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अंतर्निहित अस्थिरता एक विकल्प के समय मूल्य प्रीमियम का एक महत्वपूर्ण पहलू है। जैसे-जैसे अस्थिरता बढ़ जाती है, कॉल करें और विकल्प की कीमतें बढ़ जाती हैं। जब निहित अस्थिरता घट जाती है, तो विकल्प कीमतें नीचे जाती हैं

विकल्प

विकल्प वित्तीय डेरिवेटिव हैं जो कि बिक्री पार्टी, या विकल्प लेखक द्वारा किसी खरीदारी पार्टी के लिए, या विकल्प धारक द्वारा अनुबंध का प्रतिनिधित्व करते हैं एक विकल्प धारक को कॉल ऑप्शन के साथ खरीदने की क्षमता देता है, या एक पुट विकल्प के मामले में बेचता है, किसी निर्दिष्ट तिथि पर एक निश्चित मूल्य पर एक वित्तीय परिसंपत्ति या निर्दिष्ट अवधि के दौरान। कॉल विकल्पों के धारक अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत में वृद्धि से लाभ की तलाश कर रहे हैं, जबकि डाल विकल्प के धारक मूल्य में गिरावट से लाभ कमा सकते हैं विकल्प बहुमुखी हैं और इसका इस्तेमाल कई तरीकों से किया जा सकता है। जबकि कुछ व्यापारियों को सट्टेबाजी के उद्देश्यों के लिए विशुद्ध रूप से विकल्प मिलते हैं, अन्य निवेशकों, जैसे हेज फंड में, अक्सर परिसंपत्तियों को धारण करने वाले जोखिमों को सीमित करने के लिए विकल्प का उपयोग करते हैं

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अस्थिरता

विकल्प बाज़ार के संबंध में, अस्थिरता अंतर्निहित परिसंपत्ति के बाजार मूल्य में उतार-चढ़ाव के स्तर का एक संदर्भ है। अंतर्निहित संपत्ति की कीमतों के लिए गति और गति की मात्रा के लिए अस्थिरता एक मीट्रिक है। अस्थिरता का संज्ञान निवेशकों को बेहतर ढंग से समझने की अनुमति देता है क्योंकि विकल्प कीमतों में कुछ तरीके से व्यवहार करते हैं।

दो सामान्य प्रकार की अस्थिरता विकल्प कीमतों को प्रभावित करती हैं। ऐतिहासिक अस्थिरता, सांख्यिकीय अस्थिरता के रूप में भी जाना जाता है, उस गति को मापता है जिस पर अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमतें किसी निश्चित समय अवधि में बदल गई हैं। ऐतिहासिक वाष्पशीलता की गणना सालाना सालाना होती है, लेकिन क्योंकि यह लगातार बदलती है, ऐतिहासिक अस्थिरता भी दैनिक और न्यूनतम समय सीमाओं के लिए भी गणना की जा सकती है। यह महत्वपूर्ण है कि निवेशकों को उस समय की अवधि का पता होना चाहिए, जिसके लिए एक विकल्प की ऐतिहासिक अस्थिरता की गणना की जाती है। आम तौर पर, एक उच्च ऐतिहासिक अस्थिरता प्रतिशत उच्च विकल्प मान का अनुवाद करता है।

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अंतर्निहित अस्थिरता एक विशिष्ट अवधारणा है जो कि विकल्पों के लिए एक अवधारणा है और यह भविष्य की डिग्री के बाजार सहभागियों द्वारा बनाई जाने वाली भविष्यवाणी है जिसमें भविष्य में प्रतिभूतियां चलती हैं। अंतर्निहित अस्थिरता, अनिवार्य रूप से, परिसंपत्ति की कीमत का वास्तविक-समय अनुमान है क्योंकि यह व्यापार करता है। यह विकल्प के संपूर्ण जीवन काल में एक विकल्प की अंतर्निहित परिसंपत्ति की भविष्यवाणी की अस्थिरता प्रदान करता है, ऐसे फ़ार्मुलों का उपयोग करके जो विकल्प बाजार अपेक्षाओं को मापता है। जब विकल्प बाज़ार एक डाउनट्रेंड का अनुभव करते हैं, तो निहित अस्थिरता आमतौर पर बढ़ जाती है। इसके विपरीत, बाजार में अपट्रेंड आमतौर पर गिरने की अस्थिरता का कारण होता है। उच्च अव्यवस्थित अस्थिरता से संकेत मिलता है कि भविष्य में अधिक विकल्प मूल्य आंदोलन की उम्मीद है।

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विकल्प स्क्यू

मूल्य निर्धारण विकल्प के लिए एक और गतिशील, अधिक अस्थिर बाजारों में विशेष रूप से प्रासंगिक, विकल्प तिरछा हैविकल्प तिरछा की अवधारणा कुछ जटिल है, लेकिन इसके पीछे एक महत्वपूर्ण विचार यह है कि विभिन्न हड़ताल की कीमतों और समाप्ति की तारीखें अलग-अलग निहित वाष्पशीलताओं पर व्यापार करती हैं; अस्थिरता की मात्रा समान है बल्कि, उच्च अस्थिरता के स्तर निश्चित हड़ताल की कीमतों या समाप्ति तिथियों पर अधिक बार होने की ओर बढ़ रहे हैं।

हर विकल्प का एक संबद्ध अस्थिरता जोखिम है, और अस्थिरता जोखिम प्रोफाइल विकल्प के बीच नाटकीय रूप से भिन्न हो सकते हैं व्यापारी कभी-कभी एक विकल्प को दूसरे के साथ हेजिंग करके अस्थिरता के जोखिम को संतुलित करते हैं।