हमें इसका सामना करना पड़ता है, एक कंपनी का सबसे महत्वपूर्ण लक्ष्य पैसे बनाने और रखना है, जो तरलता और दक्षता पर निर्भर करता है चूंकि इन विशेषताओं से निवेशकों को लाभांश देने की कंपनी की क्षमता निर्धारित होती है, इसलिए लाभप्रदता शेयर की कीमत में परिलक्षित होती है। जैसे, निवेशकों को पता होना चाहिए कि किस प्रकार लाभप्रदता के विभिन्न पहलुओं का विश्लेषण करना है, जिसमें कंपनी कितनी कुशलता से अपने संसाधनों का उपयोग करती है और कितनी आय आपरेशन से उत्पन्न करती है कंपनी के लाभ मार्जिन की गणना करना इन और अन्य पहलुओं में अंतर्दृष्टि हासिल करने का एक शानदार तरीका है कि कितनी अच्छी तरह से कंपनी पैसा कमाती है और बनाए रखती है

ट्यूटोरियल: एक गहराई अनुपात विश्लेषण पर देखें

लाभ-मार्जिन अनुपात का उपयोग क्यों करें?

सबसे नीचे की बात यह है कि कई निवेशक कंपनी की मुनाफे को मापने के लिए देखते हैं लाभप्रदता का आकलन करने के लिए अकेले नेट कमाई पर भरोसा करने के लिए यह बेहद आकर्षक है, लेकिन यह हमेशा कंपनी की एक स्पष्ट तस्वीर नहीं प्रदान करता है, और इसे लाभप्रदता के एकमात्र उपाय के रूप में उपयोग करने से बड़ा नतीजा हो सकता है

लाभ-मार्जिन अनुपात, दूसरी तरफ, निवेशक को प्रबंधन दक्षता में गहरा अंतर्दृष्टि दे सकती है। लेकिन यह निर्धारित करने के बजाय कि कितने प्रबंधकों की परिसंपत्तियों, इक्विटी या निवेश पूंजी से कमाई होती है, इन अनुपातों का आकलन है कि कंपनी अपने कुल राजस्व या कुल बिक्री से कितना पैसा कमा लेती है

मार्जिन, काफी आसानी से कमाई अनुपात के रूप में व्यक्त की जाती है, या बिक्री का प्रतिशत। एक प्रतिशत निवेशकों को विभिन्न कंपनियों की मुनाफे की तुलना करने की अनुमति देता है, जबकि शुद्ध कमाई, जो एक पूर्ण संख्या के रूप में प्रस्तुत की जाती है, नहीं कर सकती।

उदाहरण के लिए, मान लीजिए कि कंपनी ए के बारे में $ 11 की बिक्री पर $ 74 9 मिलियन की वार्षिक शुद्ध आय थी पिछले साल 5 अरब इसके प्रमुख प्रतियोगी कंपनी बी ने करीब 1 9 डॉलर की बिक्री के बारे में 9 9 0 मिलियन डॉलर कमाए। नौ अरब कम्पनी ए के $ 74 9 मिलियन के लिए कंपनी बी की शुद्ध कमाई की तुलना $ 74 9 मिलियन बताता है कि कंपनी बी ने कंपनी ए से अधिक अर्जित किया है, लेकिन यह आपको लाभप्रदता के बारे में बहुत कुछ नहीं बताता है। यदि आप नेट प्रॉफिट मार्जिन या बिक्री के प्रत्येक डॉलर से उत्पन्न आय को देखते हैं, तो आप देखेंगे कि कंपनी ए ने प्रत्येक डॉलर की बिक्री पर 6. 5 सेंट का उत्पादन किया था, जबकि कंपनी 5 सेंट से कम लौटा था।

तीन प्रमुख लाभ-मार्जिन अनुपात: सकल लाभ मार्जिन, ऑपरेटिंग प्रॉफिट मार्जिन और नेट प्रॉफिट मार्जिन

1। सकल लाभ मार्जिन

सकल लाभ मार्जिन हमें बताता है कि कंपनी की बिक्री की लागत, या माल की लागत पर बेचा लाभ। दूसरे शब्दों में, यह इंगित करता है कि कितनी कुशलता से प्रबंधन उत्पादन प्रक्रिया में श्रम और आपूर्ति का उपयोग करता है।

सकल लाभ मार्जिन = (विक्रय - माल की कीमत बेची गई) / बिक्री

मान लीजिए कि किसी कंपनी की बिक्री में 1 मिलियन डॉलर और उसके परिश्रम और सामग्री की लागत $ 600,000 है। इसकी सकल मार्जिन दर 40 होगी % ($ 1 मिलियन - $ 600, 000 / $ 1 मिलियन)

उच्च सकल मार्जिन वाले कंपनियों के पास अन्य व्यवसायिक अभियानों जैसे कि अनुसंधान और विकास या विपणन पर खर्च करने के लिए बहुत अधिक पैसा बचाया जाएगा, इसलिए समय के साथ सकल मार्जिन दर में निम्न प्रवृत्तियों की तलाश में रहें। यह नीचे की रेखा के सामने आने वाली भविष्य की समस्याओं का एक बड़ा संकेत है जब श्रम और भौतिक लागत में तेजी से वृद्धि होती है, तो वे सकल लाभ मार्जिन को कम करने की संभावना रखते हैं - जब तक कि निश्चित रूप से, कंपनी इन लागतों को ग्राहकों को उच्च कीमतों के रूप में पारित नहीं कर सकती

यह याद रखना महत्वपूर्ण है कि सकल लाभ मार्जिन व्यापार से व्यापार और उद्योग से उद्योग तक काफी भिन्न हो सकते हैं। उदाहरण के लिए, एयरलाइन उद्योग का लगभग 5% का सकल अंतर है, जबकि सॉफ्टवेयर उद्योग का लगभग 9 0% का सकल अंतर है।

2। ऑपरेटिंग प्रॉफिट मार्जिन

बिक्री के लिए ब्याज और कर (ईबीआईटी) से पहले की कमाई की तुलना करके, ऑपरेटिंग प्रॉफिट मार्जिन दिखाती है कि एक कंपनी का प्रबंधन व्यवसाय के संचालन से आय बनाने में कितना सफल रहा है:

ऑपरेटिंग प्रॉफिट मार्जिन = ईबीआईटी / सेल्स

यदि ईबीआईटी की राशि $ 200, 000 और बिक्री 1 मिलियन डॉलर के बराबर हो, तो ऑपरेटिंग प्रॉफिट मार्जिन 20% होगा

यह अनुपात ऑपरेटिंग लीवरेज का एक मोटा उपाय है, जो कि कंपनी अपने व्यवसाय के परिचालन भाग के संचालन में प्राप्त कर सकती है। यह इंगित करता है कि बिक्री के प्रति डॉलर प्रति ईबीआईटी कितना उत्पन्न होता है। उच्च परिचालन लाभ का मतलब यह हो सकता है कि कंपनी लागतों पर प्रभावी नियंत्रण रखती है, या यह कि बिक्री परिचालन लागतों की तुलना में तेज़ी से बढ़ रही है।

ऑपरेटिंग प्रॉफिट भी निवेशकों को उन कंपनियों के बीच लाभ-मार्जिन तुलना करने का अवसर प्रदान करता है जो अपने सामानों की बिक्री के अलग-अलग प्रकटीकरण जारी नहीं करते हैं (जो सकल मार्जिन विश्लेषण करने के लिए आवश्यक हैं)। ऑपरेटिंग प्रॉफिट यह दर्शाता है कि व्यापार कितना नकद है, और कुछ इसे लाभप्रदता का अधिक विश्वसनीय मानते हैं, क्योंकि शुद्ध कमाई की तुलना में लेखा चाल के साथ हेरफेर करना कठिन है।

स्वाभाविक रूप से, ऑपरेटिंग प्रॉफिट मार्जिन केवल सामग्री और श्रम की लागत के लिए ही नहीं, बल्कि प्रशासन और बिक्री की लागत के कारण, यह सकल मार्जिन की तुलना में बहुत कम आंकड़ा होना चाहिए।

3। नेट प्रॉफिट मार्जिन

नेट प्रॉफिट मार्जिन उन व्यवसायों के सभी चरणों से उत्पन्न होते हैं, करों सहित दूसरे शब्दों में, यह अनुपात बिक्री के साथ शुद्ध आय की तुलना करता है। यह एक ही आंकड़े में संक्षेप के रूप में करीब आता है कि प्रभावी रूप से प्रबंधकों को व्यवसाय कैसे चलाया जाता है:

शुद्ध लाभ मार्जिन = टैक्स / बिक्री के बाद = शुद्ध लाभ> यदि कोई कंपनी $ 100, 000 के बाद की कर आय उत्पन्न करती है इसकी $ 1 मिलियन बिक्री, फिर इसके शुद्ध मार्जिन में 10% की मात्रा है

कम्पनी से कंपनी और साल-दर-वर्ष के बराबर होने के लिए, अल्पसंख्यक हितों का कटौती की गई है और टैक्स के बाद शुद्ध लाभ दिखाया जाना चाहिए और इक्विटी की आय में जोड़ा गया है। सभी कंपनियों में इन वस्तुओं का नहीं है इसके अलावा, निवेश आय, जो पूरी तरह से प्रबंधन की सनक पर निर्भर है, नाटकीय रूप से साल-दर-साल बदल सकती है।

फिर, सकल और ऑपरेटिंग प्रॉफिट मार्जिन की तरह, नेट मार्जिन उद्योगों के बीच भिन्न होता हैकंपनी के सकल और शुद्ध मार्जिन की तुलना करके, हम इसकी गैर-उत्पादन और गैर-प्रत्यक्ष लागत जैसे प्रशासन, वित्त और विपणन लागतों की अच्छी समझ प्राप्त कर सकते हैं।

उदाहरण के लिए, अंतरराष्ट्रीय एयरलाइन उद्योग का सकल अंतर केवल 5% है। इसका शुद्ध मार्जिन सिर्फ एक बालक है, जो लगभग 4% है। दूसरी ओर, छूट वाली एयरलाइन कंपनियों के पास बहुत अधिक सकल और शुद्ध मार्जिन संख्या है। ये मतभेद इन उद्योगों की विशिष्ट लागत संरचनाओं में कुछ अंतर्दृष्टि प्रदान करते हैं: इसके बड़े, अंतरराष्ट्रीय चचेरे भाई की तुलना में, छूट एयरलाइंस उद्योग वित्त, प्रशासन और विपणन जैसी चीजों पर आनुपातिक रूप से अधिक खर्च करता है, और ईंधन और फ्लाइट क्रू वेतन जैसे वस्तुओं के अनुपात में कम है।

सॉफ्टवेयर व्यवसाय में, सकल मार्जिन बहुत अधिक है, जबकि शुद्ध लाभ मार्जिन काफी कम है। इससे पता चलता है कि इस उद्योग में विपणन और प्रशासन की लागत बहुत अधिक है, जबकि बिक्री और परिचालन लागतों की लागत अपेक्षाकृत कम है।

जब किसी कंपनी के पास एक उच्च लाभ मार्जिन होता है, तो इसका आम तौर पर इसका मतलब है कि इसके प्रतियोगिता के मुकाबले इसके एक या अधिक फायदे हैं उच्च शुद्ध लाभ मार्जिन वाले कंपनियां कठिन समय के दौरान खुद को बचाने के लिए बड़ा तकिया बनाते हैं। कम लाभ मार्जिन वाले कंपनियां मंदी में समाप्त हो सकती हैं और प्रतिस्पर्धात्मक लाभ को दर्शाते हुए लाभ मार्जिन वाली कंपनियां कठिन समय के दौरान अपने बाजार में हिस्सेदारी में सुधार करने में सक्षम हैं - जब चीजें फिर से सुधार होंगी तो उन्हें बेहतर स्थान दिया जाएगा।

नीचे की रेखा

मार्जिन विश्लेषण कंपनियों की लाभप्रदता को समझने का एक शानदार तरीका है। यह हमें बताता है कि प्रभावी प्रबंधन बिक्री से कैसे लाभ मुहैया कर सकता है, और किसी कंपनी को मंदी का सामना करना पड़ता है, प्रतिस्पर्धा बंद करना पड़ता है और गलतियां करता है लेकिन, सभी अनुपातों की तरह, मार्जिन अनुपात कभी भी सही जानकारी प्रदान नहीं करते हैं। वे वित्तीय आंकड़ों की समयबद्धता और सटीकता के रूप में ही उतने ही अच्छे हैं, और उन्हें विश्लेषण भी किया जाता है, यह भी कंपनी के उद्योग के विचार और व्यापार चक्र में इसकी स्थिति पर निर्भर करता है।

याद रखें, मार्जिन अनुपात उन कंपनियों को उजागर करते हैं जो आगे की परीक्षा के लायक हैं। यह जानकर कि किसी कंपनी का 25% का सकल अंतर है या 5% का शुद्ध लाभ मार्जिन हमें और अधिक जानकारी के बिना बहुत कम बताता है जैसा कि किसी भी अनुपात का उपयोग अपने आप ही करते हैं, मार्जिन हमें बहुत बताते हैं, लेकिन पूरी कहानी नहीं, किसी कंपनी की संभावनाओं के बारे में।