फाइजर, इंक। (NYSE: पीएफई पीएफईफ़फ़ाइजर इंक 55. 0 + 25% हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया गया। 2. 6 ) एक बायोफर्मासिटिकल कंपनी है, जिसका वैश्विक पहुंच, पर्याप्त वित्तीय संसाधन और पेटेंट का मजबूत पोर्टफोलियो, दुनिया की बहुत ही कम कंपनियां से मेल खाती हैं। इसका विशाल बाज़ार आकार और इसके विविध पेटेंट्स द्वारा संरक्षित दवाओं के समूह में आर्थिक गिरावट के दौरान भी मजबूत आर्थिक खाई और रक्षात्मक स्थिति के साथ फाइजर प्रदान करते हैं। फाइजर के वित्तीय वक्तव्यों का विश्लेषण करने के लिए, कुछ मेट्रिक्स पर विचार करना महत्वपूर्ण है जो कंपनी की वित्तीय स्वास्थ्य के बारे में जानकारी प्रकट कर सकता है।

ऑपरेटिंग मार्जिन

ऑपरेटिंग मार्जिन एक व्यापक रूप से पीछा किया गया लाभप्रदता अनुपात है जो आमतौर पर विश्लेषक द्वारा किसी कंपनी के फर्म वैल्यू का अनुमान लगाने के लिए उपयोग किया जाता है। ऑपरेटिंग मार्जिन यह बताता है कि उत्पादन और अन्य परिचालन खर्चों की लागत को कम करने के बाद एक कंपनी मुनाफे में कितना कमाई करती है, लेकिन बिक्री के हर डॉलर के लिए ब्याज और करों से पहले। ऑपरेटिंग मार्जिन एक ही उद्योग में कंपनियों के बीच तुलना करना आसान है जो विभिन्न कर न्यायालय में कार्य करते हैं और ऋणी के विभिन्न स्तर हैं।

फाइजर का परिचालन मार्जिन 13. 9% से लेकर 2010 तक 32. 4% 2013 में था, और इसकी औसत 22. 58% थी। 30 सितंबर 2015 को समाप्त होने वाले 12 महीनों की अवधि के लिए, फाफर्स के परिचालन मार्जिन 23. 22% रहा, जो कंपनी के 10 साल के औसत से थोड़ा ऊपर है। अपने साथियों के मुकाबले फाइजर का ऑपरेटिंग मार्जिन फ़ार्मास्यूटिकल उद्योग की औसत 13. 94% से ऊपर है।

इक्विटी पर वापसी

इक्विटी पर लौटें (आरओई) एक और महत्वपूर्ण मीट्रिक है जो यह बताती है कि एक कंपनी अपनी इक्विटी पूंजी का उपयोग कैसे करता है और इक्विटी पूंजी के प्रत्येक डॉलर के मुनाफे को कैसे उत्पन्न करती है। आरओई की गणना कंपनी की शुद्ध आय लेकर और सामान्य इक्विटी के अपने बुक वैल्यू से विभाजित करके की जाती है। विभिन्न लाभकारीताओं और नियोजित पूंजी की मात्रा के कारण कंपनियों में आरई काफी भिन्न हो सकती है। स्टॉक बायबैक और बड़े लाभांश कंपनी के इक्विटी शेष को कम कर सकते हैं और अपने ROE को बढ़ा सकते हैं।

फाइज़र की रेंज 2006 और 9 में 28. 29% के बीच थी। 2010 में 29% थी, और औसत आरओ 15 था। 65% सितंबर 30, 2015 को समाप्त होने वाले सबसे हालिया पिछला महीने के अंत में कंपनी का आरओई 11 था। 55% फाइजर का आरओई मुख्य रूप से अपनी शुद्ध आय बढ़ाने की क्षमता और शेयर बायबैक के द्वारा संचालित होता है। 2010 से 2014 तक, फाइजर ने $ 39 के कुल शेयर बायबैक के साथ अपने शेयरों की भारी मात्रा में पुनर्खरीद की। 5 बिलियन। इसकी तुलना में, फाइज़र का बाजार पूंजीकरण फरवरी 2016 में 186 अरब डॉलर था। कंपनी की आरओई 2014-2015 में थोड़ी गिरावट आई थी, क्योंकि फाइज़र पेटेंट चट्टान से उबर रही थी और इसके अनुसंधान और विकास (आर एंड डी) पाइपलाइन के माध्यम से अधिक महत्वपूर्ण ब्लॉक ड्रग्स मिल रही थी। इसके साथियों की तुलना में, फाइज़र का आरओई फार्मास्युटिकल उद्योग की औसत आरओई 16 के नीचे कुछ हद तक नीचे है।29%।

बिक्री के प्रतिशत के रूप में पूंजी व्यय

एक दवा कंपनी की सफलता पर प्रभावी अनुसंधान और विकास (आर एंड डी) संचालित करने की अपनी क्षमता पर निर्भर है, जिसके परिणामस्वरूप नई दवाओं की खोज में अतिरिक्त रिटर्न उत्पन्न करने के लिए पेटेंट किया जा सकता है। कंपनी। अगर एक दवा कंपनी अपने अनुसंधान और विकास व्यय में कटौती करती है, तो यह अल्पकालिक लाभप्रदता लाभ का संकेत कर सकती है, लेकिन यह कम पूंजी की कीमत पर होने जा रहा है जो कि कंपनी की अगली पीढ़ी वाली दवाओं के प्रति समर्पित है। फार्मास्युटिकल कंपनियों के लिए महत्वपूर्ण पूंजी व्यय में न केवल पौधों और उपकरणों के लिए कैश फ्लो स्टेटमेंट पर नकद आउटलेट शामिल हैं, बल्कि आरएंडडी के खर्चों को भी यूएएस द्वारा आम तौर पर स्वीकार्य लेखा सिद्धांत (जीएएपी) द्वारा पूंजीकृत करने की अनुमति नहीं है।

फाइजर के पूंजी आउटलेट्स, इसके आर एंड डी के खर्चों सहित, इसकी राजस्व का प्रतिशत, 15 और 15% के बीच 2013 और 20 के बीच है। 30 सितंबर, 2015 को समाप्त होने वाले 12 महीनों की अवधि के लिए 22%। कंपनी का राजस्व पेटेंट की समाप्ति और जेनेरिक दवाओं का निर्माण करने वाली कंपनियों से बढ़ती प्रतिस्पर्धा के कारण 2012-2015 के आसपास शुरू हुई एक महत्वपूर्ण हिट। इस कारण से, बिक्री के प्रतिशत के रूप में पूंजी आउटलेट सापेक्ष दृष्टि से बढ़ी है, लेकिन पूर्ण रूप से, आरएंडडी सहित पूंजी आउटलेट 12% की गिरावट आई है। यह फाइजर के लिए एक नकारात्मक संकेत हो सकता है कि दवा कंपनियों को स्वयं को अपने पैर की उंगलियों पर रखना होगा और उनकी दवाओं के विकास पर खर्च करना होगा। पूंजी व्यय या आर एंड डी के खर्च में कमी के लिए वास्तव में जो योगदान दिया गया है, इसकी विस्तृत जांच से अधिक जानकारी मिल सकती है अगर कोई कंपनी भविष्य के विकास के लिए पर्याप्त संसाधन विकसित नहीं कर रही है।