अस्थिर शेयरों की मात्रा कम समय की अवधि में अपेक्षाकृत उच्च परिमाण के व्यापक मूल्य झूलों की विशेषता होती है, जो अक्सर बड़ी मात्रा में कारोबार करता है। अल्पकालिक स्टॉक व्यापारियों के लिए अस्थिरता एक सकारात्मक विशेषता है अपने व्यापारिक अनुभव को देखते हुए, वे अपने लाभ के लिए इस अस्थिरता का फायदा उठा सकते हैं और किसी विशेष स्टॉक में मूल्य झूलों की अवधि के दौरान संभावित रूप से ट्रेडिंग मुनाफे को कई बार बुक कर सकते हैं। (संबंधित देखें: तकनीकी संकेतकों के साथ ट्रेडिंग वाष्पशील स्टॉक्स ।)

क्या निवेशकों के लिए अस्थिर शेयर समान रूप से लाभप्रद हैं जिनके पास खरीददारी और पकड़ वाली रणनीति है? रोबेको की एक शोध रिपोर्ट अन्यथा सुझाव देती है: वाष्पशील स्टॉक में दीर्घकालिक निवेश थोड़ा उच्च-वापसी क्षमता के बदले में अधिक से अधिक जोखिम प्रदान करता है। अत्यधिक अस्थिर शेयरों में निवेश से जुड़े कई चुनौतियां हैं

व्यापार नियंत्रण का अभाव

निवेश करने से पहले निवेशकों को एक शेयर की अस्थिरता के लिए अंतर्निहित कारणों को खोजना चाहिए। मूल्य निर्धारण की अस्थिरता संकेत दे सकती है कि कंपनी अपने व्यापार मॉडल के लिए गंभीर चुनौतियों का सामना कर रही है। उदाहरण के लिए, क्या कंपनी एक प्रमुख ग्राहक पर भारी निर्भर है? एक ऑटो पार्ट्स निर्माता लें जिसका प्राथमिक क्लाइंट एक विशेष ऑटोमेकर है, जब बाद में बेलआउट के लिए आवेदन कर रहा है या रेलवे कैरिज निर्माता जिसका आदेश सरकारी रेलवे खर्च में गिरावट के कारण गिर सकता है। कंपनी आक्रामक प्रतिस्पर्धी बाजार हिस्सेदारी खो सकती है या इसके वित्तपोषण अस्थिर ब्याज दरों की दया पर हो सकता है। जब तक कंपनी जोखिम को कम करने के लिए अन्य धाराओं में विविधता नहीं दे सकती, तब तक ये निर्भरताएं और कंपनी की नियति पर नियंत्रण की कथित कमी की वजह से इसकी लंबी अवधि की संभावना बादल बादल बनती है। (संबंधित देखें: अस्थिर शेयरों की खोज कैसे करें। )

लंबी होल्डिंग अवधि

शेयर की कीमतों में अस्थिरता जोखिम और अनिश्चितता को इंगित करती है, जो लंबे समय तक सहन कर सकती हैं। अपने हार्ड-अर्जित धन को ऐसे शेयरों पर भरोसा करना जुआ है, क्योंकि किसी भी सकारात्मक रिटर्न की संभावना को साकार करने में वर्षों लग सकते हैं। कल्पना करें कि 60 डॉलर में एक अस्थिर शेयर खरीदना है, तो अगले 5 वर्षों में 30 डॉलर और 50 डॉलर के बीच स्विंग देखने से आपकी खरीद मूल्य के ऊपर कोई सकारात्मक रिटर्न नहीं मिलेगा। हालांकि निवेशक डॉलर मूल्य एवरेजिंग (डीसीए) तकनीक का उपयोग करके अपनी पूरी खरीद मूल्य को औसत करने के लिए आंतरायिक मूल्य में गिरावट का उपयोग कर सकते हैं, यह दीर्घकालिक अनिश्चितता को दूर नहीं कर सकता है।

बड़े पूंजी की आवश्यकताएं

संभवतया लंबी अवधि के आयोजन को देखते हुए, व्यापारिक पूंजी अपेक्षाएं अस्थिर शेयर निवेश के लिए पर्याप्त हो सकती हैं एक पोर्टफोलियो के निर्माण की कल्पना करें जिसका महत्वपूर्ण भाग में अस्थिर शेयर शामिल हैं, जिनमें से अधिकांश दीर्घकालिक धारक हो सकते हैं।

लघु पदों के लिए मार्जिन आवश्यकताएं

मध्य-से-दीर्घकालिक निवेशकों को भी अस्थिर शेयरों में शॉर्ट पोजीशन लेने की आवश्यकता हो सकती है, अगर उनके पास मंदी की बात है तो बाजार कैसे कुछ महीनों से कहीं भी एक वर्ष से कहीं भी प्रदर्शन करेगा ।इन लघु पदों के लिए मार्जिन पैसे की आवश्यकता होगी, जो व्यापारिक पूंजी में ताले लगाएगा। अस्थिर शेयरों के मामले में, एक मजबूत संभावना है कि निवेशक छोटी अवधि लेने के बाद लक्ष्य मूल्य स्तर तक नहीं पहुंच सकते। इसलिए निवेशक अपनी स्थिति का समर्थन करने के लिए बड़ी पूंजी जमा कर सकते हैं और फिर नुकसान में पदों को बंद कर सकते हैं।

कम यथार्थवादी लाभ संभावित

ऐसे मामलों में जहां निवेशकों को मुनाफे, मुद्रास्फीति और पूंजी की मौका लागत काटा जाता है, तब भी लंबी अवधि में वापसी की वास्तविक दर कम हो जाती है। $ 50 में एक अस्थिर शेयर खरीदना, इसे छह साल तक रखना और फिर इसे 100 डॉलर में बेचकर छह सालों में अपने पैसे दोहरीकरण कर सकते हैं। लेकिन अगर उन वर्षों के दौरान उच्च मुद्रास्फीति के स्तर (8 प्रतिशत से 5% सालाना) होते हैं, तो यथार्थवादी लाभ वास्तव में महान नहीं हैं। 8. 8% वार्षिक मुद्रास्फीति, एक $ 50 खरीद मूल्य $ 81 हो जाएगा। 57 छः वर्ष बाद इसलिए मुद्रास्फ़ीति प्रभावी रूप से वास्तविक रिटर्न में गिरावट आती है वैकल्पिक रूप से, अगर कोई जोखिम मुक्त खजाना बंध (या कम जोखिम भरा कॉरपोरेट बांड) होता है जो 7% वार्षिक रिटर्न प्रदान करता है, तो आपकी $ 50 की खरीदारी $ 75 हो गई होती। 03 एक ही अवधि में बहुत कम जोखिम वाले स्तर के साथ (संबंधित देखें: मार्केट रिटर्न पर अस्थिरता का प्रभाव ।)

कॉर्पोरेट एक्शन बेनिफिट्स की कोई गारंटी नहीं

लाभांश से आय लंबी अवधि के स्टॉक निवेश के लिए एक नायक है, क्योंकि उन छोटे रिटर्न में समग्र रिटर्न में वृद्धि होती है संचयी। लेकिन अस्थिर शेयर अक्सर नियमित रूप से किसी भी लाभांश का भुगतान नहीं करते हैं, और वे सभी पर किसी भी लाभांश का भुगतान नहीं कर सकते हैं। इसके अतिरिक्त, शेयरों के विभाजन, बोनस के मुद्दों या राइट्स इश्यू जैसे कॉर्पोरेट कार्यों का उपक्रम अस्थिर शेयर कीमत गतिविधि का सामना करने वाली कंपनियों की संभावना आम तौर पर बहुत कम है। इससे एक महत्वपूर्ण तरीका समाप्त हो जाता है कि निवेशकों को शेयर की कीमत में सुधार का पता चलता है, जो कंपनियों के बाद ऐसी कार्रवाइयां लेते हैं।

निवेशक भागीदारी में बदलाव

मजबूत मूल्य में उतार-चढ़ाव की अवधि को देखते हुए, किसी विशेष स्टॉक में निवेशक ब्याज समय के साथ गिरावट में आ सकता है, जो स्टॉक को और अधिक तरल बना देगा। आखिरकार यह बाजार मूल्य प्रतिभागियों की एक छोटी संख्या के कारण अक्षम मूल्य की खोज का कारण बन सकता है। बाजार निर्माताओं और अन्य प्रतिभागियों की सीमित संख्या में उच्च बोली-पूछताछ फैलाने वाले दीर्घकालिक निवेशकों को एक नुकसान में रखा जा सकता है।

मनीिपुलंस के लिए कीमत खोलना

कम निवेशकों के कारण, अस्थिर शेयर की कीमतें अल्पकालिक व्यापारियों द्वारा हेरफेर करने के लिए प्रवण हो सकती हैं। एल्गोरिथम व्यापार और उच्च आवृत्ति व्यापार जैसी कंप्यूटर-समर्थित रणनीति का उपयोग करना, अस्थिर शेयरों के विशेषज्ञों को "सामान्य" निवेशकों पर अधिक गति और बेहतर सटीकता के साथ व्यापार करके और मूल्य उद्धरणों तक तेज़ पहुंच प्राप्त करने पर एक फायदा हो सकता है।

नीचे की रेखा

अस्थिरता अल्पकालिक व्यापारी का दोस्त है लेकिन दीर्घकालिक निवेशक का दुश्मन हो सकता है लंबी अवधि के खरीद-और-पकड़ वाले निवेशकों को अस्थिर शेयरों में निवेश करने के कई संभावित नुकसानों के बारे में पता होना चाहिए। निश्चित रूप से, यदि मूल्य अस्थिरता एक अस्थायी कारक बन जाती है, तो कम कीमत पर चेरी-चुने बहुमूल्य कंपनियों को एक अस्थिर शेयर खरीदना अच्छा मौका है।उसने कहा, अस्थिर शेयरों में गहरा गोता लगाने से पहले निवेशकों को व्यापार मॉडल, बाजार निर्भरता और किसी भी कंपनी के प्रतिस्पर्धी परिदृश्य की जांच करनी होगी, जिसमें वे निवेश पर विचार कर रहे हैं। (आगे सुझाई गई रीडिंग: वाष्पशील बाजारों में निवेशकों के लिए युक्तियां और अस्थिर बाजारों के लिए निवेश की रणनीतियां ।)