जब इक्विटी बेहद अस्थिर होती है, तो क्या यह निजी इक्विटी में जाने का अर्थ है? यदि आप तथ्यों को देखते हैं, तो उत्तर सरल होना चाहिए।

निजी इक्विटी में निवेश

निजी इक्विटी में निवेश करना चाहे या नहीं, यह ठीक एक अच्छा विचार है, सबसे पहले इसे देखें कि निजी इक्विटी कैसे काम करती है ज्यादातर मामलों में, आपको निवेश के लिए न्यूनतम $ 250, 000 की आवश्यकता होगी। निजी इक्विटी निवेश को जितना छोटा हो, $ 50, 000 के लिए मिलना संभव है, लेकिन आपके ऊपर की संभावनाओं को बड़े निवेशों की तुलना में सीमित किया जाएगा। मान लें कि आप 250,000 डॉलर का निवेश कर सकते हैं, यह धन निजी इक्विटी फर्म में जाएगा निजी इक्विटी फर्म फिर इस पद्धति का पालन करने का प्रयास करेगा: (अधिक के लिए, देखें: निजी इक्विटी क्या है? )

1। नकद और ऋण के साथ एक कंपनी खरीदें

2। नकदी प्रवाह प्रयोजनों के लिए कंपनी को ब्याज भुगतान, भुगतान शुल्क और निवेशक लाभांश देने के लिए प्रबंधन करें। इस नकदी प्रवाह को बनाने के लिए, सार्वजनिक इक्विटी फर्म को हेडकाउंट कम करना पड़ सकता है, विपणन पर कटौती करना और / या अनुसंधान और विकास (आर एंड डी) निवेश को कम करना होगा।

3। सार्वजनिक जाओ या कंपनी को बेचें

इस प्रक्रिया में कुछ बाज़ारों में संभावित हो सकती है, लेकिन समय पर यह संभावित सीमित होने की संभावना है। (अधिक जानकारी के लिए, देखें: निजी इक्विटी में निवेश कैसे करें ।)

प्राइवेट इक्विटी हेडविंड्स

सबसे पहले और सबसे स्पष्ट समस्या यह है कि निवेशक वर्षों से निजी इक्विटी के लिए अत्यधिक मूल्य चुका रहे हैं। और कुछ निवेशक अभी भी अधिक भुगतान कर रहे हैं वे इन फैसले का आधार बन रहे हैं, जो उन्होंने अतीत में काम करते देखा है। समस्या यह है कि सर्वोत्तम अवसरों - या लगभग सभी सर्वोत्तम अवसर - अब तालिका से दूर हैं यह भी विचार करें कि निजी इक्विटी फर्म उन चीजों को बेच रहे हैं जो नीचे खड़े नहीं हुए हैं, जो इंगित करता है कि वे जानते हैं कि बुलबुले का गठन हुआ है। फिर आपको ब्याज दर में कारक करना होगा यहां तक ​​कि अगर ब्याज दर इस साल ज्यादा नहीं बढ़ती हैं, तो वे निकट भविष्य में कुछ बिंदुओं पर उच्च स्थानांतरित होने की संभावना है। इसके अतिरिक्त, आपको ब्याज दर कटौती के उन्मूलन के संबंध में कर सुधार के जोखिम पर विचार करना होगा। और ध्यान दें कि हाल के महीनों में बैंकों ने अपने लीवरेज ऋण को धीमा कर दिया है (और अधिक के लिए, देखें: निजी इक्विटी पर ब्याज दर में वृद्धि का प्रभाव।)

इन सभी प्रमुख पहलुओं के साथ, पिछले कुछ वर्षों में उसी प्रकार के रिटर्न की पेशकश करने वाली निजी इक्विटी को देखना मुश्किल होगा। और यह भी तरलता की कमी ध्यान में नहीं आता है। यदि आप एक निवेशक हैं जो निजी इक्विटी में दिलचस्पी रखते हैं लेकिन एक तरल स्थिति भी चाहते हैं, तो विचार करने के लिए दो विकल्प हैं

प्राइवेट इक्विटी ईटीएफ

निम्नलिखित एक्सचेंज ट्रेडेड फंड्स (ईटीएफ) अनुशंसित नहीं हैं, लेकिन अनुसंधान के लिए आपके विचार हैं।

पावरशर्स ग्लोबल लिस्टेड प्राइवेट ईक ईटीएफ (पीएसपी पीएसपीपीआरएचएचएस ग्लब लिस्ट 1278-0। 03% हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया गया है। 2. 6 )

उद्देश्य: मूल्य और उपज का ट्रैक रेड रॉक्स ग्लोबल सूचीबद्ध निजी इक्विटी सूचकांक

शुद्ध संपत्ति: $ 443 53 मिलियन

औसत वॉल्यूम: 272, 906

लाभांश यील्ड: 8. 99%

व्यय अनुपात: 0. 64%

प्रारंभ दिनांक: 24 अक्टूबर, 2006 (-56. 41% स्थापना के बाद से )

1-वर्ष प्रदर्शन: -4 55%

शीर्ष सेक्टर वेटिंग्स:

वित्तीय सेवाएं: 71. 85%

प्रौद्योगिकी: 6. 31%

औद्योगिक क्षेत्र: 4. 83%

मूल सामग्री: 1. 53%

हेल्थकेयर: 1. 13%

विश्लेषण: जैसा कि आप सभी समय और एक वर्ष के प्रदर्शन से देख सकते हैं, वांछित होने के लिए बहुत कुछ है, जो एक अनुस्मारक है कि आपको कभी भी उच्च उपज से प्रभावित नहीं होना चाहिए। यदि महत्वपूर्ण मूल्यह्रास है तो उच्च उपज का कोई मतलब नहीं है। पिछले साल जब आप बनाम प्रदर्शन की बात आती है, तो आप एक मामला बना सकते हैं, लेकिन अगले वर्ष की संभावना निजी इक्विटी बाजार की स्थिति को देखते हुए बहुत अधिक होने की संभावना नहीं है। (अधिक जानकारी के लिए, देखें: शीर्ष 3 प्राइवेट इक्विटी ईटीएफ ।)

प्रोशेर्स ग्लोबल लिस्टेड प्राइवेट इक्विटी (पीईएक्स)

उद्देश्य: एलपीएक्स डायरेक्ट लिस्टेड प्राइवेट इक्विटी इंडेक्स की कार्यक्षमता और उपज का ट्रैक है 30 योग्य सूचीबद्ध निजी इक्विटी कंपनियों से बना है

शुद्ध संपत्ति: $ 15 35 मिलियन

औसत वॉल्यूम: 3, 075

लाभांश यील्ड: 5. 81%

व्यय अनुपात: 0. 60%

आरंभ दिनांक: 26 फरवरी, 2013 (+0 शुरू होने से 37%)

1-वर्ष प्रदर्शन: -5 51%

शीर्ष सेक्टर वेटिंग्स:

वित्तीय सेवाएं: 84. 67%

औद्योगिक क्षेत्र: 15 33%

विश्लेषण: यहां समस्या चलनिधि की कमी है जबकि पीईएक्स पारंपरिक प्राइवेट इक्विटी निवेश की तुलना में अधिक तरल है, तो वॉल्यूम असाधारण कम है, जिससे व्यापक बोली-पूछताछ फैल हो जाती है। अतिरिक्त लागतों को रोकने के लिए, आप एक मार्केट ऑर्डर के विरोध में एक सीमा आदेश का उपयोग कर सकते हैं, लेकिन यह अभी भी भरने के लिए एक लंबा समय ले सकता है। (अधिक के लिए, देखें: खुदरा निवेशकों के लिए निजी इक्विटी ।)

हेडविंड्स पर लेना

यदि आप मौजूदा मुख्यालय से संबंधित नहीं हैं तो निजी इक्विटी बाजार का सामना करना पड़ रहा है और आप वैसे भी निवेश करें, फिर कुछ महत्वपूर्ण कारकों के लिए बाहर देखना सुनिश्चित करें सबसे पहले यह है कि आपका निवेश एक संभावित क्रांतिकारी तकनीक के साथ होगा या नहीं। यदि हां, तो क्या यह तकनीक अभी भी क्रांतिकारी हो सकता है कि समय बड़े पैमाने पर बाजार में आ जाता है या क्या प्रतियोगी को पकड़ने का समय होगा? इसके अलावा, इस तकनीक के पीछे प्रबंधन टीम कौन है? क्या वे अपने क्षेत्र में विशेषज्ञ हैं? क्या उनकी सफलता का इतिहास है?

यदि आप प्राइवेट इक्विटी में निवेश करने जा रहे हैं और आप एक ईटीएफ के विरोध में पारंपरिक मार्ग पर जा रहे हैं, तो आपको कम से कम एक दशक का दीर्घकालिक निवेश समय सीमा होना चाहिए। कुछ बड़ी निजी इक्विटी सफलता की कहानियों को चलाने के लिए एक लंबा समय लगा, जिसमें सिस्को सिस्टम्स इंक। शामिल हैं (सीएससीओ सीएससीओस्कोसि सिस्टम्स इंक 34. 44-0। 10% हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया गया। 2. 6 <99 9 >), इंटेल कार्पोरेशन (INTC INTCIntel Corp46 65 + 0. 67% हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया गया2. 6 ) और फेडएक्स कॉर्प। (एफडीएक्स एफडीएक्सएफ़ेक्स कॉर्प 221 03-1। 43% हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया गया। 2. 6 )। क्या यह संभावना है कि आप उस पैमाने पर एक और विजेता पाएंगे? नहीं। क्या यह संभव है? हाँ। बहुत कुछ इस बात पर निर्भर करेगा कि आप किसी भी संभावित निवेश में कितना अनुसंधान करते हैं। (अधिक के लिए, देखें: क्या निजी इक्विटी निवेश क्या हैं? ) नीचे की रेखा

निजी इक्विटी बाजार में बढ़ोतरी हो रही है क्योंकि वैल्यूएशन उच्च और मजबूत हैंडविंड्स बन चुके हैं, जो नहीं है इस समय इसे एक आदर्श निवेश विकल्प बनाते हैं। उस ने कहा, अभी भी विजेता होंगे - वे अतीत के मुकाबले कम और आगे होंगे। यदि आप $ 250, 000 न्यूनतम निवेश या कम से कम $ 50, 000 के साथ संघर्ष करने के लिए बिना निजी इक्विटी में निवेश करना चाहते हैं, तो आप निजी इक्विटी ईटीएफ में देख सकते हैं, जिसमें पीएसपी और पीएक्स शामिल हैं। हालांकि, इनमें से कोई भी ईटीएफ ने अपनी स्थापना के बाद से बहुत अच्छा प्रदर्शन किया है। (अधिक के लिए, देखें:

क्या मेरा पोर्टफोलियो निजी इक्विटी शामिल है? ) दान मॉस्कोवित्ज़ में पीएसपी, पीएक्स, सीएससीओ, आईएनटीसी या एफडीएक्स में कोई पद नहीं है।