यदि आप पंजीकृत निवेश सलाहकार (आरआईए) या आरआईए प्रतिनिधि के रूप में काम करते हैं, तो आप सिक्योरिटीज एंड एक्सचेंज कमीशन (एसईसी) द्वारा अधिक से अधिक निरीक्षण के एक युग में प्रवेश कर सकते हैं। ऐतिहासिक रूप से, एजेंसी केवल किसी दिए गए वर्ष में सभी पंजीकृत सलाहकारों के लगभग 10% की जांच कर पाई है, प्रबंधन (एयूएम) के तहत सबसे ज्यादा संपत्ति वाले लोगों पर ध्यान केंद्रित कर रहा है। 2014 में, अनुपालन निरीक्षण और परीक्षा कार्यालय (ओसीआईई) ने "कभी पहले परीक्षा" पहल की शुरुआत की इसके परिणामस्वरूप नए आरआईए को अनुपालन परीक्षाएं दी गईं जो कम से कम तीन साल से व्यवसाय में रहे हैं लेकिन इससे पहले कभी जांच नहीं की गई थी। सरकारी एजेंसी आरआईए उद्योग की देखरेख में अपनी क्षमता बढ़ाने के उद्देश्य से अन्य आंतरिक बदलाव भी कर रही है।

नई परीक्षाएं

एसईसी की नई परीक्षा प्रक्रिया में दो-तरफा दृष्टिकोण शामिल होंगे। जोखिम आकलन आरआईए के व्यवसाय के समग्र प्रथाओं की परीक्षा होगी, और विशेष रूप से इसके अनुपालन विभाग या अधिकारियों के लिए। वहाँ भी एक केंद्रित समीक्षा होगी जो अपने व्यवसाय के विशिष्ट पहलुओं की अच्छी तरह से जांच करेगी, जो कि पोर्टफोलियो प्रबंधन, इसके विपणन प्रथाओं, फाइलिंग और प्रकटीकरण और आरआईए या फर्म के सुरक्षा उपायों और ग्राहकों की परिसंपत्तियों को कैसे बनाए रखता है, जैसे जोखिम का अधिक से अधिक जोखिम है। पूरी तरह से परीक्षाएं अंततः उन क्षेत्रों पर ध्यान केंद्रित करने के लिए डिज़ाइन की गई हैं जो निवेशकों के लिए सबसे बड़ा जोखिम हैं। नई परीक्षाएं अब एक वर्ष से अधिक समय तक चल रही हैं और आगे बढ़ने वाले सलाहकारों के व्यापार प्रथाओं की सुरक्षा पर निगरानी रखने के लिए उपयोग की जा रही हैं। (अधिक के लिए, देखें: एसईसी लेखा परीक्षा? कैसे वित्तीय सलाहकार तैयार हो सकते हैं ।)

अन्य पहल

एसईसी अपने ओसीआईई विभाग में परीक्षा अधिकारी की संख्या में वृद्धि करके आरआईए बनाम ब्रोकर डीलरों की बढ़ती संख्या को संबोधित करने का भी प्रयास कर रही है। यह 30 नए नौकरी और 70 आंतरिक पुनर्नवीनीकरणों के संयोजन के माध्यम से ऐसा करेगा, ताकि व्यापार के आरआईए पक्ष पर 600 से अधिक परीक्षार्थी काम कर सकें। यह लगभग 20% की वृद्धि का प्रतिनिधित्व करता है, जो ओसीआईई को वार्षिक आधार पर आरआईए फर्मों की जांच के अपने कार्यभार को बनाए रखने में मदद करेगा। इस कदम को उद्योग के विशेषज्ञों द्वारा अनुमोदन से मिला है, जो एसईसी के क्षेत्र में सलाहकारों की बढ़ती संख्या की पर्याप्त रूप से निगरानी करने की क्षमता के बारे में कुछ समय से चिंतित हैं।

निवेश सलाहकार एसोसिएशन के अध्यक्ष और सीईओ करेन बार ने कहा: "परीक्षा संसाधनों का पुन: आवंटन विकसित कुलसचिव आबादी के अनुरूप है, यह देखते हुए कि एसईसी-पंजीकृत निवेश सलाहकारों की संख्या बढ़ रही है जबकि ब्रोकर डीलरों की संख्या कम हो रही है। सलाहकार परीक्षा स्टाफ में पर्याप्त संसाधन आवंटित करना अच्छा सार्वजनिक नीति है जो एसईसी के निवेशकों की सुरक्षा और बाजार की अखंडता को सुनिश्चित करने के उद्देश्य से काफी योगदान देता है और सलाहकार पेशे की एसईसी की परीक्षा में बढ़ोतरी करेगा।"(अधिक के लिए, देखें: वित्तीय सलाहकार: इन गंभीर एसईसी स्नेग्स से सावधान रहें ।)

हालांकि, एसईसी ने भी एक तिहाई पार्टी इकाई को इन परीक्षाओं का आयोजन शुरू करने के लिए एक प्रस्ताव दिया है इसकी ओर से आंतरिक रूप से उनको आंतरिक रूप से संचालित करने की बजाय वे अब कर रहे हैं। इसने उद्योग पंडितों से कुछ चिंता पैदा कर दी है जो डरते हैं कि तीसरे पक्ष को अंतिम रूप से चुना जाएगा जो एफआईएनआरए होगा। कांग्रेस को एक बिल मंजूर करने के प्रयास किए गए हैं जो कि दे देंगे एसईसी के अधिकारियों ने अपनी परीक्षाओं के लिए सलाहकारों को चार्ज किया है, लेकिन यह सीनेट में कर्षण हासिल करने में विफल रहा है और इस बिंदु पर पारित होने की संभावना नहीं है। एफआईएनआरए ने अपने हिस्से के जवाब में कहा कि अगर एसईसी पूछता है कि यह इच्छा है तो शायद यह काम में दिलचस्पी रखेगी ऐसा करने के लिए, लेकिन यह समस्या को दबा नहीं जा रहा है।

फाइनरा के मुख्य कानूनी अधिकारी बॉब कोल्बी ने अपने हालिया वार्षिक सम्मेलन में यह बयान दिया: "हमारा व्यवसाय कार्ड निवेशक संरक्षण, बाजार की अखंडता कहता है। हम ऐसा करने की कोशिश करते हैं, और हम एसईसी का समर्थन करके ऐसा करने की कोशिश करते हैं हमारा दायरा दलाल-डीलरों की देखरेख करना है यदि एसईसी तीसरे पक्ष की परीक्षाओं में स्वैच्छिक आधार पर मदद करने के लिए हमारे लिए एक भूमिका निभाता है, तो हम इसमें दिलचस्पी लेते हैं, लेकिन हम इसे आगे नहीं बढ़ा रहे हैं। "लेकिन विरोधियों का मानना ​​है कि एफआईएनआरए संगठन के प्रकार के लिए एक अच्छा मैच नहीं होगा जो आरआईए परीक्षाओं को प्रदान करेगा और इसके बदले आरआईए पर नौकरशाही नियमों के एक भारी सेट को लगाएगा जो गंभीरता से अपने कारोबार को कमजोर कर सकता है और परीक्षाओं के मुकाबले क्षेत्र में बहुत अधिक होगा। (और देखें: संस्कृति प्रश्नएं एफआईएनआरए परीक्षाओं में पूछेगा ।)

नीचे की रेखा

इस बिंदु पर, यह बिल्कुल स्पष्ट नहीं है कि एसईसी की परीक्षा प्रक्रिया और कोटा सुधारने के लिए भविष्य में क्या हो रहा है। यह संभावना नहीं है कि एक औपचारिक नवंबर में होने वाले चुनावों से पहले किसी भी प्रकार के प्रस्ताव एसईसी के मंच पर पेश होंगे और फिर आगे सार्थक कार्रवाई करने से पहले नए राष्ट्रपति प्रशासन के लिए आंतरिक पुनर्गठन की अनिवार्य अवधि होगी। (और देखें: कैसे करें वाई में जोखिम से बचें हमारे अभ्यास ।)