इस वर्ष की शुरुआत में शुरू किए गए लेबर फिज़ियरीरी नियमों के अंतिम विभाग से वित्तीय सलाहकारों पर गहरा असर पड़ने की संभावना है। यद्यपि अधिक ध्यान दिया गया है कि व्यक्तिगत ग्राहकों और उनके रिटायरमेंट खातों जैसे आईआरएएस, 401 (के) योजनाओं पर प्रभाव और उनके सलाहकार भी महत्वपूर्ण हो सकते हैं।

यहाँ 401 (के) से संबंधित अंकों की एक सूची है, जिसे नए नियमों के साथ कुछ प्रकार के बदलाव की आवश्यकता हो सकती है। (अधिक के लिए, देखें: एसईसी फ्यूदेसियरी नियम: यह ग्राहकों को कैसे समझाएं। )

आय का साझाकरण> राजस्व साझाकरण 401 (के) दुनिया में आम बात है, जहां कई म्यूचुअल फंड और अन्य निवेश प्रबंधक अनिवार्य रूप से कई 401 (के) प्लेटफार्मों पर खेलने के लिए भुगतान करते हैं। ये भुगतान 12 बी -1 फीस या अन्य अप्रत्यक्ष भुगतानों का एक मेजबान हो सकता है। तकनीकी तौर पर ये भुगतान अंतर्निहित म्यूचुअल फंडों के व्यय अनुपात में वृद्धि नहीं करते हैं हालांकि, उच्चतम 12 बी-1 फीस वाले शेयर कक्षाएं अक्सर मोटे व्यय अनुपात भी लेती हैं

401 (के) कानून

नए भविष्य नियामक नियमों की शुरूआत से पहले, हाल के वर्षों में 401 (के) योजना प्रायोजकों के खिलाफ कई उच्च न्यायालय के मुकदमे हुए हैं । आम तौर पर, वे सभी एक ही रास्ता या किसी अन्य में अत्यधिक फीस के साथ सौदा करते हैं। कई लोगों ने 401 (के) प्लेटफॉर्म प्रदाताओं के राजस्व साझाकरण प्रक्रियाओं को सीधे लक्षित किया है

राजस्व हिस्सेदारी से उत्पन्न पैसा वास्तव में योजना के प्रतिभागियों के अंतर्गत आता है वास्तव में, यह धन वापस योजना के प्रतिभागियों को उनके खातों के आरोपों को कम करने के लिए निर्देशित किया जा सकता है और उनके खाता शेष को बढ़ा सकते हैं। ज्यादातर मामलों में, हालांकि, यह धन रिकॉर्ड प्रचादाताओं, प्रशासकों और वित्तीय सलाहकारों जैसे सेवा प्रदाताओं की लागत का भुगतान करने के लिए निर्देशित है।

अनिवार्य वार्षिक 408 (बी) (2) शुल्क 2012 में शुरू हुई प्रतिभागियों के लिए, जो कुछ हो, यदि कोई हो, तो यह समझने वाले प्रतिभागियों को यह समझना होगा कि राजस्व हिस्सेदारी मौजूद है और इसके लिए क्या उपयोग किया जाता है । (अधिक के लिए, देखें:

401 (के) सलाहकारों पर प्रत्ययी नियमों का प्रभाव। ) शून्य राजस्व साझाकरण के लिए नया रुझान

हाल ही में दिए गए

निवेश समाचार आलेख, निवेश परामर्शदाता फर्म कॉलन एसोसिएट्स ने संकेत दिया कि परिभाषित योगदान के 52% सेवानिवृत्ति योजना प्रायोजकों ने अपनी योजना के कुछ या सभी योजनाओं को कवर करने के लिए राजस्व हिस्सेदारी का उपयोग किया। हालांकि, 2012 में हाल ही में 67% से कम हो गया है, कॉलन ने कहा है। हाल के वर्षों में शून्य राजस्व साझा म्यूचुअल फंड शेयर वर्गों का उपयोग बढ़ रहा है। अमेरिकी फंड्स और कई अन्य निधि कंपनियों द्वारा प्रस्तावित आर 6 शेयर वर्ग (या समान शेयर वर्ग) देर से लोकप्रिय हो गए हैं ये कम लागत सेवानिवृत्ति योजना शेयर कक्षाएं 12 बी -1 फीस और अन्य राजस्व हिस्सेदारी को छूटेगी।

इन्वेस्टमेंट न्यूज लेख के अनुसार, आर शेयर वर्गों के विभिन्न रूपों में आयोजित योजना संपत्ति का 72% 2015 में 12% से 12 फीस का संस्करण था, जो कि 2012 में 56% था। एक शून्य राजस्व साझाकरण व्यवस्था, योजना के प्रतिभागियों को केवल निवेश प्रबंधन की लागत-दूसरे शब्दों में, म्यूचुअल फंड के व्यय अनुपात या योजना में अन्य अंतर्निहित निवेश विकल्पों का भुगतान करना होगा। अन्य सेवाओं के लिए लागत, जैसे रिकॉर्ड रखने, प्रशासन और बाहरी वित्तीय सलाहकार की लागत को योजना में बिल भेजा जाएगा और अलग-अलग लाइन आइटम के रूप में प्रत्यक्ष लागत या प्रतिशत शुल्क के रूप में दिखाया जाएगा।

स्तर बनाम वैरिएबल फीस

नए डोल ट्रस्ट के तहत, वित्तीय सलाहकार जो 12b-1 शुल्क के कमीशन जैसे स्रोतों से परिवर्तनीय मुआवजे प्राप्त करते हैं, वे उच्च स्तर के प्रकटीकरण और मुकदमेबाजी से बढ़े जोखिम के अधीन हैं। इसमें उन लोगों को शामिल किया गया है जो 401 (के) योजनाओं के सलाहकार के रूप में सेवा करते हैं। स्तर की फीस के उदाहरणों में प्लैट की परिसंपत्तियों के प्रतिशत के आधार पर एक फ्लैट, फिक्स्ड सलाहकार शुल्क या शुल्क शामिल हो सकता है वित्तीय सलाहकार जो अभी भी एक 12b-1 की तरह एक चर शुल्क के आधार पर एक योजना चार्ज करना चाहते हैं, को सर्वश्रेष्ठ ब्याज अनुबंध छूट (बीआईसीई) प्रकटीकरण फॉर्म को पूरा करना होगा। ईआरआईएसए के वकील मार्सिया वैग्नर के अनुसार, स्तर शुल्क व्यवस्था के लिए एक BICE प्रकटीकरण फॉर्म की आवश्यकता नहीं है। (अधिक के लिए, देखें:

एडवाइजर फ्यूडियरी नियम परिवर्तनों के लिए कैसे योजना बना सकता है। ) अधिक शुल्क के पारदर्शिता की शुरूआत योजना प्रायोजकों द्वारा 408 (बी) (2) नियम। इसने योजना प्रायोजकों के खिलाफ फीस के मुकाबले मुकदमों की संख्या में और अब फाइनल डोल फ्यूदेयरी नियम जारी करने के साथ में और भी तेज किया है।

खर्च नियंत्रण अभी भी महत्वपूर्ण है

यह स्वत: होगा कि शून्य राजस्व हिस्सेदारी के साथ योजना अब जांच से सुरक्षित होगी, लेकिन अकेले शून्य राजस्व हिस्सेदारी यह सुनिश्चित नहीं करता है कि म्यूचुअल फंड खर्च अनुपात अब भी उतना ही कम है जितना वे या हो सकता है कि प्रतिभागियों की योजना की पेशकश की गई धन एक ठोस लाइनअप का प्रतिनिधित्व करते हैं इसके अतिरिक्त, प्रशासनिक लागतों में पारदर्शिता भी यह सुनिश्चित नहीं करती है कि ये शुल्क उचित हैं या जो सेवाएं प्रदान की गई हैं, वे योजना के प्रतिभागियों के सर्वोत्तम हित में हैं। योजना के प्रायोजकों की सेवा करने वाले वित्तीय सलाहकारों को अब भी प्रस्तावित निवेशों पर उचित उपयुक्तता और अतीत में की गई अन्य योजना सेवा प्रदाताओं की फीस और गुणवत्ता की आवश्यकता होगी।

नीचे की रेखा

इस वर्ष की शुरुआत में घोषित किए गए नए डोल फ़िडयूसीय नियमों के साथ वित्तीय सलाहकारों पर व्यापक प्रभाव पड़ेगा, जिनमें 401 (के) और अन्य परिभाषित योगदान योजनाओं के सलाहकार के रूप में सेवा की जाएगी। कई साल पहले शुरू किए गए महान शुल्क पारदर्शिता की ओर बढ़ने के चलते राजस्व हिस्सेदारी के क्षेत्र में तेजी लाने की संभावना है। (और अधिक के लिए, देखें:

डोल इंश्योरिअरी नियम: सलाहकार, ग्राहक को पता होना चाहिए। )