इस साल के अंत में प्रभावी होने वाले नए मनी मार्केट फंड नियम 401 (के) प्लान प्रायोजक और वित्तीय सलाहकार पैदा कर रहे हैं जो उन्हें अपने प्रतिभागियों के लिए कैश-पसंद विकल्प की अपनी योजना की पसंद पर पुनर्विचार करने के लिए सलाह देते हैं। । ये लंबित परिवर्तन वर्तमान में प्रतिभागियों की योजना की पेशकश करने वाले मनी मार्केट फंड के विकल्पों को देखने के लिए कई योजनाएं पैदा कर रहे हैं। यहां इन परिवर्तनों और उपलब्ध विकल्पों में से कुछ पर एक नज़र है।

नया नियम

वित्तीय संकट के जवाब में, मुद्रा बाजार निधि के लिए कुछ नए नियम हैं कुछ मनी मार्केट फंड के लिए जो प्रमुख घटकों को बदलना होगा: (अधिक जानकारी के लिए, देखें: मनी मार्केट मेहेम: रिजर्व फंड मेल्टडाउन ।)

निवल परिसंपत्ति मूल्य (एनएवी) फ़्लोटिंग यह लगातार $ 1 प्रति शेयर से एक परिवर्तन है जो पारंपरिक रूप से पैसा बाजार की दुनिया में प्रचलित है। एक बार नए नियम अक्टूबर में प्रभावी होने पर, इस परिवर्तन से प्रभावित धन बाजार निधि बाजार मूल्य पद्धति का उपयोग करके कीमत की जाएगी और शेयर की कीमत चार दशमलव अंकों (उदाहरण के लिए $ 1 0000) तक जाएगी।

• संस्थागत प्रधान मनी बाजार फंड और संस्थागत नगरपालिका और कर-मुक्ति मनी मार्केट फंड इन नए नियमों के अधीन होंगे।
• सरकारी मनी मार्केट फंड (दोनों संस्थागत और खुदरा), रीटेल प्राइम मनी मार्केट फंड और खुदरा नगरपालिका और कर-मुक्ति मनी मार्केट फंड, एक फ्लोटिंग एनएवी होने पर नहीं होंगे।

तरलता शुल्क और मोचन फाटक ये फर्क पड़ता है कि अगर साप्ताहिक आधार पर तरल परिसंपत्तियां फंड की कुल परिसंपत्तियों के 30% से कम हो जाती हैं यदि ऐसा हुआ है, तो निधि का बोर्ड यह कर सकता है: (अधिक जानकारी के लिए, नए मनी मार्केट नियमों का प्रभाव ।)

• मोचन पर 2% तरलता शुल्क लागू करें
• निधि से 10 कार्य दिवसों तक छूट को निलंबित करें, लेकिन किसी 90-दिवसीय अवधि में 10 से अधिक व्यावसायिक दिनों के लिए नहीं।
• इसके अतिरिक्त, अगर तरल परिसंपत्तियों को 10% से कम संपत्तियों में गिरना पड़ा तो फंड को 1% मोचन शुल्क के लिए लागू करना होगा। निधि के बोर्ड के पास कुछ विवेक है जो कि 2% तक की फीस लागू करता है या नहीं, अगर वे महसूस करते हैं कि यह फंड के सर्वोत्तम हित में था तो सभी पर शुल्क नहीं लगाया जाएगा।
• सभी प्रमुख और नगरपालिका / कर मुक्त मनी मार्केट फंड नकदी गेट्स और मोचन शुल्क के अधीन हैं
• खुदरा और संस्थागत दोनों के लिए सरकारी मनी फंड छूट प्राप्त कर रहे हैं, हालांकि इन श्रेणियों में से एक फंड इन फीस और फाटक को अपन कर सकता है अगर वे इसे शेयरधारकों के सामने पूरी तरह से खुलासा कर सकते हैं।

401 (के) योजनाओं के लिए प्रभाव

वाल स्ट्रीट जर्नल के अनुसार , परिभाषित योगदान योजनाओं के लगभग 47% ने 2014 के रूप में एक मनी मार्केट अकाउंट विकल्प की पेशकश की। हालांकि नगरपालिका या कर मुक्त मनी मार्केट फंड परिभाषित योगदान योजना के लिए एक मुद्दा नहीं हैं, कई योजनाएं वर्तमान में प्राइम मनी मार्केट फंड ऑफर करती हैं(अधिक जानकारी के लिए, देखें: वित्तीय सलाहकार कैसे योजना प्रायोजक ग्राहकों को विन्यस्त कर सकते हैं।)

401 (के) योजना प्रायोजकों के साथ काम करने वाले कई वित्तीय सलाहकार इन प्राइम मनी मार्केट फंडों और इन सरकारी धन धन हालांकि यह संभावना नहीं है कि मोचन फाटक या तरलता शुल्क किसी भी आवृत्ति के साथ खेलने में आते हैं, लेकिन कई योजना प्रायोजक जोखिम लेने के लिए अनिच्छुक हैं कि उनके प्रतिभागियों को धन बाजार निधि में अपने संतुलन तक पहुंच से इनकार नहीं किया जा सकता है, या इससे भी खराब हो सकता है खड़ी मोचन शुल्क

जब आप कम पैदावार जोड़ते हैं तो मनी मार्केट फंड्स वर्तमान में इन संभावित मोचन शुल्क की पेशकश कर रहे हैं, यहां तक ​​कि ज़्यादा तेज लग रहे हैं। फ्लोटिंग एनएवी भी समस्याग्रस्त हो सकता है, हालांकि यह दोनों तरीकों से काम कर सकता है। इसके आधार पर, सरकारी मनी मार्केट फंड्स जाने का रास्ता लगता है और कई बड़े फंड फंड प्रदाता अपने धन बाजार के कई फंडों को परिवर्तित कर रहे हैं जो आमतौर पर सरकारी फंडों के लिए सेवानिवृत्ति योजना में इस्तेमाल होता है। (अधिक जानकारी के लिए, देखें: 401 (k) जोखिम सलाहकारों को के बारे में पता होना चाहिए।)

हालांकि ये इन नए प्रतिबंधों के जोखिम को खत्म कर देंगे, सरकारी धन बाजार में धनराशि का समय अधिक समय से कम पैसा कम होता है उदाहरण के लिए, पिछले 10 वर्षों में बाजार पूंजी 20 आधार अंक जितनी ज्यादा हो। निकट अवधि में यह एक मुद्दा ज्यादा नहीं है क्योंकि ब्याज दरों में बढ़ोतरी के बाद सभी प्रकार के मनी मार्केट फंड्स पर पैदावार में कमी हो गई है, हम इन अंतरों को फिर से देखना चाहते हैं।

स्थिर मूल्य निधि धन बाजार के लिए एक विकल्प स्थिर मूल्य धन है, जो कि पहले से ही 401 (के) अंतरिक्ष में एक लोकप्रिय विकल्प है स्थिर मूल्य निधि वर्तमान में परिभाषित योगदान योजनाओं के लगभग 63% द्वारा प्रस्तावित की जाती है स्थिर मूल्य निधि अक्सर कमोड किए गए खातों के रूप में संरचित होते हैं, जो कई योजनाओं से संपत्ति को जोड़ती है और छोटी योजनाओं के लिए उत्कृष्ट विविधीकरण प्रदान करती है। कभी-कभी ये बड़ी योजनाओं के लिए अलग-अलग खातों के रूप में संरचित हैं। (अधिक के लिए, देखें:

401 (के) प्लान प्रायोजकों को सलाह देने के लिए शीर्ष युक्तियां ।) स्थिर मूल्य निधि आम तौर पर आज के माहौल में धन बाजार से अधिक धनराशि उपज देते हैं, साथ ही 1% से अधिक या उससे अधिक के साथ। वे आम तौर पर गारंटीकृत निवेश अनुबंध (जीआईसी) में निवेश करते हैं, जो बीमा कंपनियों के साथ-साथ बांडों के पोर्टफोलियो का भी समर्थन करते हैं, जिनमें आस्तीन का बीमा होता है जो इस स्थान में भाग ले रहे बीमा कंपनियों के घटते समूह द्वारा बीमा किया जाता है। बीमा योजना प्रतिभागियों के लिए 1% की स्थिर शुद्ध संपत्ति मूल्य और दैनिक नकदी प्रदान करता है।

मनी मार्केट बनाम स्थिर मूल्य निधि

इन दोनों प्रकार के अल्पकालिक निवेश के बीच प्रमुख अंतर यह है कि अल्पावधि ब्याज दरों में बदलाव का उत्तर है मनी मार्केट फंड, श्रृंगार या उनके अंतर्निहित होल्डिंग्स के कारण स्थिर मूल्य निधि की तुलना में तेजी से बदलते ब्याज दरों पर प्रतिक्रिया करेगा। यह स्थिर मूल्य के निवेशकों के लिए एक अच्छी बात थी जब ब्याज दरें घट रही थीं, लेकिन दर कम होने पर दर कम हो सकती है। (अधिक जानकारी के लिए,

401 (कश्मीर) खर्चों कट करने के तरीके।) स्थिर मूल्य निधि एक अल्पकालिक बॉडी म्यूचुअल फंड की तरह अधिक होती है, इसलिए उनके सामान्य आधार के कारण मुद्रा बाजार के साधन जोत।जब कोई योजना प्रायोजक योजना प्रदाताओं को बदलता है, और परिवर्तन की पेशकश की जाने वाली स्थिर मूल्य निधि में बदलाव शामिल है, तो सबसे अधिक स्थिर मूल्य प्रदाताओं को कुछ या सभी परिसंपत्तियों को नए फंड में तुरंत स्थानांतरित करने से रोकने का विकल्प होता है। कुछ साल पहले मेरे साथ एक अनुभव था और नई योजना प्रदाता को प्रतिबंधा की अवधि समाप्त होने तक प्रतिभागियों को उनके पैसे तक पूरी पहुंच प्रदान करने के लिए एक वैकल्पिक हल स्थापित करना पड़ा था।

नीचे की रेखा

मनी मार्केट फंड के आस-पास के नियमों में आने वाले परिवर्तन कई 401 (के) योजनाओं द्वारा प्रस्तावित मुद्रा बाजार विकल्पों में कुछ बदलावों को ट्रिगर कर सकते हैं या स्थिर मूल्य निधियों या अन्य विकल्पों में जाने की कुछ योजनाएं पैदा कर सकते हैं। ग्राहकों के रूप में योजना प्रायोजकों के साथ वित्तीय सलाहकार विश्लेषण करने के लिए अच्छी तरह से तैनात हैं और योजना के लिए सबसे अच्छा विकल्प सुझाते हैं। (अधिक के लिए, देखें:

401 (के) निवेश नीति विवरण उदाहरण ।)