आईबीएम आईबीआई इंटरनेशनल बिजनेस मशीन कॉर्प150 84-0। 4% हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया गया। 2. 6 अपने पारंपरिक उत्पाद और सेवाओं के मिश्रण से बदलाव करने के लिए संघर्ष कर रहा है - मेनफ्रेम - क्लाउड, एनालिटिक्स, मोबाइल और सुरक्षा जैसे तेज बढ़ते क्षेत्रों के लिए - बिग ब्लू के राजस्व ने इस प्रतिमान को समझाया है: 2005 से आईबीएम के राजस्व में महज 1.8% बढ़ोतरी हुई है, जो $ 91 से बढ़ रही है। 1 अरब से $ 92 2014 में 7 बिलियन। कारण: बिग ब्लू के ग्राहक खुद से पूछ रहे हैं, "क्यों अमेज़ॅन (AMZN AMZNmazon .com Inc1, 120. 66 + 0 82% बनाया गया था, जब आईबीएम महंगे फ्रेम और सर्वर के लिए भुगतान करना जारी रखता है हाईस्टॉक 4. 2. 6 ) और माइक्रोसॉफ्ट (एमएसएफटी एमएसएफटीएमएमटी कार्पोरेट 47 + 0। 39% हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया गया है। 2. 6 ) बहुत सस्ते पर क्लाउड होस्टिंग सेवाएं प्रदान कर रहे हैं दरें? "

इस भावना को कंपनी की 2015 की चौथी तिमाही और पूर्ण वर्ष के परिणाम में भी परिलक्षित होता है, 1 9 जनवरी को रिपोर्ट किया गया, जो आईबीएम के लिए पंद्रहवीं तिमाही के राजस्व में गिरावट के बारे में बताता है राजस्व विकास की आशा की एक चमकदार, संज्ञानात्मक ओआरजी हालांकि पंखों में इंतजार कर रही है, हालांकि कंपनी हमें बताती है कि "सोचें "

सबसे पहले, हमें गड़बड़ी का पता लगाएं।

एक बड़ा ब्लू मैस - आईबीएम 2015 चौथा क्वार्टर और पूर्ण वर्ष के परिणाम

चौथी तिमाही के लिए राजस्व 9% से 22% नीचे था 1 अरब (मुद्रा के लिए समायोजित होने पर केवल 2%) और प्रति शेयर पतली आय (ईपीएस) 17% से 4 डॉलर कम हो गई 59. कंपनी को तिमाही के लिए लागत नियंत्रण के साथ एक मुद्दे का एक टिक मिला क्योंकि कुल व्यय 9% ऊपर थे कृपया ध्यान दें: तिमाही और वर्ष दोनों के लिए रिपोर्ट किए गए सभी आंकड़े बताते हैं कि निरंतर परिचालन के लिए जीएएपी उपायों।

चौथा तिमाही 2015 नंबर से

• राजस्व: $ 22 1 अरब, नीचे 9%; मुद्रा के लिए समायोजित जब 2% नीचे
• कुल व्यय और अन्य आय: $ 6 3 अरब, ऊपर 9%
• शुद्ध आय: $ 4 5 अरब, नीचे 19%
• पतला ईपीएस: $ 4 59, नीचे 17%

पूरे वर्ष के लिए, बिग ब्लू के लिए राजस्व 12% से 81% नीचे था 7 अरब और पतला ईपीएस 13% से 13 डॉलर कम हो गया 60. विशेष नोट में, कंपनी ने लगभग $ 9 लौटा लाभांश में शेयरधारकों के लिए 5 अरब और पुनर्खरीद साझा करें और तिमाही आंकड़ों के विपरीत, वर्ष के लिए कुल खर्च 6% नीचे थे। बिग ब्लू जाओ!

पूर्ण वर्ष 2015 संख्या से

• राजस्व: $ 81 7 अरब, नीचे 12%; 1% से कम जब विनिर्दिष्ट कारोबार और मुद्रा के लिए समायोजित किया गया
• कुल व्यय और अन्य आय: $ 24 7 अरब, नीचे 6. 4%
• शुद्ध आय: $ 13 4 अरब, नीचे 15%
• पतला ईपीएस: $ 1360, नीचे 13%

भौगोलिक दृष्टि से, आईबीएम के राजस्व संकट किसी भी एक विशेष बाजार तक ही सीमित नहीं थे क्योंकि बीआरआईसी देशों (ब्राजील, रूस, भारत और चीन) से मिलने वाली सबसे बड़ी गिरावट के साथ जीएएपी राजस्व में गिरावट आई थी, जहां राजस्व में 21% की कमी आई थी, ।

प्रभाव रिपोर्ट किए गए आंकड़ों के परिणामस्वरूप, आईबीएम के स्टॉक में कमी आई और इस लिखित रूप में 121 डॉलर की कीमत पर बैठे हैं। 91, नीचे लगभग 5. 5% आय जारी होने के बाद से। कुल मिलाकर, शेयर अपने 52-सप्ताह के उच्च $ 176 के बंद है 30 से अधिक 30% तक और यह अब 8. की एक लाभांश उपज के साथ 8. 48% की कीमत से कमाई (पी / ई) अनुपात पर बैठता है 1%।

किसी को सौदा? मैं मूल्य के मामले को बनाने के लिए तीन बिंदुओं का तर्क दूंगा: मुद्रा, मूल सिद्धांत और भविष्य।

मुद्रा के गेल फोर्स

आईबीएम, कमाई सम्मेलन कॉल के दौरान खराब परिणामों की चपेट पर मेहनत कर रहा था, एसवीपी और सीएफओ मार्टिन शोरेटर ने मुद्रा विनिमय सिर-हवाओं के रूप में दया को बुलाया। "वर्ष के लिए, मुद्रा अनुवाद में 7 अरब डॉलर से अधिक का राजस्व कम हुआ वह खुद फॉर्च्यून 500 कंपनी का राजस्व है, "उन्होंने कहा। यह मुद्रा सिर-वायु, जो वास्तव में एक एफ 5 बवंडर के रूप में अधिक है, ने वर्ष के लिए आईबीएम के मुनाफे पर एक अरब डॉलर से अधिक की वृद्धि दर्ज की। जब मुद्रा और विनिर्दिष्ट व्यवसायों के लिए समायोजित किया जाता है, तो 2015 का राजस्व केवल 1% कम हो जाता।

मौलिक रूप से बोलते हुए इस तर्क के अतिरिक्त, आईबीएम ने एक बेहतर, ऐतिहासिक ट्रैक रिकॉर्ड को प्रभावित किया है: कंपनी की आय प्रति शेयर (ईपीएस) $ 4 से बढ़ी है 87 से $ 11 2005 से 2014 तक, 9 9। 21% वृद्धि दर, और बिग ब्लू के लिए इक्विटी (आरओई) औसत पर वापसी स्ट्रेटोस्फियरिक रही है: एक 59. पिछले 10 वर्षों में 8% औसत और 74. पिछले पांच वर्षों में 4% । बैलेंस शीट-वार, आईबीएम 2014 के शुद्ध आय से अपने डेढ़ साल में अपने सभी दीर्घकालिक ऋण को रिटायर कर सकता है।

अधिक जानकारी के लिए, देखें:

2016 में खरीदने के लिए तीन उत्कृष्ट मूल्य स्टॉक्स

आईबीएम के अवसर की क्षितिज आईबीएम के लिए भविष्य को देखने के लिए अपेक्षाकृत आसान है क्योंकि यह कंपनी की सभी आय पर लिखा है रिपोर्ट: क्लाउड, एनालिटिक्स, मोबाइल और सिक्योरिटी से वर्ष के लिए सामरिक अनिवार्य राजस्व 17% से 28 डॉलर बढ़ गया। 9 अरब और अब कुल आईबीएम राजस्व का 35% प्रतिनिधित्व करते हैं। कंपनी ने इन क्षेत्रों के बढ़ते हुए अपेक्षाकृत तेजी से क्लिप में भी बढ़ोतरी की है, 2013 के रूप में वे कुल कंपनी के राजस्व का 22% का प्रतिनिधित्व करते हैं और 2015 के अंत तक वे 35% का प्रतिनिधित्व करते हैं।

तो बस जो विशेष अवसर है वह आईबीएम के राजस्व को फिर से जीवंत करेगा? सीईओ गिनी रोमेल्टी के मुताबिक, "हमने वॉट्सन स्वास्थ्य, वॉट्सन इंटरनेट की चीजों और हाइब्रिड क्लाउड जैसे नए अवसरों में आक्रामक तरीके से निवेश करते हुए अपने मौजूदा पोर्टफोलियो को मजबूत किया है। "-

आईबीएम 2015 चौथी तिमाही और पूर्ण वर्ष की कमाई रिपोर्ट

सभी उपायों से ऐसा प्रतीत होता है कि आईबीएम के लिए भविष्य में विकास क्लाउड और संज्ञानात्मक बुद्धि में पाया जा सकता है जिसे वॉटसन के रूप में जाना जाता है। बादलों में ऊपर

आईबीएम $ 10 का एहसास हुआ 2015 में क्लाउड राजस्व में 2 अरब, 2014 में 43% की वृद्धि हुई है। हालांकि ऐसा लगता है कि क्लाउड प्रतिस्पर्धियों जैसे कि अमेज़ॅन (AMZN

AMZNAmazon)कॉम इंक 1, 120. 66 + 0 82%

हाईस्टॉक 4. 2. 6 ) और माइक्रोसॉफ्ट (एमएसएफटी एमएसएफटीएमएमटी कार्पोरेट 47 + 0 39% हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया गया। 2. 6 ) खा रहे हैं आईबीएम के दोपहर का भोजन, आईबीएम 2015 में सबसे बड़ा बादल प्रदाता था। स्क्रोटर के मुताबिक, क्लाउड क्लाउड का इस्तेमाल "न केवल लागत कम करने के लिए बल्कि चपलता प्राप्त करने और नवीनता को सक्षम करने के लिए" कर रहे हैं … 2015 में, आईबीएम ने सात बादल अधिग्रहण किए और पूंजी में 1 अरब डॉलर का निवेश किया इस सेगमेंट में। बिज़नेस एनालिटिक्स एंड द शाइनिंग ओरब ऑफ़ होप, वाटसन खतरे के एपिसोड की श्रृंखला को याद रखें जिसमें कृत्रिम बुद्धिमत्ता का नामकरण किया गया जो कि हामोनिड खिलाड़ियों पर हावी हो? ये आईबीएम के वाटसन थे और यह चमचमाते विशेष रूप से, आईबीएम ने पिछले साल अप्रैल में वॉट्सन की शुरूआत की थी और रणनीतिक योजना यह है कि यह कंपनी अगले एक दशक में सबसे तेजी से विकास वाले क्षेत्रों में से एक स्वास्थ्य सेवा में राजस्व का खुलासा करेगी।

- -1 ->

बस वाटसन स्वास्थ्य सेवा क्या है? यह वाटसन देने के लिए "लेयरिंग-इन" है पैमाने पर मशीन सीखने को लागू करने के लिए संज्ञानात्मक क्षमता। स्वास्थ्य देखभाल में वॉटसन का उपयोग कैसे किया जाता है इसका एक विशिष्ट उदाहरण बोस्टन बच्चों के अस्पताल में एकीकरण है जो दुर्लभ बाल रोगों के निदान के लिए है। वाटसन को "चिकित्सा चिकित्सा साहित्य, दुर्लभ म्यूटेशनों और रोगियों के जीनोमिक अनुक्रमण आंकड़ों के बारे में जानकारी" खिलाकर अस्पष्टीकृत संकेतों और लक्षणों की पहचान करने के लिए प्रशिक्षित किया गया है। इससे वॉटसन को उन मरीजों के उपचार के विकल्पों के साथ आने की अनुमति मिलती है जो वर्तमान श्रम गहन प्रक्रिया कि कभी-कभी रूट की समस्या को याद करते हैं। मैटोरियल स्लोअन केटरिंग कैंसर केंद्र द्वारा वेट्स को प्रशिक्षित किया गया है ताकि रोगियों के व्यक्तिगत प्रोफाइल के आधार पर उपचार की योजनाएं सुझाई जा सकें।

वाटसन के लिए आवेदनों के बारे में सोचो - संज्ञानात्मक शहर नियोजन, अनुसंधान, आर्थिक नियोजन - सूची आगे बढ़ जाती है और स्वास्थ्य सेवा में वाटसन के प्रारंभिक कार्यान्वयन से आईबीएम के लिए रास्ता आगे बढ़ेगा। आईबीएम के व्यापार विश्लेषणात्मक राजस्व, जो कि वॉटसन में रहता है, लगभग 17 डॉलर तक पहुंच गया। 2015 में 9 बिलियन , 7% की वृद्धि, और कुल 2015 में राजस्व का 22% प्रतिनिधित्व करता है। इस प्रकार, इसमें आईबीएम के राजस्व में काफी वृद्धि करने की क्षमता है।

न केवल वॉटसन को महान सामाजिक मूल्य प्रदान करता है - उदाहरण के लिए हेल्थकेयर में - लेकिन मंच आईबीएम को पारंपरिक प्रौद्योगिकी चैनलों के बाहर उच्च विकास वाले क्षेत्रों में भी टैप करने की अनुमति देता है। यह आईबीएम के लिए आगे का रास्ता है और पथ उज्ज्वल है।

अधिक जानकारी के लिए, देखें:

आईबीएम के वाटसन अपने पंख फैलाता है … फिर

नीचे की रेखा बिग ब्लू को राजस्व में गिरावट के कारण गिरावट का सामना करना पड़ रहा है क्योंकि पुराने, विश्वसनीय चैनलों पर बेल पर मर जाते हैं लेकिन कंपनी क्लाउड और बिजनेस एनालिटिक्स जैसे तेज बढ़ते क्षेत्रों के पोर्टफोलियो में जा रहे हैं यह भविष्य वॉटसन के साथ उज्ज्वल पेंट किया गया है, जो एक संज्ञानात्मक बुद्धिमान है जो कि सामाजिक स्वास्थ्य की सुविधा और बिग ब्लू के लिए समृद्धि के साथ डिजिटल रूप से चमकने वाला मार्ग प्रदान कर सकता है।

पूर्ण प्रकटीकरण

: इस लेख के लेखक आईबीएम शेयरों का मालिक है।