आज के निवेशकों को उपलब्ध पेशेवर धन प्रबंधन के कई रूप हैं म्युचुअल फंड और एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) एक सबसे लोकप्रिय रास्ते है जो कई निवेशकों और सलाहकारों द्वारा उपयोग किया जाता है। एक अन्य संभावना एक अलग-अलग प्रबंधित खाता (एसएमए) है, जो व्यक्तिगत प्रतिभूतियों की एक टोकरी है जिसका ग्राहक द्वारा सीधे स्वामित्व होता है और किसी विशिष्ट उद्देश्य को प्राप्त करने के लिए पेशेवर पैसे प्रबंधक द्वारा प्रबंधित किया जाता है।

एसएमए कोई भी निवेश उद्देश्य फिट करने के लिए अनुकूलित किया जा सकता है और पारदर्शिता और कुशल कर उपचार भी प्रदान करते हैं। निवेशक जो अपने धन के प्रबंधन के लिए एक अधिक व्यक्तिगत दृष्टिकोण चाहते हैं, इस विकल्प पर एक नज़र रखना चाह सकते हैं। हालांकि म्यूचुअल फंड और ईटीएफ आम निवेशक विविधीकरण और पेशेवर प्रबंधन की पेशकश करते हैं, निवेशकों को उनके प्रबंधन के बारे में कोई नियंत्रण नहीं होता है। एसएमए निवेशकों को उनके पोर्टफोलियो को कैसे चलाया जाता है, इस बारे में अधिक इनपुट प्रदान करने की क्षमता प्रदान करती है। (अधिक जानकारी के लिए, अलग-अलग प्रबंधित खातों: एक म्युचुअल फंड वैकल्पिक ।)

वे कैसे काम करते हैं

अलग-प्रबंधित खातों में म्यूचुअल फंड और ईटीएफ के समान होते हैं, जिसमें वे विविधीकरण और पेशेवर प्रबंधन की पेशकश कर सकते हैं, लेकिन निवेशकों का कहना है कि एसएमए किस प्रकार प्रबंधित करते हैं बाद के निवेशों के साथ हालांकि वे खाते में रखी गई प्रतिभूतियों का चयन नहीं कर सकते हैं या रणनीतिक दिशा को प्रभावित कर सकते हैं, हालांकि वे कुछ खास प्रकार की प्रतिभूतियों को स्क्रीनिंग के जरिए प्रतिबंधित कर सकते हैं, जैसे खाता प्रबंधित किया जाता है।

उदाहरण के लिए, एक ग्राहक शराब या तम्बाकू कंपनियों में निवेश नहीं करना चाहता हो, इसलिए वे प्रबंधक को उस श्रेणी में प्रतिभूतियों को न चुनने के लिए कह सकते हैं। या वे केवल उन कंपनियों द्वारा जारी प्रतिभूतियों में निवेश करना चाह सकते हैं जो पर्यावरण को बेहतर बनाने में कुछ अच्छे के लिए प्रतिबद्ध हैं। अलग-से-प्रबंधित खातों को अंततः व्यक्तिगत निवेशकों को निजीकृत धन प्रबंधन के साथ प्रदान करने के लिए डिज़ाइन किया गया है जो पहले संस्थानों और कॉर्पोरेट ग्राहकों के लिए आरक्षित था।

जॉन रेक्कथलर, वी। पी। मॉर्निंगस्टार में शोध के बारे में सीएनबीसी ने बताया कि सीईओ और अन्य कर्मचारी जिनके पास उनकी कंपनी के शेयरों की असंगत राशि है, उन्हें अलग-से-प्रबंधित खाते का उपयोग करने से फायदा हो सकता है। "अगर किसी कंपनी के शेयरों में बड़ी स्थिति है जो एक बड़ा प्रतिशत उनके निवल मूल्य की, शायद इसलिए कि वे विकल्प में भुगतान किए गए थे, वे उस स्थिति या सेक्टर में विविधता लाने के लिए एक प्रबंधित खाते का उपयोग कर सकते हैं। "(अधिक के लिए, देखें: अलग से प्रबंधित खाते: सभी के लिए एक बून < ।) अलग-से-प्रबंधित खाते पारंपरिक म्यूचुअल फंडों की तुलना में कर क्षमता का एक बड़ा स्तर भी प्रदान कर सकते हैं। एसएमए के निवेशकों के पास यह चुनने का विकल्प होता है कि जब यह स्टॉक होल्डिंग को समाप्त करने के लिए समय आता है तो कितनी प्रतिभूतियां बिकती हैं एक अल्पकालिक पूंजी लाभ को साकार करने से या अधिक मूल्य पर खरीदी गई कई प्रतिभूतियों को चुनकर कुल कर योग्य लाभ की मात्रा को कम करने से बचें।

रेकमथलर ने एसएमबीसी के एसएमए की कर दक्षता के बारे में यह कहने के लिए कहा था: "अलग-प्रबंधित अकाउंट्स हारे और कटाई के विजेताओं को बेचने पर ज्यादा ध्यान केंद्रित कर रहे हैं। आप इसे म्यूचुअल फंड से नहीं प्राप्त करते हैं, क्योंकि अधिकांश फंड मैनेजर्स सर्वश्रेष्ठ प्रीटाएक्स रिटर्न प्राप्त करने के लिए यह उपाय है कि कैसे म्यूचुअल फंड बोनस का भुगतान किया जाता है, मॉर्निंगस्टार रेटिंग कैसे दी जाती है और म्यूचुअल फंड का मूल्यांकन कैसे किया जाता है। "

उनके फायदे के बावजूद, एसएमए सभी के लिए नहीं हैं वे मुख्य रूप से धनी ग्राहकों द्वारा उपयोग किए जाने के लिए डिज़ाइन किए गए हैं। अधिकांश एसएमए को $ 100, 000 से $ 500, 000 से न्यूनतम निवेश की आवश्यकता होती है, और कई वित्तीय सलाहकारों का सुझाव है कि वे केवल उन ग्राहकों के लिए उपयुक्त हैं जिनके पास निवेश के लिए कम से कम $ 1 मिलियन है।

नीचे की रेखा

अलग-से प्रबंधित खातों से विविध निवेशकों को विविधता और कर दक्षता का स्तर प्रदान किया जा सकता है जिसे म्युचुअल फंड या ईटीएफ द्वारा दोहराया नहीं जा सकता। ये वाहन धन के मुकाबले निवेश प्रबंधन का एक और अधिक व्यक्तिगत स्तर प्रदान कर सकते हैं और बाजार की स्थितियों को बदलते हुए तेजी से प्रतिक्रिया देने की उनकी क्षमता के कारण समय के साथ बेहतर रिटर्न प्रदान कर सकते हैं। (अधिक जानकारी के लिए,

इसे ऊपर लपेटें: प्रबंधित धन के नियम और लाभ ।)