अपतटीय ड्रिलिंग एक सरल अवधारणा है, लेकिन एक बहुत मुश्किल व्यवसाय है। पहले से ही आसानी से सुलभ ऑन-किनारे तेल और गैस के भंडार पहले से ही विकास के अधीन हैं, ऊर्जा कंपनियों ने अपने भंडार को फिर से भरने और उनकी उत्पादन आवश्यकताओं को पूरा करने के लिए अपतटीय दिखते हैं यद्यपि समुद्र के नीचे इंतजार करने के लिए पर्याप्त तेल और गैस है, लेकिन इसका उपयोग करना आसान नहीं है। पानी के नीचे ऑपरेटिंग अंतरिक्ष में काम करने की तरह थोड़ा सा है - यह आदमी और मशीन के प्रति शत्रुतापूर्ण है और विशेष उपकरण की जरूरत है और पता है कि कैसे।

ऑफशोर ड्रिलिंग उद्योग प्रति वर्ष उद्यम बहु अरब डॉलर है ट्रान्सोअस (NYSE: आरआईजी आरआईजीटीआरएसओएशिया लिमिटेड 11. 24 + 3। 31% हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया गया। 2. 6 ), डायमंड अपशोर <99 9 > (एनईएसईई: डीओ डीओडीआमोंड ऑफशोर ड्रिलिंग इंक 16 88 -2 2 74% हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया गया। 2. 6 ), एन्स्को (NYSE: ESV ESVEnsco हाईस्टॉक 4. 2. 6 ) और नोबल (NYSE: NE नेनोबल कॉर्पोरेशन पीएलसी 4। 35 + 6। 36% के साथ बनाया गया है। > हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया। 2. 6 ) ऑपरेटिंग रिग्स का एक महत्वपूर्ण प्रतिशत का प्रतिनिधित्व करते हैं, दुनिया भर में दर्जनों छोटे खिलाड़ी हैं और इस क्षेत्र में सार्वजनिक रूप से कारोबार वाली कंपनियों की बाजार पूंजीकरण 50 अरब डॉलर से अधिक है। (इस सेक्टर में कूदने से पहले, जानें कि ये कंपनियां कैसे तेल और गैस इंडस्ट्री प्राइमर में अपना पैसा कमाते हैं।)

चित्रों में: शीर्ष 10 ग्रीन इंडस्ट्रीज व्यापार का इतिहास

लोगों को सूखी जमीन के नीचे कहीं और तेल की तलाश शुरू करने के लिए 30 से अधिक वर्षों लग गए। पहली जलमग्न कुएं 18 9 0 के दशक में ओहियो में एक जलाशय (ग्रैंड झील, सेंट मैरी) में ड्रिल किए गए थे और इसके बाद कैलिफोर्निया के समरलैंड फील्ड में पहली बार खारे पानी के कुएं ड्रिल किए गए थे। पहले अपतटीय रिसावों को मूल रूप से भूमि रिग्स को संशोधित किया गया था, और यह 1 9 47 तक नहीं था कि पहले अच्छी तरह से भूमि की दृष्टि से (मैक्सिको की खाड़ी में) पूरी तरह से ड्रिल किया गया था। तब से, क्षेत्र में चल रहे नवाचार चल रहा है और उद्योग में काफी वृद्धि हुई है। अब अन्वेषण के लिए तकनीकी रूप से पहुंच के कुछ क्षेत्रों में, ऊर्जा स्रोतों के अपतटीय शोषण वैश्विक ऊर्जा अर्थव्यवस्था में एक प्रमुख कारक है।

प्रमुख शर्तें

हर क्षेत्र की तरह कुछ ऐसे महत्वपूर्ण शब्द हैं जो निवेशकों को जानना चाहिए। सबसे महत्वपूर्ण शब्दावली में एक कंपनी के कामकाज के प्रकार को कवर किया जाता है, क्योंकि विभिन्न रिसावों की अलग-अलग आय की क्षमता और मांग विशेषताओं हैं।
जैकप

जैकअप सबसे सामान्य प्रकार के अपतटीय ड्रिलिंग रिग हैं, और दरें और मांग के मामले में सबसे अस्थिरता होती हैं जैकअप के पास एक बाज़ी अनुभाग होता है जो पानी के ऊपर तैरता है (और ड्रिलिंग उपकरण रखती है) और कई पैरों (आमतौर पर तीन, लेकिन कभी कभी अधिक) जो समुद्र तल तक फैलती हैंजैकअप को आम तौर पर लक्षित ड्रिलिंग साइट पर लगाया जाता है, और आगमन पर, पैरों को समुद्र तल पर लटकाया जाता है

एक बार जगह में, ये प्लेटफार्म आमतौर पर स्थिर और मजबूत होते हैं, साथ ही लहरों से ऊपर ड्रिलिंग प्लेटफॉर्म के साथ। क्योंकि वे भौतिक रूप से समुद्र के तल के नीचे छूते हैं, वे आम तौर पर केवल अपेक्षाकृत उथले पानी में प्रयोग करने योग्य होते हैं - लगभग 400 फीट पानी तक। अधिकांश जैकप्स प्लेटफॉर्म में छेदों के माध्यम से ड्रिल करते हैं, लेकिन कुछ (जिसे "ब्रैकट" कहा जाता है) बजरा के किनारे पर ड्रिल करता है। (सही कंपनियों में टैप करने के लिए वित्तीय विवरणों में कमी करें और रिटर्न प्रवाह दोबारा,
ऑइल एक्सप्लोरेशन एंड प्रोडक्शन में लाभ का पता लगाएं

• ।)
  सेमीस्बुम्सरीबल
  

  सेमिस्बुम्सरबाइल जैकपस की तुलना में थोड़ा अलग हैं। सेमिनिबर्सिब्बल्स जलमग्न pontoons पर तैरते हैं और एक ऑपरेटिंग डेक है जो सतह से ऊपर है। सतह के नीचे एंकर और नालियां हैं जो अनिवार्य रूप से जगह पर रिग को बांध देते हैं, हालांकि कुछ को संचालित सिस्टम होते हैं जो कि लक्ष्य पर रिग को बनाए रखने में मदद कर सकते हैं। सफल पीढ़ियों के साथ, इन रिग्स की क्षमता में वृद्धि हुई है, और अर्ध-डूबने वाले की सबसे आधुनिक पीढ़ी 10,000 फीट पानी तक काम कर सकती है। जबकि जैकप विशिष्ट परिस्थितियों में उच्च दिन की दर कमा सकते हैं, अर्धविराम दर तीन से पांच गुना अधिक होती है। ड्रिलशिप अर्ध-जलमग्नियों की तरह, ड्रिलशिप कई तरह की परिस्थितियों में काम कर सकती हैं, और अक्सर बहुत गहरे पानी वाले स्थानों में इसका इस्तेमाल किया जाता है। अर्ध-जलमग्नियों की तरह, ड्रिलशिप की आमतौर पर 10, 000 फीट की एक ऑपरेटिंग सीमा होती है - एक सीमा है जो उस स्वयं के किसी भी सीमाओं के विरोध में जितनी अधिक पानी ड्रिलिंग ऑपरेशन को बढ़ाती है, उससे अधिक करना पड़ता है।
  

• ड्रिलशिप मूल रूप से बहुत बड़ी नौकाओं की तरह दिखते हैं (और संचालित), पतवार में एक छेद के माध्यम से हो रही ड्रिलिंग (जिसे एक चाँद पूल कहा जाता है) के साथ। ये जहाजों पूरी तरह से स्वतंत्र और आत्म-संचालित हैं। जब तक स्थिर सेमीसमबमण नहीं होते हैं, ड्रिलशिप मोबाइल हैं और बहुत सारे उपकरण ले सकते हैं - उन्हें ड्रिलिंग खोजक कुओं के लिए एक अच्छा विकल्प बनाते हैं सेमिनिजमर्सिब्ल्स की तरह, ड्रिलिंग पोतों के लिए दिन की दरें अक्सर जैकप के लिए काफी अधिक होती हैं।
  महत्वपूर्ण मेट्रिक्स ओवरमीप्लीफिकेशन के जोखिम पर, ऑफशोर ड्रिलिंग राजस्व दिन की दर और उपयोग की दर का एक कार्य है, जिसकी कीमत और मूल्य का प्रतिनिधित्व करने वाले दिन की दरें दर्शाती हैं। एक दिन की दर एक ऐसी राशि है जिसे किसी कंपनी को एक दिन की ड्रिलिंग गतिविधि के लिए प्राप्त होती है किसी भी कीमत की तरह, दिन की दर सेवा के लिए दोनों मांगों और इसे प्रदान करने की लागत का एक फ़ंक्शन होता है - मांग सामान्य रूप से बढ़ जाती है जब मांग स्पाइक और विशेष उपकरण (मुश्किल या कठोर परिस्थितियों में उपयोग किया जाता है) हमेशा एक प्रीमियम रखता है (कैसे एक कंपनी अपने खर्चों की खातिर कैसे शुद्ध आय और नकदी प्रवाह संख्या की रिपोर्ट करता है;
  
• तेल और गैस लेखा में अंतर के लिए लेखांकन
  पढ़ें।)
  

  उपयोग कंपनी के बेड़े के प्रतिशत के संदर्भ में है समय अवधि के दौरान सक्रिय रूप से लगे और पैसा कमा रहा था।यूटिलिटीज दोनों आपूर्ति का एक फंक्शन है (उद्योग में कितने रकम उपलब्ध हैं) और मांग, (कितनी ऊर्जा कंपनियों की ज़रूरत है या क्या जरूरत है) और चक्रों में चलता है अपतटीय ड्रिलर आमतौर पर मूल्य लेने वाले होते हैं, लेकिन कीमतों में गिरावट आने पर कंपनियों को सेवा से रिसाव (विशेष रूप से पुरानी रिग्स, जो संचालित करने के लिए अधिक महंगा होता है) को निकालने के लिए असामान्य नहीं है।

निवेशकों को ठेके और स्थान दरों के प्रति कंपनी के दर्शन के बारे में भी जागरूक होना चाहिए। हालांकि कुछ कंपनियां अपने सभी रिग्स (और कभी-कभी ये अनुबंध कई सालों से चलते हैं) के लिए ठेके का पीछा करना पसंद करते हैं, जबकि अन्य अपनी संभावनाओं को लेने के लिए तैयार हैं और जो भी हो रही दर (मौके की दर) हो सकती है। इस फैसले के लिए प्रबंधन टीम के जोखिम सहनशीलता और भविष्य की दरों को सटीक रूप से अनुमान लगाने की क्षमता के साथ बहुत कुछ करना है। चक्रीय उतार-चढ़ाव के दौरान स्पॉट मूल्य निर्धारण स्वीकार करने वाले कंपनियां ठेके पर काम कर रहे प्रतिद्वंद्वियों को आउट-अर्जित कर सकती हैं, लेकिन विपरीत गिरने की मांग के दौरान भी सही है। (ये विकल्प सबसे महत्वपूर्ण राजनीतिक वस्तुओं में से एक हैं,
ऊर्जा बाजार में फ्यूचर्स फ्यूचर्स देखें ।) बेड़े की उम्र एक मीट्रिक है जो स्पष्ट लगता है, लेकिन यह वास्तव में थोड़ा अधिक जटिल है। स्पष्ट पक्ष पर, यह कंपनी के बेड़े की औसत आयु का एक उपाय है। क्या बेड़े की उम्र एक निवेशक को बता सकती है, हालांकि, कुछ और अधिक जटिल है। पुराने उपकरण आमतौर पर कम शक्तिशाली होते हैं और चल रहे रखरखाव के उच्च स्तर की आवश्यकता हो सकती है। आमतौर पर, एक कम शक्तिशाली योजना का मतलब है कि इसे अच्छी तरह से ड्रिल करने में अधिक समय लगता है, इसलिए ग्राहकों को आम तौर पर पुराने रिग के लिए ज्यादा भुगतान नहीं करना पड़ेगा - कम से कम, जब पर्याप्त रिग्स होते हैं तो क्लाइंट को चुनिंदा होने का जोखिम उठाना पड़ता है।

दूसरी ओर, पुराने बेड़े पहले से ही उनके मूल्यह्रास की खाल को देख चुके हैं, और एक लेखा आधार पर संचालित करने के लिए सस्ता हो सकता है। इसी तरह, एक कंपनी जो एक पुराने बेड़े का उपयोग करने का चुनाव करती है आम तौर पर पूंजी व्यय पर पैसा बचा रही है, और इसका मतलब शेयरधारकों या क्लीनर बैलेंस शीट में उच्च लाभांश हो सकता है। अंगूठे के किसी न किसी नियम के रूप में, एक चक्र की शुरुआत में और ड्रिलिंग चक्र के ऊपर एक युवा बेड़े अधिक वांछनीय होता है, लेकिन पुराने बेड़े अधिक वांछनीय होते हैं जब ड्रिलिंग गतिविधि घटती रहती है या चक्रीय चढ़ाव पर।

जोखिम अपतटीय ड्रिलिंग उद्योग में सबसे बड़ा खतरा इस तथ्य से उभरता है कि यह दोनों एक सेवा उद्योग है और यह अपने ग्राहकों और उनके बजट पर निर्भर है, और कमोडिटी की कीमतों के प्रति बेहद संवेदनशील है। अगर प्रमुख तेल और गैस उत्पादक कम ऊर्जा की कीमतों की पूर्ति करें, तो वे अपने ड्रिलिंग बजट को कम कर देते हैं। व्यवसाय की कुछ अनियमितताओं को सुचारू बनाने के लिए, कुछ ड्रिलिंग कंपनियां अपनी सेवाओं के लिए बहु-वर्षीय ठेके का पीछा करती हैं। इस तरह के करार ड्रिलर्स के लिए एक ट्रेड-ऑफ हैं - यह उन्हें व्यापार की गारंटीकृत पुस्तक देता है, लेकिन एक दर में लॉकिंग की लागत पर जो प्रतिस्पर्धी साल बाद या बाद में नहीं हो सकता है (यह सुनिश्चित नहीं है कि तेल की कीमतें किस प्रकार चल रही हैं? यह सिद्धांत कुछ अंतर्दृष्टि प्रदान करता है; ऑयल एज अस्टेट: हॉटलिंग थ्योरी ऑन प्राइज

)

ओवरकैप्टासिटी उद्योग में एक आम जोखिम है, साथ ही साथ।जब दिन की दर रेंज के उच्च अंत में आती है, तो कंपनियों को रिलायंस रिसाव को सक्रिय करना और नए निर्माण का काम करना है। ऐतिहासिक रूप से, जैकपेट बाजार में ओवरकैप्टासिटी एक बड़ा मुद्दा रहा है, जहां निर्माण लागत और सीसा का समय कम है और जहां यह ठंड-स्टैक रिसावों के लिए अधिक व्यावहारिक है (अर्थात, उन्हें भविष्य की मांग की उम्मीद में बेदखल रखना)।

उद्योग के लिए सरकारी विनियमन एक विकसित जोखिम है 2010 की बीपी मैकडो ऑयल फैल के बाद से, यू.एस. सरकार ने अपने अपतटीय क्षेत्रों के लिए ड्रिलिंग अधिस्थगन जारी करने का अधिकार दिया है। इस तरह के अधिस्थगनों को अनिवार्य रूप से कवर क्षेत्र में सभी गतिविधि समाप्त हो जाती है और पहले के अनुबंधों के आगे बढ़ जाता है। दुनिया भर की सरकारों में नियामक निरीक्षण और नियमों के विभिन्न स्तर हैं। कुछ क्षेत्रों (विशेष रूप से विकासशील विश्व) में, आवश्यकताओं को न्यूनतम है, लेकिन हमेशा अधिक विनियमन और अधिक महंगी परिचालन आवश्यकताओं का खतरा होता है।
प्राकृतिक और मानव निर्मित आपदा उद्योग के लिए एक और स्पष्ट जोखिम है। तूफान उपकरण को नुकसान पहुंचा सकते हैं या नष्ट कर सकते हैं, और जब तूफान की उम्मीद होती है तो ऑपरेटर लगभग हमेशा ड्रिलिंग गतिविधियों को स्थगित कर देंगे। मैन-निर्मित आपदाओं में बहुत अधिक जमीन शामिल हो सकती है - रिग के बड़े दुर्घटनाओं के लिए जहाज पर छोटी आग से कुछ भी जो कि रिग के नुकसान में हुई है। हालाँकि आपदाओं से गंभीर नुकसान अपेक्षाकृत असामान्य रहा है, यह एक जोखिम प्रदान करता है। मूल्यांकन व्यापार की चक्रीय प्रकृति के हिस्से के कारण, ऑफशोर ड्रिलिंग कंपनियों की कीमत एक ठेठ औद्योगिक कंपनी की कीमत के मुकाबले शानदार है जब मूल्य / आय जैसे पारंपरिक अनुपात कम दिखते हैं, तो यह अक्सर चोटी कमाई का संकेत होता है और स्टॉक से बचने का समय होता है

कैश फ्लो मॉडलिंग को काम करना चाहिए, लेकिन सभी मॉडलों के साथ समस्या यह है कि वे अब जितना अधिक विस्तार करते हैं, उतनी ही वे ज़्यादा गलत हैं। एक प्रेमी निवेशक सही ढंग से बाजार की स्थितियों और कंपनी की परिणामी मुनाफे और पूंजीगत व्यय बजट का अनुमान लगाने में सक्षम हो सकता है, लेकिन यह काफी मुश्किल है। वैकल्पिक रूप से, निवेशक "औसत चक्र" मॉडल बनाने की कोशिश कर सकते हैं जो एक पूर्ण चक्र के मुकाबले औसत स्तर की मुनाफे और नकदी प्रवाह की भविष्यवाणी करने की कोशिश करते हैं, लेकिन ये भी मुश्किल हैं।

बेहतर या बदतर के लिए, इन शेयरों के मूल्यांकन के लिए ब्याज, करों, मूल्यह्रास और परिशोधन (ईबीआईटीडीए) से पहले कमाई के लिए आगे उद्यम मूल्य (ईवी) का अनुपात सबसे आम तौर पर इस्तेमाल किया मीट्रिक है। आम तौर पर बोलते हुए, यह क्षेत्र 7. 0-8 की सीमा पर ट्रेड करता है। 0 बार ईवी / ईबीआईटीडीए

मूल्यांकन दृष्टिकोण जो अंतर्निहित परिसंपत्ति मूल्यों का आकलन करने का प्रयास भी उपयोगी हो सकते हैं मूल्य-से-बुक मान एक सरल और परिचित सूत्र है। इस क्षेत्र में स्टॉक आमतौर पर 2 की श्रेणी में व्यापार करते हैं। 0 से 5। 0 बार की कीमत / किताब - इसलिए जब अनुपात "जुड़वां" में होते हैं, जो कि खरीद संकेत हो सकता है, जबकि "चौकों" में अनुपात बताता है क्षेत्र एक चोटी के करीब है।

तुलना में, परिसंपत्ति प्रतिस्थापन लागत का आकलन करने का प्रयास करता है कि कंपनी के वर्तमान बेड़े को बदलने के लिए क्या लागत आएगी दुर्भाग्यवश, यह व्यक्तिगत निवेशक के लिए एक बहुत ही मीट्रिक नहीं है - नए बिल्ड रिसावों पर वर्तमान कोटेशन खोजना आसान नहीं है, और यह बहुत ज्ञान लेता है ताकि बेड़े की उम्र और क्षमताओं को पर्याप्त रूप से छूट दी जा सके।
ये दृष्टिकोण अलगाव में भी जरूरी उपयोगी नहीं हैं - एक कंपनी सस्ती दिखाई दे सकती है क्योंकि इसकी EV / प्रतिस्थापन मूल्य कम दिखाई देता है, लेकिन आगे की जांच के बाद, एक निवेशक यह देखता है कि कंपनी कभी भी दूसरों के साथ तुलना में हाशिए का उत्पादन नहीं करती है उद्योग। तदनुसार, निवेशक जो परिसंपत्ति आधारित मूल्यांकन मैट्रिक्स का इस्तेमाल करना चाहते हैं, उन्हें इसके संदर्भ में रखना होगा कि कंपनी की लाभप्रदता दूसरों की तुलना कैसे करती है। (यह सरल उपाय निवेशकों को यह सुनिश्चित करने में मदद कर सकता है कि स्टॉक एक अच्छा सौदा है,

एंटरप्राइज मल्टीपल

का उपयोग करके मूल्य निवेश की जांच करें।)

निष्कर्ष

अपतटीय ड्रिलिंग उद्योग गतिशील है, और हमेशा पायी जाती है क्या एक बार जटिल तकनीकी समस्याओं के लिए नए समाधान थे तेल के लिए चल रहे वैश्विक भूख को जोड़ना, वास्तविकता है कि प्रमुख खोजों में सबसे अधिक संभावना अपतटीय होती है, और ड्रिलर्स की तकनीकी क्षमताओं में सुधार होती है, और यह एक क्षेत्र है जो वॉल स्ट्रीट का ध्यान प्राप्त करना जारी रखता है।

यह एक मुश्किल और चक्रीय क्षेत्र है, और निवेशकों को अपनी पहली स्टॉक खरीदारी करने के लिए शुरू करने के लिए यह एक उपयुक्त स्थान नहीं है। अधिक अनुभवी और जोखिम-सहिष्णु निवेशकों के लिए, हालांकि, यह अवलोकन आरंभ करने के लिए एक अच्छी जगह है, और उद्योग में एक त्वरित प्राइमर है। इस ज्ञान के साथ सशस्त्र, उद्योग में कंपनियों की व्यक्तिगत वित्तीय स्थिति में खुदाई शुरू करें, और देखें कि क्या खोज की जाने वाली प्रतीक्षा निवेश संभावनाएं हैं।