म्युचुअल फंड ने कई सालों से कई निवेश शैली और रणनीतियां प्रदान की हैं। वास्तव में, शेयर बाजार में कारोबार करने वाले शेयरों की वास्तविक संख्या लगभग म्यूचुअल फंडों की संख्या में गिरावट आई है। उत्पादों की इस व्यापक पेशकश ने खुदरा और संस्थागत निवेशकों को एक चुनौती पेश की है, क्योंकि वे प्रत्येक संबंधित परिसंपत्ति वर्ग में अपने वांछित परिणामों तक पहुंचने के लिए सबसे अच्छा फंड निर्धारित करने का प्रयास करते हैं।

म्यूचुअल फंड रेटिंग कारोबार ने तिमाही रेटिंग सेवा से एक करोड़ डॉलर के उद्योग में उगाही की है। रेटिंग एजेंसियां ​​ग्राहकों को एक मूल्यवान सेवा प्रदान करती हैं और निधि प्रबंधकों को लगातार छानबीन के साथ अपने पैर की उंगलियों पर रखती हैं, जो एक फंड की सफलता को बना या तोड़ सकते हैं फिर भी, जबकि रेटिंग्स निवेशकों के लिए महत्वपूर्ण हैं, वे धोखा दे सकता है। भालू बाजारों में, एक बैल बाजार में मजबूत प्रदर्शन की परवाह किए बिना, एक उच्च श्रेणी निर्धारण निधि कम-रेटेड फंड के रूप में अच्छी तरह से (या बुरी तरह) प्रदर्शन कर सकता है। (अधिक पृष्ठभूमि की जानकारी के लिए, म्युचुअल फंड का संक्षिप्त इतिहास देखें ।)

लेपर रेटिंग सिस्टम
लिपर ने आपसी और हेज फंड समीक्षा, कमेंट्री और उपकरण को स्क्रीनिंग और डेटा का विश्लेषण करने के लिए उपयोग किया। जबकि लिपर सेवाएं संस्थागत और परिसंपत्ति प्रबंधन उद्योग, इसके म्यूचुअल फंड सेवाओं को सभी स्तरों के खुदरा निवेशकों के लिए विस्तार से प्रदान किया जाता है। लीपर की स्वामित्व रेटिंग प्रणाली, लीपर लीडर, 80,000 से अधिक धनराशि को कवर करती है और अन्य कारकों के साथ स्थिरता, पूंजी संरक्षण, पीअर प्रदर्शन और व्यय प्रबंधन का उपयोग करती है लापर की रैंकिंग प्रणाली एक से पांच के पैमाने पर आधारित है (पांच उच्चतम रेटिंग के साथ) लीपर लीडर ये फंड हैं जो अपने समकक्ष मूल्यांकन के शीर्ष 20% में रैंक करते हैं, अगले 20% के साथ चार का रेटिंग प्राप्त होता है, और इसी तरह। (अधिक जानकारी के लिए, इंडेक्स के साथ आपका रिटर्न बैंकनमार्क देखें ।)

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मॉर्निंगस्टार रेटिंग सिस्टम
मॉर्निंगस्टार एक रैंकिंग सिस्टम का उपयोग भी करता है, लेकिन यह रेटिंग मानक के रूप में संख्याओं के बजाय सितारों का उपयोग करता है। लुपर के समान, मॉर्निंगस्टार विशिष्ट निवेशकों की वरीयताओं के अनुरूप दोनों ऑनलाइन और हार्ड कॉपी रिपोर्ट पेश करता है। मॉर्निंगस्टार ने इक्विटी और फिक्स्ड-इनकम फंड दोनों के लिए नौ वर्ग की शैली वाला बॉक्स बनाया है, जो शैलियों और आकार श्रेणियों को दर्शाता है। मॉर्निंगस्टार, इक्विटी फंड के लिए तीन प्राथमिक आर्थिक क्षेत्रों के 12 उद्योग समूहों में भेदभाव फैलाने के लिए टूटने की पेशकश करता है। (अधिक जानकारी के लिए, मॉर्निंगस्टार लाइट्स द वे और स्टाइल बॉक्स को समझना देखें।)

प्रदर्शन का पीछा करते हुए
प्रदर्शन म्यूचुअल फंड रेटिंग्स की सबसे पहचानने योग्य घटक है। इस घटक का पालन करना आसान है और बाजार के गहन ज्ञान की आवश्यकता नहीं है। हालांकि, "प्रदर्शन का पीछा" ने कई निवेशकों को "प्रदर्शन जाल" के रूप में जाना है। यह तब होता है जब धन एक निधि में अत्यधिक प्रवाह होता है जिसे पिछले वर्ष में अत्यधिक मूल्यांकन किया गया था।अधिक बार नहीं, उस निधि में निम्न अवधि में ऐसी प्रभावशाली संख्या दोहराई नहीं जाती है। इस स्थिति में, संगति खेलने में आता है और रेटिंग फर्म कुछ मूल्य जोड़ते हैं। रेटिंग फर्म विशेषज्ञों को लागू करेंगे और रिश्तेदार और पूर्ण आधार पर किसी फंड के प्रदर्शन का मूल्यांकन करेंगे।

क्योंकि विभिन्न निवेश शैलियाँ बाज़ार चक्रों पर अलग-अलग परिणाम प्रदर्शित करते हैं, इसलिए नई शैली एक निवेशक के लिए बेहद महत्वपूर्ण हो सकती है। रेटिंग कंपनियां यहां बहुत अधिक मूल्य जोड़ सकती हैं, क्योंकि यह फंड मैनेजर तक शैली विश्लेषण छोड़ने का एक अच्छा विचार नहीं है।

रेटिंग के नकारात्मक पक्ष
म्यूचुअल फंड रेटिंग्स के साथ सबसे बड़ी समस्या यह है कि दीर्घकालिक बैल बाजार के दौरान, निवेशकों और जो फंडों को रेट करते हैं वे आसानी से बेहोश हो सकते हैं अस्थिर बाजार समय के दौरान, म्यूचुअल फंड मैनेजर प्रदर्शन को बढ़ाने या डाउनसाइड जोखिम से बचाने की कोशिश करने के लिए किसी भी प्रलोभन के लिए अतिसंवेदनशील होते हैं; दोनों कारकों को दुष्ट व्यापार, या यहां तक ​​कि धोखाधड़ी भी हो सकती है। (फंड के जोखिम के बारे में अधिक जानकारी के लिए, देखें कि आपका पोर्टफोलियो कितना जोखिम भरा है? )

इसके अलावा, अत्यधिक-रेटेड फंड बनने की लंबी प्रक्रिया के कारण, ऊपर और आने वाले धनराशि में पहचाना नहीं जा सकता है अपने शुरुआती काल में पर्याप्त निवेश करने के लिए समय (अधिक जानकारी के लिए, स्टॉक रेटिंग्स: द गुड, द बॅड एंड द फूली ।)

नीचे की रेखा
म्यूचुअल फंड का मूल्यांकन करने का व्यवसाय अपने आप में एक उद्योग में विकसित हुआ है। म्यूचुअल फंड का मूल्यांकन कई स्तरों पर किया जाता है जिसमें पीयर समूह तुलना, सेक्टर वेटिंग और कैश होल्डिंग्स शामिल हैं। हालांकि, अचूक नहीं, रेटिंग प्रणाली निवेशकों को सापेक्ष मार्गदर्शन और दिशा प्रदान कर सकती है जो अच्छे रिटर्न के लिए आगे बढ़ सकती है। (आगे पढ़ने के लिए, यदि आपकी म्यूचुअल फंड बहती है तो और म्यूचुअल फ़ंड नामों में गहराई से खिसकाना ।