व्यापार कच्चे तेल के वायदा उच्च उत्तोलन का उपयोग करता है। उन लोगों के लिए संभव है जो कच्चे तेल के वायदा कारोबार करने और बहुत ही कम समय में पर्याप्त मात्रा में पैसे खो देते हैं। कच्चे तेल की कीमत इसकी अस्थिरता के लिए कुख्यात है यह एक व्यापारिक सत्र में आसानी से 5 से 10% तक जा सकता है। क्रूड विशेष रूप से राजनीतिक और आर्थिक समाचारों को तोड़ने के लिए संवेदनशील है, साथ ही साप्ताहिक भंडारण और उत्पादन रिपोर्ट भी।

ट्रेडिंग तेल के वायदा में जोखिम की पर्याप्त मात्रा होती है। किसी निवेशक को मार्जिन कॉल से मिलने की जरूरत पड़ सकती है यदि कोई स्थिति उनके खिलाफ हो जाती है, या स्थिति हानि पर नष्ट की जा सकती है। हालांकि, कुछ रणनीतियां हैं जो जोखिम की पूंजी की मात्रा को परिभाषित कर सकती हैं। जिन निवेशक कच्चे तेल के वायदा में निवेश करना चाहते हैं, उन्हें समझना चाहिए कि वे कैसे काम करते हैं और इसमें शामिल जोखिम।

कच्चे तेल अनुबंध निर्दिष्टीकरण

वायदा अनुबंध भविष्य में पूर्व निर्धारित मूल्य पर विशिष्ट वस्तु या किसी अन्य वित्तीय साधन को खरीदने या बेचने का एक समझौता है। फ़्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट्स को मानकीकृत किया जाता है, जो उन्हें एक्सचेंज पर कारोबार करने की अनुमति देता है। कुछ वायदा अनुबंध भौतिक संपत्ति के वितरण के द्वारा तय किए जाते हैं, और अन्य अनुबंध के अंतिम मूल्य के अनुसार नकद द्वारा तय किए जाते हैं।

अनुबंध के महीने के आधार पर, भविष्य में किसी कच्चे तेल वायदा अनुबंध को 1, 000 बैरल तेल वितरित किया जाता है। तेल अनुबंध की कीमत में $ 1 की गति $ 1, 000 के बराबर होती है। मान लें कि निवेशक कच्चे तेल का $ 50 का लंबा अनुबंध है। यदि तेल की कीमत $ 48 हो जाती है, तो निवेशक स्थिति पर 2, 000 डॉलर के पीछे होगा।

अनुबंध न्यूयॉर्क न्यूयॉर्क के मर्केंटाइल एक्सचेंज (NYMEX) विनिमय पर कारोबार किया जाता है। प्रकाश मीट क्रूड ऑयल और ब्रेंट क्रूड ऑयल दोनों पर वायदा अनुबंध हैं। दोनों अनुबंधों को तेल के भौतिक वितरण द्वारा तय किया जाता है। ज्यादातर निवेशक इस कच्चे तेल के शारीरिक वितरण के लिए जिम्मेदार नहीं होना चाहते हैं। इसलिए निवेशकों को अनुबंध वितरण और समाप्ति की तारीखों पर ध्यान देना चाहिए। किसी निवेशक को किसी दूसरे महीने की स्थिति में रोल करना चाहिए या अन्यथा समाप्ति से पहले स्थिति बंद करनी चाहिए।

ट्रेडिंग ऑयल फ्यूचर्स के लिए मार्जिन

फ़्यूचर कॉन्ट्रैक्ट्स ट्रेडिंग के लिए मार्जिन के उपयोग के लिए आवश्यक हैं। किसी स्थिति को खोलने के लिए निवेशक को अपने खाते में अनुबंध के मूल्य का प्रतिशत रखना चाहिए; यह प्रारंभिक मार्जिन के रूप में जाना जाता है मार्जिन एक वित्तीय गारंटी के रूप में कार्य करता है कि अनुबंध के खरीदार या विक्रेता अनुबंध की शर्तों के तहत दायित्वों को पूरा करेगा। प्रकाश मीठा तेल अनुबंध पर प्रारंभिक मार्जिन अक्टूबर 2015 के आसपास 4, 500 डॉलर है। यह तेल वायदा अनुबंध के मूल्य के लगभग 10% का प्रतिनिधित्व करता है। अंतर्निहित कमोडिटी की कीमत और अस्थिरता के आधार पर प्रारंभिक मार्जिन एक्सचेंज द्वारा संशोधन के अधीन है।

निवेशक को स्थिति बनाए रखने के लिए खाते में पर्याप्त पैसा रखना होगा इसे रखरखाव मार्जिन राशि के रूप में जाना जाता है, जो आम तौर पर प्रारंभिक मार्जिन राशि से थोड़ा कम होता है। यदि खाते के मूल्य को रखरखाव मार्जिन राशि से नीचे गिरा दिया जाता है, तो निवेशक को मार्जिन कॉल प्राप्त होगा। एक निवेशक को मार्जिन कॉल को पूरा करने और स्थिति बनाए रखने या अन्यथा किसी नुकसान में स्थिति को बंद करने के लिए खाते में अधिक धनराशि अवश्य रखना चाहिए, जो ट्रेडिंग वायदा का जोखिम है।

तेल फैला हुआ व्यापार

निवेशकों के लिए एक विकल्प तेल में कैलेंडर फैल सकता है। एक कैलेंडर फैल विभिन्न महीनों में वितरण के साथ तेल के लिए दो अनुबंध खरीद रहा है और बेच रहा है। उदाहरण के लिए, एक निवेशक दिसंबर के लिए एक तेल अनुबंध खरीद सकता है और एक ही समय में अगले जून के लिए इसे बेच सकता है। जून में तेल की कीमत के मुकाबले दिसंबर में तेल की कीमत से निवेशक लाभ की मांग कर रहा है। यदि संविदा के महीने आगे हैं, तो प्रसार की एक बड़ी संभावित अस्थिरता है। कैलेंडर स्प्रेड को केवल एक तेल वायदा अनुबंध खरीदने या बेचने से कम मार्जिन की आवश्यकता हो सकती है। उदाहरण के लिए, प्रारंभिक मार्जिन को दिसंबर 2015 के तेल अनुबंध को खरीदने और मई 2016 के तेल अनुबंध को अक्टूबर 2015 के रूप में 850 डॉलर में बेचने की आवश्यकता है। यह तेल वायदा अनुबंध को सीधे खरीदने या बेचने की तुलना में बहुत कम मार्जिन आवश्यकता है। तेल के फैलाव में काफी तरलता है, इसलिए वे आसानी से व्यापार कर सकते हैं। ये फैल तेल उत्पादकों, सट्टेबाजों और कमोडिटी फंड्स द्वारा अपने पदों पर चल रहे हैं।

निचली मार्जिन की आवश्यकता का कारण यह है कि दो अनुबंधों के बीच मूल्य अंतर के चलते चलने में कम अस्थिरता है। अगर कोई अप्रत्याशित राजनीतिक या आर्थिक घटना है जो तेल की कीमत पर असर डालती है, तो यह उच्च संभावना है कि तेल अनुबंधों की कीमत बढ़ेगी और कुछ हद तक एक साथ गिर जाएगी। हालांकि, तेल के फैलाव फैलाने में अभी भी पर्याप्त मात्रा में जोखिम है; अनुबंध के महीनों के बीच कीमतों में बड़े कदम उठाने की क्षमता है। एक निवेशक अभी भी तेल के फैलाने के द्वारा बहुत ज्यादा पैसा खो सकता है और अगर स्थिति उसके खिलाफ होती है तो उसे मार्जिन कॉल्स से मिलना पड़ सकता है

विकल्प फैले

तेल वायदा अनुबंधों के विकल्प के लिए एक बहुत ही सक्रिय बाजार भी है एक निवेशक तेल पर कवर ऊर्ध्वाधर विकल्प फैलता या बेचकर उसके जोखिम को प्रबंधित करने में सक्षम हो सकता है। उदाहरण के लिए, एक निवेशक मान सकता है कि दिसंबर तेल वायदा अनुबंध पर तेल की कीमत $ 50 से $ 55 तक बढ़ जाएगी। निवेशक $ 50 कॉल विकल्प खरीद सकता है, साथ ही $ 750 का शुद्ध प्रीमियम $ 55 कॉल विकल्प बेच सकता है। इसे डेबिट फैलाव के रूप में जाना जाता है, क्योंकि निवेशक प्रसार को पकड़ने के लिए प्रीमियम का भुगतान कर रहा है।

निवेशक स्थिति में अधिकतम राशि 5, 000 डॉलर से कम कर सकता है $ 750 प्रसार के लिए भुगतान प्रीमियम, कम कमीशन और अन्य लागत निवेशक प्रीमियम पेड प्लस से अधिक $ 750 से अधिक कमीशन और लागतों को नहीं खो सकता है यह फैलाव निवेशक को पूंजी की मात्रा को परिभाषित करने की अनुमति देता है जो वह व्यापार पर खतरा है।

एक निवेशक जो तेल की कीमत पर मंदी है, वह व्यापार को खत्म कर सकता है निवेशक $ 50 कॉल ऑप्शन को बेच सकता है और 750 डॉलर का शुद्ध क्रेडिट, कम कमीशन और लागत के लिए $ 55 कॉल विकल्प खरीद सकता है। यह एक क्रेडिट फैलता के रूप में जाना जाता है, क्योंकि निवेशक को अपने अकाउंट में क्रेडिट के रूप में $ 750 प्राप्त होता है। यदि विकल्प की समाप्ति तिथि पर तेल की कीमत 50 डॉलर से कम हो, तो निवेशक को बेची हुई प्रीमियम की पूरी रकम रखनी पड़ेगी निवेशक इस राशि से अधिक धन नहीं बना सकता है। हालांकि, यदि तेल की कीमत समाप्ति पर $ 55 से ऊपर है, तो निवेशक प्रीमियम के लिए $ 5000, $ 750 और आयोगों और लागतों को खो देगा। यह अधिकतम निवेशक खो सकता है, जो अभी भी पर्याप्त मात्रा है। इस प्रकार के विकल्प की रणनीति का लाभ यह है कि यह समय के क्षय से लाभ होता है, जो समाप्ति की तारीख की ओर बढ़ते विकल्प मान में कमी है।