जब कोई व्यक्ति निवेश पेशेवरों की दुनिया में प्रवेश करने की तैयारी कर रहा है, तो उन्हें अवश्य लेनी चाहिए- और पास-योग्यता परीक्षाएं। अक्सर व्यक्ति अपने पेशे में पूर्ण रूप से कार्य करने के लिए तैयार होता है, कई परीक्षाएं होती हैं जिन पर सफलतापूर्वक बातचीत करनी होगी।

एक बार भावी पंजीकृत प्रतिनिधि ने पहली "कोर" परीक्षा उत्तीर्ण की है - आमतौर पर वित्तीय उद्योग नियामक प्राधिकरण (एफआईएनआरए) श्रृंखला 6 या श्रृंखला 7 - कम से कम एक और बाधा बनी हुई है: सीरीज 63, 65 या 66। कई लोगों का मन है, "मुझे कौन पास करना है?" इस लेख में, हम आपको दिखाएंगे कि आप इस सवाल का जवाब अपने आप के लिए कैसे कर सकते हैं। हमारे निशुल्क अध्ययन मार्गदर्शिका, श्रृंखला 65, सीरीज 63 और सीरीज 66 देखें।

अंतर क्या है?
इन तीनों परीक्षाएं उत्तर अमेरिकी प्रतिभूति प्रशासक एसोसिएशन (नासाएए) द्वारा बनाई गई थीं और उन संगठनों के अनुबंध के तहत प्रशासित की जाती हैं, जो कि पूर्व में एनएएनडी के नाम से जाने वाली एफआईएनआरए

नासा, जैसा कि नाम इंगित करता है, प्रतिभूति प्रशासक का एक संगठन है शब्द "प्रशासक" एक सामान्य शीर्षक है जो उस राज्य को दर्शाता है जिसका उपयोग किसी राज्य में समान प्रतिभूति अधिनियम को लागू करने के लिए जिम्मेदार है। विभिन्न राज्यों में, इस व्यक्ति को "आयुक्त", "निदेशक" या "सिक्योरिटीज के लिए राज्य सचिव" कहा जाता है।

नासाओ, एक संगठन के रूप में, वास्तव में प्रमुख संघीय प्रतिभूति कानूनों की पूर्ति करता है, जैसे कि 1 9 33 के प्रतिभूति अधिनियम और 1 9 34 की प्रतिभूति और विनिमय अधिनियम। इसे 1 9 16 में केन्सास में बनाया गया था और इसके पहले उसके बाद शीघ्र ही राज्यों के प्रतिभूति कानूनों के मानकीकरण में प्रयास संगठन के लक्ष्यों में जनता की सुरक्षा शामिल है, और यह मॉडल कानूनों का मसौदा तैयार कर रहा है। ये कानून व्यक्तिगत राज्यों द्वारा धोखाधड़ी को रोकने और प्रतिभूति व्यापार में शामिल व्यक्तियों को पंजीकृत करने के लिए अपनाया जा सकता है।

प्रतिभूति विनियमन के शुरुआती दिनों में, कैनसस के सर्वोच्च न्यायालय के न्याय, यह कहकर उद्धृत किया गया कि लोग अपने राज्य में आ रहे हैं और उन योजनाओं की बिक्री कर रहे हैं जिनके पास "कोई अन्य पदार्थ नहीं है …" आकाश।" यूनिफॉर्म सिक्योरिटीज एक्ट के परिणामस्वरूप, सामान्यतः "ब्लू स्काई लॉज़" के रूप में संदर्भित किया जाता है।

परीक्षा उम्मीदवारों के लिए सामान्य शर्तें
आगे बढ़ने से पहले, कुछ परिभाषाओं को स्पष्ट करने में मददगार हो सकता है यूनिफ़ॉर्म सिक्योरिटीज एक्ट, निवेश सलाहकार प्रतिनिधि (आईएआर) शब्द को परिभाषित करता है:

"निवेश सलाहकार प्रतिनिधि" का अर्थ है एक निवेश सलाहकार या संघीय-कवर निवेश सलाहकार से जुड़े या उससे संबंधित कोई व्यक्ति और जो कोई सिफारिश करता है या अन्यथा निवेश सलाह देता है प्रतिभूतियों के बारे में, खाते या ग्राहकों के पोर्टफोलियो का प्रबंधन, यह निर्धारित करता है कि प्रतिभूतियों के बारे में कौन सी सिफारिश या सलाह दी जानी चाहिए, निवेश सलाह प्रदान करती है या निवेश सलाह प्रदान करने के लिए खुद को खुद को पकड़ती है या बिक्री के लिए मुआवजे, पेशकश या बिक्री के लिए या निवेश सलाह बेचने, या पूर्ववर्ती किसी भी प्रदर्शन करने वाले कर्मचारियों की निगरानीशब्द में एक व्यक्ति शामिल नहीं है जो:

1। केवल लिपिक या मंत्रिस्तरीय कार्य करता है
2 क्या एक ऐसा एजेंट है जिसका निवेश सलाह का प्रदर्शन केवल एक एजेंट के रूप में कार्य करने वाले व्यक्ति के लिए आकस्मिक है और जो निवेश सलाहकार सेवाओं
3 के लिए विशेष क्षतिपूर्ति प्राप्त नहीं करता है किसी संघीय कवर निवेश सलाहकार द्वारा नियुक्त या संबद्ध है, जब तक कि इस राज्य में व्यक्ति का "व्यवसाय का स्थान" नहीं है …

आईएआर एक निवेश सलाहकार (आईए) के लिए काम करता है, जैसा कि एक एजेंट एक दलाल-डीलर के लिए काम करता है। आईएआर मूल 1956 संयुक्त राज्य अमेरिका में परिभाषित नहीं किया गया था। यह परिभाषा कानून के 2002 संस्करण से है, जो अब तक केवल कुछ मुट्ठी भर राज्यों ने अपनाया है। इस विषय पर 1997 से नासा ज्ञापन समझौता (एमओयू) दोनों संघीय कवर निवेश सलाहकार (एसईसी के साथ पंजीकृत फर्म) और फर्म के लिए काम करने वाले निवेश सलाहकार प्रतिनिधियों के साथ काम करता है।

"यदि एक निवेश सलाहकार एसईसी के साथ पंजीकृत है, तो राज्यों को पंजीकरण, लाइसेंसिंग, या निवेश सलाहकार या इसके पर्यवेक्षित व्यक्तियों की योग्यता की आवश्यकता नहीं हो सकती है, सिवाय इन राज्यों में लाइसेंस, रजिस्टर या अन्यथा हो सकता है उस राज्य में स्थित व्यवसाय के एक स्थान पर निवेश सलाहकार प्रतिनिधियों को अर्हता प्राप्त करें। "

यह समझौता ज्ञापन 1 9 66 के राष्ट्रीय प्रतिभूति बाजार सुधार कानून (एनएसएमआईए) को संदर्भित करता है और ऐसे व्यक्तियों के परीक्षण के लिए आवश्यकताओं को पूरा करता है जो आईएआर हैं।

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राज्य में आईएआर हमेशा पंजीकृत होते हैं यदि उनके पास राज्य में व्यवसाय का स्थान है। जिन कंपनियों के लिए वे काम करते हैं, आईएसए, पंजीकृत हो सकते हैं या नहीं, उनकी स्थिति के आधार पर एनएसएमआईए द्वारा परिभाषित किया गया है। फ्यूचर को प्रबंधन के अधीन रखने वाली प्राथमिक संपत्तियों में से एक डॉलर की परिसंपत्तियों की डॉलर राशि है।

याद रखें: निवेश सलाहकार फर्म है आईएआर व्यक्ति है जो फर्म का प्रतिनिधित्व करता है और एक परीक्षा उत्तीर्ण होना चाहिए।

परीक्षाएं
अधिकांश राज्यों में, एक नया पंजीकृत प्रतिनिधि कम से कम - राज्य कानून पंजीकरण आवश्यकताओं को पूरा करने के लिए सीरीज 63 पास करें। सीरीज 63 (औपचारिक रूप से वर्दी प्रतिभूति एजेंट स्टेट लॉ परीक्षा के रूप में जाना जाता है) में 65 प्रश्न होते हैं इस संख्या में, उम्मीदवार के स्कोर की ओर 60 गिनती। शेष पांच प्रश्न अपने संभावित भविष्य के उपयोग का मूल्यांकन करने के लिए NASAA द्वारा उपयोग किए जाने वाले प्रयोगात्मक प्रश्न हैं, और इसलिए, वे नहीं उम्मीदवार के स्कोर की ओर गिनती करते हैं परीक्षा में 75 मिनट की समय सीमा है परीक्षा प्रतिभूति उद्योग में संयुक्त राज्य अमेरिका और नैतिकता के तहत व्यक्तियों और प्रतिभूतियों के पंजीकरण पर केंद्रित है।

नासाए द्वारा निर्धारित व्यक्तियों की योग्यता का परीक्षण करने वाली पहली परीक्षा शुल्क-आधारित निवेश सलाहकार सेवाएं प्रदान करना चाहती थीं, जो 65 वर्ष थीं। उस समय, यह मुख्य रूप से यूनिफ़ॉर्म सिक्योरिटीज एक्ट, नासाएए संशोधन और नैतिक प्रथाओं पर केंद्रित था प्रतिभूति उद्योग

सीरीज़ 65 बदलाव
सीरीज़ 65 परीक्षा में नाटकीय परिवर्तन हुआ, जो 2000 में प्रभावी हुआ। यह लंबे समय से 75 प्रश्न वाले परीक्षा थी जो कि मुख्य रूप से राज्य प्रतिभूति कानूनों (वर्दी प्रतिभूति अधिनियम) और नैतिकता पर केंद्रित थी, लेकिन बन गया 180 मिनट की समय सीमा के साथ एक 130-प्रश्न "योग्यता परीक्षा"सीरीज 63 की तरह, सीरीज़ 65 परीक्षा में प्रायोगिक प्रश्न हैं जो हर परीक्षा में शामिल किए जाएंगे- वहां 10 हैं। परीक्षा उत्तीर्ण करने के लिए, उम्मीदवार को 130 प्रश्नों में से 94 का सही उत्तर देना होगा (72%)। संयुक्त राज्य अमेरिका और नैतिकता के बारे में सवाल के अलावा, सीरीज़ 65 परीक्षा में अर्थशास्त्र, निवेश वाहनों, निवेश रणनीतियों, विश्लेषण और नैतिकता के विषयों पर प्रश्न शामिल हैं।

वर्तमान में, जो लोग 65 सीरीज लेते हैं, वे या तो प्रतिभूति पेशेवर हैं, जिन्होंने सीरीज 7 जनरल सिक्योरिटीज प्रतिनिधि परीक्षा, या वित्तीय सेवा उद्योग के भीतर संबंधित क्षेत्रों - जैसे एकाउंटेंट - जो कि फीस के लिए निवेश सलाह प्रदान करने का व्यवसाय इसमें निश्चित रूप से शामिल हैं, जो निवेश सलाहकार फर्मों के लिए काम करते हैं और आईएआर बनना चाहते हैं।

सीरीज 66
सीरीज 66 परीक्षा अपेक्षाकृत नई है यह दलाल-डीलरों और अन्य वित्तीय सेवाओं के फर्मों के अनुरोधों के जवाब में नासा द्वारा बनाया गया था यह अनिवार्य रूप से सीरीज 63 और सीरिज 65 का संयोजन है, लेकिन परीक्षा लेने के लिए किसी शर्त के बाद से सीरीज 7 की परीक्षा सफल होती है, इसमें उत्पाद, विश्लेषण और रणनीति प्रश्न शामिल नहीं होते हैं जो सीरिज 65 का एक बड़ा हिस्सा हैं। सीरीज 66 टेस्ट 100 प्रश्न हैं जो उम्मीदवार के स्कोर और 10 प्रयोगात्मक प्रश्नों की ओर गिना जाता है। परीक्षा के लिए समय सीमा 150 मिनट है। परीक्षा उत्तीर्ण करने के लिए, किसी उम्मीदवार को सवालों के 73 (73%) जवाब देना चाहिए।

श्रृंखला 7 के साथ ओवरलैप से बचने के लिए, नासाए ने सीरीज 66 में सवालों को खत्म करने के लिए सिक्योरिटीज उद्योग विशेषज्ञों की एक समिति को इकट्ठा किया, जो कि सीरिज 7 में उन लोगों की नकल होगी। नतीजतन, सीरीज 66 परीक्षा सबसे ज्यादा एक "आसान" परीक्षण हो यह, सीरिज 65 की तरह, व्यक्ति को आईएआर के रूप में कार्य करने के लिए अर्हता प्राप्त करेगा, और यह राज्य पंजीकरण के लिए संयुक्त राज्य की आवश्यकताओं को पूरा करता है। ध्यान दें कि उम्मीदवार किसी भी क्रम में 66 या 7 ले सकते हैं, लेकिन रजिस्टर करने के लिए दोनों को पूरा करना होगा।

नीचे की रेखा
किसी राज्य में पंजीकरण के लिए सीरीज 63 परीक्षा उत्तीर्ण करना सभी पंजीकृत प्रतिनिधियों के लिए एक आवश्यकता है। जो लोग आईएआर बनना चाहते हैं उन्हें सीरीज 66 और सीरीज़ 7 पास करना होगा। सीरीज 66 दोनों सीरीज 63 और सीरीज़ 65 लेने के बराबर है। यदि कोई व्यक्ति पहले से ही सीरीज 7 नहीं है और एक आईएआर होना चाहता है, तो सीरीज़ 65 नासा की दक्षता परीक्षा है।