श्रम विभाग (डीओएल) ने प्रस्तावित नया नियम स्वचालित रूप से उन सभी वित्तीय पेशेवरों को उठाएगा जो सेवानिवृत्ति की योजनाओं और खातों के साथ काम कर रहे हैं जो कि रिफाइंड्स एंड एक्सचेंज पंजीकृत निवेश सलाहकारों (आरआईए) के लिए आयोग (एसईसी) यह नियम सलाहकारों को कमीशन के आधार पर काम करने के लिए बहुत कठिन बना देगा और उन लोगों के पक्ष में होगा जो शुल्क के आधार पर काम करते हैं। हालांकि, यह स्पष्ट नहीं है कि यह कानून रोबो-सलाहकारों को प्रभावित करेगा जो ग्राहकों के लिए स्वचालित निवेश और पोर्टफोलियो प्रबंधन सेवाओं का प्रदर्शन करते हैं।

रोबो-एडवाइजर्स का उदय

डिजिटल प्रौद्योगिकी उस बिंदु तक आगे बढ़ गया है जहां कंप्यूटर नियमित निवेश प्रबंधन कार्यों जैसे कि पोर्टफोलियो रिबैलेंसिंग, डॉलर-लागत औसत और कर हानि कटाई करने में सक्षम हो गए हैं। ये स्वचालित कार्यक्रम ग्राहकों के लिए तेजी से परिष्कृत कार्यों को पूरा करने में सक्षम हैं और कुछ बिंदु पर सबसे जटिल पोर्टफोलियो प्रबंधन रणनीतियों को बनाए रखने में सक्षम होंगे जो वर्तमान में मानव हस्तक्षेप की आवश्यकता होती है। लेकिन प्रौद्योगिकी में यह प्रगति नियामकों के लिए एक चुनौती के रूप में सामने आ रही है क्योंकि यह मानवीय सलाहकारों के लिए है जो अक्सर अपने ग्राहकों को एक समान सेवा प्रदान करने के लिए अपनी स्वचालित प्रतिस्पर्धा से ज्यादा चार्ज कर रहे हैं। (अधिक के लिए, देखें: क्या डोल की फ़िड्यूसीरी नीति सलाहकारों के लिए है । )

अनुत्तरित प्रश्न

निधि की अवधारणा के रूप में डीओएल बिल में लिखा गया है अब रोबो-सलाहकार क्षेत्र में मानवीय हस्तक्षेप की बढ़ती कमी के साथ सिर पर टकराने का कारण है। यहां आने वाले मुख्य प्रश्न ये हैं कि इन कार्यक्रमों के कार्यों के लिए अंततः कौन जिम्मेदार है। क्या यह वह व्यक्ति है जिसने कार्यक्रम लिखा, और क्या उस व्यक्ति को लाइसेंस प्राप्त करने की आवश्यकता है? या वह व्यक्ति या फर्म है जो इस कार्यक्रम का मालिक है, और यदि ऐसा है, तो कौन या किसके लिए लाइसेंस प्राप्त करने की आवश्यकता है? और कौन जिम्मेदार होगा अगर एक ग्राहक एक पूरी तरह से स्वचालित आधार पर एक आईआर को खोलता है और कार्यक्रम बाजार की स्थिति के कारण पैसे खो देता है? क्या यह प्रत्यय की परिभाषा का उल्लंघन करता है क्योंकि इसे डीओएल नियम में रखा गया है? ये सवाल हैं जिनसे उत्तर देने के लिए नियामक आगे बढ़ने में सक्षम होंगे, और इसमें कुछ समय लग सकता है और कुछ अदालतों को यह तय करने के लिए कि ये कैसे हिलाएंगी,

रोबो-सलाहकारों के लिए ऊपर की तरफ़

चाहे यह मुद्दा कैसे खेलता है, यह स्पष्ट है कि रोबो-सलाहकार अंततः डीओएल नियम से लाभान्वित होंगे क्योंकि विवेकपूर्ण दायित्व कई लोगों के लिए अव्यवहारिक बना सकते हैं सलाहकार आयोग के लिए काम जारी रखने के लिए। यह बदले में वित्तीय सलाह की लागत को एक बिंदु तक चला जाएगा जहां छोटे आईआरए या योग्य योजना शेष के साथ निवेशकों को रोबो-सलाहकारों को छोड़कर कहीं भी नहीं हो सकता है, जो एक स्वचालित आधार पर सीमित सलाह प्रदान करने में सक्षम होगा।(अधिक के लिए, देखें: क्या रोबो-एडवाइजर्स फ्यूडिय्यूरी स्टैंडर्ड से मिल सकता है? )

मॉर्निंगस्टार इंक का एक हालिया रिपोर्ट अनुमान लगाता है कि यह आंदोलन रोबो-सलाहकारों को 250-600 अरब डॉलर के कुछ हिस्से में ला सकता है प्रबंधन के अधीन परिसंपत्तियां जो मानव सलाहकारों से दूर हो सकती हैं, जो उन्हें वार्षिक आय में $ 16-40 बिलियन के साथ प्रदान कर सकती हैं, उन्हें लंबी अवधि के दौरान एक लाभदायक इकाई होने की आवश्यकता होगी। हालांकि, रोबो-सलाहकारों को व्यापारिक एल्गोरिदम बनाने के लिए भी कामयाब हो सकता है जो हमेशा बाजार परिस्थितियों या ग्राहक परिस्थितियों के बावजूद डीओएल नियमों के अनुपालन में हों, और मानव त्रुटि की संभावना के बिना। इन कार्यक्रमों में से अधिकांश पहले से ही उनके व्यापार के लिए कम लागत वाली इंडेक्स फंड का इस्तेमाल करते हैं, जो नियामकों के साथ अच्छी तरह बैठेगा। (और अधिक के लिए, देखें: सलाहकारों को फ्यूडियसरी होने के नाते क्यों 99% होना चाहिए।) और चूंकि रोबो-सलाहकार एक ही बार में बड़ी संख्या में ग्राहकों को स्केलेबल सेवाएं मुहैया करा सकते हैं, सलाहकार जिन्होंने इन कार्यक्रमों को उनकी प्रतियोगिता के रूप में देखा है अपने व्यवहारों के लिए किसी को प्राप्त करने या उसका उपयोग करने के लिए बुद्धिमान हो सकता है कई वित्तीय सेवा कंपनियों और दलाल-डीलरों ने पिछले एक साल में रोबो-प्लेटफार्म अर्जित किए हैं और उनके साथ जुड़ने की अवधारणा इस अवधारणा पर प्रचलित है कि वे सलाहकार प्रतियोगिता हैं। सलाहकार जो अपने कम-शेष ग्राहकों की सेवा के लिए स्वचालित प्लेटफार्मों का उपयोग करने में सक्षम हैं, वे आने वाले बदलावों से बहुत लाभान्वित हो सकते हैं। जिन ग्राहकों को उनके मानव सलाहकारों द्वारा जाने दिया जाता है, वे खुदरा कंपनियों से मिलते हैं जो मानव और स्वचालित सेवाओं के संयोजन की पेशकश कर सकते हैं, और युवा पीढ़ी के कई ग्राहक पहले से ही इस संयोजन की तलाश कर रहे हैं सलाहकार जो नए नियामक परिवर्तनों के अनुकूलन करने और व्यक्तिगत संपर्क के आधार पर सहज डिजिटल सेवाओं का एक सूट प्रदान करने में सक्षम हैं, वे व्यवसाय में भविष्य के रुझानों और उनके प्रथाओं के दीर्घकालिक विकास को भुनाने के लिए एक स्थिति में डाल सकते हैं।

निचला रेखा श्रमिकों का न्यायविधि विभाग सेवानिवृत्ति नियोजन समुदाय पर दूरगामी प्रभाव होता जा रहा है, और यह देखना होगा कि ये कानून आने वाले महीनों में कैसे प्रकट करेगा। लेकिन रोबो-सलाहकार इस कानून से कई मामलों में लाभ के लिए प्रतीत होते हैं, हालांकि इसके विनियमन के बारे में अभी तक कई सवाल हैं (अधिक जानकारी के लिए, देखें:

रोबो-सलाहकारों का अवलोकन और फ़िड्यूसीरी कानून

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