पारंपरिक ज्ञान का कहना है कि जब आप सेवानिवृत्ति की आयु तक पहुंचते हैं, तो आपकी सेवानिवृत्ति पोर्टफोलियो में लगभग 60% स्टॉक और 40% बांड शामिल होने चाहिए और यह आवंटन धीरे-धीरे आपके उम्र के रूप में बांड की तरफ बढ़ना चाहिए। इस सिफारिश का कारण यह है कि जैसे-जैसे आप बड़े होते हैं, आपके निवेश का समय क्षितिज छोटा होता है, जिससे आपको स्टॉक मार्केट में किसी भी गिरावट की सवारी करने में कम समय मिलता है।

लेकिन जर्नल ऑफ फाइनेंशियल प्लानिंग में प्रकाशित एक 2014 के अध्ययन ने अपने सिर पर पारंपरिक ज्ञान को चालू किया है। यह कहता है कि 30% शेयरों की परिसंपत्ति आवंटन जल्दी सेवानिवृत्ति में आदर्श है और यह आवंटन धीरे-धीरे स्टॉक की तरफ बढ़ता जा रहा है जैसे कि आप की उम्र। इस बदलाव को "बढ़ते इक्विटी स्लइड पथ" कहा जाता है। अध्ययन की सिफारिश इस विचार पर आधारित है कि सेवानिवृत्त लोगों को रिटायरमेंट की शुरुआत में खराब स्टॉक मार्केट रिटर्न का अनुभव नहीं करना पड़ सकता है, इसलिए उन्हें अपने एक्सपोजर को सीमित करना चाहिए, लेकिन बाद में उन्हें अपनी परिसंपत्तियों पर अधिक कमाई करने की कोशिश करनी चाहिए।

बढ़ती इक्विटी आपकी रिटायरमेंट पोर्टफोलियो के लिए एक बेहतर तरीका हो सकता है? (अधिक जानकारी के लिए, क्यों आपका रिटायरमेंट पोर्टफोलियो रिटर्न की उच्च दर पर भरोसा नहीं कर सकता ।)

एक राइजिंग इक्विटी ग्लाइड पथ कैसे काम कर सकता है

जर्नल ऑफ़ फाइनेंशियल प्लानिंग लेख "सेवानिवृत्ति कम करना एक राइजिंग इक्विटी ग्लाइड पथ के साथ जोखिम, "अमेरिकन कॉलेज में रिटायरमेंट आय के प्रोफेसर वेंड पीफाऊ, और शिनाल एडवाइजरी ग्रुप के लिए शोध के एक साझेदार और माइकल किट्स, परंपरागत सिफारिशों के विकल्प को देखते हैं। उनके शोध से पता चलता है कि "रिटायरमेंट में बढ़ते इक्विटी स्लिप पथ - जहां पोर्टफोलियो रूढ़िवादी शुरू होता है और सेवानिवृत्ति के समय क्षितिज के माध्यम से अधिक आक्रामक हो जाता है - वास्तव में असफलता की संभावना और क्लाइंट पोर्टफोलियो के लिए असफलता की परिमाण दोनों को कम करने की क्षमता है। "दूसरे शब्दों में यह धन का चलन बढ़ाने की संभावना को कम करने के लिए, आपके आयु में आपकी सेवानिवृत्ति पोर्टफोलियो में शेयरों का प्रतिशत, बढ़ाना, कम नहीं, बेहतर होने का बेहतर विचार हो सकता है।

उन्होंने पाया कि एक पोर्टफोलियो जो स्टॉक में 30% आवंटन के साथ शुरू होता है और 60% से बेहतर प्रदर्शन करता है, जो कि स्टॉक्स में 60% आवंटन के साथ शुरू हुआ और 30% तक घट जाती है। वे कहते हैं कि यह रणनीति एक पोर्टफोलियो के लिए विशेष रूप से उपयोगी हो सकती है जो एक व्यक्ति की सेवानिवृत्ति के शुरू में खराब रिटर्न का अनुभव करती है।

यह रणनीति विशेष रूप से अच्छी तरह से काम करती है, Pfau और किट्स लिखते हैं, जब किसी व्यक्ति की सेवानिवृत्ति के पहले हिस्से में स्टॉक मार्केट रिटर्न खराब होता है, क्योंकि रणनीति धीरे-धीरे फ्लैट या गिरावट वाले बाजारों के दौरान शेयरों के प्रतिशत में बढ़ जाती है और स्टॉक होल्डिंग्स सबसे बड़ी जब शेयर अच्छी तरह से फिर से प्रदर्शन कर रहे हैं

इसके विपरीत, डाउन मार्केट में गिरावट वाला इक्विटी ग्लाइड पथ की परंपरागत रणनीति का उपयोग करते हुए, इस व्यक्ति के शेयरों में सबसे अधिक होता है जब रिटर्न सबसे खराब होता है और कम से कम स्टॉक में होता है जब रिटर्न सबसे अच्छा होता है ।

न्यू यॉर्क सिटी में बैक्सटन हेम्सले ग्रुप के चेयरमैन और सीईओ अलेक्जेंडर ई। पार्कर ने कहा कि उनकी फर्म दर्शन से सहमत नहीं है कि रूढ़िवाद को आप की उम्र बढ़ाना चाहिए। उन्होंने सलाह दी, "निवेशक को उस मूल्य की तलाश करना चाहिए जहां अधिकतम संभावित मूल्य मिल सकता है"। "कभी-कभी तय आय में है, और कई बार स्टॉक में है "

वह कहता है कि अपने पूरे जीवन में निवेशकों को उन संपत्ति का पक्ष लेना चाहिए जो अधिकतम संभावित रिटर्न प्रदान करें। यह तथाकथित निम्न-जोखिम वाली आय-आय प्रतिभूतियों को जमा करने के लिए खतरनाक होगा, जब इक्विटी के मुकाबले अधिक उचित या अधिक आकर्षक स्तर पर कीमत नहीं दी जाती है, उनका कहना है कि उनकी फर्म पार्किंग पूंजी को छोड़कर निश्चित-आय वाले निवेश पर उत्सुक नहीं है। लघु अवधि। वह एक परिसंपत्ति के दीर्घकालिक आंतरिक मूल्य के महत्व पर जोर देती है, अल्पावधि की कीमत नहीं

क्यों बेकार हो सकता है

"रणनीति का लक्ष्य दिलचस्प है, जब से रिटायर अपने पोर्टफोलियो को रेखांकित करना शुरू कर देता है, तब वर्षों में नुकसान के जोखिम के प्रति रक्षा करना चाहता है," प्रमाणित वित्तीय योजनाकार रसेल रॉबर्टसन कहते हैं , अलादीड वेल्थ पार्टनर्स के संस्थापक, अटलांटा में एक वित्तीय योजना और निवेश प्रबंधन फर्म लेकिन उन्होंने इस रणनीति को कार्यान्वित करने के साथ कुछ व्यवहार्यता के मुद्दों को नोट किया: "यह संभावना नहीं है कि ऐसे कम इक्विटी एक्सपोजर के साथ पोर्टफोलियो रिटायर की वित्तीय योजना में ग्रहण किए गए रिटर्न का उत्पादन करेगा। "और आज के बाजार में निश्चित-आय वाले निवेश के जोखिम में वृद्धि से रिटायर होने का जोखिम कम नहीं हो सकता है।

इसके अलावा, रॉबर्टसन के अनुसार, सेवानिवृत्ति की शुरुआत में इक्विटी एक्सपोजर को कम करने के लिए बहुत सारे स्टॉक बेचने से नकारात्मक टैक्स परिणाम हो सकता है ये परिणाम नाटक में आ सकते हैं यदि आप एक कर योग्य निवेश खाते पर चित्र कर रहे हैं, जो कि आप परंपरागत आईआरए या 401 (के) में किसी भी पैसा देने के लिए कर सकते हैं, जितना संभव हो लंबे समय तक कर में वृद्धि जारी रखे। रॉबर्टसन का कहना है कि एसएंडपी 500 के साथ सभी समय के उच्च स्तर के पास, यदि आप अपने पोर्टफोलियो का 30% बेचा तो 60% शेयरों से अपने आवंटन और 30% स्टॉक और 70% बॉन्ड के लिए 40% बॉन्ड को बदलने के लिए आपको पूंजीगत लाभ करों का फायदा उठाना पड़ सकता है।

एक और समस्या सिद्धांत की नवीनता में निहित है। जब आप किसी की जीवन बचत के साथ काम कर रहे हैं, तो आप नए सिद्धांतों को लागू नहीं करना चाहते हैं और जोखिम के स्तर में वृद्धि करना चाहते हैं, अलेक्जेंड्रिया में एक्सएनई फाइनेंशियल एडवाइजिंग के मालिक, वित्तीय सलाहकार जेवियर एपिप्स को चेतावनी देते हैं। "नई रणनीति एक पेशेवर की तुलना में खतरनाक लगता है जैसे कि मुझे सलाह के रूप में प्रस्ताव दिया जाता है, "वे कहते हैं।

रॉकफोर्ड में सावंत कैपिटल मैनेजमेंट के साथ एक प्रमाणित वित्तीय नियोजक, जेकोब सी लोशेचर कहते हैं, एक बाल्टी अवधारणा का उपयोग करके ग्राहकों को अपने निवेश को समझने में मदद करने के लिए एक बेहतर तरीका है। Ill। कोचिंग क्लाइंट्स यह समझने के लिए कि स्टॉक और बॉन्ड दोनों में एक भूमिका है विभिन्न बाजारों के माध्यम से नकदी प्रवाह बनाने से शेष मरीज के लिए टोन और डाउन मार्केट में अनुशासित निर्धारित होता है।

उन परिस्थितियों में, लोसेचर कहता है, कुछ नकद उपलब्ध कराने के लिए विजेताओं को बेचने और कम ब्याज पर शेयरों को उतारना नहीं है। जब शेयरों में कमी आती है, तो उन्हें पकड़ो और उन्हें ठीक करने दें; नकदी प्रवाह बनाने के लिए बेहतर प्रदर्शन वाले बॉन्ड बेचते हैं

एक हाइब्रिड दृष्टिकोण?

एक बीमा और सेवानिवृत्ति सेवा कंपनी प्रुडेंशियल फाइनेंशियल से एक 2015 की रिपोर्ट में यह भी जांच की गई है कि सेवानिवृत्ति के ठीक पहले और तुरंत बाद रिटर्न पोर्टफोलियो की दीर्घकालिक व्यवहार्यता को प्रभावित करता है। यह कहता है कि "उन लोगों के लिए सबसे बड़ा खतरा रिटायरमेंट के पास है, उनके पोर्टफोलियो में इक्विटी के बहुतायत के साथ एक अति आक्रामक आवंटन है … निवेशकों के सेवानिवृत्ति के पहले या बाद में आने से पहले के कुछ वर्षों में औसत रिटर्न के नीचे कुछ साल जल्दी ही उनकी सेवानिवृत्ति इस बात की बचत यह है कि वे एक जीवन भर के लिए पर्याप्त आय उत्पन्न करने में असमर्थ होंगे। "

प्रूडेंशियल रिपोर्ट में" इक्विटी एक्सपोजर को बेहद कम करने और सेवानिवृत्ति के पहले और बाद के 10 वर्षों के दौरान निश्चित आय के लिए आवंटित करने की सिफारिश की जाती है, "क्योंकि बांड शेयरों की तुलना में कम अस्थिर हैं रिपोर्ट की सिफारिश की एसेट आवंटन 45% शेयर / सेवानिवृत्ति पर 55% बांड हैं, न कि बढ़ती इक्विटी स्लइड पथ रणनीतिकारों के विपरीत। हालांकि, प्रूडेंशियल तो बाद में सेवानिवृत्ति में बढ़ते शेयरों की सिफारिश नहीं करता है - बजाय सुझाव है कि निवेश सेवानिवृत्ति में 35% शेयर / 65% बंधन 10 साल की ओर भी कम होता है।

नीचे की रेखा

निवेश सलाहकार जेसन स्टॉक कहते हैं, एक ग्राहक के वित्तीय योजनाकार या निवेश सलाहकार को ग्राहक की जोखिम सहिष्णुता को पूरा करने के लिए एक सेवानिवृत्ति योजना तैयार करने की जरूरत है, निवेश फर्म कालचिव्स फाइनेंशियल स्कॉट्सडेल, एरिज में। ग्राहक के लिए आरामदायक जोखिम जोखिम प्रदान करने वाली एक योजना तैयार करना महत्वपूर्ण है।

"याद करने की महत्वपूर्ण बात यह है कि स्टॉक एक-साथ फिट नहीं-सभी योजनाएं जब एक साथ सेवानिवृत्ति की रणनीति डालती हो," स्टॉक कहते हैं। लोग अलग-अलग हैं, और उनकी योजनाएं भी होनी चाहिए। (अधिक जानकारी के लिए, आपका रिटायरमेंट पोर्टफोलियो 2016 में प्रबंधित करें ।)

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