इंडेक्स फंड ने निवेशकों को एक वापसी के साथ प्रदान किया है जो सीधे ही अलग-अलग बाजारों से जुड़ा हुआ है जबकि खर्चों के लिए न्यूनतम राशि चार्ज करते हैं। उनके लाभ के बावजूद, हर किसी को पता नहीं लगता है कि इंडेक्स फंड क्या हैं और कैसे वे विभिन्न कंपनियों द्वारा की पेशकश की गई कई अन्य फंडों की तुलना करते हैं।

सक्रिय और निष्क्रिय प्रबंधन
हम इंडेक्स फंड्स के विवरणों में शामिल होने से पहले, पारस्परिक और सक्रिय दोनों विविध शैलियों को समझना महत्वपूर्ण है: निष्क्रिय और सक्रिय

अधिकांश म्युचुअल फंड सक्रिय प्रबंधन श्रेणी के अंतर्गत फिट होते हैं। सक्रिय प्रबंधन में स्टॉक पिकिंग और मार्केट टाइमिंग की कला शामिल है। इसका मतलब है कि फंड मैनेजर अपने कौशल को बाजार से बेहतर प्रदर्शन करने वाली सिक्योरिटीज लेने की कोशिश कर रहे हैं। क्योंकि सक्रिय रूप से प्रबंधित फंडों को अधिक हाथों से अनुसंधान की आवश्यकता होती है और क्योंकि वे उच्च मात्रा में व्यापार का अनुभव करते हैं, उनका खर्च अधिक होता है।

निष्क्रिय रूप से प्रबंधित फंड, दूसरी तरफ, बाजार को हरा करने का प्रयास न करें। इसके बजाय एक निष्क्रिय रणनीति स्टॉक मार्केट या इसके एक सेगमेंट के जोखिम और वापसी का मिलान करने का प्रयास करती है। आप पैसिज मैनेजमेंट के बारे में सोच सकते हैं कि पैसे प्रबंधन के लिए खरीदार और पकड़ने के दृष्टिकोण हैं।

एक इंडेक्स फंड क्या है?
एक इंडेक्स फंड क्रियाशील प्रबंधन है: यह एक म्यूचुअल फंड है जो किसी विशेष सूचकांक के प्रदर्शन की नकल करने का प्रयास करता है उदाहरण के लिए, एस एंड पी 500 इंडेक्स को ट्रैक करने वाला एक फंड एस एंड पी 500 के भीतर के शेयरों के मालिक होगा। यह उतना आसान है जितना! ये फंड मानते हैं कि बाजार के प्रदर्शन पर नज़र रखने से अन्य फंडों की तुलना में बेहतर परिणाम आएगा

याद रखें, जब लोग "बाजार" के बारे में बात करते हैं तो वे डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल औसत या एसएंडपी 500 की बात करते हैं। हालांकि, ऐसे कई अन्य इंडेक्स हैं जो बाजार को ट्रैक करते हैं नास्डेक कम्पोजिट, विल्शायर कुल मार्केट इंडेक्स, रसेल 2000 और अधिक। (इस विषय पर अधिक जानकारी के लिए, यह सूचकांक ट्यूटोरियल देखें।)

वे क्या लाभ दे रहे हैं?
दो मुख्य कारण हैं कि कोई व्यक्ति किसी इंडेक्स फंड में निवेश करने का चुनाव क्यों करता है पहला कारण एक निवेश सिद्धांत से जुड़ा है जिसे कुशल बाजार परिकल्पना के रूप में जाना जाता है। यह सिद्धांत बताता है कि सभी बाजार कुशल हैं, और यह कि निवेशकों को सामान्य रिटर्न से अधिक लाभ उठाना असंभव है क्योंकि स्टॉक की कीमत को प्रभावित करने वाली सभी प्रासंगिक जानकारी पहले ही अपनी कीमत के भीतर शामिल हो चुकी हैं इस प्रकार, इंडेक्स फंड मैनेजर्स और उनके निवेशकों का मानना ​​है कि यदि आप बाजार को हरा नहीं सकते हैं, तो आप इसमें भी शामिल हो सकते हैं।

इंडेक्स फंड का चयन करने का दूसरा कारण कम व्यय अनुपात है आमतौर पर, इन फंडों की सीमा 0 के आसपास है। 2-0। 5%, जो 1 से बहुत कम है। 3-2। 5% अक्सर सक्रिय रूप से प्रबंधित धन के लिए देखा जाता है। लेकिन लागत बचत वहाँ बंद नहीं है इंडेक्स फंड में विक्रय शुल्कों को भार के रूप में जाना नहीं जाता है, जो कई म्यूचुअल फंडों के पास है।

बैल बाजारों में जब रिटर्न अधिक होता है तो इन अनुपातों को निवेशकों के लिए नजर नहीं आता है; हालांकि, जब भालू बाज़ार आते हैं, तो उच्च व्यय अनुपात अधिक विशिष्ट हो जाते हैं क्योंकि वे अल्प रिटर्न से सीधे कटौती की जाती हैं। उदाहरण के लिए, यदि म्युचुअल फंड पर रिटर्न 10% है और एक्सपेंस रेश्यो 3% है, तो निवेशक को वास्तविक रिटर्न केवल 7% है।

आप क्या खो रहे हैं?
सक्रिय प्रबंधकों के प्रमुख तर्कों में से एक यह है कि, एक इंडेक्स फंड में निवेश करके, निवेशक इससे पहले ही शुरू कर दे रहे हैं ये प्रबंधकों का मानना ​​है कि बाजार ने पहले ही उन निवेशकों को हराया है जो इन प्रकार के फंडों में खरीद रहे हैं। एक इंडेक्स फंड के रूप में हमेशा उस मार्केट में एक वापसी की तरह कमाई करता है जो ट्रैकिंग करता है, यदि इंडेक्स निवेशक किसी भी तरह के विसंगतियां उत्पन्न करते हैं तो इसमें भाग लेने में सक्षम नहीं होगा। उदाहरण के लिए, देर से 90 के दशक की तकनीक बूम के दौरान, जब नई प्रौद्योगिकियां कंपनियां रिकॉर्ड उच्च पर पहुंच गईं तो सूचकांक फंड कुछ सक्रिय रूप से प्रबंधित फंडों की रिकॉर्ड मात्रा से मेल नहीं कर पाया।

परिणाम क्या हैं?
आम तौर पर, जब आप लंबे समय से म्यूचुअल फंड के प्रदर्शन को देखते हैं, तो आप सक्रिय रूप से प्रबंधित फंडों की प्रवृत्ति को एस एंड पी 500 सूचकांक को कमजोर कर देख सकते हैं। एक सामान्य आंकड़ा यह है कि एस एंड पी 500 ने 80% म्यूचुअल फंड को मात कर दिया। हालांकि यह आंकड़ा कुछ वर्षों में सच है, यह हमेशा मामला नहीं है

एक बेहतर तुलना बर्टन मल्कील द्वारा दी गई है, जो उस व्यक्ति को अपनी पुस्तक "ए रैंडम वॉक डाउन वॉल स्ट्रीट" में कुशल बाजार सिद्धांत को लोकप्रिय बना। अपनी पुस्तक का 1999 संस्करण एस एंड पी 500 इंडेक्स फंड में $ 10, 000 निवेश की औसत सक्रिय रूप से प्रबंधित म्यूचुअल फंड में एक ही राशि के साथ तुलना करके शुरू होता है। 1 9 6 9 से 30 जून, 1 99 8 तक, सूचकांक निवेशक लगभग 140, 000 से आगे था: उसके मूल $ 10, 000 31 गुना से 311,000 रुपए बढ़े, जबकि सक्रिय-निधि निवेशक केवल $ 171, 950 के साथ समाप्त हुआ ।

क्या सूचकांक फंड बेहतर है?
यह सच है कि अल्पावधि में कुछ म्युचुअल फंड बाजार द्वारा महत्वपूर्ण मात्रा में मात देंगे लेकिन हजारों (सच्चाई) में से अच्छे धन को उठाते हुए स्वयं को चुनना जितना कठिन होता है! आप कुशल बाजारों में विश्वास करते हैं या नहीं, अधिकांश म्यूचुअल फंडों की लागत लंबे समय तक एक इंडेक्स फंड को मात देना मुश्किल होती है।