श्रम विभाग (डीओएल) के नए भविष्य निधि का सेवानिवृत्ति योजना उद्योग पर दूरगामी प्रभाव रहा है। कई कंपनियों और सलाहकार जिन्होंने सेवानिवृत्ति योजनाओं के साथ काम किया और पिछले अनुकूलता मानक का उपयोग करते हुए खातों को अब नए नियमों के अनुरूप बनाने के लिए अपने व्यवसाय मॉडल का पुनर्गठन करने के लिए पांव मार रहे हैं।

अक्टूबर 2016 में, मेरिल लिंच ने इस लक्ष्य को पूरा करने की दिशा में एक महत्वपूर्ण कदम उठाया है कि यह अपने सभी सेवानिवृत्ति खातों से आयोग-आधारित लेनदेन को निकाल देगा। इसके बदले वे अपने ग्राहकों को संपत्ति के प्रबंधन के प्रतिशत के आधार पर एक शुल्क के आधार पर चार्ज करना शुरू कर देंगे यह कदम तिथि के नए नियमों के अनुकूल करने के लिए एक प्रमुख वित्तीय सेवा प्रदाता द्वारा किए गए एक सबसे बड़ा परिवर्तन को चिह्नित करता है (अधिक के लिए, देखें: फ़िज़्यूसीरी नियम का प्रभाव: यह पहले से ही महसूस किया जा रहा है। )

नियम को लागू करने में एक संभावित 60-दिवसीय देरी ने फर्म को अपनी प्रतिज्ञा को वापस स्केल करने और ग्राहकों का चयन करने के लिए कमीशन खाते जारी रखने पर विचार करने के लिए प्रेरित किया। मेरिल के सिर एंडी सिएग ने ब्रोकरों को एक मार्च 2017 में बताया था कि फर्म के अनुसार "सीमित परिस्थितियों" में शुल्क-आधारित सलाहकार संरचना ग्राहक के सर्वोत्तम हित में नहीं होगी, के अनुसार वॉल स्ट्रीट जर्नल । इस तरह के परिदृश्य में निजी इक्विटी स्टेक या कॉन्ट्रैक्टेड शेयर स्थिति वाले खाते शामिल होते हैं जिन्हें अक्सर कारोबार नहीं किया जाता है।

मेमो के अनुसार, मेरिल लिंच इन ग्राहकों के लिए एक वैकल्पिक उत्पाद बना सकता है, लेकिन यह निर्दिष्ट नहीं किया कि कौन से निवेश वाहन उपलब्ध होंगे और न ही इसमें शामिल लागत

नियम का प्रभाव

विश्वासघात नियम को ब्रोकरों और सलाहकारों को अपने ग्राहकों के सर्वोत्तम हितों को अपने व्यापार के सभी लेन-देन में बिना शर्त शर्त लगाने के लिए तैयार करने के लिए डिज़ाइन किया गया है। मॉर्निंगस्टार ने अनुमान लगाया है कि नया नियम $ 3 ट्रिलियन ग्राहक संपत्ति के बारे में प्रभावित करेगा क्योंकि कमीशन पर काम करने वाले दलालों को उत्पादों और सेवाओं का इस्तेमाल करने के लिए मोहभंग किया जा सकता है जो ग्राहक के लिए बेहतर विकल्प हो सकते हैं, बैंक ऑफ अमेरिका के ब्रोकरेज शाखा ने अपने ब्रोकरों से कहा है कि वे अब अपने ग्राहकों के कमीशन का शुल्क नहीं लेंगे अगले साल 10 अप्रैल तक, जब नए नियम आधिकारिक तौर पर प्रभाव में आते हैं प्रबंधन के तहत परिसंपत्तियों के लिए एक फ्लैट शुल्क चार्ज करने से, मेरिल लिंच ब्रोकर क्लाइंट की परिसंपत्तियों को और अधिक निष्पक्ष आवंटित करने में सक्षम होंगे।

"यह आवश्यक है कि ग्राहक पूरी तरह से फर्म के साथ संलग्न हों यदि ग्राहक ऐसा करने के लिए तैयार नहीं है, तो उन्हें अलग-अलग विकल्प तलाशने की आवश्यकता होगी "बोस्टन कंसल्टिंग फर्म एइट ग्रुप के एक शोध निदेशक, एलोइस पियरकर ने वाल स्ट्रीट जर्नल

अपने मूल निर्णय के आधार पर, जो ग्राहक मेरिल लिंच में सेवानिवृत्ति खाते हैं, जो आयोग आधारित हैं, वे अपने खातों को अगले वर्ष 10 अप्रैल के बाद रख सकते हैं, लेकिन वे आगे की सलाह प्राप्त नहीं कर पाएंगे या उन खातों पर सेवाओं या उन में कोई महत्वपूर्ण परिवर्तन करने के लिए जब तक वे शुल्क आधारित ढांचे में परिवर्तित नहीं करते।मेरिल इस बात से अवगत हैं कि उनके मुआवजे के मॉडल में बदलाव से कुछ ग्राहकों को अधिक भुगतान करने की जरूरत होगी, वे अपने दलालों को इस सुविधा को समायोजित करने के लिए शुल्क छूट से प्रभावित ग्राहकों को प्रदान करने की अनुमति दे रहे हैं। (अधिक जानकारी के लिए: मेरिल लिंच रोबो-एडवाइजर एरिना दर्ज करें।) रिटायरमेंट क्लाइंट जो कमीशन जारी रखना चाहते हैं, उनके पास मेरिल एज, मेरिल की ऑनलाइन ब्रोकरेज के लिए अपने खातों को स्थानांतरित करने का विकल्प होगा सर्विस। यह सेवा एक सस्ता शुल्क आधारित विकल्प भी प्रदान करती है और जल्द ही एक रोबो-सलाहकार सेवा प्रदान करती है जिसे मेरिल एज गाइडेड निवेश कहा जाता है। लेकिन मेरिल के बहुसंख्यक संपत्तियों में प्रबंधन के तहत 2 खरब डॉलर के परिसंपत्तियों पर असर पड़ेगा, क्योंकि 10% से कम का सेवानिवृत्ति के खातों में रखा गया है।

मेरिल जो रास्ता ले रहा है वह अन्य प्रमुख ब्रोकरेज फर्मों के लिए एक उदाहरण के रूप में काम कर सकता है जो समान कदम पर विचार कर रहे हैं। मेरिल ने नए नियम में सर्वश्रेष्ठ ब्याज अनुबंध छूट (बीआईसीई) प्रावधानों का फायदा उठाना छोड़ दिया है जो सलाहकार को सेवानिवृत्ति योजना लेनदेन के लिए कमीशन प्राप्त करने की अनुमति देता है, जब तक कुछ आवश्यकताओं की पूर्ति होती है और अतिरिक्त कागजी कार्य पूरा हो जाता है। अंदरूनी सूत्रों का कहना है कि यह ऐसा किया है क्योंकि अतिरिक्त कागजी कार्रवाई भारी है और दलाल दायित्व के लिए अभी भी एक उच्च क्षमता है। हालांकि, मेरिल इस प्रावधान का उपयोग करेगा जब यह आयोग-आधारित खातों से शुल्क आधारित खाते में संभावित सेवानिवृत्ति योजना रोलओवर पर ग्राहकों को सलाह देने की बात आती है।

नीचे की रेखा

प्रारंभिक अटकलें के बावजूद कि अन्य वित्तीय सेवा कंपनियां मेरिल के बोल्ड चाल को कॉपी कर सकती हैं, इसके सभी कमीशन-आधारित रिटायरमेंट खातों को फीस-आधारित मॉडल में बदलने के लिए, ज्यादातर ने ऐसा नहीं किया है, जिसमें साथी वायरहाउस मॉर्गन स्टेनली और वेल्स फारगो हालांकि, क्लाइंट इस नई व्यवस्था के तहत अधिक समग्र भुगतान कर सकते हैं, क्योंकि मॉर्निंगस्टार ने अनुमान लगाया है कि शुल्क-आधारित राजस्व आयोग-आधारित राजस्व की तुलना में जितना 60% अधिक हो सकता है। दलाल अपने ग्राहकों के निवेश के उद्देश्यों, जोखिम सहनशीलता और समय के क्षितिज के बारे में और अधिक सीखकर इस उच्च स्तर के वेतन को कमा सकते हैं। (अधिक के लिए, देखें:

आ रहा आधिकारिक नियम: सलाहकार और ग्राहक प्रभाव ।)