स्वास्थ्य बीमा उद्योग यू.एस. अर्थव्यवस्था में एक बहुत बड़ा और एकीकृत उद्योग है। स्वास्थ्य बीमाकर्ता, कभी-कभी प्रबंधित देखभाल वाली कंपनियों को अक्सर अमेरिकी स्वास्थ्य सेवा के लिए गेट-रखवाले के रूप में माना जाता है। वे यह नियंत्रित करते हैं कि डॉक्टर क्या देख सकते हैं और कितनी बार, आप कितना भुगतान करेंगे, और डॉक्टर और अस्पताल क्या प्राप्त करेंगे। जैसे, ये कंपनियां आज अमेरिकी स्वास्थ्य सेवा प्रणाली का सबसे महत्वपूर्ण पहलू हैं।
स्वास्थ्य बीमाकर्ता विभिन्न रूपों में आते हैं और विभिन्न उत्पादों की पेशकश करते हैं जो खुद को अन्य बीमा कंपनियों के साथ-साथ अन्य व्यवसायों से अलग करते हैं। यह अक्सर कहा जाता है कि यह एकमात्र व्यवसाय है जहां उपभोक्ता (स्वास्थ्य सेवा प्राप्त करने वाले व्यक्ति) को निर्णय लेने की प्रक्रिया में कोई सक्रिय भूमिका नहीं है, और प्रदाता (चिकित्सक या अस्पताल देखभाल प्रदान करते हैं) में यह नहीं कहता है कि कितना वेतन वे एक सेवा के लिए प्राप्त करते हैं इस प्रकार स्वास्थ्य बीमाकर्ता ने "हेल्थकेयर समीकरण" पर नियंत्रण हासिल कर लिया है।
ये कंपनियां वेतन संरचना निर्धारित करती हैं जो वे विशिष्ट सेवाओं के लिए प्रदाताओं को प्रदान करेंगे, और उपभोक्ताओं के लिए दिए गए नियमों को निर्धारित करेंगे कि वे प्रदान की गई सेवाओं का कैसे उपयोग कर सकते हैं। यह एक निवेशक की दृष्टि से महत्वपूर्ण भूमिका निभा रहा है - अपनी नियति को नियंत्रित करने के लिए आपकी सफलता को नियंत्रित करने के लिए लाभप्रद है।
सभी स्वास्थ्य बीमाकर्ता समान नहीं हैं स्वास्थ्य बीमा कंपनियों और उपभोक्ताओं को पेश किए गए उत्पादों की कई श्रेणियां हैं, लेकिन स्वास्थ्य बीमाकर्ताओं को पेओर संरचना के आधार पर वर्गीकृत किया जा सकता है। दाताओं में निजी कंपनियों, व्यक्तियों और सरकारी संस्थाएं शामिल हैं कई स्वास्थ्य बीमाकर्ता सभी प्रकार के भुगतानकर्ताओं को पूरा करते हैं, लेकिन कुछ विशेष श्रेणियों में विशेषज्ञ होते हैं सबसे बड़ा यू एस स्वास्थ्य बीमाकर्ताओं की आम तौर पर एक विविध पेयर मिक्स है, हालांकि कुछ को एक से अधिक भारी भारित किया जा सकता है।
पियर मिश्रण समझना महत्वपूर्ण है क्योंकि यह अक्सर जोखिम और नकदी प्रवाह और लाभप्रदता के समय की ओर इशारा करता है। सामान्य तौर पर, सरकारी संस्थाओं (मेडिकेयर, मेडिकेड और अन्य) को सबसे अधिक वेतनदाता माना जाता है, लेकिन वे धीमे हैं और लाभप्रदता का जोखिम बढ़ा सकते हैं क्योंकि इन संस्थाएं अक्सर विशिष्ट सेवाओं के लिए भुगतान संरचना बदलती हैं, स्वास्थ्य बीमा कंपनियों की निचली रेखाओं को प्रभावित करते हैं। व्यक्तियों को आम तौर पर नकदी प्रवाह के अनिवार्य स्रोत भी माना जाता है। निजी कंपनियां सबसे अधिक स्थिर होती हैं
निजी कंपनियों के भीतर, दो प्रकार के उत्पाद बीमा कंपनियां प्रदान करती हैं पहला एएसओ या आत्म-बीमा, प्रशासन केवल उत्पादों है। इन उत्पादों की आवश्यकता होती है कि निजी कंपनियां अंडरराइटिंग जोखिम के लिए जिम्मेदारी लेती हैं; बीमाकर्ता केवल बयान प्रदान करके, डॉक्टरों को भुगतान करके, योजना के लिए एक प्रशासक के रूप में कार्य करता है। इस उत्पाद के तहत, बीमा कंपनियों को अनुबंध के आधार पर भुगतान मिलता है और ये शुल्क बहुत स्थिर और लगभग जोखिम रहित हैं
दूसरा उत्पाद एक पूर्ण सेवा या जोखिम वाले उत्पाद है जहां बीमा कंपनी सभी अंडरराइटिंग करती है और उस अंडरराइटिंग से जुड़ी जोखिमों को लेती है। इस उत्पाद में, बीमाकर्ता बीमा दावों के सभी पहलुओं के लिए जिम्मेदार है, और यह उत्पाद एक फैल आधार पर पैसा बनाता है। बीमाकर्ता शर्त लगाता है कि चिकित्सा लागत अपने अंडरराइटिंग कौशल के आधार पर प्राप्त प्रीमियम से कम होगी। फैल जितना अधिक होता है, कंपनी उतनी ही लाभदायक होती है। सामान्य तौर पर, बड़े बहुस्तरीय या बहुराष्ट्रीय कंपनियां एएसओ उत्पाद का उपयोग करती हैं, जबकि छोटे या मध्यम आकार की कंपनियां पूर्ण सेवा विकल्प का उपयोग करती हैं।
निवेश क्षमता का मूल्यांकन जैसा कि पहले उल्लेख किया गया है, अलग-अलग भुगतानकर्ता मिश्रण और विविध उत्पाद प्रसाद के साथ, इन कंपनियों में वित्तीय परिणाम अलग-अलग होते हैं। इसके बावजूद, ऐसे प्रमुख वित्तीय अनुपात हैं जो सभी स्वास्थ्य बीमा कंपनियों के बीच तुलनीय हैं
बीमा कंपनियों जो निजी कंपनी के ग्राहकों पर मुख्य रूप से ध्यान केंद्रित करते हैं आम तौर पर राजस्व उत्पादन की दो मुख्य पंक्तियां हैं - एएसओ और पूर्ण सेवा सरकारी ग्राहक आमतौर पर पूर्ण सेवा श्रेणी में आते हैं। स्थिर लेकिन धीमी गति से बढ़ते एएसओ कारोबार अनुबंध के आधार पर एक फ्लैट शुल्क देता है। अनुबंध में कुछ शर्तों शामिल हो सकती हैं जो राजस्व को कम से कम प्रभावित कर सकती हैं, जैसे कि सदस्यों द्वारा प्रदत्त या प्रदर्शन आवश्यकताओं की संख्या। जबकि निवेशक किसी कंपनी के व्यक्तिगत ठेके के बारे में नहीं जानता है, यह आम तौर पर एक लाभदायक व्यवसाय है, लेकिन एक बड़ा मार्जिन के साथ नहीं।
पूर्ण-सेवा उत्पाद स्वास्थ्य बीमा कंपनियों को उच्च लाभ मुनाफा प्रदान करने के लिए अंडरराइटिंग और बीमांकिक तकनीकों में अपने कौशल स्तर को प्रदर्शित करने का अवसर प्रदान करते हैं। निम्नलिखित वित्तीय विवरण में स्वास्थ्य बीमा कंपनियों की वित्तीय ताकत की समीक्षा करते समय महत्वपूर्ण वित्तीय मार्जिन और अनुपात को ध्यान में रखने में मदद मिलती है।
चित्रा 1: नमूना आय स्टेटमेंट
| नमूना आय विवरण | वर्ष 20XX |
| प्रीमियम | 25448 |
| शुल्क | 3118 |
| प्रीमियम और शुल्क | 28566 |
| निवेश और अन्य आय | 257 |
| कुल राजस्व | 28823 |
| मेडिकल व्यय 20714 | प्रशासन व्यय |
| 5065 | कुल खर्च |
| 25779 | ईबीआईटीडीए |
| 2787 | ईबीआईटी |
| 2488 | ब्याज व्यय 95 |
| कर 948 94 | शुद्ध आय |
| 1701 06 | औसत पतला शेयर (एमएन) |
| 1233 6 | ईपीएस |
| 1। 37 | चित्रा 2: मार्जिन और अनुपात |
| मार्जिन और अनुपात | ईबीआईटीडीए (ईबीआईटीडीए / राजस्व) 9 7% |
ईबीआईटी
| (ईबीआईटी / राजस्व) 8 6% | |
| नेट मार्जिन (शुद्ध आय / आय) | 5 9% |
| समेकित एमसीआर (मेड व्यय / प्रीमियम) | 81 4% |
| चित्रा 2 में चिकित्सा लागत अनुपात (एमसीआर) प्रमुख अनुपात निवेशकों पर विचार है यह मूल रूप से निवेशक को बताता है कि प्रीमियम का प्रतिशत कितना होता है प्रीमियम के रूप में। गणना प्रीमियम खर्च से प्रीमियम खर्च है I निवेशकों को कम चिकित्सा लागत अनुपात देखना पसंद है। समीक्षा करने के लिए एक और महत्वपूर्ण अनुपात वर्ष भर में वैद्यकीय व्यय में बदलाव के सापेक्ष साल-दर-साल मूल्य में बदलाव है। आदर्श रूप से, वर्ष में मूल्य निर्धारण वर्ष में परिवर्तन वर्ष भर में चिकित्सा व्यय में बदलाव के लिए तेज़ या बराबर दर से बढ़ना चाहिए।अगर ऐसा होता है, बीमाकर्ताओं को देखेंगे कि उनके मूल्य निर्धारण की उपज कम हो जाती है। हालांकि, यदि विपरीत होता है, तो मूल्य निर्धारण उपज में वृद्धि होगी। | इन अनुपातों के विश्लेषण के अलावा, सदस्य विकास लक्ष्यों को एक जैसे कंपनियों और निवेशकों द्वारा ट्रैक किया जाता है। ये आंकड़े किसी कंपनी के उत्पादों की प्रतिस्पर्धात्मकता में अंतर्दृष्टि प्रदान करते हैं। सशक्त सदस्य वृद्धि सकारात्मक है, लेकिन यह एक नकारात्मक समझा जा सकता है यदि कोई कंपनी ग्राहकों को हासिल या बनाए रखने के लिए लड़ रही है, तो वे अपने उत्पादों को कम कर सकते हैं। नतीजतन, मुख्य अनुपात और मार्जिन खराब होने लगेगा। जैसे, एक ट्रैकिंग कंपनी के वित्तीय दिशानिर्देश का पता लगाने के लिए निवेशक के लिए एक महत्वपूर्ण डाटा प्वाइंट है। |
| स्वास्थ्य बीमा कंपनियों के वित्तीय प्रदर्शन की समीक्षा करते समय एक अंतिम बिंदु पर विचार करना चिकित्सा सेवाओं का उपयोग करते हुए सदस्य के बीच एक अंतराल प्रभाव होता है और जब बीमा कंपनी को बिल प्राप्त होता है नतीजतन, बीमा कंपनियां यह अनुमान लगाने का प्रयास करती हैं कि इन खर्चों का क्या होगा और उन्हें भुगतान करने के लिए पर्याप्त धन सुरक्षित होगा। कभी-कभी कंपनियां बहुत अधिक या बहुत कम की भविष्यवाणी करती हैं नतीजतन, इस समय के बेमेल के कारण किसी भी अवधि में वित्तीय परिणामों को सकारात्मक या नकारात्मक रूप से प्रभावित किया जा सकता है, लेकिन यह समय के साथ आसान होना चाहिए। आपको निवेशक के रूप में इस बारे में अवगत होना चाहिए। संभावित नुकसान | यू.एस. में कई स्वास्थ्य बीमाकर्ता पिछले कई सालों से अलग-अलग बिजनेस लाइनों में बांट रहे हैं, ज्यादातर अपने सदस्यों की स्वास्थ्य देखभाल आवश्यकताओं को पूरा करने के लिए उत्पादों की एक पूरी श्रेणी प्रदान करने की उम्मीद में हैं। नतीजतन, कुछ वित्तीय परिणाम मुख्य व्यवसाय या स्वास्थ्य बीमा से असंबंधित हो सकते हैं। इसके अलावा, अन्य बीमा कंपनियों की तरह, स्वास्थ्य बीमाकर्ता निवेश आय हासिल करने के लिए वित्तीय बाजारों में प्राप्त प्रीमियम का भी निवेश करते हैं। बाजार के कुछ चक्रों के दौरान, कंपनियों के निवेश के नुकसान हो सकते हैं जो लाभप्रदता को प्रभावित करेंगे। |
नीचे की रेखा
सामान्य तौर पर, स्वास्थ्य बीमाकर्ता गैर-चक्रीय, मंदी-प्रतिरोधी कंपनियों हैं क्योंकि वे एक आवश्यक सेवा प्रदान करते हैं उसने कहा, ये कंपनियां बढ़ती बेरोजगारी दर की चुटकी महसूस कर सकती हैं, क्योंकि उनके सदस्य विकास धीमा हो जाएगा। इसके अलावा, आर्थिक गिरावट के दौरान, बीमा कंपनियां, योजना के तहत कवर किए गए चिकित्सा सेवाओं को कम करने या सदस्यों के लिए कॉप्लेज या कटौती के दायरे को बढ़ाकर, स्वास्थ्य देखभाल समेत खर्चों में राज करने का प्रयास करेगी, जिसके परिणामस्वरूप सदस्यों द्वारा कम उपयोग और बीमाकर्ता के लिए संभावित कम चिकित्सा लागत , लेकिन बीमा कंपनियों द्वारा भुगतान किए गए प्रीमियम का भी कम प्रीमियम नतीजतन, निवेशकों को मूल्य निर्धारण और प्रीमियम स्तर, चिकित्सा लागत और समय के साथ सदस्य विकास, साथ ही सरकारी स्वास्थ्य कार्यक्रमों के माध्यम से कवर किए गए शुल्क से संबंधित नियामक शोर को ट्रैक करने की आवश्यकता है।
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