जब से रिटायरमेंट अकाउंट्स से पैसा निकालना शुरू करने के लिए समय आता है, तो वितरण की अपनी पद्धति के बारे में दो बुनियादी विकल्प हैं। पहला दृष्टिकोण आय दृष्टिकोण के रूप में जाना जाता है, जहां एक बस वर्तमान आय लेता है जो ब्याज और लाभांश के रूप में पोर्टफोलियो से उत्पन्न होता है।

दूसरा दृष्टिकोण कुल वापसी दृष्टिकोण है, जहां पैसा खर्च पोर्टफोलियो में आय और उसके मूल के एक हिस्से से खींचा जाता है। पहली नज़र में, यह दिखाई दे सकता है कि आय पद्धति श्रेष्ठ मार्ग है, क्योंकि यह पोर्टफोलियो में प्रिंसिपल को नहीं छूती है। लेकिन प्रत्येक पद्धति के फायदे और नुकसान पर एक करीब से नतीजे आपको एक अलग निष्कर्ष दिखाएंगे। (अधिक के लिए, देखें: ग्राहकों को सशक्त धन सहायता के लिए शीर्ष युक्तियां। )

जब आय पर्याप्त नहीं है कई निवेशक अपने पोर्टफोलियो में आय से दूर रहने के लिए खुश हैं, ऐसे समय होते हैं जब उनकी बचत का यह सेगमेंट उन्हें प्रदान करने के लिए पर्याप्त नहीं होगा वह आय जिसकी ज़रूरत है जब ऐसा होता है, तो निवेशक अक्सर अपने धन का अधिकतर नियत आय वाले उपकरणों में पुनः आवंटित करेंगे, उच्च उपज देने वाले बॉन्ड खरीद लेंगे या अपने स्टॉक पोर्टफोलियो के एक हिस्से को होल्डिंग्स में आवंटित करेंगे जो कि उच्चतर लाभांश का भुगतान करते हैं। हालांकि, इन सभी तीन कदम निवेशकों के लिए जोखिम भरा हो सकते हैं, क्योंकि ये रणनीतियों पोर्टफोलियो में पूरी तरह से कम रिटर्न के कारण पैदा हो सकती हैं। ऐसे निवेशक जो कुल रिटर्न की कीमत पर अपनी पैदावार बढ़ाने की कोशिश करते हैं इसलिए लंबे समय में खुद को नुकसान पहुंचा सकते हैं। (संबंधित पढ़ने के लिए, देखें:

सलाहकार, ग्राहकों को निम्न-रिटर्न फ्यूचर से अपेक्षा करनी चाहिए।)

कुल वापसी का तरीका

कई वित्तीय सलाहकारों ने कई कारणों से अपने ग्राहकों के वितरण के लिए कुल वापसी का तरीका सुझाया है। पहला और सबसे स्पष्ट कारण यह है कि यह अपने ग्राहकों को अपनी संपत्ति के साथ ऊपर सूचीबद्ध किसी भी गलती से बचने की इजाजत देता है, जो अंततः पोर्टफोलियो के जीवन को लंबा कर सकता है और एक उच्च संभावना प्रदान कर सकता है कि ग्राहक के पैसे तब तक चले जाएँगे जब तक इसकी आवश्यकता होगी सेवा मेरे। कुल रिटर्न पर आधारित वितरण अधिक प्रकृति में संतुलित होते हैं और यह अधिक कर कुशल भी हो सकता है। हालांकि, आय का पहला स्रोत जो कुल वापसी दृष्टिकोण में उपयोग किया जाता है वह पोर्टफोलियो द्वारा उत्पन्न वर्तमान आय है। और यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि जब ग्राहक की खर्च की जरूरतों को पूरा करने के लिए वर्तमान आय पर्याप्त है, तो वह विधि यही है जिसका उपयोग किया जाता है। लेकिन जब ऐसा नहीं होता है, तो कुल रिटर्न दृष्टिकोण ग्राहक को जोखिम के निचले स्तर के साथ एक अधिक संतुलित पोर्टफोलियो बनाए रखने की अनुमति देता है। (संबंधित पढ़ने के लिए, देखें:

कम-उपज बांडों के विकल्प ।)

लाभांश की पूंजी लाभ के साथ तुलना करेंयदि एक निवेशक को लाभांश प्राप्त होता है, तो वे लाभांश की संपूर्ण राशि पर कर का भुगतान करेंगे (मान लें कि इसे कर योग्य खाते में भुगतान किया जाता है)। अगर वे अपने आय के उत्पन्न होने वाले किसी एक स्टॉक या फंड के एक छोटे से हिस्से को स्थानांतरित करने के लिए होते हैं, तो उन्हें अर्जित होने वाले किसी भी लाभ पर केवल कैपिटल गेन टैक्स देना होगा। दोनों मामलों में, निवेशक का पोर्टफोलियो एक ही राशि से गिर जाएगा क्योंकि स्टॉक या फंड की कीमत पूर्व लाभांश तिथि पर लाभांश की रकम से गिरावट होगी।

महत्वपूर्ण निर्णयों

जब एक ध्वनि वितरण योजना तैयार करने की बात आती है, तो मोहरा सुझाव देते हैं कि शुरूआत में ट्रैक पर एक पोर्टफोलियो रखने के लिए तीन महत्वपूर्ण निर्णयों की आवश्यकता है।

1।

एक व्यापक परिसंपत्ति आवंटन योजना बनाएं जो आपके निवेश उद्देश्यों, जोखिम सहिष्णुता और समय के क्षितिज पर आधारित होती है, साथ ही टैक्स ब्रैकेट जैसे किसी भी विशेष विशेषण कारक के साथ। निर्धारित करें कि इक्विटी बनाम निश्चित आय और कितनी अस्थिरता की स्वीकार्य राशि की राशि को आवंटित किया जाना चाहिए। सुनिश्चित करें कि पोर्टफोलियो कमाने वाली समग्र रिटर्न जो कि आपके ग्राहक को अपने गैर-कार्यकाल वर्षों तक बनाए रखने के लिए पर्याप्त होगा। लेकिन उस उपज पर आवंटन का आधार न रखें जो आप पोर्टफोलियो को उत्पन्न करना चाहते हैं। यह पहला और सबसे महत्वपूर्ण निर्णय है कि आप पैसे के साथ करेंगे, क्योंकि कई अध्ययनों से पता चला है कि बहुमत निवेश रिटर्न परिसंपत्ति आवंटन द्वारा निर्धारित किया जाता है, क्योंकि कंपनी के चयन के विपरीत या बाजार का प्रभावी ढंग से समय-निर्धारण (संबंधित पढ़ने के लिए, देखें: आपके ग्राहक को ईटीएफ के बारे में पता होना चाहिए ।) 2

अपने पोर्टफोलियो की निगरानी के लिए एक कार्यक्रम तैयार करें और आवश्यकतानुसार इसे पुनर्मूल्यांकन करें। यह पोर्टफोलियो रखरखाव का एक महत्वपूर्ण रूप से महत्वपूर्ण तत्व है। अपने पोर्टफोलियो को दोबारा संतुलित करना यह सुनिश्चित करेगा कि यह इक्विटी हिस्से के किसी भी क्षेत्र में अधिक वजन वाले नहीं हो। यह मुख्य कारणों में से एक है क्योंकि कुल वापसी दृष्टिकोण प्रभावी है, क्योंकि वर्तमान आय की जरूरतों को पूरा करने के लिए इक्विटी के हिस्से को बेचने से पोर्टफोलियो को उचित आवंटन में रखने में मदद मिल सकती है। अगर कोई पोर्टफोलियो स्टॉक में भारी रूप से केंद्रित हो जाता है, तो आप शुरू में जितने की तुलना में चुनते हैं उतना अधिक जोखिम उठाएंगे। और अगर आप बांड में अधिक वजन अर्जित करते हैं, तो आप अपने पोर्टफोलियो में पर्याप्त आय पैदा करने के लिए आवश्यक रिटर्न उत्पन्न नहीं कर सकते। (संबंधित पढ़ने के लिए, देखें: ईटीएफ के लिए भविष्य क्या है ।) 3

वह आदेश तय करें जिसमें आप अपना पैसा आकर्षित करना चाहते हैं यदि आपके ग्राहक के पास कर योग्य बचत खाते हैं, तो आप संभवतः उनसे पहली बार आकर्षित करना चाहते हैं पूंजीगत लाभ उपचार के लिए अर्हता प्राप्त करने के लिए बस एक साल से अधिक समय तक होल्डिंग्स को समाप्त करना सुनिश्चित करें। तब आप अपने कर-आस्थगित खातों पर आकर्षित करना चाहेंगे और अंततः अपने कर मुक्त खातों जैसे रोथ आईआरएएस पर आना चाहेंगे। ऐसा किया जाता है ताकि कर-आस्थगित और कर-मुक्त खातों में धन वापस ले जाने से पहले तक संभव हो सके। बेशक, अगर आपको अपने आईआरएएस से न्यूनतम डिस्ट्रीब्यूशन लेना आवश्यक है, तो आप उनसे पहले ले जायेंगे और फिर अपने कर योग्य खातों से पैसे ले लेंगे।(संबंधित, पढ़ने के लिए, देखें: स्मार्ट बीटा ईटीएफ: नवीनतम रुझान और आगे देखें ।) नीचे की रेखा

हालांकि यह कोशिश करनी पड़ सकती है और एक पोर्टफोलियो से दूर रहना वर्तमान आय, यह दृष्टिकोण कई मामलों में उलटा पड़ सकता है। कुल रिटर्न दृष्टिकोण आपको पूंजीगत लाभों की तुलना में लाभांश और ब्याज कराधान के कारण अपने पोर्टफोलियो में उचित आवंटन को बनाए रखने में मदद करेगा। (संबंधित पढ़ने के लिए, देखें:

स्मार्ट बीटा: एक पतन के लिए सेट करें? )