मुचुअल फंड रेटिंग: महत्वपूर्ण या तुच्छ?
कई वित्तीय सेवाओं फर्म म्यूचुअल फंड में अपनी राय साझा करके निवेशकों की मदद करने का प्रयास करते हैं संक्षेप में, वे अपने पिछले प्रदर्शन के आधार पर सही रूप से एक निधि का मूल्यांकन करने का एक अच्छा काम करते हैं इस पद्धति का नकारात्मक पक्ष यह भविष्य के प्रदर्शन के लिए एक अच्छा मार्गदर्शन नहीं है। लेकिन क्या अन्य जानकारी का उपयोग वास्तव में भविष्य के फंड प्रदर्शन पर बेहतर भविष्यवाणी कर सकता है? दिन के अंत में, दृष्टिकोण के लिए कुछ मूल्य होता है जो फंड रेटर्स म्युचुअल फंडों को रेटिंग के लिए लेते हैं। निवेशकों को शुरुआती बिंदु के रूप में इस डेटा का इस्तेमाल करना चाहिए और विजेताओं से निधि गमागमन करने के लिए अधिक समग्र दृष्टिकोण के लिए नीचे दिए गए कुछ कारकों के साथ इसे जोड़ना चाहिए।

फंड रेटिंग प्रक्रियाएं
मॉर्निंगस्टार (नास्डैकः मॉरन मॉर्न मॉर्निंगस्टार इंक 87. 58 + 0। 55% हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया गया। 2. 6 ) व्यक्तिगत निवेशकों के लिए शायद सबसे अच्छा ज्ञात और सर्वाधिक व्यापक रूप से उपयोग किया जाने वाला म्यूचुअल फंड रेटिंग प्रणाली है। निधियों के लिए उचित रूप से शीर्षक वाले मॉर्निंगस्टार रेटिंग एक म्यूचुअल फंड की दर पर आधारित है, जिस पर फंड ने तीन, पांच और 10 वर्ष की अवधि के दौरान प्रदर्शन किया है। यह जोखिम के लिए भी समायोजित करता है (आधुनिक पोर्टफोलियो सिद्धांत मेट्रिक्स द्वारा परिभाषित किया गया है जो उतार-चढ़ाव उपायों को देखते हैं) और बिक्री के आरोपों के लिए खाते हैं जो प्रदर्शन के आंकड़ों से कम हो सकते हैं। रैंकिंग रैंक 1 से 5 के बीच है जहां 5 सर्वोच्च स्कोर संभव है।

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मॉर्निंगस्टार अपने मूल्यांकन डेटा बिंदुओं के आंतरिक कामकाज को स्वामित्व समझता है और कितना संख्या क्रंक्ड में है इसका विस्तार नहीं करता है अपने दृष्टिकोण के लिए उल्लेखनीय सकारात्मक बिंदुओं में केवल दिनों, सप्ताह, महीनों या एक वर्ष की अवधि के अलावा लंबे समय तक निवेश समय सीमाओं को शामिल करना शामिल है। मॉर्निंगस्टार उच्च फीस का भी महत्वपूर्ण है या यहां तक ​​कि जो श्रेणी औसत से ऊपर आते हैं। इसके अतिरिक्त, यह स्टाइल बक्से को लोकप्रिय बना दिया है जो म्यूचुअल फंड को विभाजित करते हैं जिसके द्वारा वे बाज़ार पूंजीकरण में निवेश करते हैं या वे मूल्य, विकास या मूल रणनीति का विकास करते हैं जो कि विकास और मूल्य एकत्र करती हैं।

अन्य प्रदाताओं जैसे लीपर और स्टैंडर्ड एंड पुअर्स के फंड रेटिंग्स प्रदान करते हैं। लिपर की रैंकिंग, कुल ऐतिहासिक रिटर्न पर गौर करती है, चाहे ये रिटर्न समय या अस्थिरता के साथ संगत हो, और क्या फंड विभिन्न बाजार चक्रों पर पूंजी को संरक्षित करने की संभावना है। यह शुल्क और कर दक्षता भी मानता है।
एस एंड पी मॉर्निंगस्टार और लेपर दोनों के लिए इसी तरह की रणनीति का पीछा करते हैं, जिसमें यह पिछले प्रदर्शन को संकलित करता है और जोखिम समायोजन प्रदान करता है, साथ ही शैली और बाजार पूंजीकरण द्वारा धन तोड़ता है। अन्य म्यूचुअल फंड रेटिंग प्रदाताओं प्रमुख खिलाड़ियों को बेहतर बनाने की कोशिश करते हैं, लेकिन कई "बड़े लोगों" से रेटिंग को एकीकृत करते हैं और समान मीट्रिक का उपयोग करते हैं। कुल मिलाकर, महत्वपूर्ण रेटिंग कारकों में पिछले प्रदर्शन, जोखिम और फीस से लाभों को बाधित करने का प्रयास, और समान रणनीतियों या फ़ोकस वाले समूह फंड के तरीकों में शामिल हैं।

फंड रेटिंग के लाभ
म्युचुअल फंड रेटिंग कई महत्वपूर्ण कारणों के लिए लोकप्रिय हैं। शुरुआत के लिए, वे एक निवेशक को मिनटों में एक फंड पर त्वरित और गंदे विचार करने दें। मॉर्निंगस्टार की रेटिंग प्रक्रिया बेहद लोकप्रिय हो गई है और इसका इस्तेमाल निवेशकों और निवेश प्रबंधकों द्वारा किया जाता है, जो कि उनके धन के पास चार- या पांच सितारा रेटिंग शामिल हैं, उदाहरण के लिए। पिछले प्रदर्शन का विवरण देने पर रेटिंग भी महान हैं, जो स्पष्ट रूप से ट्रैक करना और प्रकाशित करना काफी आसान है। जाहिर है, यह बहुत ही सरल है कि एक भयानक ऐतिहासिक प्रदर्शन के साथ एक फंड को कम रेटिंग दे। स्टाइल बॉक्स भी यह देखना आसान बनाता है कि एक फंड निवेश कैसे करता है और कौन से निवेश एक फंड में किया जाता है

म्युचुअल फ़ंड रेटिंग प्रदाता उद्योग की निगरानी के रूप में भी काम करते हैं, जो फंड कंपनियों को ईमानदार रखने में मदद कर सकते हैं। उदाहरण के लिए, वे म्यूचुअल फंड बोर्डों पर समीक्षा प्रदान करते हैं, पोर्टफोलियो प्रबंधकों के पृष्ठभूमि और कार्यकाल को देखते हैं, और यह बताते हैं कि क्या एक फंड अपने निवेश शैली के लिए सही है, जैसा कि इसे एक शैली बॉक्स में मापा जाता है।

कमियां
म्यूचुअल फंड रेटिंग के कई लाभ भी कमियां हैं वे फंड निवेश को आसान बनाते हैं, लेकिन एक आकार-फिट-सभी सिस्टम हैं जो पर्याप्त कारकों पर विचार नहीं करते हैं म्यूचुअल फंड निवेश में एक निश्चित झुंड की मानसिकता और शैली बक्से पर भारी निर्भरता भी है। मिसाल के तौर पर, मिड कैप स्पेस में वर्गीकृत होने पर बड़ी कैप शेयरों पर जोर देने के लिए एक फंड को डिंग किया जा सकता है। भले ही बड़ी कंपनियां बेहतर खरीद सकती हों, एक फंड मैनेजर उन्हें अपने स्टाइल बॉक्स से बाहर होने के डर से बच सकते हैं। यह निवेश मानसिकता फंड चयन प्रक्रिया पर सलाहकारों का अनुचित प्रभाव प्रदान करती है, जो इन अक्षमताओं को धन प्रबंधन में शामिल कर सकती है।

एक अन्य प्रमुख आलोचना में पिछले म्यूचुअल फंड रिटर्न पर जोर दिया गया है, जो कि वित्तीय सेवा उद्योग के मुताबिक भविष्य के प्रदर्शन का एक बड़ा संकेत नहीं है। मॉर्निंगस्टार ने अपनी रेटिंग प्रक्रिया के लिए पिछड़े दिखने वाले डेटा पर भी जोर दिया है।

स्टॉक मार्केट, व्यक्तिगत सुरक्षा और पोर्टफोलियो अस्थिरता के माध्यम से जोखिम को मापना, मानक विचलन और बीटा के माध्यम से बाजार जोखिम जैसी समग्र जोखिम उपायों सहित, ट्रैकिंग जोखिम पर हमेशा सबसे अच्छा तरीका नहीं होता है उदाहरण के लिए, गंभीर गिरावट में, जैसा कि 2008 और 2009 की शुरुआत में हुआ, कई निवेश परिसंपत्तियों के बीच सहसंबंध अधिक सामान्य बाजार के मौसम के दौरान ज्यादा थे।

फंड रेटिंग्स भी हमेशा पर्याप्त चयनात्मक नहीं हैं रेटिंग प्रक्रिया की आलोचनात्मक एक लेख का अनुमान है कि मॉर्निंगस्टार पांच-सितारा रेटिंग को प्रत्येक श्रेणी में 10% धनराशि के लिए दिया जाता है। हजारों म्युचुअल फंडों में, कई सैकड़ों को शीर्ष दर्ज़ा प्राप्त होता है। इससे भी महत्वपूर्ण बात, प्रक्रिया के परिणाम में बहुत अनुमानित मूल्य नहीं हो सकता है। हम इसे नीचे और अधिक विवरण में कवर करेंगे।

फंड रेटिंग ट्रैक रिकॉर्ड्स क्या करें हमें बताएं?
अध्ययनों ने विश्लेषण किया है कि क्या म्यूचुअल फंड रेटिंग्स की भविष्यवाणी और अंडरप्रफॉर्मर्स का अनुमान है या नहीं। ऐसा ही एक अध्ययन ने मॉर्निंगस्टार की रेटिंग्स के कम अंत में मूल्य देखा। अर्थात्, तीन सितारों या नीचे के फंडों को आम तौर पर भविष्य में खराब कर दिया गया।हालांकि, अध्ययन ने निष्कर्ष निकाला कि केवल कमजोर सांख्यिकीय सबूत हैं कि इसके चार- और पांच सितारा फंड रेटिंग्स ने संकेत दिया है कि आगे बढ़ने के लिए मजबूत प्रदर्शन किया जा रहा है। यह भी विस्तृत है कि यह इसी तरह के अध्ययनों का समर्थन करता है, जिसका अर्थ है कि मॉर्निंगस्टार की कमियों एक आम घटना है। संक्षेप में, भूतपूर्व प्रदर्शन का इस्तेमाल भविष्य में भविष्य की भविष्यवाणी करने के लिए कठिन है।

मॉर्निंगस्टार ने अपनी रेटिंग प्रणाली में सुधार करने का प्रयास किया है। यहां तक ​​कि भविष्य के प्रदर्शन के बारे में कुछ भविष्यवाणी करने का प्रयास करने वाले आंकड़ों के साथ इसकी पिछड़े दिखने वाली रेटिंग को एकीकृत करने के लिए एक भी बनाया। यह प्रणाली ब्रोन्ज़, रजत या स्वर्ण रैंकिंग का उपयोग करती है जो कि अब अपनी वेबसाइट पर सूचीबद्ध है और इस तरह के फॉरेन को देखते हैं जैसे कि फंड का प्रबंधन करने वाले लोग, इसकी निवेश प्रक्रिया और फर्म के मालिकाना फर्म का समग्र ट्रैक रिकॉर्ड

निचला रेखा
म्युचुअल फ़ंड रेटिंग मूल्यवान हैं, लेकिन उन्हें निवेशकों के लिए शुरुआती बिंदु के रूप में ही सेवा देना चाहिए। कुल मिलाकर, रेटिंग एक फंड में अंतर्दृष्टि प्रदान करते हैं, यह कैसे अतीत में किया गया है और यह कैसे निवेश करता है। लेकिन निवेशकों को अपना होमवर्क करने की जरूरत है और इस जानकारी को एक अनुमान में एकीकृत करना चाहिए कि भविष्य में एक फंड कैसा प्रदर्शन कर सकता है। महत्वपूर्ण विचार फीस हैं और लंबी अवधि के दौरान फंड ने कैसे किया है, आदर्श रूप से एक पूर्ण बाजार चक्र के माध्यम से।

सबसे अच्छी सलाह यह हो सकती है कि फंड रेटिंग के बावजूद, अधिकांश म्युचुअल फंड समय के साथ अपने अनुक्रमित आंकड़े को नजरअंदाज करते हैं। यह सूचकांक गले लगाने की वजह से है, जिसका अर्थ है कि कई शेयरों में बहुत अधिक हिस्से होते हैं और पर्याप्त सक्रिय प्रबंधन का उपयोग नहीं करते हैं, या केवल स्टॉक को चुनना जो कि बेहतर प्रदर्शन की संभावना है। उच्च फीस प्रदर्शन का एक और प्रमुख हत्यारा है। निवेशकों के लिए, प्रदर्शन का पीछा न करने (अतीत में अच्छी तरह से किया फंडों को खरीदने के लिए) सीखना और समय के प्रयासों से बचने से बाजार समय के साथ प्रदर्शन को बढ़ावा दे सकता है