2014 में, डेल्टा एयर लाइन्स, इंक। (NYSE: डीएएल डाल्डेल्टा एयर लाइन्स इंक (डीई) 49. 91-1। 31% हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया गया। 2। 6 ) दुनिया में नंबर एक एयरलाइन के रूप में स्थान पर है, 12 9 मिलियन से अधिक यात्रियों को उनके गंतव्यों में ले जाने के लिए, दक्षिणपश्चिमी एयरलाइंस को संकीर्ण रूप से बाहर निकालना। 16 दिसंबर 2015 तक सिर्फ 40 अरब डॉलर के बाजार पूंजीकरण के साथ, डेल्टा भी संयुक्त राज्य में सबसे बड़ी एयरलाइन कंपनी के रूप में शामिल है, आसानी से प्राथमिक प्रतिस्पर्धी दक्षिणपश्चिमी एयरलाइंस, अमेरिकन एयरलाइंस और यूनाइटेड कॉन्टिनेंटल

परिवहन शेयर, और विशेष रूप से एयरलाइन स्टॉक, अक्सर उनके व्यवसायों के रक्षात्मक स्वरूपों के कारण रूढ़िवादी विकास निवेशकों के लिए लोकप्रिय निवेश हैं। आर्थिक माहौल के बावजूद, हमेशा एयरलाइन यात्रा और शिपिंग की मांग होती है परिवहन शेयर विशिष्ट आर्थिक कारकों जैसे ऊर्जा की कीमतों के प्रति संवेदनशील होते हैं, जो कि शेयरधारकों को उनके निवेश पर देखने वाले रिटर्न को प्रभावित कर सकते हैं।

अपने व्यक्तिगत सेवानिवृत्ति खातों (आईआरएएस) में जोड़ने के लिए देख रहे रिटायरमेंट के निवेशक एयरलाइंस के शेयरों की कीमतों को देखते हुए कच्चे तेल की कीमतों और आकर्षक मूल्यों को देखते हुए पा सकते हैं, लेकिन डेल्टा के कारोबारी मॉडल के सभी पहलुओं को देखना महत्वपूर्ण है यह निर्धारित करने के लिए कि स्टॉक IRA खातों के लिए उचित निवेश करता है।

ऊर्जा मूल्यों से डेल्टा का प्रभाव

डेल्टा का सबसे बड़ा खर्च ईंधन की लागत है उच्च तेल की कीमतों में डेल्टा की निचली रेखा सीधे प्रभावित होती है, जबकि कम कीमतें कंपनी की शुद्ध आय में वृद्धि कर सकती हैं। इसलिए, डेल्टा के शेयरों का भाग्य अक्सर ऊर्जा की कीमतों की सामान्य दिशा के साथ निकट से बंधा हुआ होता है।

डेल्टा ने $ 1 की शुद्ध आय की सूचना दी 2015 की तीसरी तिमाही में 3 अरब। यह 2014 की तीसरी तिमाही की तुलना में 200% की वृद्धि दर्शाता है, जब कंपनी ने $ 0 की सूचना दी थी। शुद्ध आय में 4 बिलियन ईंधन व्यय $ 1 तक गिर गया 1 अरब डॉलर से 1 डॉलर एक ही समय सीमा पर 8 अरब। बेहतर शुद्ध आय में ईंधन लागत बचत का सहसंबंध बहुत अधिक है

तेल की कीमतों के करीब 2008 में देखा गया स्तरों के साथ, डेल्टा मजबूत वित्तीय प्रदर्शन का अनुभव कर रहा है। वित्तीय साल 2015 की आय 2014 की तुलना में 40% बढ़ने की उम्मीद है। विश्लेषकों का भी उम्मीद है कि 2016 में 26% कमाई की वृद्धि होगी। ऑपरेटिंग मार्जिन भी 2015 में 13% की तुलना में इस साल 16% पर होना चाहिए।

संगठन पेट्रोलियम निर्यातक देशों (ओपेक) ने यह वचन दिया है कि मौजूदा ओवरस्प्ले के बावजूद यह तेल उत्पादन को अधिकतम जारी रखेगा, जिससे ऊर्जा की कीमतें बढ़ सकती हैं जिससे निकट भविष्य के लिए उदास हो सकता है। जब तक आपूर्ति और मांग संतुलन में नहीं आती, तब तक कच्चे तेल की कीमतों में 30 से 40 डॉलर प्रति बैरल की रेंज रह सकती है, जो 2016 के और उससे भी ज्यादा है।हालांकि लंबे समय तक तेल की कीमतों की दिशा अनिश्चित है और फिर से वापस ऊपर आ सकता है, वर्तमान ऊर्जा पर्यावरण डेल्टा शेयरधारकों के लिए स्वागत है खबर है।

यात्री प्रति पैसेंजर मेट्रिक्स

एयरलाइन दक्षता के अधिक स्वीकृत उपायों में से एक प्रति उपलब्ध सीट माइल (पीआरएएसएम) के लिए यात्री आय है। PRASM कई कारकों का एक कार्य है जैसे टिकट की कीमत, ईंधन लागत और क्षमता यह अनिवार्य रूप से हर मील की यात्रा से कंपनी कितना पैसा कमा रहा है, इसका एकमात्र उपाय प्रदान करता है

PRASM कई एयरलाइनों के लिए आंकड़े 2015 में एक ही साल पहले की अवधि की तुलना में नीचे हैं। डेल्टा के मामले में, पीआरएएसएम में गिरावट उड़ान की बढ़ती क्षमता के साथ हुई। डेल्टा 2015 में 3% से अधिक की क्षमता बढ़ा और यात्री राजस्व में इसी लिफ्ट को देने में सक्षम नहीं था। मजबूत यू.एस. डॉलर के कारण विदेशी मुद्रा नुकसान भी PRASM गिरावट में योगदान दिया।

नतीजतन, डेल्टा 2016 में 0 से 2% की सीमा में क्षमता बढ़ाने की योजना बना रहा है क्योंकि इससे पीआरएएसएम एक बार फिर सकारात्मक व्यवहार करने की कोशिश करता है। निरंतर कम ईंधन मूल्य परिवेश के साथ मिलकर इन प्रयासों ने डेल्टा को सफल होने का एक अच्छा मौका दिया।

यात्री लोड कारक

यात्री लोड उड़ानों पर कितनी सीटें भरी जाती हैं इसका सरल उपाय है यात्री लोड डेल्टा के लिए चिंता का क्षेत्र नहीं है। सामान्य तौर पर, एयरलाइन उद्योग ने 80% के यात्री लोड का अनुमान लगाया है। 31 अगस्त 2015 तक, डेल्टा ने 87. 3% की लोड फैक्टर की सूचना दी, जो पिछले माह से 0. 0% नीचे है।

विश्लेषक गतिविधि

विश्लेषक डेल्टा के स्टॉक पर आम तौर पर तेजी से राय रखते हैं। दिसंबर 16, 2015 तक 13 विश्लेषकों ने स्टॉक को कवर किया है। पांच अंकों के पैमाने पर, जहां एक मजबूत खरीद दर्ज़ा के बराबर है और पांच एक मजबूत बिक्री है, डेल्टा में औसत रेटिंग 1 है .7, सकारात्मक विश्लेषक राय का सुझाव दे रहा है। विश्लेषकों के इस समूह से औसत मूल्य लक्ष्य वर्तमान में $ 62 है, जो $ 51 से लगभग 20% का प्रीमियम होगा। 45 दिसंबर, 2015 तक की कीमत।

विश्लेषक आमतौर पर लंबे समय के क्षितिज वाले निवेशकों के लिए डेल्टा स्टॉक की सिफारिश करते हैं। परिवहन शेयर व्यापक बाजार से कम अस्थिर होते हैं, लेकिन आर्थिक संवेदनशीलता उन्हें अल्पावधि में कमजोर बना देती हैं। किसी भी अल्पावधि के बाजार में उतार-चढ़ाव की सवारी करने में सहायता के लिए कई सालों से निवेश करें।

स्टॉक का मूल्यांकन और त्रैमासिक लाभांश

पूर्णकालिक 2016 की कमाई के आधार पर डेल्टा वर्तमान में केवल 9 के आधार पर अग्रिम मूल्य-से-कमाई (पी / ई) अनुपात रखता है। तुलनात्मक रूप से, जेटब्ले, दक्षिण पश्चिम और अलास्का एयर जैसे अन्य एयरलाइनों को 11 से 12 रेंज में अग्रेषित पी / एस है। हालांकि पी / ई अनुपात अनिवार्य रूप से सापेक्ष मूल्यांकन का सही उपाय नहीं है, यह इंगित करता है कि डेल्टा के स्टॉक का उसके समकक्षों के मुकाबले अपेक्षाकृत कम नहीं है। अल्पविकसित स्टॉक संभवतः कुछ नकारात्मक संरक्षण प्रदान कर सकते हैं, क्योंकि बाजार नकारात्मक रूप से आगे बढ़ना शुरू कर सकता है।

हालांकि डेल्टा वर्तमान में 1% से कम लाभांश की उपज देता है, यह जरूरी नहीं कि उनके पोर्टफोलियो से मासिक आय प्राप्त करने वाले निवेशकों के लिए अपील की जाए। डेल्टा केवल 2013 के बाद से लाभांश चुका रहा है, लेकिन इसके बाद के दो लाभांशों में से प्रत्येक में भुगतान में 50% की वृद्धि हुई है।हालांकि स्टॉक वर्तमान में एक महत्वपूर्ण लाभांश भुगतानकर्ता नहीं है, लेकिन भविष्य में इसके लाभ मिल सकते हैं यदि इसके लाभांश के विकास की गति जारी है।

निष्कर्ष> सेवानिवृत्ति निवेशकों ने अपने आईआरए पोर्टफोलियो के मूल से रूढ़िवादी दीर्घकालिक विकास और लाभांश आय की तलाश की। जबकि डेल्टा ने औसत से कम लाभांश का भुगतान किया है, यह दीर्घकालिक विकास क्षमता प्रदान करता है। आर्थिक वातावरण वर्तमान में डेल्टा के पक्ष में खेलती है, हालांकि इसमें राजनीतिक या आर्थिक परिदृश्य में परिवर्तन होने की संभावना है।

तेल की कीमतों के रास्ते पर बहुत कुछ निर्भर करता है यहां तक ​​कि अगर वे धीमी गति से चढ़ाई शुरू करते हैं, तो डेल्टा ने लाभप्रद परिचालन जारी रखने के लिए खुद को अच्छी तरह से स्थापित किया है। इसके यात्री लोड कारक और कुल यात्रियों की संख्या सभी को मजबूत उपभोक्ता मांग दर्शाती है जो कि जारी रहें।

प्ले में कई चलने वाले हिस्से हैं, डेल्टा शेयर को अपने आईआरए खातों में दीर्घकालिक निवेशकों के लिए उपयुक्त निवेश माना जाना चाहिए।