हाल ही में श्रम विभाग ने अपने निस्संदेह नियमों के अंतिम संस्करण का अनावरण किया जो यह तय करेगा कि ग्राहक के सेवानिवृत्ति की परिसंपत्तियों के साथ उनके लेन-देन में वित्तीय सलाहकारों को कैसे कार्य करना चाहिए। सबसे बड़ा परिवर्तन आईआरएएस के संबंध में थे, लेकिन 401 (के) योजनाएं, वार्षिकी और शायद पूरे ग्राहक-वित्तीय सलाहकार संबंध की संभावना को प्रभावित किया जाएगा।

यहां कुछ ऐसे क्षेत्र हैं जहां आपके ग्राहकों और संभावित लोगों सहित व्यक्तिगत निवेशक कुछ बदलाव महसूस कर सकते हैं (आगे पढ़ने के लिए, देखें: सलाहकार नियम परिवर्तन के लिए सलाहकार कैसे योजना बना सकते हैं। )

ग्राहकों और सलाहकारों के बेहतर संरेखित करना

नए निधि के नियम वित्तीय सलाहकारों और उनके ग्राहकों के हितों को संरेखित करने में मदद करेंगे। ग्राहक जो फीस के साथ काम कर रहे हैं, केवल वित्तीय सलाहकार और पंजीकृत निवेश सलाहकार (आरआईए) ज्यादा ध्यान नहीं देंगे, यदि कोई अंतर आरआईए पहले से ही एसईसी द्वारा एक प्रत्ययी मानक के लिए आयोजित किया गया है फी-केवल सलाहकार जो एनएपीएफए ​​के सदस्य हैं, पहले से ही एक फ़िज़्यूशिअरी शपथ पर हस्ताक्षर करते हैं।

सीएफपी धारकों को वित्तीय नियोजन सलाह दे रहे हैं, लेकिन जब वे ब्रोकरेज फर्मों के साथ काम करते हैं, तो वे वित्तीय निधि के रूप में कार्य करने के लिए आवश्यक थे, लेकिन जब वे निवेश सलाह देने के लिए ग्राहकों को प्रदान करने के लिए आते थे, तो वे पहले नहीं थे। वित्तीय सलाहकार जो कि 401 (के) योजनाओं और अन्य कार्यस्थल सेवानिवृत्ति योजनाओं को सलाह देते हैं, वे पहले से ही डीओएल द्वारा दिए गए विशेषाधिकार मानकों के आदी हैं क्योंकि वे 401 (के) योजनाओं से निपटने वाले सलाहकारों को पहले से ही आयोजित किए गए हैं।

दलाल जो पहले केवल कम कठोर उपयुक्तता मानकों के लिए आयोजित किए गए थे, उन्हें अब अपने ग्राहक के हितों को उत्पाद और सेवाओं की पेशकश में पहले रखना होगा।

अप्रैल 2017 में नये नियम चरणबद्ध होने लगते हैं। नियम 1 जनवरी, 2018 तक पूरी तरह से लागू किए जाएंगे। (संबंधित पढ़ने के लिए, देखें: फ्यूडियरी नियम: सलाहकार और ग्राहक प्रभाव। >) ग्रेटर डिस्क्लोज़ की आयु

विश्वासार्ह नियमों के केंद्रों में से एक सबसे अच्छा ब्याज अनुबंध छूट है - बाइस प्रकटन डीओएल नियम कई ऐसे परिस्थितियों का जिक्र करते हैं जिनमें वित्तीय सलाहकारों को अपने ग्राहकों को एक BICE प्रकटीकरण दस्तावेज़ पर हस्ताक्षर करने की आवश्यकता होगी। यह ग्राहकों के लिए नया और अलग होगा और कई प्रश्नों को ट्रिगर कर सकता है; दोनों वित्तीय सलाहकार, जो शुल्क-मात्र हैं और जो कमीशन से सभी या उनके मुआवजे का हिस्सा अर्जित करते हैं, वे प्रभावित होंगे।

हालांकि अंतिम नियम उनके दायरे के संदर्भ में वापस चले गए थे और उनके पूर्व संस्करणों में से कुछ प्रभाव थे, फिर भी कई उत्पाद और सेवाएं हैं जो एक ग्राहक के सेवानिवृत्ति खाते के संबंध में उपयोग किए जाने पर प्रकटीकरण और / या औचित्य दोनों की आवश्यकता होगी। उनमें से:

वित्तीय सलाहकार के नियोक्ता के माध्यम से प्रस्तावित म्यूचुअल फंड जैसे मालिकाना उत्पादों

• वार्षिक, निश्चित और अनुक्रमित वार्षिकियां सहित वार्षिकियां
• क्लाइंट के आईआरए में कमीशन की व्यवस्था
• 401 (के) योजना से एक आईआरए के रोलओवर की अनुशंसा करते हैं कि अगर रोल ओवर क्लाइंट के लिए उच्च शुल्क में होता है
• इसके अलावा, वर्तमान में एक आइआरए के साथ एक आयोग के साथ एक वित्तीय सलाहकार के साथ काम कर रहे ग्राहकों को मौजूदा व्यापार के संबंध में साइन इन करने के लिए एक BICE प्रकटीकरण प्राप्त होगा। (अधिक जानकारी के लिए, देखें:

फ्यूडियरी नियम ने नई तकनीक उत्पादों को संकेत दिया। ) निवेशक वेतन क्या बदल सकता है

इस बारे में बहुत अटकलें हैं कि क्या ये नियम वित्तीय सलाह की लागत पर प्रभाव डालेगा या नहीं। जवाब हाँ लगता है; प्रभाव विभिन्न परिस्थितियों में अलग-अलग होगा

ब्रोकरेज दुनिया में शुल्क-आधारित खातों के कई सालों के लिए अब एक आंदोलन रहा है, संभवतः इन नियमों के अंतिम जारी होने की आशंका है। आईआरएएस में इसकी संभावना बढ़ जाएगी कुछ मामलों में, यह एक अच्छी बात होगी क्योंकि ग्राहकों को पूरी तरह से पता चल जाएगा कि शुल्क के मामले में वे क्या दे रहे हैं।

अन्य मामलों में, क्लाइंट उन खातों के लिए शुल्क में 100 आधार अंक या उससे अधिक भुगतान करेंगे, जहां वे पूर्व में कमीशन के आधार पर कभी-कभी कारोबार कर रहे थे। चाहे शुल्क-आधारित खाता बेहतर होगा, यह अलग-अलग होगा। अगर कोई क्लाइंट वास्तव में एक प्रबंधित खाता प्राप्त कर रहा है जो फीस के लायक है और उच्च लागत वाली म्युचुअल फंडों के साथ नहीं आती है, तो यह एक अच्छा सौदा हो सकता है दुर्भाग्य से, कुछ ब्रोकरेज रैप खाते अधिक कीमत वाले होते हैं और औसत दर्जे का परिणाम देते हैं।

दूसरी ओर, अगर ये नियम वित्तीय सलाहकारों को उच्च लागत, सक्रिय रूप से प्रबंधित फंडों से निष्क्रिय, कम लागत वाली इंडेक्स फंड और ईटीएफ तक स्थानांतरित करने का कारण बनते हैं, तो यह उनके ग्राहकों के लिए एक जीत है। नियमों को आगे बढ़ाने में, डीओएल ने अनुमान लगाया है कि सेवानिवृत्ति के निवेशक अगले दशक में 40 अरब डॉलर फीस की बचत करेंगे। समय बताएगा कि यह वास्तव में मामला है या नहीं। (संबंधित रीडिंग के लिए, देखें:

फ्यूडियरी नियम छोटे योजनाओं के लिए अच्छा समाचार क्यों है। ) छोटे ग्राहकों को छोड़ना

नए नियमों के परिणामस्वरूप अनुपालन की लागत में वृद्धि के साथ, यह जीता आश्चर्य की बात नहीं है कि ब्रोकरेज फर्में छोटे ग्राहकों को नीचे के खातों के साथ छोड़ दें, कहते हैं, $ 50, 000 या फिर उन्हें किसी प्रकार के रोबो-आधारित प्लेटफॉर्म पर ले जाया जा सकता है

निवेशक जो उनके सलाहकार द्वारा छोड़े गए हैं या कम सेवा मंच में स्थानांतरित हैं, विकल्प हैं शुरुआत के लिए, कई फीस-केवल वित्तीय सलाहकार हैं जो पेशेवर संगठनों के सदस्य हैं जैसे एनएपीएफए ​​और गेटेट प्लानिंग नेटवर्क जिसका फोकस मध्यम-आय वाले ग्राहकों पर है। ऐसे कई सलाहकार प्रति घंटा या आवश्यक आधार पर काम करते हैं; वे उन ग्राहकों के लिए एक ठोस विकल्प प्रदान कर सकते हैं जो नीचे से परोसा जाता है।

रोबो-एडवाइजर्स उन ग्राहकों के लिए एक अन्य विकल्प हो सकते हैं जो एक नए सलाहकार की जरूरत के मुताबिक स्वयं पाते हैं। पारंपरिक रोबो-सेवाओं जैसे बेटरमेंट और हायरब्रिड सेवा जैसे मोनार्ड की व्यक्तिगत सलाहकार सेवा कम लागत के विकल्प हैं और कुछ निवेशकों के लिए एक ठोस विकल्प हो सकता है।

बीआईसीई समझौते के तहत ग्राहकों को कानूनी कार्रवाई करने का प्रावधान है, यदि उनके वित्तीय सलाहकार एक प्रत्ययी के रूप में कार्य करने में विफल रहते हैंकुछ पर्यवेक्षकों का मानना ​​है कि नियम आमतौर पर ग्राहकों के लिए एक सलाहकार के खिलाफ कानूनी कार्रवाई करने के लिए आसान बनाते हैं क्योंकि वे यह दावा नहीं कर पाएंगे कि उनके पास उनके लिए एक फ़िज़्रियन दायित्व नहीं है।

निचला रेखा

नए निधि के नियमों का वित्तीय सलाहकार व्यापार पर नाटकीय प्रभाव पड़ेगा, खासकर सलाहकारों के लिए जो आयोगों के माध्यम से कुछ या सभी मुआवजे अर्जित करते हैं। वित्तीय सलाहकारों के ग्राहक भी इन नए नियमों से प्रभावित होंगे, जो काफी हद तक बेहतर है। हालांकि, इन नए नियमों के परिणामस्वरूप उनके संबंध में किसी भी परिवर्तन के बारे में उन्हें अपने वित्तीय सलाहकार से प्राप्त सभी प्रकटीकरणों पर ध्यान देना होगा और मूल्यांकन करना होगा कि उनका प्रभाव कैसे होगा। (अधिक के लिए, देखें:

फ्यूडियरी नियम: कैसे और क्यों आपका जोखिम आउटसॉर करें। )