हालांकि स्टॉक, बांड और नकदी के पारंपरिक संयोजन समय के साथ संतोषजनक निवेश रिटर्न के साथ अधिक निवेशकों को प्रदान कर सकते हैं, अमीर और संस्थागत निवेशकों के लिए निवेश का एक वैकल्पिक वर्ग मौजूद है। ये वैकल्पिक निवेश पारंपरिक रास्ते में उपलब्ध नहीं होने वाले विविधीकरण और कर लाभ का एक अतिरिक्त उपाय प्रदान कर सकते हैं। नतीजतन, वित्तीय योजनाकार जो इस तरह के निवेश को समझते हैं और पेश करते हैं वे बड़े और अधिक लाभदायक ग्राहकों और खातों को लाना बेहतर स्थिति में हैं।

वैकल्पिक निवेश क्या हैं?
निवेश का यह अनूठा वर्ग एक बड़े वर्ग में नहीं आता है, जैसे कि ऋण या इक्विटी, लेकिन ये एक या दूसरे हो सकता है यह निवेश वर्ग कई निवेश उद्देश्यों को पूरा कर सकता है जैसे कि अटकलें, करों से बचने या समग्र अस्थिरता को कम करने वैकल्पिक निवेश में निम्नलिखित में से कोई भी शामिल हो सकता है, साथ ही कई अन्य विशेष निवेश वाहनों को आम तौर पर उच्च नेट-लायक निवेशकों के लिए सिलवाया गया है:

• व्यक्तिगत या प्रबंधित डेरिवेटिव
• तेल और गैस उपक्रम
• हेज फंड
• टैक्स आश्रयों
• वाणिज्यिक उपकरण-पट्टे पर कार्यक्रम

नेविगेट प्रतिबंध और विनियम
वित्तीय योजनाकार पंजीकृत पंजीकृत सलाहकारों (आरआईए) के मुकाबले पंजीकृत प्रतिनिधियों (आरआर) के मुकाबले कुछ अलग-अलग मुद्दों का सामना करना पड़ता है। आरआर केवल वैकल्पिक निवेश का चयन करने के लिए सीमित हैं, जो कि उनके दलाल-डीलरों ने मंजूरी दे दी है, जबकि आरआईए के पास एक वैकल्पिक वाहन चुनने पर अपेक्षाकृत कम प्रतिबंध है। ऐसे ग्राहकों के साथ आरआर जो एक वैकल्पिक निवेश चाहते हैं, लेकिन ब्रोकर-डीलर द्वारा अनुमोदित ऐसे निवेश नहीं हैं, केवल एक ही उपलब्ध कार्यवाही उपलब्ध है प्रतिनिधि को ब्रोकर-डीलर के अनुपालन विभाग को निवेश को मंजूरी के लिए जमा करना होगा, और उम्मीद है कि:

• अनुपालन विभाग निवेश को स्वीकृति देने का निर्णय करता है, और
• पूरी प्रक्रिया इतनी देर तक नहीं लेती कि आरआर बिक्री को खो देता है

आरआर भी वैकल्पिक निवेश के संबंध में अपने दलाल-डीलरों द्वारा निर्धारित नियमों के अधीन हैं, जैसे कि ग्राहक किस प्रकार के ग्राहक इन विकल्पों में निवेश करने की अनुमति देगा इन आंतरिक नियमों के आसपास हो सकता है अक्सर बहुत मुश्किल हो सकता है, और आमतौर पर उन्हें अनुपालन विभाग के अध्यक्ष, अध्यक्ष या कंपनी के उपाध्यक्ष से ऐसा करने के लिए अनुमति मिलनी चाहिए। ब्रोकर्स, जो किसी विशेष ग्राहक के लिए वैकल्पिक निवेश व्यापार के लिए अनुमोदन नहीं प्राप्त कर सकते हैं इसलिए लेनदेन को प्रभावी करने के लिए आम तौर पर शक्तिहीन होते हैं

हालांकि आरआईए के पास आरआर के समान प्रतिबंध नहीं है, लेकिन वे अपने ग्राहकों के लिए सर्वोत्तम संभव निवेश का चयन करने के लिए निस्संदेह के तौर पर बांधा रहे हैं और अगर उनकी पसंद खराब हो जाती है तो उन्हें एकमात्र जिम्मेदारी माननी चाहिए। लेकिन वैकल्पिक निवेशों का चयन करते समय आरआईए का सामना करने वाली एकमात्र असली सीमित सीमा है कि क्या उपयोग किए जाने वाले विशिष्ट निवेश शुल्क आधारित प्लेटफॉर्म पर दिया जा सकता है।अगर ऐसा नहीं हो सकता है, तो सलाहकार को या तो प्रतिभूतियों को बेचने के लिए लाइसेंस प्राप्त हो जाना चाहिए या एक दलाल-डीलर के साथ नियुक्त किया जाए जो सुरक्षा प्रदान करता है, या एक अलग निवेश विकल्प खोजें।

इस दुविधा से उत्पन्न होने वाली एक संभावित प्रवृत्ति दलाल-डीलरों की वजह से आरआर को वैकल्पिक निवेश में आरआईए के रूप में कार्य करने की अनुमति देता है। इससे ब्रोकर-डीलर को ग्राहकों के वैकल्पिक-निवेश की जरूरतों को पूरा करते हुए अपने प्रतिनिधियों को बनाए रखने की अनुमति मिलती है

उपलब्ध विकल्पों का मूल्यांकन करना
आरआर जो ग्राहकों को वैकल्पिक निवेश चाहते हैं, उन्हें इस मामले पर अपने दलाल-डीलर की नीति के बारे में पूछना चाहिए। कई आरआर को या तो अपने ग्राहकों के लिए एक अलग, शायद कम उपयुक्त, वैकल्पिक निवेश के लिए या किसी नए दलाल-डीलर को ढूंढने का विकल्प सामना करना पड़ सकता है जो उन्हें समायोजित करेगा यह दलालों के लिए एक मुद्दा है जो बड़ी वायर हाउस फर्मों में काम करता है, क्योंकि कई स्वतंत्र दलाल-डीलरों अक्सर विकल्प चुनने के लिए वैकल्पिक निवेश की अधिक व्यापक सरणी प्रदान करते हैं।

आरआईए को अपने लिए वैकल्पिक निवेश की पेशकश की संभावित लाभ और दायित्व को तौलना चाहिए। उदाहरण के लिए, एक आरआईए कई ग्राहकों को हो सकता है, जो एक विशेष प्रकार के वैकल्पिक निवेश से लाभान्वित होंगे, जैसे कि तेल और गैस परियोजना में काम करने वाला ब्याज। एक पट्टा जो ध्यान से शोध किया गया है वह आरआईए और ग्राहकों दोनों के लिए पर्याप्त मुनाफा स्रोत प्रदान कर सकता है - और दोनों के लिए केवल उचित दायित्व के साथ।

हालांकि, संभावित कमीशन या अन्य शुल्क का आरोप लगाया जाना चाहिए किसी भी संभावित परिणामों के खिलाफ वजन कम होना चाहिए जो आरआईए पर पड़ सकता है यदि निवेश अपेक्षित रूप से नहीं करता है कई मामलों में, इस प्रकार का निर्णय सरल गणितीय विश्लेषण को खारिज करता है; आरआईए को निवेश में निहित जोखिमों का मूल्यांकन करने में सामान्य ज्ञान और सावधानी से सावधानी बरतनी चाहिए। आरआईए को ऐसे किसी भी लाइसेंस का अधिग्रहण करना चाहिए जो लेनदेन को प्रभावी करने के लिए आवश्यक हैं, जैसे जीवन-निपटान मामलों के लिए जीवन बीमा लाइसेंस।

निष्कर्ष> अपने ग्राहकों को वैकल्पिक निवेश की पेशकश अपने स्वयं के जोखिम और पुरस्कार के साथ आता है विशेष रूप से आरआईए को इस प्रकार के लेन-देन में प्रवेश करने से पहले सभी उचित कारकों का सावधानीपूर्वक मूल्यांकन करना चाहिए। हालांकि, इस प्रकार के एक निष्पादन योग्य लेनदेन, लाभ और विविधीकरण दोनों के साथ ग्राहकों को प्रदान कर सकता है, जो पारंपरिक निवेश के रास्ते से मेल नहीं खा सकता है, साथ ही साथ संभावित कर लाभ भी संभव है। आरआर जो इस विषय की तलाश शुरू कर रहे हैं, उनके ब्रोकर डीलरों से अधिक जानकारी के लिए परामर्श करें।