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स्टॉक और बांड निवेश जोखिम लेते हैं खरीदारों निवेश जोखिम संभालने के लिए विदेशी मुद्रा में विक्रेता या जारीकर्ता से प्रीमियम रिटर्न या छूट की लागत की मांग करते हैं। उस जोखिम पर प्रीमियम सैद्धांतिक रूप से समान हो सकता है, लेकिन इक्विटी ने ऐतिहासिक रूप से बांडों की तुलना में अधिक जोखिम प्रीमियम ले लिया है।

मार्केट जोखिम प्रीमियम को मापना

इक्विटी जोखिम प्रीमियम की गणना करने के लिए इस्तेमाल किया जाने वाला मानक समीकरण परिसंपत्ति पर लौटने या निवेश को उसी अवधि के लिए जोखिम से मुक्त वापसी से घटा देता है यदि जोखिम रहित दर 2% है, तो 5% की पेशकश की संपत्ति में 3% जोखिम प्रीमियम है।

मुख्यधारा के वित्त सिद्धांत के मुताबिक, जोखिम रहित रिटर्न किसी भी निवेश का जोखिम नहीं है; यू.एस. ट्रेजरी बिल आमतौर पर जोखिम-मुक्त निवेश के लिए एक प्रॉक्सी के रूप में उपयोग किया जाता है इस जोखिम में केवल डिफ़ॉल्ट जोखिम या पूर्ण नुकसान शामिल है, अवसर लागत या मुद्रास्फीति जोखिम नहीं।

उदाहरण के लिए, टी बिलों का डिफ़ॉल्ट रूप से लगभग शून्य मौका है इसका मतलब है कि निवेश किसी भी मामूली मूल्य को नहीं खोएगा। हालांकि, मुद्रास्फीति की दर टी-बिल पर रिटर्न की जोखिम मुक्त दर से अधिक हो सकती है, जिसका अर्थ है कि क्रय शक्ति समय के साथ कम हो सकती है।

बांड के जोखिम प्रीमियम को आमतौर पर क्रेडिट फैल के रूप में जाना जाता है। कॉरपोरेट क्रेडिट फैट के लिए मानक फॉर्मूला है कॉर्पोरेट बांड उपज 10 साल के खज़ाना उपज से कम।

स्टॉक और बॉन्ड के लिए मार्केट जोखिम प्रीमियम

एनवाईयू से शोध के अनुसार, टी-बिलों के सापेक्ष स्टॉक पर ज्यामितीय औसत जोखिम प्रीमियम 6 था। 1 9 28 से 2014 तक 11%। दूसरे शब्दों में, शेयरों को एक औसत रिटर्न 6. टी-बिल पर वापसी की दर से ऊपर 11% एक निवेशक को लुभाने के लिए जोखिम रहित दर को छोड़ दें

स्टैनफोर्ड यूनिवर्सिटी से मिलते-जुलते शोध में पाया गया कि, 1866 से 2011 तक, कॉरपोरेट बॉन्ड पर फैले ज्यामितीय औसत क्रेडिट केवल 1. 53% था।