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निवेश से जुड़े कई अलग-अलग प्रकार के जोखिम होते हैं, और किसी एक तकनीकी सूचक को उन सभी पर कब्जा करने और प्रभावी ढंग से मात्रा निर्धारित करने के लिए लगभग असंभव है। एक जोखिम उपाय जो एक क्षेत्र में विश्वसनीयता साबित होता है वह दूसरे संदर्भ में बेकार हो सकता है। अल्फा सबसे अधिक उद्धृत प्रदर्शन ट्रैकिंग संकेतक में से एक है, लेकिन यह जरूरी नहीं कि यह सबसे अच्छा

अल्फा म्यूचुअल फंड, स्टॉक और बॉन्ड के लिए पांच प्रमुख जोखिम प्रबंधन संकेतकों में से एक है। जोखिम के समायोजन के बाद निवेशक ऐतिहासिक प्रदर्शन को ट्रैक करने के लिए इसका इस्तेमाल करते हैं, और इसे व्यापक रूप से एक म्यूचुअल फंड मैनेजर के प्रदर्शन का प्रतिबिंब माना जाता है। यह अल्फा विशेष रूप से लंबे समय तक रिकॉर्ड के साथ म्यूचुअल फंड की तुलना करने के लिए उपयोगी है।

अल्फा एक संबंधित बेंचमार्क इंडेक्स के खिलाफ सुरक्षा या फंड के प्रदर्शन की तुलना करता है लेकिन उसमें संपत्ति की अस्थिरता को ध्यान में रखते हुए उस प्रदर्शन को संशोधित करता है। एक अर्थ में, अल्फा निवेशकों को बताता है कि अगर परिसंपत्ति अपने बीटा की तुलना में बेहतर या खराब प्रदर्शन करती है।

शून्य के अल्फा के साथ एक म्यूचुअल फंड रिटर्न बिल्कुल अपनी अस्थिरता समायोजित उम्मीदों के अनुसार उत्पन्न करता है शून्य से अधिक मूल्य से मतलब है कि म्यूचुअल फंड अपेक्षा से बेहतर प्रदर्शन करता है, जबकि नकारात्मक मूल्य कम प्रदर्शन दिखाते हैं। लगातार उच्च अल्फा का सुझाव है कि म्यूचुअल फंड मैनेजर ने बाजार की स्थितियों के मुकाबले उम्मीद की तुलना में अधिक लाभ कमाया है।

निवेशकों को किसी भी जोखिम माप के अंतर्निहित मान्यताओं पर विचार करना चाहिए। अल्फा आधुनिक पोर्टफोलियो सिद्धांत के आधार पर निर्मित और लागू किया जाता है और रिटर्न उत्पन्न करने के लिए कम से कम वर्गों के प्रतिगमन का उपयोग करता है। उस रूपरेखा के भीतर अपनी प्रभावकारिता के बावजूद, यह संभव है, हालांकि जरूरी नहीं कि यह सच है, कि अन्य वैचारिक पद्धतियां अधिक उपयोगी साबित हो सकती हैं