संस्थागत निवेशकों के लिए एक मजबूत निवेश नीति वक्तव्य (आईपीएस) रखने के लिए यह हमेशा एक मानक अभ्यास रहा है, लेकिन दिलचस्प बात यह है कि यह प्रथा अलग-अलग निवेशकों में अधिक आम हो गई है। वास्तव में, यह निवेश फर्मों के लिए यह कथन तैयार करने के लिए एक आवश्यकता बन गया है, जो निवेश प्रबंधक और उसके ग्राहकों द्वारा तैयार किया गया है। यह ऑडिट के दौरान सिक्योरिटीज एंड एक्सचेंज कमीशन (एसईसी) का पहला नमूना होगा। यह एक बुरी चीज नहीं है: एक अच्छी नीति न केवल समग्र निवेश योजना को अच्छी तरह से रखती है, बल्कि यह विशिष्ट परिसंपत्ति आवंटन रणनीतियों और विस्तृत निवेश दिशा-निर्देशों के विकास के लिए रोड मैप भी प्रदान करता है। यहां हम इस दस्तावेज पर एक नजर डालते हैं, और आपको दिखाते हैं कि कुछ आम नुकसान निवेशकों में पड़ते हैं।

खुद करो
कुछ बुनियादी निवेशकों को किसी निवेशक के लिए विशिष्ट विवरण, निवेश समय सीमाएं, निवेश लक्ष्यों और प्रत्येक परिसंपत्ति वर्ग के लिए बुनियादी शुरुआती बिंदुओं सहित किसी भी अच्छी निवेश नीति के लिए आवश्यक होना चाहिए। यह वास्तव में नीति का पालन करना और यह याद रखना भी महत्वपूर्ण है कि यह आपकी दीर्घकालिक योजना की रीढ़ है।

हालांकि किसी भी ऑफ-शेल्फ पॉलिसी को पकड़ने के लिए प्रलोभन किया जा रहा है, इस पद्धति के साथ कुछ सामान्य नुकसान हैं जो परिहार्य होते हैं यदि आप जानते हैं कि उन्हें कैसे दिखाना है आपकी व्यक्तिगत विशेषताओं के अनुरूप एक निवेश नीति का महत्व पिछले 10 वर्षों में कई बाजारों में गिरावट के दौरान और भी अधिक स्पष्ट हो गया है। वास्तव में, निवेश नीति वक्तव्य को विस्तृत निवेश दिशा-निर्देशों को सेट करने के लिए ध्वनि निवेश दर्शन का उपयोग करने में मुख्य कदम माना जाता है। (पैसे प्रबंधन के संक्षिप्त इतिहास के लिए, मनी प्रबंधन का विकास पढ़ें।)

एक अच्छा आईपीएस के तत्व आमतौर पर, एक निवेश नीति का वक्तव्य निवेशक और संस्था के बीच परिसंपत्तियों के प्रबंधन के बीच एक औपचारिक सहमति है। यदि आप अपनी संपत्ति का प्रबंधन कर रहे हैं, तो यह अभी भी आपकी रणनीति को लाइन में रखने के लिए नीति विकसित करने के लिए समझ में आता है। चाहे आईपीएस निवेश प्रबंधक या निवेशक द्वारा उत्पन्न होता है, एक आम आशंका है कि कई क्षेत्रों पर चमक पड़ती है और ब्योरे के विवरण को मापने के लिए नीचे ड्रिल नहीं किया जाता है। विचार करना आईपीएस कितना महत्वपूर्ण है - यह वास्तव में ईआरआईएसए के तहत कानून द्वारा आवश्यक है और अधिकांश आरआईए आवेदन - यह स्पष्ट है कि यह कदम हल्के ढंग से नहीं लिया जाना चाहिए यहां मूलभूत आधारभूत नीति के लिए आवश्यक होना चाहिए:

• निवेशक (जैसे निजी प्राथमिकताएं) के लिए विशिष्ट तथ्यात्मक डेटा अद्वितीय
• समय क्षितिज
• लक्ष्य
• जोखिम सहिष्णुता
• पुनर्बैबिलिंग दिशानिर्देशों
• से बचने के लिए संपत्ति वर्ग > नियंत्रण ढांचा जो हर बाजार की स्थिति में रणनीतियों का मार्गदर्शन करेगा
• कभी भी पर्याप्त समय

निवेश की बात आती है तो समय की क्षितिज सबसे ज्यादा गलत धारणाओं में से एक है। कई निवेशकों का मानना ​​है कि उनके समय के क्षितिज बहुत कम हैं क्योंकि वे वास्तव में हैं।यह एक ही परिसंपत्ति आवंटन की गलतियों पर और फिर से अधिक की ओर जाता है। आपका समय क्षितिज वह दिन नहीं है जिसे आप रिटायर करते हैं या जिस दिन आप दूर जाते हैं और आपके लाभार्थियों के लिए अपनी वित्तीय विरासत छोड़ देते हैं। एक निवेश का समय क्षितिज ज्यादातर लोगों के मुकाबले ज्यादा लंबा हो सकता है - यदि निवेश को पारित किया जाए तो यह अगली पीढ़ी में भी बढ़ा सकता है। अपने समय के क्षितिज को सुनिश्चित करें कि निवेश प्रक्रिया शुरू होने से पहले उचित रूप से पहचान की गई है।
पुरस्कार पर नजरें

निवेश नीति वक्तव्य के विकास के दौरान निवेश के लक्ष्य महत्वपूर्ण हैं I एक सामान्य गलती उन लक्ष्यों को चुनना है जो या तो बहुत सामान्य हैं या यथार्थवादी नहीं हैं। "पैसे कमाने" या "अच्छा रिटर्न प्राप्त" जैसे लक्ष्य अभी प्रासंगिक नहीं हैं लक्ष्य आपके दीर्घकालिक दर्शन के लिए विशिष्ट होना चाहिए, आपके निवेश के दिशा-निर्देशों के लिए एक प्राकृतिक कदम का निर्माण करना। उदाहरण के लिए, एक वार्षिक जोखिम के लिए 10% वापसी का उपयोग करने की योजना के साथ जोखिम पूंजी पर एक 10% वापसी हो सकती है। यह लक्ष्य एक अलग लक्ष्य रिटर्न और उन रिटर्न का संभावित उपयोग सेट करता है। यह एक अल्पकालिक लक्ष्य है जो लंबी अवधि के दर्शन करने वाली जीवन शैली और धन के लक्ष्यों में फिट हो सकता है। (निवेश नीति वक्तव्य के बारे में अधिक जानकारी के लिए,
निवेश नीति वक्तव्य के साथ लाभ देखें।) चलो हमे बारे में बात करें इसमें निवेशक की विशेष विशेषताओं से संबंधित कुछ विशिष्ट भाषा भी होनी चाहिए तरलता की जरूरत है, न्यूनतम उपज आवश्यकताओं, अधिकार की जिम्मेदारी और प्राधिकारी के विशिष्ट प्रतिनिधिमंडल इस प्रकार की जानकारी निवेशक के लिए अद्वितीय है, इसलिए ऑफ-शेल्फ आईपीएस का उपयोग करना असंभव है जैसा कि आईपीएस विभिन्न प्रकार के परिसंपत्ति प्रबंधकों के लिए एक कानूनी आवश्यकता बन जाती है, वहाँ सिर्फ एक टेम्पलेट के रिक्त स्थान को भरने के लिए प्रलोभन होता है, लेकिन सर्वोत्तम तरीके से उन्हें खरोंच से निर्माण करना है।

के माध्यम से पालन करें आईपीएस एक लिखित दस्तावेज है जिसमें से हस्ताक्षर किए गए हैं और दोनों निवेशक और निवेशक कंपनी द्वारा सहमति देते हैं, इसलिए इसके पालन के लिए कोई बहाना नहीं है। जो लोग आईपीएस की अवधारणा के लिए अपेक्षाकृत नए हैं, आईपीएस के माध्यम से पहले से चलाने के लिए यह काफी सामान्य है। इस मामले में, निवेशक स्वाभाविक रूप से मूल संस्करण से आगे बढ़ना पड़ता है।

चूंकि आईपीएस निवेशक के दर्शन का एक विस्तार है और सीधे अपने या उसके विशिष्ट निवेश रणनीतियों में शामिल होता है, इसलिए समायोजित करने के लिए कमरा है बस जल्द से जल्द संभव के रूप में छड़ी कर सकते हैं एक योजना बनाने के लिए समायोजन जल्दी बनाने के लिए याद है यह आम तौर पर निवेश कंपनियों के लिए कानून के खिलाफ है जो पहले आईपीएस पर सहमति व्यक्त की गई थी। साथ ही, रणनीतियों को भी अक्सर स्विच करने से आपकी रणनीति को एक उचित परीक्षा देने में असंभव नहीं होगा, लेकिन यह शुल्क भी लेगा क्योंकि आपको अपनी रणनीति के अनुरूप अपने पोर्टफोलियो में बदलाव करना होगा। हालांकि, हमेशा एक कदम वापस लेने के लिए ठीक है, समायोजन करें और दोनों पक्ष बदलावों पर सहमत हों। सादा अंग्रेज़ी का प्रयोग करें

आईपीएस के विकास में एक और आम गड़बड़ा भाषा का उपयोग करना है जो या तो बहुत व्यापक या बहुत प्रतिबंधात्मक है दोनों घातक त्रुटियां हैं जो भ्रम पैदा कर सकते हैं और आईपीएस के पालन के लिए इसे बहुत मुश्किल बनाते हैं।किसी आईपीएस के लिए कभी भी समाप्त होने वाले कानूनी भाषा के साथ एक लंबे, तैयार किए गए दस्तावेज़ के लिए यह आवश्यक नहीं है यह दोनों पक्षों को मदद करता है जब आईपीएस दोनों समझना और समझने में आसान है - यह है कि, निवेशक के अच्छे-निर्धारित लक्ष्यों के साथ स्पष्ट और सुसंगत है

जो भाषा बहुत व्यापक है वह सड़क को परेशान कर सकती है, खासकर अस्थिर बाजार के दौरान जब निवेशकों को अल्पकालिक निर्णय लेने की परीक्षा होती है जो उनके आईपीएस द्वारा स्पष्ट रूप से परिभाषित नहीं होती हैं। यह भी महत्वपूर्ण है कि आईपीएस को ओवरराइट न करें- कुछ निवेश प्रबंधक अपने सभी जोखिम वाले क्षेत्रों को कवर कर सकते हैं बहुत लंबे आईपीएस के साथ समस्या यह है कि अर्थ भाषा में खो सकता है और यह निवेश हानियों या त्रुटियों के मामले में कानूनी व्याख्याओं के लिए खुला हो सकता है। यह आसान रखने के लिए अंगूठे का एक अच्छा नियम है, बुलेट बिंदुओं का उपयोग करें जहां विवरणों को हाइलाइट किया जाना चाहिए और यह सुनिश्चित करने के लिए कि दस्तावेज की समीक्षा की गई है, यह सुनिश्चित करने के लिए कि यह अभी भी लागू होता है कितना समय होना चाहिए?

जब तक कोई आईपीएस नहीं हो, तब तक कोई सीधा नियम नहीं है, लेकिन आप अधिकतम व्यक्तिगत निवेशकों की जरूरतों को पूरा करने के लिए तीन से आठ पृष्ठों के बीच अपेक्षा कर सकते हैं। एक दस्तावेज़ जो किसी भी समय से अधिक जटिलताओं को जन्म देगा; एक दस्तावेज जो तीन पृष्ठों से कम है, वह महत्वपूर्ण क्षेत्रों पर चमक सकता है।

निचला रेखा आईपीएस आपको लंबी अवधि के समझौते पर आने का एक शानदार तरीका है कि आप या एसेट मैनेजर आपके पोर्टफोलियो का प्रबंधन कैसे करेंगे। यदि आप आम नुकसान से बचते हैं तो कई निवेशक और निवेश प्रबंधक आपके आईपीएस का प्रारूप तैयार करते हैं, आपके निवेश के भविष्य के लिए समय-निर्धारित सड़क का नक्शा होगा। (जोखिम किसी भी निवेश की रणनीति का एक महत्वपूर्ण घटक है। अपना जोखिम सहिष्णुता जानें और अपने निवेश पोर्टफोलियो को बनाने पर विचार करने के लिए कारकों को समझें।

अपने पोर्टफोलियो के साथ वैयक्तिकृत करें देखें।)