आपकी वित्तीय योजना में से दो सबसे बड़ी अंतराल मुद्रास्फीति से सुरक्षा की कमी हो सकती है और आपकी परिसंपत्तियों को आउटलेट करने का खतरा हो सकता है मुद्रास्फीति-संरक्षित वार्षिकियां (आईपीए) नामक एक अल्पज्ञात सुरक्षा (जिसे वास्तविक वार्षिकी या मुद्रास्फीति-अनुक्रमित वार्षिकियां भी कहा जाता है) आसानी से इन समस्याओं को हल कर सकते हैं।

जबकि आईपीए अन्य देशों में आम हैं, सबसे खासकर यू.के. में, वे संयुक्त राज्य में कम प्रसिद्ध थे, लेकिन यह बदल रहा है। इस अनुच्छेद में, हम यह व्याख्या करेंगे कि ये वार्षिकियां क्या हैं और आपको ये बताती हैं कि वे समझदारी क्यों करते हैं। हम यह भी चर्चा करेंगे कि यू.ए. एस

<में क्यों आईपीए अधिक लोकप्रिय नहीं हैं! - 1 ->

मुद्रास्फ़ीति-संरक्षित वार्षिकियां कार्य कैसे करें एक आईपीए नियमित रूप से नियमित वार्षिकी के समान है, लेकिन इसका भुगतान मुद्रास्फीति की दर से अनुक्रमित है। हालांकि, कई बार एक कैप है, और निवेशकों को इस प्रतिशत से अधिक भुगतान नहीं मिलता है। (विभिन्न प्रकार की वार्षिकियां के बारे में जानने के लिए, वार्षिकियां का अवलोकन करें ।)

आईपीए क्यों संवेदना करते हैं दुर्भाग्य से, सामाजिक सुरक्षा ज्यादातर अमेरिकियों की सेवानिवृत्ति की जरूरतों को पूरा नहीं करती है इसके कम भुगतान और अनिश्चित भविष्य सेवानिवृत्ति के लिए एक पूरक वाहन से कुछ भी नहीं है। विडंबना यह है कि, हालांकि, सामाजिक सुरक्षा सबसे ज्यादा पहचान योग्य आईपीए उपलब्ध है।

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परिभाषित-लाभ योजनाओं में परिभाषित-लाभ योजनाओं में बदलाव के रूप में जारी रहने की वजह से, एक की सेवानिवृत्ति के लिए वित्तपोषण की जिम्मेदारी नियोक्ता से कर्मचारी तक ले जा रही है। दुर्भाग्य से, इस बदलाव से कर्मचारी को सभी प्रकार के वित्तीय जोखिम आते हैं - सबसे महंगी मुद्रास्फीति और दीर्घायु जोखिम। (अधिक जानकारी के लिए, परिभाषित-लाभ योजना की मृत्यु ।)

अपने विश्व बैंक के लेख में "तुलनात्मक परिप्रेक्ष्य में एन्यूटी मार्केट्स: क्या उपभोक्ताओं को उनके पैसे का मूल्य मिलता है?" (नवंबर 2000), एस्ट्रेल जेम्स और दिमित्री विटस के लेखकों का दावा है कि व्यक्ति अपनी आजीवन संभावना को कम नहीं करते हैं

दूसरे शब्दों में, वे आज के सेवानिवृत्त लोगों को अपनी उम्मीद की लंबी उम्र के प्रतिनिधि के रूप में देखते हैं। हालांकि, स्वास्थ्य सेवा में प्रगति में नाटकीय रूप से सुधार हुआ है और जीवन की उम्मीदों में सुधार जारी रहेगा।

मुद्रास्फीति भी आपकी सेवानिवृत्ति पोर्टफोलियो को धमकी देने वाला एक मूक हत्यारा है। सभी अक्सर, निवेशक वास्तविक रिटर्न के बजाए नाममात्र रिटर्न पर ध्यान केंद्रित करते हैं। वास्तव में, वास्तविक रिटर्न आपके निवेश पोर्टफोलियो के मामले हैं। (अपने पोर्टफोलियो में मुद्रास्फीति के प्रभावों को रोकने के लिए ।)

क्यों वे अधिक लोकप्रिय नहीं हैं
यह विचार करते हुए कि कितने सरल आईपीए हैं और कितनी अच्छी तरह वे उपयुक्त हैं सेवानिवृत्ति के करीब निवेशकों की जरूरत है, आप सोचेंगे कि इन निवेश वाहनों को रिटायर में फ्लोरिडा में कॉन्डो के रूप में लोकप्रिय होगा। लेकिन, जैसा हमने पहले बताया था, यह मामला नहीं है।गरीब रिश्तेदार मूल्य निर्धारण और कम प्रारंभिक भुगतानों ने आईपीए के लिए चुनौतियों का सामना किया है।

निचली मांग कमजोर रिश्तेदार मूल्य का अनुवाद करते हैं, जब नियमित रूप से तत्काल वार्षिकियां की तुलना में इसके अलावा, जोड़ों ने स्वाभाविक रूप से अपनी परिसंपत्तियों को एकजुट करके अपनी दीर्घकालिक जोखिम को ऑफसेट कर दिया और वार्षिकियां से बचकर तरलता की कमी से बचने के लिए तरलता की कमी एक मुद्दा बन जाती है जब बड़े मेडिकल बिल जैसे खर्च अचानक दिखाई देते हैं - एक ऐसा कार्यक्रम जो हर रिटायर के दिमाग में है। यह सभी आईपीए के लिए बिक्री के स्तर को कम करता है, जिससे विक्रेताओं को उच्च मार्जिन की मांग करनी पड़ती है। उच्चतर मार्जिन तब उपभोक्ताओं को उच्च कीमतों के रूप में पारित किए जाते हैं।

इसके अतिरिक्त, आईपीए अन्य प्रकार की वार्षिकियां की तुलना में निवेशकों को कम प्रारंभिक भुगतान प्रदान करते हैं। इसका कारण यह है कि मुद्रास्फीति और कम से कम सालाना मुद्रास्फीति के साथ निवेश किए गए धन में वृद्धि होगी, शुरुआती भुगतान नवीनतम भुगतानों की तुलना में काफी कम होंगे- शायद नियमित रूप से तत्काल वार्षिकी के मुकाबले 20-30% कम। यह एक अंतर है, जिसमें कई लोगों को स्वीकार करने में कठिनाई होती है। आईपीए में निवेश करने का एक विकल्प एक वार्षिकी खरीदना है जो धीरे-धीरे 1-5% के बीच भुगतान में बढ़ जाता है (तत्काल वार्षिकी के बारे में अधिक जानें: तत्काल वार्षिकियां: एक मूल्य पर गारंटीकृत आय? )

एक और समस्या यह है कि मुद्रास्फीति-संरक्षित प्रतिभूतियां (आईपीएस) वहां से बाहर हैं। बीमा कंपनियों को इन प्रतिभूतियों की जरूरत होती है क्योंकि वे उन आईपीए में निहित जोखिम को ऑफसेट करने के लिए निवेश करते हैं, जो वे जारी करते हैं। (आगे पढ़ने के लिए, मुद्रास्फीति-संरक्षित प्रतिभूतियाँ - लापता लिंक देखें।)

यूपीएस में केवल 1 99 7 से आईपीएस मौजूद है, और वे मूल रूप से निवेश समुदाय के साथ लोकप्रिय नहीं थे। बीमा कंपनियां को भी विभिन्न मुआवजे के साथ विभिन्न मुद्राओं की ज़रूरत होती है ताकि वे अपने मुद्रास्फीति के जोखिम को ठीक से देख सकें, फिर भी संघीय सरकार द्वारा भारी आईपीएस जारी किए जा रहे हैं। यह बीमा कंपनियों के लिए क्रेडिट जोखिम को कम करता है, लेकिन यह गैर-सरकारी बांडों में निवेश करके अन्य किसी भी अतिरिक्त उपज प्रसार पिकअप को समाप्त कर देता है। वैकल्पिक रूप से, बीमा कंपनियां उस बीमा सुरक्षा के लिए शिकागो मर्केंटाइल एक्सचेंज पर सीपीआई फ्यूचर्स का उपयोग कर सकती हैं। (सीपीआई वायदा डेरिवेटिव हैं जो उपभोक्ता मूल्य सूचकांक के साथ एकदम सही संबंध में मूल्य में वृद्धि या कमी करते हैं, जो मुद्रास्फीति का एक उपाय है, जिससे जोखिम प्रबंधकों और बीमा कंपनियों को मुद्रास्फीति के खिलाफ बचाव के साथ।)

मुद्रास्फीति की सुरक्षा एक कीमत, हालांकि जेम्स और वीटास के मुताबिक आईपीएस के जरिये आईएपीएस की आपूर्ति के आधार पर आईएपी के जरिये बीमा सुरक्षा के लिए कीमत चुकानी पड़ती है। आईपीए से वार्षिकी के भुगतान का वर्तमान मूल्य मौजूदा तत्काल वार्षिकियां से मौजूदा मूल्य की तुलना में कम होता है।

अगर सरकार लंबी अवधि के साथ आईपीएस प्रतिभूतियों की पेशकश करती है और मुद्रास्फ़ीति स्थिर रखती है तो मूल्य निर्धारण में सुधार हो सकता है, जिसका मतलब आईपीए के जारीकर्ता को कम जोखिम होता है। जबकि वार्षिकी 40 से 50 साल तक चल सकती है, वर्तमान में दी गई सबसे लंबी अवधि वाली आईपीएस केवल 30 साल है।देनदारियों के साथ संपत्ति का मिलान करने में असमर्थता एक बीमा कंपनी की बैलेंस शीट को जोखिम जोड़ देगा। इसके अलावा, यह एक बीमा कंपनी को 20 साल तक ले सकता है इससे पहले कि यह जानता है कि उसने एक वार्षिकी पर लाभ कमाया है या नहीं।

मुद्रास्फ़ीति-संरक्षित वार्षिकियां उन्हें अधिक लोकप्रिय बनने के लिए क्या लेंगी? सबसे पहले, बेबी पीढ़ी ने अपने लंबित सेवानिवृत्ति के बारे में अधिक सोचना शुरू कर दिया है निश्चित रूप से, खराब मुद्रास्फीति की अवधि आईपीए बाजार के लिए फायदेमंद होगी। यू.एस. सरकार आईपीएस बाज़ार की गहराई और तरलता भी बढ़ा सकती है।

निष्कर्ष नियमित रूप से तत्काल वार्षिकियां की तुलना में आईपीए अभी प्रतिस्पर्धात्मक नहीं हैं, लेकिन मुद्रास्फीति और दीर्घायु जोखिम को खत्म करने की उनकी क्षमता निश्चित रूप से उन्हें आकर्षक लगती है

हालांकि आज यह लोकप्रिय नहीं है, लेकिन आईपीए प्राइम टाइम के लिए तैयार होने से पहले ही समय की बात है। बीमा कंपनियों और वित्तीय योजनाकारों को अच्छी तरह से सलाह दी जाएगी कि वे उस दिन की तैयारी शुरू करें।