ऑनलाइन व्यापार खंड लंबी और सीमा से बढ़ रहा है। इंटरनेट ने गोॉग्स, फेसबुक, अमेज़ों को वर्चुअल दुनिया को जीतने के लिए असीम अवसरों का लाभ उठाया है। स्थानीय उपस्थिति और भौतिक स्थानों की सीमा के बिना, इंटरनेट आधारित व्यवसायों ने वैश्विक बाजारों में नवीन पेशकश और विस्तार के साथ उच्च मूल्यांकन हासिल करना जारी रखा है। (अधिक जानकारी के लिए, ऑनलाइन व्यापार शुरू करने के लिए कैसे करें।) हम इंटरनेट व्यापार की दुनिया को देखते हैं और ईटीएफ में देखते हैं कि यू.एस. की सबसे बड़ी इंटरनेट कंपनियों में निवेश करने का एकमात्र साधन है। (अधिक जानकारी के लिए, उद्योग पुस्तिका: इंटरनेट उद्योग।)

इंटरनेट व्यापार

इंटरनेट आधारित व्यवसाय क्षेत्र को मोटे तौर पर दो श्रेणियों में बांटा गया है: वाणिज्य कंपनियों और सेवाओं की कंपनियों पूर्व में, एक ऑनलाइन नेटवर्क के माध्यम से सामान और / या सेवाएं मुहैया कर अपने राजस्व का बहुमत उत्पन्न करते हैं, जबकि बाद में इंटरनेट और / या सामग्री तक पहुंच प्रदान करते हुए, या व्यक्तियों या संगठनों को सेवाओं का उपयोग करके अपनी आय का बहुमत प्राप्त करते हैं। इंटरनेट। खोज इंजन (जैसे गूगल और याहू!), ऑनलाइन शॉपिंग पोर्टल (ईबे और अमेज़ॅन), होस्टिंग सेवाएं (रैकस्पेस), ऑनलाइन मीडिया कंटेंट प्रोवाइडर्स (नेटफ्लिक्स), और यहां तक ​​कि ऑनलाइन वित्तीय सेवाएं (ई * ट्रेड) इंटरनेट से अपना व्यवसाय प्राप्त करती हैं।

इंटरनेट व्यापार में निवेश

निवेशक ऐसी इंटरनेट कंपनियों के शेयर खरीद सकते हैं और उच्च वैल्यूएशन से फायदा उठा सकते हैं। हालांकि, स्टॉक-विशिष्ट जोखिम इस तरह के निवेश को रोकता है। उदाहरण के लिए, अमेज़ॅन जैसे कुछ बड़े इंटरनेट आधारित व्यवसायों के प्रदर्शन पर विचार करें। कॉम इंक। (AMZN AMZNAmazon .com Inc1, 120. 66 + 0 82% हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया गया। 2. 6 ), ट्विटर इंक। (TWTR TWTRTwitter Inc19. 39- 2. 56% हाईस्टॉक 4. 2. 6 ) और रैकस्पेस होस्टिंग इंक। (आरएएसी) के साथ पिछले तीन सालों से बनाया गया है, जैसा कि ग्राफ़ में दिखाया गया है।

स्रोत: Google वित्त

एक निवेशक जो अमेज़ॅन के लिए चुना गया था, वह अपने पैसे को + 100% रिटर्न के साथ दोगुना करने में कामयाब रहा होगा, जबकि दुर्भाग्यपूर्ण लोग ट्विटर या रैकस्पेस का चयन करेंगे क्रमशः -35% और -50% की हानि।

सही कीमतों पर सही समय पर सही शेयरों को चुनना आम निवेशकों के लिए एक चुनौती है। इसके अतिरिक्त, एकाधिक शेयरों को चुनने से लेनदेन की उच्च लागत भी होती है, क्योंकि प्रत्येक विशिष्ट व्यापार के लिए पैसा खर्च होता है।

म्युचुअल फंड और एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) इस समस्या का समाधान प्रदान करते हैं। वे हजारों निवेशकों से धन इकट्ठा करते हैं और बड़े पूंजी कोष बनाते हैं। इसके बाद एक परिभाषित विषयवस्तु (जैसे इंटरनेट कंपनी स्टॉक) के आधार पर कई शेयरों में निवेश करने के लिए इसका उपयोग किया जाता है। अनुभवी फंड मैनेजर्स स्टॉक का चयन करते हैं, विस्तृत अनुसंधान और विश्लेषण द्वारा समर्थित हैं।संक्षेप में, एक निवेशक बस एनएवी की कीमत के अंत में म्यूचुअल फंड इकाइयों को खरीद सकता है, और विविधीकरण, पेशेवर पैसा प्रबंधन और कम लेनदेन लागत का लाभ ले सकता है। (अधिक जानकारी के लिए, देखें: म्यूचुअल फंड कैसे काम करता है।)

एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड्स म्यूचुअल फंड्स के विविधीकरण के दोहरे फायदे और स्टॉक के रीयल-टाइम टिक-बाय-टिक व्यापार की पेशकश करते हैं। ईटीएफ आम तौर पर एक निष्क्रिय निवेश की रणनीति का पालन करते हैं, जिनमें से सबसे आम में एक सूचकांक की होल्डिंग्स को दोहराते हैं। (अधिक जानकारी के लिए, एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड्स (ईटीएफ) - वीडियो के लिए एक परिचय देखें।)

एक निधि या ईटीएफ जो ऑनलाइन कारोबार के शेयरों में निवेश करते हैं, वह सही फिट प्रदान कर सकते हैं फर्स्ट ट्रस्ट डो जोन्स इंटरनेट इंडेक्स फंड (एफडीएन एफडीएनएफटी डीजे इंटरनेट 107 65 + 0। 24% हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया गया। 2. 6 ) ईटीएफ ऐसे एक ईटीएफ है जो अमेरिका में आधारित इंटरनेट पर निवेश करता है कंपनियों। चलिए इस ईटीएफ के विवरणों का पता लगाएं।

एफडीएन ईटीएफ डाउ जॉन्स इंटरनेट कम्पोजिट इंडेक्स (डीजेएनईटी - इंडेक्स फ्रेडशीट देखें) नामक अंतर्निहित बेंचमार्क इंडेक्स को ट्रैक करता है। एक सूचकांक एक एकल संख्या है जो स्टॉक के चयनित टोकरी के सामूहिक मूल्यांकन का संकेत करता है। सूचकांक में सकारात्मक या नकारात्मक परिवर्तन यह दर्शाता है कि शेयरों की उस विशेष टोकरी का प्रदर्शन कैसे किया जाता है।

डीजेएनईईटी सूचकांक इंटरनेट उद्योग में सबसे बड़ी यू.एस. आधारित कंपनियों के 40 सबसे बड़े और सबसे अधिक सक्रिय रूप से कारोबार वाले शेयरों की टोकरी का प्रतिनिधित्व करता है। सूचकांक में शामिल करने के लिए, एक सूचीबद्ध कंपनी को इंटरनेट से कम से कम अपने व्यापारिक राजस्व अर्जित करना चाहिए। इसके अतिरिक्त, इसमें कम से कम $ 100 मिलियन की तीन महीने की औसत मार्केट कैप और कम से कम $ 10 की तीन महीने की औसत समाप्ति मूल्य होना चाहिए। इन सभी आवश्यकताओं को सुनिश्चित करना है कि इंटरनेट व्यापार में केवल सबसे मूल्यवान कंपनियां इंडेक्स पर पहुंचेंगी।

सूचकांक संविधान इंटरनेट कॉमर्स और सेवाओं के क्षेत्र में काम कर रहे सभी कंपनियों और उपरोक्त मानदंडों के मिलान के लिए पहचान की जाती है। फ्लोट-एडजस्टेड मार्केट कैपिटलाइजेशन वैल्यू प्रत्येक के लिए गणना की जाती है मार्केट कैपिटलाइजेशन (या बस मार्केट कैप) की गणना की जाती है (कुल शेयरों की संख्या * वर्तमान शेयर की कीमत) समायोजित फ्लोट इंगित करता है कि केवल खुले बाजार में व्यापार के लिए निवेशकों के लिए उपलब्ध शेयर गिना जाता है, सरकारों, प्रमोटरों या अन्य कंपनियों द्वारा आयोजित शेयर को छोड़कर फ्लोट-एडजस्टेड मार्केट कैपिटलाइजेशन वैल्यू जिससे किसी भी समय किसी कंपनी के मूल्य का संकेत मिलता है। यह सूची फ्लोट-एडजस्टेड मार्केट कैप वैल्यू के अवरोही क्रम में व्यवस्थित की जाती है।

रिबैनलिंग अभ्यास में त्रैमासिक आधार पर किसी भी बदलाव के लिए सूचकांक के घटक की समीक्षा की जाती है। इस तरह के पुनर्गठन के दौरान, कंपनियां अब शीर्ष 40 के लिए क्वालीफाई कर रही हैं, इन्हें सूचकांक बंद कर दिया गया है और नए प्रवेशकों द्वारा प्रतिस्थापित किया गया है। यह पुनर्जन्म मार्च, जून, सितंबर और दिसंबर के तीसरे शुक्रवार को होता है। यह सुनिश्चित करता है कि सूचकांक वैल्यूएशन के संदर्भ में सबसे हालिया "टॉप -40" इंटरनेट कंपनियों का पालन करता है।

सूचकांक के अंदर

प्रत्येक घटक कंपनी को सूचकांक में एक वजन सौंपा गया है।यह गणना की जाती है कि सभी 40 घटक कंपनियों (जो कि संपूर्ण सूचकांक की बाजार पूंजी) की बाजार कैप की योग से व्यक्तिगत घटक कंपनी की बाजार पूंजी को विभाजित करती है। सभी घटक के वजन एक या 100% तक बढ़ाते हैं।

आइए वजन और इसके महत्व को साधारण उदाहरण के साथ समझें। मान लें कि $ 10 मिलियन के साथ प्रत्येक 10 कंपनियां हैं, प्रत्येक 20 कंपनियां 5 मिलियन डॉलर की मार्केट कैप हैं, और शेष 10 कंपनियों में प्रत्येक के पास 2 मिलियन डॉलर का बाजार कैप है। सभी 40 कंपनियों की कुल बाजार पूंजी (10 * 10 मिलियन + 20 * 5 मिलियन + 10 * 2 मिलियन डॉलर) = 220 मिलियन डॉलर होगी। शीर्ष 10 कंपनियां (प्रत्येक $ 10 मिलियन की मार्केट कैप) को $ 10 मिलियन / 220 मिलियन डॉलर = 4. 545%, अगले 20 कंपनियों (प्रत्येक 5 मिलियन डॉलर की मार्केट कैप) का सूचकांक वजन 5 मिलियन डॉलर का सूचकांक वजन मिलेगा / $ 220 मिलियन = 2. 273%, और पिछले 10 कंपनियां (प्रत्येक $ 2 मिलियन की मार्केट कैप हैं) को $ 2 / $ 220 = 0. 90 9% का सूचकांक वजन मिलेगा। सभी सूचकांक वजन का योग एक या 100% (= 10 कंपनियों * 4. 545% + 20 * 2. 273% +10 * 0.90 9%) में जोड़ देगा।

यह व्यक्तिगत कम्पनी का वजन सूचकांक मूल्य को स्थानांतरित करने के लिए कंपनी के शेयर की कीमत में किस हद तक परिवर्तन को दर्शाता है। यदि किसी कंपनी की मार्केट कैप (जिसकी सूचकांक वजन 4. 545% है) 10% बढ़ जाती है, तो यह सूचकांक मान 0 से बढ़ेगी। 4545% (= 4. 545% * 10%)। केवल 0. 0 9 0% इंडेक्स वजन वाली कंपनी की मार्केट कैप में 10% की इसी तरह की परिवर्तन से इंडेक्स वेल्यू केवल 0. 0 9 0 9% (= 0.99% * 10%) बढ़ेगी।

संक्षेप में, बाजार की सीमा के मुकाबले एक बड़ी कंपनी, यह अधिक सूचकांक भार है, और समग्र सूचकांक में होने वाले परिवर्तनों में इसके अधिक प्रभाव पड़ता है। एक (या कुछ) हेवीवेट कंपनी को इंडेक्स वैल्यूएशन को गंभीर रूप से प्रभावित करने से रोकने के लिए, डॉव जोन्स इंटरनेट कंपोजिट इंडेक्स में प्रत्येक कंपनी का वजन 10% पर आ गया है।

जैसा कि सभी 40 घटक कंपनियों की कीमतें ट्रेडिंग सत्रों के दौरान लगातार बदलती हैं, सूचकांक का मान यू.एस. स्टॉक एक्सचेंज व्यापारिक घंटों के दौरान हर तीन मिनट पर होता है। यह बेंचमार्क इंडेक्स मूल्यों को ईटीएफ मूल्यांकन के साथ वास्तविक समय की तुलना के लिए उपलब्ध कराने में सहायता करता है।

ऐतिहासिक प्रदर्शन

2000 के दशक के आसपास डॉटकॉम बूम के दौरान 500 के शिखर के बाद, डॉटकॉम बबल बस्ट ने अक्टूबर 2002 के दौरान सूचकांक को लगभग 26 के सबसे कम मूल्य के रूप में लिया। 200 9 की शुरुआत के बाद से, यह सूचकांक नियमित रूप से देखा गया है और इंटरनेट व्यवसायों की वृद्धि को दर्शाती लगातार वृद्धि

सूचकांक से ईटीएफ हमने देखा है कि शीर्ष 40 यू.एस. एस इंटरनेट-आधारित कंपनी के शेयरों को इंडेक्स में कैसे कॉन्फ़िगर किया गया है और इसका मूल्य घटक कंपनियों की कीमतों में बदलाव के साथ कैसे चलता है सरल शब्दों में, एफडीएन ईटीएफ उपर्युक्त अंतर्निहित बेंचमार्क इंडेक्स के प्रदर्शन को दोहराने की कोशिश करता है। यह निचले सूचकांक के स्टॉक में न्यूनतम पूंजी का 90% निवेश करके ऐसा करने का प्रयास करता है, सूचकांक में उसी वजन में। शेष 10% (या उससे कम) पूंजी नकद या अत्यधिक तरल मुद्रा बाजार के साधनों में रखी जाती है ताकि नए शेयरों के निर्माण / आवंटन के लिए दैनिक अनुरोधों की सुविधा मिल सके।

यह फंड 1 9 जून, 2006 को शुरू किया गया था, जिसमें $ 20 का शुरुआती एनएवी मूल्य था और वह $ 67 पर कारोबार कर रहा था। 35 सितंबर, 2015 की शुरुआत में। इसमें 0. 54% की कम व्यय अनुपात है, और पांच सितारों की मॉर्निंगस्टार रेटिंग हासिल की है। सूचकांक के साथ इसका तुलनात्मक प्रदर्शन इंगित करता है कि उसने अंतर्निहित सूचकांक को अच्छी हद तक दोहराया है।

एफडीएन फंड और डीजेएनईटीईटी सूचकांक के प्रदर्शन के बीच एक छोटी सी विचलन है, जो कि लाल और नीले रंग के रेखांकन के बीच की खाई में दिखाई दे रहा है। यह इस तथ्य के कारण है कि फंड पूंजी का संपूर्ण 100% इंडेक्स घटकों में निवेश नहीं करता है, और इंडेक्स में अनुपस्थित फंड ऑपरेशंस में लेनदेन लागत हैं। यह ट्रैकिंग त्रुटि का गठन करता है, जो एक फंड और इसके अंतर्निहित बेंचमार्क इंडेक्स के प्रदर्शन के बीच अंतर को इंगित करता है। (अधिक जानकारी के लिए, मैं ईटीएफ या इंडेक्स्ड म्युचुअल फंड की ट्रैकिंग त्रुटि की गणना कैसे कर सकता हूं।)

फंड वी / एस व्यक्तिगत संविधान स्टॉक

एफडीएन ईटीएफ ने अंतर्निहित सूचकांक पर नज़र रखने में अच्छा प्रदर्शन किया है। लेकिन यह व्यक्तिगत घटक के शेयरों की तुलना में कैसे किया?

ईटीएफ की हाल ही में शीर्ष होल्डिंग्स में शामिल हैं Google Inc. (GOOGL

GOOGllphabet Inc1, 042. 68-0। 70%

हाईस्टॉक 4. 2. 6 ), फेसबुक इंक। एफबी एफबी फेसबुक इंक -180. 17 + 0 70% हाईस्टॉक 4। 2. 6 ) के साथ बनाया गया, अमेज़ॅन। कॉम इंक। (AMZN AMZNAmazon .com Inc1, 120. 66 + 0 82% हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया गया। 2. 6 ), ईबे इंक। (ईबे ईबेईबाइ इंक 37. 37- 0. 35% हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया गया। 2. 6 ) प्रिकललाइन ग्रुप इंक। (पीसीएलएन पीसीएलएनटीई प्रॉसिलिन ग्रुप इंक -1, 903. 00 + 45। हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया गया 2. 6 ) और सेल्सफोर्स कॉम, इंक। (सीआरएम सीआरएमएमएस फोर्स। कॉम इंक 102. 42-0। 28% हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया गया। 2. 6 )। पिछले पांच सालों में, उपर्युक्त तुलनात्मक चार्ट इंगित करता है कि एफडीएन ने 40 शीर्ष इंटरनेट शेयरों की मिश्रित टोकरी का निकट प्रतिनिधित्व करने का अपना उद्देश्य हासिल किया है। यह प्रिकले ग्रुप इंक या अमेज़ॅन के साथ-साथ प्रदर्शन नहीं किया हो सकता है। com, लेकिन यह फेसबुक इंक के मध्य 2012 से मध्य 2013 के बीच खराब रूप से प्रदर्शन नहीं करता। यह बीच में फिट बैठता है, जो वास्तव में निधि का उद्देश्य है। नीचे की रेखा

एफडीएन फंड एक ही निवेश के साथ इंटरनेट क्षेत्र में विविधता लाने का एक शानदार तरीका प्रदान करता है। हालांकि यह अच्छा प्रदर्शन किया है, निवेशकों को जोखिम कारकों को नहीं भूलना चाहिए इस फंड में निवेश करना अनिवार्य रूप से इंटरनेट-आधारित व्यवसायों पर एक शर्त बना रहा है, जो एक-दूसरे से अत्यधिक सहसंबद्ध हैं। अधिकांश घटक शेयर छोटे और मध्यम आकार की कंपनियों से संबंधित होते हैं जो कीमतों में अस्थिरता, आर्थिक परिवर्तनों के प्रतिकूल प्रभाव और सीमित तरलता के लिए अतिसंवेदनशील होते हैं। प्रौद्योगिकी क्षेत्र के अपने स्वयं के आंतरिक जोखिम हैं, जिनमें तेजी से बदलती हुई तकनीकों, लघु जीवन चक्र, तीव्र प्रतिस्पर्धा और यू एस-आधारित कंपनियों का एकाग्रता शामिल है। इंटरनेट-समझदार निवेशक इस फंड में अपने पोर्टफोलियो के सीमित हिस्से को निवेश करने पर विचार कर सकते हैं।