते हैं और विशेष रूप से एसएंडपी 500 किसी भी घटना में, "बाजार" की तुलना में हमारे परिसंपत्ति के विचरण की तुलना करके, हम समग्र बाजार के अंतर्निहित जोखिम के सापेक्ष जोखिम की अंतर्निहित राशि देख सकते हैं: यह माप को संप्रभु कहा जाता है यह बीटा की गणना में अंश है

बीटा की व्याख्या कई वित्तीय अनुमानों और निवेश रणनीतियों में एक मुख्य घटक है

Excel में बीटा की गणना करना

यह बीटा की गणना करने के लिए बेमानी लग सकता है, क्योंकि यह व्यापक रूप से उपयोग किया जाता है और सार्वजनिक रूप से उपलब्ध मीट्रिक है लेकिन मैन्युअल रूप से ऐसा करने का एक कारण है: यह तथ्य कि विभिन्न स्रोत रिटर्न की गणना में अलग-अलग समय अवधि का उपयोग करते हैं। जबकि बीटा हमेशा किसी अवधि में भिन्नता और सह-संबंधों के माप को शामिल करता है, उस समय की कोई सार्वभौमिक, सहमति-पर-लंबाई नहीं है इसलिए, एक वित्तीय विक्रेता पांच साल के मासिक डेटा (पांच वर्षों में 60 अवधि) का उपयोग कर सकता है, जबकि दूसरा एक साप्ताहिक डेटा (एक वर्ष से अधिक 52 अवधियों) का उपयोग बीटा नंबर के साथ करने में कर सकता है। बीटा में परिणामस्वरूप अंतर बहुत बड़ा नहीं हो सकता है, लेकिन तुलना करने में स्थिरता महत्वपूर्ण हो सकती है।

Excel में बीटा की गणना करने के लिए:

1. उस परिसंपत्ति के लिए ऐतिहासिक सुरक्षा कीमतें डाउनलोड करें जिनके बीटा को आप मापना चाहते हैं
2. तुलनात्मक बेंचमार्क के लिए ऐतिहासिक सुरक्षा कीमतें डाउनलोड करें
3. प्रतिशत परिवर्तन अवधि को परिसंपत्ति और बेंचमार्क दोनों के लिए गणना करेंदैनिक डेटा का उपयोग करते समय, यह प्रत्येक दिन है; साप्ताहिक डेटा, प्रत्येक सप्ताह, आदि।
4. = VAR का उपयोग कर परिसंपत्ति का अंतर ढूंढें एस (संपत्ति का सभी प्रतिशत परिवर्तन)
5. बेंचमार्क = परिसंपत्ति का उपयोग करके परिसंपत्ति का सहानुभूति खोजें एस (परिसंपत्ति के सभी प्रतिशत परिवर्तन, बेंचमार्क के सभी प्रतिशत परिवर्तन)

बीटा के साथ मुद्दे

अगर कुछ में 1 का बीटा है, तो यह अक्सर माना जाता है कि परिसंपत्ति बाजार के बराबर ऊपर या नीचे जाएगी। यह निश्चित रूप से अवधारणा का एक बेअसरकारी है यदि कुछ में 1 का बीटा है, तो इसका मतलब यह है कि बेंचमार्क में कोई बदलाव आया है, इसकी रिटर्न की संवेदनशीलता बेंचमार्क के बराबर है।

यदि दैनिक, साप्ताहिक या आकलन करने के लिए मासिक परिवर्तन न हो तो क्या होगा? उदाहरण के लिए, बेसबॉल कार्ड का एक दुर्लभ संग्रह अभी भी बीटा है, लेकिन यह पिछले विधि का उपयोग करके गणना नहीं की जा सकती है, यदि पिछले कलेक्टर ने 10 साल पहले इसे बेच दिया था, और आप इसे आज के मूल्य पर मूल्यांकन करते हैं। केवल दो डेटा बिंदुओं (खरीद मूल्य 10 साल पहले और आज का मूल्य) का उपयोग करके आप उन रिटर्नों के वास्तविक विचरण को नाटकीय रूप से कम करके अनुमानित करेंगे।

समाधान शुद्ध-प्ले पद्धति का उपयोग करते हुए एक परियोजना बीटा की गणना करना है। यह विधि सार्वजनिक रूप से कारोबार की बीटा लेता है, जो तुलनीय है, इसे खोलता है, फिर इसे परियोजना के पूंजी संरचना से मेल करने के लिए रिलीज़ करता है।