युनाइटेड कॉन्टिनेंटल होल्डिंग्स इंक। (NYSE: UAL यूआरएलएनआईटी कॉन्टिनेंटल होल्डिंग्स इंक 58। 72-2। 00% हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया गया। 2. 6 ) इनमें से एक है दुनिया की सबसे बड़ी एयरलाइन ऑपरेटरों कंपनी, अपने कई साथियों की तरह, में मामूली राजस्व और यातायात वृद्धि पूर्वानुमान है, लेकिन कम तेल की कीमतों में अल्पावधि में आय वृद्धि के लिए एक उत्प्रेरक होना चाहिए। यद्यपि वित्तीय विश्लेषण और मूल्यांकन विश्लेषण संयुक्त महाद्वीपीय के लिए निर्दोष नहीं हैं, आम विश्लेषण तकनीकों में दिलचस्पी रखने वाले निवेशकों के लिए अवसर को अयोग्य घोषित करने के लिए कोई भी लाल झंडे नहीं बढ़ाते हैं।

रिटायरमेंट सेवर्स को सर्वश्रेष्ठ परंपरागत व्यक्तिगत सेवानिवृत्ति खाते (आईआरएएस) में यूनाईटेड कॉन्टिनेंटल शेयरों को आयोजित किया जाता है, और यह सुझाव देने के लिए बहुत कम सबूत हैं कि यह रोथ IRA के लिए उपयुक्त है। संयुक्त कॉन्टिनेंटल स्टॉक निवेशकों के लिए उपयुक्त है जो स्थिर दीर्घकालिक होल्डिंग की मांग कर रहे हैं जो वर्तमान में लाभांश आय नहीं मांग रहे हैं। मूल्यांकन विश्लेषण, सहकर्मियों की तुलना में थोड़ी अधिक मूल्य प्रशंसा क्षमता का सुझाव देते हैं, हालांकि बाजार की तुलना में संभावित रिटर्न की संभावना मामूली है। उच्च जोखिम सहिष्णुता वाले निवेशकों के लिए यह उच्च-विकास का अवसर नहीं है।

आउटलुक

वैश्विक एयरलाइन यातायात वृद्धि पूर्वानुमान सामान्य हैं। उन्नत अर्थव्यवस्थाओं में, हवाई यात्रा बाजार पहले से ही अत्यधिक संतृप्त हुआ है, हालांकि आर्थिक स्थिति में सुधार और विवेकाधीन आय बढ़ने से अवकाश यात्रा की मांग में वृद्धि हो सकती है। उभरती अर्थव्यवस्थाएं वैश्विक बाजार का सबसे तेज़ी से बढ़ने वाले भाग हैं, साथ ही वायु यात्रा बढ़ते हुए वैश्विक मध्यम वर्ग के शुरुआती खर्चों में से एक का प्रतिनिधित्व करती है। कम लागत वाले कैरियर सबसे बड़े पदाधिकारी की तुलना में अधिक तेज़ी से बढ़ रहे हैं। कुल मिलाकर, यह संभव नहीं है कि यातायात या बिक्री भविष्य में निरंतर तेजी से वृद्धि प्रदर्शित करेगी, विशेष रूप से सबसे बड़ी एयरलाइंस के लिए।

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संयुक्त महाद्वीपीय दुनिया में उन्नत अर्थव्यवस्थाओं, विशेष रूप से संयुक्त राज्य अमेरिका के लिए भारी उजागर हुआ है। कंपनी के कुल यात्री मील में से 44. 7% घरेलू उड़ानों से 2015 के पहले 11 महीनों में उत्पन्न हुए थे। प्रशांत क्षेत्र के लिए अंतर्राष्ट्रीय उड़ानों ने इस दौरान कुल यात्री मील का 16% योगदान दिया जबकि लैटिन अमेरिका की उड़ानें 9 2% संयुक्त महाद्वीपीय में हवाई यात्रा के लिए उच्च-विकास वाले भौगोलिक क्षेत्रों के कुछ जोखिम हैं, लेकिन इन प्रभावों को पतला किया जाएगा संयुक्त महाद्वीपीय राजस्व और बेड़े के आकार से दुनिया की सबसे बड़ी एयरलाइनों में से एक है। इसे कम लागत वाले वाहक नहीं माना जाता है, इसलिए कंपनी छोटी-छोटी लागत वाली वाहक द्वारा प्राप्त असंगत वृद्धि पर याद करती है। सर्वसम्मति विश्लेषक के अनुमान के मुताबिक, संयुक्त कॉन्टिनेंटल की प्रति शेयर आय (ईपीएस) बढ़ने की उम्मीद है। अगले पांच सालों में वार्षिक तेल की कीमतों में वृद्धि और आर्थिक स्थिति में सुधार

वित्तीय विश्लेषण

यूनाइटेड कॉन्टिनेंटल की राजस्व वृद्धि दर मंदी की स्थिति के बीच 2009 में 1 9% की गिरावट आई थी, फिर अगले वर्षों में फिर से बढ़ी, हालांकि मई 2010 तक यूनाइटेड एयरलाइंस और कॉनटिनेंटल एयरलाइंस के विलय के कारण इस रिबाउंड के प्रभावों में भारी गिरावट आई थी। संयोजन के बाद से आम तौर पर राजस्व वृद्धि आम तौर पर सकारात्मक रही है, सितंबर 2015 में 2 महीने के राजस्व में गिरावट के साथ 2. 4% की गिरावट आई थी। संयुक्त महाद्वीपीय को पिछले एक दशक में लाभप्रदता बनाए रखने के लिए संघर्ष करना पड़ा है, लेकिन कमाई में उतार चढ़ाव अधिक चरम हो गया है बिक्री में हैं सितंबर, 2015 को समाप्त हुए 12 महीनों में ऑपरेटिंग आय में 59% की वृद्धि हुई, तेल की कीमतों में गिरावट का मुख्य कारण

युनाइटेड कॉनटिनेंटल का 61. 6% सकल मार्जिन को 2010 के बाद से सबसे ज्यादा सूचना मिली है और यह डेल्टा एयर लाइन्स या अमेरिकन एयरलाइंस ग्रुप के सकल मार्जिन से अधिक है। कम जेट ईंधन लागत के कारण सकल मार्जिन को सकारात्मक रूप से प्रभावित किया गया है क्योंकि तेल की कीमत 2015 से घट गई है। इस सकल मार्जिन लाभ के बावजूद, यूनाइटेड कॉन्टिनेंटल बेहतर परिचालन मार्जिन को चलाने में असमर्थ रहा है। जबकि संयुक्त कॉन्टिनेंटल के 12.4% ऑपरेटिंग मार्जिन की रिपोर्ट पिछले दशक का सबसे अच्छा है, यह अभी भी अपने निकटतम उद्योग सहकर्मियों के लिए नीचा है। साउथवेस्ट एयरलाइंस, अलास्का एयरलाइंस और रयानएयर जैसी छोटी एयरलाइनों की तुलना ऑपरेटिंग मार्जिन 7 से 10 प्रतिशत अधिक है जो कि बड़े पैमाने पर ऑपरेटरों के बीच कम सामान्य हैं।

संयुक्त महाद्वीपीय $ 11 वहन करता है 2 अरब सकल कर्ज और $ 5 शुद्ध ऋण में 6 बिलियन इक्विटी अनुपात में कंपनी की कुल देनदारी 3. 89 है और पूंजी अनुपात के लिए इसका ऋण 0. 57 है। दोनों अनुपातों से संकेत मिलता है कि यूनाइटेड कॉन्टिनेंटल अपेक्षाकृत उच्च वित्तीय उत्तोलन का रखरखाव करता है, हालांकि अमेरिकन एयरलाइंस जैसी कई बड़ी कंपनियों में काफी अधिक लाभांश है। व्यवसाय के लिए ऋण के इस स्तर का उपयोग करना एक बुरी चीज नहीं है, लेकिन लाभ उठाने से मुनाफे में और अधिक अस्थिरता हो सकती है और यदि संचालन के प्रदर्शन के कारणों को रोकता है तो शेयरधारकों के लिए जोखिम पैदा कर सकते हैं। संयुक्त कोंटिनेंटल का मौजूदा अनुपात 0. 68 है, जो कि तरलता जोखिम की कमी की स्थापना के लिए मानक माना जाता है। एयरलाइन कंपनियों में कम वर्तमान अनुपात आम हैं, और यह जरूरी नहीं कि तरलता जोखिम का संकेत देता है, लेकिन यह यूनाइटेड कंटिनेंटल निवेशकों के लिए निगरानी की गारंटी देता है।

मूल्यांकन

दिसंबर 2015 तक, संयुक्त कॉन्टिनेंटल शेयरों में अग्रिम मूल्य-से-कमाई (पी / ई) अनुपात 7 है। 08, जो उद्योग के साथियों की तुलना में कम है और सामान्य रूप से बाजार। इसका अनुमान मध्यम मध्यम अवधि की विकास अपेक्षाओं को नहीं दिया जा सकता है, साथ ही विश्लेषकों का अनुमान है कि अगले पांच वर्षों में 20% की औसत वार्षिक ईपीएस की वृद्धि। यूनाईटेड कॉन्टिनेंटल के 0. 35 मूल्य / आय में वृद्धि (पीईजी) अनुपात बाजार के अधिकांश के बराबर कम है, हालांकि बड़े कैप एयरलाइंस के पीयर ग्रुप में औसत 0.01 डिग्री का औसत दर्शाता है। आमतौर पर, 1 के तहत किसी भी पीईजी अनुपात को माना जाता है कम। संयुक्त कॉन्टिनेंटल बुक वैल्यू के मुकाबले भी सस्ते है, जिसमें मूल्य-टू-बुक (पी / बी) अनुपात 2 है।54. सहकर्मियों में औसत पी / बी वैल्यू अनुपात 4 है। 91. संयुक्त कॉनटिनेंटल वर्तमान में शेयरधारकों को लाभांश का भुगतान नहीं करता है, बड़ी कैप एयरलाइंस ऑपरेटरों के बहुमत के विपरीत। इन कंपनियों के शेयरों पर औसत लाभांश उपज 1 है। 52%

IRAs के लिए उपयुक्तता

रोथ IRAs विकास स्टॉक या अन्य परिसंपत्तियों के लिए आदर्श हैं जो कि तेजी से सराहना करेंगे। रोथ IRAs केवल योग्यता निकासी के लिए कर लाभ प्रदान करते हैं, जो सेवानिवृत्ति के दौरान कर-मुक्त होते हैं। जबकि निवेशक योगदान घटा नहीं सकते हैं, उनके रिटर्न कैपिटल गेन टैक्स के अधीन नहीं होंगे संयुक्त कॉन्टिनेंटल को अपनी आकर्षक मूल्यांकन अनुपात के साथ-साथ विकास स्टॉक भी नहीं माना जा सकता है। एयरलाइंस ने ऐतिहासिक रूप से सस्ते मूल्यांकन पर कारोबार किया है, इसलिए वर्तमान स्थिति में एक विपथन नहीं है एयरलाइन उद्योग की चक्रीय प्रकृति और यात्री यातायात के लिए दृष्टिकोण दीर्घकालिक अवधि में मूल सिद्धांतों में तेजी से सुधार की अपेक्षा करने के लिए कोई कारण नहीं है। फिलहाल कम ईंधन की लागत सबसे अच्छा उद्योग उत्प्रेरक है, और तेल की कीमतों में भारी गिरावट के कारण दीर्घावधि में गिरावट की तुलना में ये अधिक होने की संभावना है। यहां तक ​​कि अगर निवेशकों को संयुक्त कॉनटिनेंटल को अपने साथियों की तुलना में और अधिक होनहार अवसर माना जाता है, तो उन्हें एक विविध सहकर्मी समूह या सामान्य रूप से बाजार की अपेक्षा मूल्य की सराहना की उम्मीद नहीं करनी चाहिए।

पारंपरिक आईआरए का निर्माण परिपक्व कंपनियों और ब्लू-चिप शेयरों के लिए किया जाता है जो लाभांश का भुगतान करते हैं। निवेशक कर योग्य आय से उत्तीर्ण योगदान काट कर सकते हैं, खाते के जीवन पर उस निवेश की आय पर जटिल रिटर्न का आनंद ले सकते हैं। परंपरागत आईआरए होल्डिंग्स पर अर्जित किए गए लाभांश भी कर-स्थगित हैं, जो जुड़ाव के रिटर्नों को जोड़ते हैं। जबकि यूनाईटेड कॉन्टिनेंटल एक लाभांश का भुगतान नहीं करता है, यह एक पारंपरिक आईआरए उम्मीदवार की विशेषताओं में अधिक बारीकी से फिट बैठता है। चूंकि कंपनी को तेजी से सराहना करने की उम्मीद नहीं है, इसलिए योगदान के विशेष कर उपचार में समय निकासी की समय सीमा से अधिकतर सबसे अधिक लाभ होगा। यह भी संभावना है कि संयुक्त कॉन्टिनेंटल भविष्य में किसी बिंदु पर एक लाभांश भुगतान शुरू करेगी, जब कंपनी प्रबंधन इसे पूंजी का सबसे उचित उपयोग मानता है।