भुगतान अनुपात और प्रतिधारण अनुपात एक संगठन के दृष्टिकोण का विरोध प्रदर्शित करता है। दो अनुपात विपरीत हैं, क्योंकि एक यह संकेत करता है कि कंपनी लाभांश में कितना भुगतान करती है और दूसरी कंपनी का कितना लाभ कमाता है दोनों आंतरिक प्रबंधन और निवेशकों के लिए अलग-अलग स्थितियों में उपयोगी होते हैं।

पेआउट अनुपात की गणना

एक निवेशक अवधि के लिए रिपोर्ट की गई शुद्ध आय की कुल राशि से शेयरधारकों को वितरित लाभांश की राशि को विभाजित करके पेआउट अनुपात की गणना कर सकता है। शुद्ध आय आंकड़ा लाभांश वितरण से पहले निर्धारित होता है। वैकल्पिक रूप से, अनुपात प्रति शेयर आय आधार पर प्रति शेयर लाभांश को विभाजित करके प्रति शेयर के आधार पर किया जा सकता है।

पेआउट अनुपात का उपयोग कब करें

पेआउट अनुपात कंपनी की लाभांश रणनीति के कई पहलुओं में अंतर्दृष्टि प्रदान करता है सबसे पहले, यह अनुपात समय की अवधि में जारी किए गए लाभांश में स्थिरता का निर्धारण करने के लिए उपयोग किया जाता है। चूंकि स्थिरता महत्वपूर्ण है, एक कम भुगतान अनुपात अनुकूल है क्योंकि इससे भविष्य में लाभांश की पेशकश की उच्च संभावना की संभावना होती है। एक असंगत रूप से उच्च भुगतान अनुपात यह संकेत दे सकता है कि किसी कंपनी के पास अतिरिक्त नकद है, इसलिए निवेशक कंपनी की परिसंपत्तियों की संभावित रूप से मापने के लिए मीट्रिक का उपयोग कर सकता है।

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मीट्रिक भी निर्धारित करने के लिए उपयोगी है कि शुद्ध आय के किस भाग को शेयरधारकों को वितरित किया जाता है। यह विशेष रूप से महत्वपूर्ण है यदि अनुपात 100% से अधिक है। इस स्थिति में, कंपनी शुद्ध आय में अर्जित की तुलना में अधिक भुगतान कर रही है। उदाहरण के लिए, यदि कोई कंपनी $ 10, 000 की शुद्ध आय की रिपोर्ट करती है, लेकिन $ 10, 500 का वितरण करती है, तो चालू वर्ष में अर्जित नहीं किए गए हिस्से को कवर करने के लिए उसके नकदी भंडार में गिरा दिया होगा। भुगतान अनुपात 105% ($ 10, 500 / $ 10, 000) है किसी भी अन्य आंकड़े को जानने के बिना, निवेशक 100% से अधिक पेआउट अनुपात को देखकर इन परिदृश्यों को ग्रहण कर सकता है।

सामान्य तौर पर, एक निवेशक अपने कराधान और आय रणनीतियों के साथ एक निवेश की संगतता को मापने के लिए पेआउट अनुपात का उपयोग कर सकता है। उदाहरण के लिए, एक उच्च वेतन अनुपात वाला एक कंपनी एक गैर-व्हॉलटाइल उद्योग में एक बड़ी, स्थापित कंपनी होने की अधिक संभावना है। इस कारण से, पुराने कंपनियों के लिए सेवानिवृत्ति के करीब पहुंचने के लिए इस कंपनी की प्रतिभूति अधिक अनुकूल होती है, खासकर उच्च नकद लाभांश के कारण। वैकल्पिक रूप से, कम भुगतान अनुपात वाले एक कंपनी शेयर की कीमत में वृद्धि के कारण पूंजी लाभ को वापस लेने की अधिक संभावना है क्योंकि कंपनी विकास को लक्षित कर रही है।

प्रतिधारण अनुपात की गणना

प्रतिधारण अनुपात का शुद्ध आय और लाभांश के भुगतान के बीच के अंतर से शुद्ध आय को विभाजित करके गणना की जाती है। अंश (शुद्ध आय कम लाभांश का भुगतान) कंपनी की रखरखाव की शुद्ध आय की कुल डॉलर राशि का प्रतिनिधित्व करती है।यह अनुपात आमतौर पर लूटपाट अनुपात के रूप में जाना जाता है, क्योंकि यह कंपनी का एक संकेत है कि कंपनी अपने आप में फिर से कैसे हल करती है।

रिटेंशन अनुपात का उपयोग कब किया जाए प्रतिधारण अनुपात दर्शाता है कि कंपनी के मुनाफे में यह कितना लाभ रखता है और इसके कारोबार में पुन: निवेश किया जा रहा है। इसलिए, यह अनुपात उन निवेशकों के लिए उपयोगी है जो विकास क्षमता के आधार पर किसी कंपनी में निवेश करना चाहते हैं। एक उच्च प्रतिधारण अनुपात वाला एक कंपनी अपने उपयोग के लिए शुद्ध आय का उच्च प्रतिशत है। अतिरिक्त निधियों का यह उपयोग करने में सक्षम होने के कारण, उच्च रिटेंशन अनुपात वाले एक कंपनी को भविष्य में उच्च स्तर के विकास का अनुभव होने की अधिक संभावना है।

उपयोग में बहुमुखी प्रतिभा

पेआउट अनुपात और प्रतिधारण अनुपात हमेशा 100% तक जोड़ता है इसलिए, जब अनुपात में से किसी का उपयोग करते हैं, तो अन्य का 100% और मेट्रिक्स में से अंतर के आधार पर गणना की जा सकती है। मान लीजिए कि $ 10 की शुद्ध आय वाली कंपनी, 000 $ 500 का लाभांश देता है इसका भुगतान अनुपात $ 500 / $ 10, 000, या 5% है वैकल्पिक रूप से, प्रतिधारण अनुपात ($ 10, 000 - $ 500) / $ 10, 000, या 95% है दो आंकड़े 100% तक बढ़ाते हैं, क्योंकि एक कंपनी या तो शेयरधारकों को कमाई गई धनराशि को वितरित कर सकती है या इसके द्वारा कमाई गई धनराशि रख सकती है।

ऐसी परिस्थितियों में जहां कंपनी शुद्ध आय की तुलना में अधिक लाभांश देती है, दो अनुपात 100% के बराबर होंगे। पहले के उदाहरण में, एक कंपनी का भुगतान अनुपात 105% था क्योंकि लाभांश का भुगतान किया गया था $ 10, 500 और शुद्ध आय $ 10, 000 थी। इस परिदृश्य में, प्रतिधारण अनुपात ($ 10, 000 - $ 10, 500) / $ 10, 000 , या -5%, और दो आंकड़ों का कुल अब भी 100% के बराबर है।