जैसे कि सलाहकारों और ग्राहकों के बीच श्रम विभाग (डीओएल) से प्रस्तावित निश्चिंत नियमों के बारे में पर्याप्त भ्रम नहीं था, प्रतिभूति और विनिमय आयोग (एसईसी) अध्यक्ष मैरी जो व्हाइट अब कह रहे हैं कि डीओएल द्वारा प्रस्तावित की तुलना में उनके संगठन के किसी भी निस्संदेह मानक अलग हो सकते हैं। व्हाइट, उद्धृत निवेश समाचार , दोनों एजेंसियों के प्रयासों के बारे में कहते हैं: "आप उन्हें समान रूप से जमीन बनाने की कोशिश करते हैं, यदि आप कर सकते हैं। लेकिन वे अलग-अलग एजेंसियां ​​हैं [साथ] अलग सांविधिक जनादेश "व्हाइट ने इस आलेख में भी संकेत दिया कि वह एक समान विश्वासयोग्य मानक का समर्थन करता है उन्हें कम से कम दो साथी कमिश्नर को पांच व्यक्ति समूह पर समझा जाना होगा।

कई वित्तीय सलाहकार और वित्तीय सेवा फर्म पहले से ही प्रस्तावित डीओएल नियमों के प्रभाव से भ्रमित हैं। नियमों का पालन करने के लिए संभावित दूसरे नियमों का पालन करना कई लोगों के लिए मुश्किल होगा। (अधिक के लिए, देखें: सलाहकारों के लिए डोल की फ्यूडियरी पॉलिसी क्या है?) एसईसी और डीओएल नियमों के प्रवर्तन

निवेश समाचार टुकड़े ने एक दिलचस्प मुद्दा उठाया क्या एसईसी प्रस्तावित डोल भरोसेमंद नियमों को लागू कर लेगा, जब वे प्रभावी हो जाएंगे? व्हाइट के अनुसार: "उनके पास कुछ प्रवर्तन प्राधिकरण हैं जो स्वयं के हैं हम श्रम विभाग के नियमों को प्रति सेकेंड नहीं लागू करते हैं। हमारे प्रवर्तन प्राधिकरण संघीय सुरक्षा कानूनों के तहत है "यह रुख पहले से कुछ भ्रामक नियम बनाते हैं जो वित्तीय सलाहकारों, खासकर दलाल-डीलर दुनिया के लोगों के लिए थोड़ा और भ्रमित हैं। मुझे संदेह है कि छोटे दलाल-डीलरों ब्रोकर नेटवर्क की संपूर्ण बिक्री के अलावा इस पर बड़ी कंपनियों के साथ विलय कर सकते हैं क्योंकि हमने अमेरिकी निवेश समूह और मेट्रोपॉलिटन लाइफ इंश्योरेंस कंपनी द्वारा देखा है

डोल के रिटायरमेंट फ़ोकस

डीओएल का प्रस्तावित फैमिउशीय नियम वित्तीय सलाहकारों से संबंधित है जो अपने ग्राहक की सेवानिवृत्ति की संपत्ति से निपटते हैं मुख्य प्रभाव आईआरएएस के साथ कई तरीकों से जुड़ने की उम्मीद है। सबसे पहले, सलाहकारों को उस तरीके से कार्य करने की आवश्यकता होगी जो अपने ग्राहक के हितों को सबसे पहले रखते हैं। इसका व्यापक रूप से अर्थ है कि कमीशन वाले उत्पादों का मुख्य रूप से योग्य नहीं होगा, हालांकि एक प्रकटीकरण दस्तावेज़ के लिए एक प्रावधान है जो इन और कुछ अन्य उत्पादों को अनुमति देगा जो अन्यथा योग्य नहीं होंगे। (संबंधित रीडिंग के लिए, देखें:

एडवाइजर फ्यूदेसियरी नियम परिवर्तनों के लिए कैसे योजना बना सकते हैं। )

401 (के) से रोलओवर इन नियमों के तहत आईआरए के लिए निश्चित रूप से जांच के तहत आ जाएगा एक क्षेत्र का उल्लेख वित्तीय सलाहकार रहा है जो कम लागत वाले 401 (के) योजनाओं से ग्राहकों को आईआरए में रोल करते हैं, जहां वे ग्राहक को कम से कम किए जाने वाले उत्पादों या उच्च लागत वाले मालिकाना म्यूचुअल फंड 401 (के) या अन्य योग्य सेवानिवृत्ति योजनाओं के प्रायोजकों को सलाह देने वाले वित्तीय सलाहकारों की संभावना दूसरों की तुलना में डीओएल (FDO) वित्तीय मानकों को समायोजित करने में कम परेशानी होगी।इनमें से बहुत कुछ ईआरआईएसए नियमों के समान है, जो डीओएल द्वारा लागू होते हैं।

सिक्योरिटीज फोकस एसईसी

जैसा कि ऊपर बताया गया है, एसईसी के प्रवर्तन प्राधिकरण यू एस प्रतिभूतियों के नियमों और कानूनों में आधारित है। कुछ खातों के द्वारा बर्नी मैडॉफ़ एक निस्संदेह था। वह एसईसी के साथ एक निवेश सलाहकार के रूप में पंजीकृत था, जो कुछ एक निहित प्रत्ययी शुल्क के साथ आता है। सभी दिखावे से वह अपने ग्राहक के हितों को पहले लगा रहा था, लेकिन हकीकत यह थी कि वह कुछ भी कर रहे थे लेकिन यह।

नियामक के रूप में निवेश सलाहकारों के विषय पर एसईसी की साइट के मुताबिक: "एक निवेश सलाहकार के रूप में, आप अपने सलाहकार ग्राहकों के लिए" विवेकपूर्ण "हैं। इसका मतलब है कि आपके पास अपने हितों के सर्वोत्तम हित में कार्य करने के लिए मौलिक दायित्व है ग्राहकों को और अपने ग्राहकों के सर्वोत्तम हितों में निवेश सलाह प्रदान करने के लिए। आप अपने ग्राहकों को अविभाजित वफादारी और बेहद सद्भावना का कर्तव्य देते हैं। आप किसी भी ग्राहक के हित के साथ संघर्ष में किसी भी गतिविधि में शामिल नहीं होना चाहिए, और आपको उचित रूप से आवश्यक कदम उठाना चाहिए अपने दायित्वों को पूरा करने के लिए आपको गुमराह करने वाले ग्राहकों से बचने के लिए उचित ध्यान रखना चाहिए और आपको अपने ग्राहकों और भावी ग्राहकों को सभी भौतिक तथ्यों का पूर्ण और निष्पक्ष खुलासा करना होगा। " (अधिक के लिए, देखें:

प्रस्तावित डोल नियम: वे वित्तीय सलाहकारों को कैसे प्रभावित करेंगे ।) साइट के बाकी हिस्सों और आसपास के हिस्सों को देखते हुए, यहां ध्यान केंद्रित करने के बारे में सुरक्षा ग्राहक संपत्ति, एक दस्तावेज निवेश प्रक्रिया और ब्याज के संघर्ष से बचने। बेशक, सभी लागू करने के लिए महत्वपूर्ण और वैध क्षेत्रों हैं लेकिन स्पष्ट रूप से एक निस्संदेह की एसईसी परिभाषा डीओएल की पेशकश की तुलना में अलग है।

दो मानकों का प्रभाव

एक फिडेलिटी सर्वेक्षण में पाया गया कि पंजीकृत निवेश सलाहकारों (आरआईए) के आधे विचार से सोचा गया कि एसईसी नियमों के लिए डीओएल Fiduciary मानक के अलावा उनके व्यापार पर नकारात्मक प्रभाव पड़ेगा। आधे से थोड़ा अधिक (55%) अनुपालन और संबंधित कार्यों के लिए वृद्धि समय की आशा करते हैं और 40% व्यवसाय करने की उनकी समग्र लागत में वृद्धि की आशा करते हैं। आरआईए के पास पहले से ही अनुपालन परिसीमन की आवश्यकता होती है, इसलिए यह संभावना है कि ये नकारात्मक नियम दूसरे नियमों के लिए होते हैं इस तथ्य में निहित है कि अब अनुपालन के लिए दो तरह के विश्वासपात्र नियम होंगे। (और अधिक के लिए, देखें:

डीओएल फ़िड्यूसीरी नियम: आरआईए नकारात्मक प्रभाव देखें ।) निचला रेखा

प्रस्तावित डोल विश्वास के नियम अप्रैल या मई के शुरू में लागू हो सकते हैं, कुछ रिपोर्टों के मुताबिक । यहां कई वित्तीय सलाहकारों और उनके ग्राहकों के लिए निहितार्थ के लिए अनुपालन मुद्दे होंगे। इसे एसईसी से एक दूसरे, और संभवत: अलग, ट्रस्ट ऑफ फ़िड्यूशियरी नियमों की क्षमता में जोड़ें और यह अनुपालन दुःस्वप्न का एक सा हो जाता है (अधिक के लिए, देखें:

आ रहा आधिकारिक नियम: सलाहकार और ग्राहक प्रभाव ।)