वारेन बफेट ने एक बार उद्धृत करते हुए कहा था कि निवेश करने के लिए दो अलग-अलग नियम थे, "नंबर 1: कभी पैसे नहीं खोए, नंबर 2: नियम नंबर 1 को कभी नहीं भूलना"

यदि आप मेरे जैसे एक निवेश सलाहकार हैं, तो आपने पहले ये शब्द सुना है: "मैं पैसे बनाने के लिए अपना पैसा निवेश करना चाहता हूं, लेकिन मैं कुछ भी नहीं खोना चाहता हूं।" अगर मेरे पास हर बार मैंने डॉलर में सुना है, तो मैं बफेट के रूप में समृद्ध होगा। निवेश प्रबंधन की दुनिया में एक निश्चित निश्चितता यह है कि निवेशक पैसा खोने से नफरत करते हैं और एक मजबूत निवेश पेशेवर अपने ग्राहक के लिए सबसे अच्छा करना चाहता है पोर्टफोलियो निर्माण आपके वित्तीय लक्ष्यों को हासिल करने में आपकी मदद करने का एक महत्वपूर्ण हिस्सा है। आधुनिक पोर्टफोलियो थ्योरी (एमपीटी), शिकागो विश्वविद्यालय में पैदा हुई, पोर्टफोलियो निर्माण के मुख्य स्तंभों में से एक है।

इस सिद्धांत का नोबेल पुरस्कार विजेता हैरी मार्कोवित्ज़ द्वारा अग्रणी था और इसे पहली बार "पोर्टफोलियो चयन" के रूप में जर्नल ऑफ़ फाइनेंस में 1 9 52 में प्रकाशित किया गया। मार्कोविट्स ने कहा कि एक निवेशक वापसी का अनुकूलन कर सकता है और परिसंपत्ति वर्गों के आनुपातिक रूप से घाटे को कम करते हैं जो बदले में प्रत्येक परिसंपत्ति के अंतर्निहित जोखिम का अनुकूलन करते हैं। (और अधिक के लिए, देखें: विविधीकरण: यह सभी संपत्ति वर्ग के बारे में है )।

एमपीटी के सिद्धांतों का मानना ​​है कि सभी निवेशक उच्चतम संभावित वापसी के लिए जोखिम के एक निश्चित स्तर को स्वीकार करने के लिए तैयार हैं। विकल्प को देखते हुए, निवेशकों की वापसी के सबसे बड़े स्तर के लिए जोखिम की कम से कम राशि को चुनना होगा। (अधिक जानने के लिए,

जोखिम और विविधीकरण: जोखिम-लाभ व्यापार का पढ़ें)। एमपीटी का अर्थ है कि विविधीकरण के माध्यम से, एक निवेशक जोखिम का एक गणना स्तर लेकर लौटने का अनुकूलन कर सकता है और घाटे को कम कर सकता है। एमपीटी 80/20 पोर्टफोलियो (80% शेयर, 20% बॉन्ड), 60/40 पोर्टफोलियो (60% स्टॉक, 40% बॉन्ड) जैसे सामान्य शब्दों की शुरुआत की। -3 ->

मानक विचलन एक विशेष निवेश से जुड़े जोखिम माप है, जबकि सहसंबंध गुणांक के उपाय एक दूसरे के संबंध में दो चर समान कैसे चलता है। ये दो आधार हैं जिन पर गणितीय सिद्धांत आधारित है। एमपीटी मानता है कि उच्च उम्मीद की वापसी एक परिसंपत्ति से ली गई है जो स्वाभाविक रूप से जोखिम का एक बड़ा स्तर है। इसलिए यदि प्रत्येक निवेशक को अपने व्यक्तिगत जोखिम सहिष्णुता के आधार पर वर्गीकृत किया जाता है, तो वे जोखिम के निम्नतम स्तर को संभालने के दौरान उच्चतम वांछित संभव वापसी को लक्षित कर सकते हैं। (देखें:

जोखिम और पुरस्कार की गणना करना )। यह आसान लगता है, लेकिन चिकित्सक को बताता है कि $ 2 खो गया 2008 से 2009 तक रिटायर होने के ठीक पहले 5 मिलियन क्या हुआ? एमपीटी लगातार अलग-अलग सहसंबंध गुणांक वाले संपत्ति वर्गों पर निर्भर करता है।तेजी से गिरावट वाले बाजारों में, संपत्ति अत्यधिक सहसंबंधित हो सकती है। 2008 में वित्तीय संकट के दौरान, एस एंड पी 500 का अधिकतम गिरावट 57% था और ज्यादातर शेयरों वाले इक्विटी शेयरों को सबसे मुश्किल में मार दिया गया था। द वानजीड ग्रुप के बैलेंस्ड संमिश्र सूचकांक के मुताबिक शेष 60/40 पोर्टफोलियो में भी 22% गिरावट आई है।

न्यूफ़ाउंड फाइनेंशियल इनोवेटर ने बताया कि: "यहां तक ​​कि शोर को खत्म करने से, जो 5% से कम के ड्रॉडाउन की अनदेखी करना है, एसएंडपी 500 इंडेक्स ने 82. इसके 95% (1 9 27 और 2012 के बीच) एक राज्य में खर्च किया है ड्रॉडाउन (ड्रॉडाउनिंग राज्य में गिरावट के रूप में परिभाषित किया गया है या ड्रॉडाउन से बाहर चढ़ना और पहले से ऊंचा नहीं है)। " इस मामले में, जोखिम को नियंत्रित करने का एक बेहतर तरीका होना चाहिए। जब आपके पोर्टफोलियो के मानक विचलन में काफी बदलाव होता है, तो क्या संभावना है कि आप पैसे खो सकते हैं यदि आपका निवेश आवंटन स्थिर है और सहसंबंध गुणांक और आपके पोर्टफोलियो का समग्र मानक विचलन प्रवाह में दोनों हैं, तो आपको सावधान रहना होगा। आपको लगातार अपने निवेश पोर्टफोलियो के जोखिम का आकलन करना चाहिए।

निवेशकों के लिए सबसे आम गलती आज बाजार से बाहर हो रही है जब वे नवीनतम समाचार सुर्खियाँ पढ़ते हैं (देखें:

जब डर और लालच पर ले लो

)। लेकिन अगर आप एक गिरते बाजार के रास्ते से बाहर निकलने जा रहे हैं, तो आपको पता होना चाहिए कि कब वापस जाना है। पुराने बाजार ज्ञान "कम खरीद, उच्च बेचो" जल्दी से "कम बेचते हैं, उच्च खरीद सकते हैं" , प्रभावी रूप से नुकसान में लॉकिंग पिछले कुछ वर्षों में खुदरा बाजार ने निवेश के विकल्प, रणनीतियों और पोर्टफोलियो प्रबंधकों का विस्फोट देखा है, जो नकारात्मक पक्ष के प्रबंधन के "अनूठे" तरीके हैं। उनके समाधान रणनीतियों से लेकर होते हैं जो सुरक्षित परिसंपत्ति वर्गों के लिए पैसा लेते हैं और जो कि ऐसे क्षेत्र में जाकर सुरक्षा मांगते हैं जो दूसरों से अधिक लाभ को दर्शाता है। कुछ सकारात्मक रूप से सहसंबद्ध निवेश विकल्पों के साथ संतुलन करते हुए व्युत्क्रम सहसंबद्ध निवेश विकल्प का उपयोग करते हैं। विकल्प अनंत हैं, लेकिन एक बात स्पष्ट है: एमपीटी अभी भी इन रणनीतियों का आधार है। जोखिम प्रबंधन आपके पोर्टफोलियो में एक पूर्ण आवश्यकता है। (और पढ़ें: सक्रिय ट्रेडर्स के लिए जोखिम प्रबंधन

)। यदि आप एक योजना बना रहे हैं जिसमें कुछ दशकों के लिए धन का ढेर लगा है, तो आपको अपने रिटर्न का अनुकूलन करना और नकारात्मक पक्ष का प्रबंधन करना होगा। आपको अपने पोर्टफोलियो में भारी नुकसान से उबरने के लिए महत्वपूर्ण लाभ की आवश्यकता हो सकती है। उदाहरण के लिए, यदि आपका निवेश पोर्टफोलियो 50% खो देता है, तो आपको अपने उच्च वॉटरमार्क पर वापस जाने के लिए 100% लाभ चाहिए। यदि आप पहले से ही सेवानिवृत्ति में हैं तो यह आपके पक्ष में साल और समय नहीं ले सकता है। आपको अपने पोर्टफोलियो की स्थिति के बारे में अपने सलाहकार से बात करनी चाहिए कि आपका अधिकतम नुकसान सीमा 20% है (या आपकी उपयुक्तता के आधार पर कम) - जिसके लिए आपको फिर से पूरा करने के लिए 25% लाभ की आवश्यकता होती है। अपने सलाहकार से पूछें कि वह कैसे नकारात्मक पक्ष का प्रबंधन कर रहा है। अगर जवाब "विविधीकरण द्वारा" है, तो आप बातचीत जारी रखना चाहते हैं। प्रथम ट्रस्ट सलाहकार एल.पी. के अनुसार (मॉर्निंगस्टार, 1 926-2014 से रिटर्न), औसत भालू बाजार 1 रहता है।3 साल का औसत घाटा -41% जबकि बुल मार्केट 8 रहता है। 7 साल 461% की औसत रिटर्न के साथ। यह स्पष्ट है कि आप किस बाजार में सेवानिवृत्ति के लिए योजना चाहते हैं, लेकिन आप यह सोचें कि आपकी क्षमता के दायरे के भीतर जोखिम का प्रबंध करना और हमेशा एक पेशेवर की सहायता से आप अपने पोर्टफोलियो की तुलना में अधिक नुकसान से बच सकते हैं। आपकी सफलता पोर्टफोलियो निर्माण की आपकी समझ पर भारी निर्भर करती है। जब आप एक विशेषज्ञ बनने की तलाश नहीं कर सकते हैं, तो निर्माण और जोखिम प्रबंधन के बारे में मूलभूत जानकारी जानने से आपके द्वारा सबसे खराब बाज़ारों को नेविगेट करने की संभावनाओं में काफी वृद्धि हो सकती है, जिससे आप बाजार में फेंक सकते हैं। और सब से ऊपर, सुनिश्चित करें कि आप लगातार उस जोखिम का आकलन कर रहे हैं इस सामग्री में व्यक्त की गई राय केवल सामान्य जानकारी के लिए है और किसी भी व्यक्ति के लिए विशिष्ट सलाह या सिफारिशें प्रदान करने के लिए नहीं है संदर्भित सभी प्रदर्शन ऐतिहासिक है और भविष्य के परिणामों की कोई गारंटी नहीं है। सभी सूचकांक अप्रबंधित हैं और सीधे में निवेश नहीं किए जा सकते हैं। इसमें कोई गारंटी नहीं है कि एक विविध पोर्टफोलियो समग्र रिटर्न में वृद्धि करेगा या गैर-विविध पोर्टफोलियो को बेहतर प्रदर्शन करेगा। विविधीकरण बाजार जोखिम से रक्षा नहीं करता है एसेट आवंटन एक लाभ सुनिश्चित नहीं करता है या नुकसान के खिलाफ की रक्षा करता है। स्टैंडर्ड एंड पूअर 500 इंडेक्स 500 प्रमुख शेयरों का पूंजीकरण भारित सूचकांक है, जो सभी प्रमुख उद्योगों के प्रतिनिधित्व वाले 500 शेयरों के कुल बाजार मूल्य में परिवर्तन के माध्यम से व्यापक घरेलू अर्थव्यवस्था के प्रदर्शन को मापने के लिए डिज़ाइन किया गया है।