स्मार्ट बीटा एक्सचेंज ट्रेडेड फंड्स (ईटीएफ) और म्यूचुअल फंड आमतौर पर अंतर्निहित स्टॉक या अन्य परिसंपत्तियों के मिश्रण के निर्धारण में एक या एक से अधिक कारक का उपयोग करते हैं अक्सर इन कारक एस एंड पी 500 या रसेल 2000 की तरह अधिक मानक सूचकांक के उप-सेट होते हैं। कुछ विशिष्ट कारकों में मूल्य, गति और आकार शामिल हैं। एक और लोकप्रिय कारक गुणवत्ता है

गुणवत्ता क्या है?

गुणवत्ता परिभाषित करने के लिए सबसे कठिन कारकों में से एक हो सकती है उच्च गुणवत्ता वाले रणनीतियों से जुड़े कुछ विशेषताओं में लाभप्रदता, कमाई की स्थिरता, या अन्य उपायों के विभिन्न उपायों और कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य शामिल हैं। येल विश्वविद्यालय द्वारा प्रकाशित एक्यूआर कैपिटल मैनेजमेंट द्वारा किए गए एक अध्ययन में पाया गया कि उच्च और बढ़ते हुए मुनाफे वाले शेयरों, कम उतार-चढ़ाव और मौलिक जोखिम के साथ संयुक्त उच्च भुगतान दरों ने ऐतिहासिक रूप से अपने निचले गुणवत्ता वाले समकक्षों को मात दे दिया। (अधिक जानकारी के लिए, देखें: स्मार्ट बीटा ईटीएफ रणनीतियां। )

उदाहरणों में

2015 में ब्लैक्रॉक के आईशर्स एज एमएससीआई यूएसए क्वालिटी फैक्टर ईटीएफ (क्वालिड क्वालीश एज एमएससीआई यूएस 7 9 85. 0% 16% हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया गया 2. 2. 6 ) अर्जित किया। 46% मॉर्निंगस्टार के अनुसार यह इसी अवधि के लिए एस एंड पी 500 इंडेक्स के लिए 1. 38% लाभ की तुलना करता है। ईटीएफ को 2014 में लॉन्च किया गया था और उस वर्ष के सूचकांक पर नजर रखी गई थी, और अब तक इस साल एसएंडपी 500 के पीछे 1. 21% है। मॉर्निंगस्टार के मुताबिक, गुणवत्ता वाले कारक बीटा फंड कठिन बाजार में अच्छी तरह से काम करते हैं शर्तेँ।

QUAL एमएससीआई सेक्टर न्यूट्रल क्वालिटी इंडेक्स को ट्रैक करता है। सूचकांक बड़े और मिड कैप स्टॉक के प्रदर्शन को ट्रैक करता है जो इक्विटी, आय की परिवर्तनशीलता और कर्ज इक्विटी पर आधारित है।

पावरशर्स एस एंड पी 500 क्वालिटी पोर्टफोलियो (एसपीएचक्यू एसपीएचक्यूपीआरएचएस एस एंड पी 50029. 24 + 0। 03% हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया गया। 2. 6 ) का लंबा इतिहास है 2015 में ईटीएफ ने 1. 67% बनाम इंडेक्स के लिए 1. 38% प्राप्त किया। देर से जुलाई 2016 के रूप में YTD, वापसी 11 थी। 14% बनाम 7. 66% एसएंडपी 500 की तुलना में ईटीएफ बनाम अतिरिक्त अनुगामी परिणाम शामिल हैं:

• 13 साल का औसत वार्षिक लाभ। 93% बनाम 12।
• एक साल की वार्षिक औसत 16. 02% बनाम 14. पिछले पांच वर्षों के लिए 85%।
• 7 का औसत वार्षिक लाभ 7. 7% बनाम 7. पिछले दस वर्षों के लिए 53%।

एसपीएचक्यू एस एंड पी 500 गुणवत्ता सूचकांक को ट्रैक करता है। सूचकांक एसएंडपी 500 सूचकांक में कंपनियों को ट्रैक करता है जिसमें इक्विटी, प्राप्ति अनुपात और वित्तीय उत्तोलन अनुपात पर लौटने के आधार पर उच्चतम "गुणवत्ता स्कोर" है। जून और दिसंबर दोनों में फंड और इंडेक्स दोबारा अर्ध-वार्षिक हो गए हैं।

एसपीएचक्यू के लिए व्यय अनुपात 29 आधार अंक और क्वालिटी के लिए 15 आधार अंक है। एसपीडीआर एस एंड पी 500 ईटीएफ (स्पाय एसपीवायएसडीआर एस एंड पी 500 ईटीएफ ट्रस्ट यूनिट्स 258 की तुलना करके80 + 0। 14% हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया गया। 2. 6 ) का व्यय अनुपात 0. 0 9% है जबकि मोहरा एसएंडपी 500 ईटीएफ (वीएफवी) का व्यय अनुपात 0. 08% है। दोनों पारंपरिक मार्केट कैप भारित सूचकांक ईटीएफ हैं। एसपीवाय वर्तमान में कारोबार के उच्चतम मात्रा ईटीएफ में से एक है। (अधिक जानकारी के लिए, देखें: 4 सबसे अधिक ट्रेडेड ईटीएफ इस वर्ष ।) एसपीएचक्यू और क्वाल दो सबसे बड़े स्मार्ट बीटा ईटीएफ हैं जो गुणवत्ता पर पूरी तरह ध्यान केंद्रित कर रहे हैं। हालांकि, कई अन्य स्मार्ट बीटा ईटीएफ हैं जो एक से अधिक कारक पर केंद्रित हैं। कैसे इन "कॉम्बो स्मार्ट बीटा ईटीएफ" काम का एक उदाहरण के रूप में, मॉर्निंगस्टार गोल्डमैन सैक्स के सुरक्षा चयन और भारोत्तोलन मानदंड का निम्नलिखित तरीके से वर्णन करता है; "गोल्डमैन सैक्स के सक्रिय उपक्रमों में गुणवत्ता चार उप-विभागों में से एक है। गुणवत्ता को कुल परिसंपत्तियों द्वारा सकल लाभ को विभाजित करके या वित्तीय शेयरों के मामले में इक्विटी पर लौटने के द्वारा मापा जाता है - जहां सकल लाभ उपलब्ध नहीं है। उनके फोकस स्कोर एक कटऑफ स्कोर से ऊपर / नीचे गिर जाता है, इस पर निर्भर करता है कि शेयरों को मूल इंडेक्स में उनके वजन के आधार पर भारित / से अधिक भारित किया जाता है "(अधिक जानकारी के लिए,

स्मार्ट बीटा ईटीएफ के साथ बेहतर मूसुट्राफ्ट बनाना। ) गुणवत्ता और बेहतर प्रदर्शन

हाल के वर्षों में उच्च गुणवत्ता वाले शेयरों ने एस एंड पी 500 सूचकांक को बेहतर किया है ये कंपनियां परिभाषा से कम जोखिमपूर्ण हैं और कठिन आर्थिक अवधि से बचने के लिए बेहतर सुसज्जित हैं। यह स्टॉक आम तौर पर एक पूरे के रूप में बाजार की तुलना में कम अस्थिरता प्रदर्शित करते हुए यह दर्शाती है। गुणवत्ता महान निवेशक वॉरन बफेट के कई आइडिया को प्रतिबिंबित करती है जो कि "… एक उचित कीमत पर अद्भुत कंपनियां खरीद रहे हैं "वास्तव में, एक्यूआर कैपिटल मैनेजमेंट की रिपोर्ट ने स्टॉच खरीदने में कीमत के महत्व को संदर्भित किया है जो कि गुणवत्ता की विशेषताओं का प्रदर्शन करते हैं।

1 9 60 और 1 9 70 के निफ्टी पचास शेयर एक अच्छा उदाहरण हैं। ये 1 9 60 के दशक के उच्च गुणवत्ता वाले स्टॉक थे और निवेशकों ने उनके मूल्यांकन को बेहिचकता से उच्च होने के बावजूद उन्हें खरीदने और / या पकड़ना जारी रखा। जब शेयर बाजार में 1 9 70 के दशक के शुरुआती दौर में गिरावट आई तो इन शेयरों में एसएंडपी 500 की तुलना में खराब प्रदर्शन हुआ और समग्र सूचकांक की तुलना में ठीक करने में अधिक समय लगा।

निचला रेखा

स्मार्ट बीटा कारक निवेश पारंपरिक मार्केट कैप भारित सूचकांक निवेश पर एक मोड़ है। एक लोकप्रिय कारक गुणवत्ता है क्वालिटी स्टॉक ने मोटे तौर पर एस एंड पी 500 देर से बेहतर प्रदर्शन किया है, लेकिन यह बेहतर प्रदर्शन अनिश्चित नहीं होगा। गुणवत्ता वाले शेयरों की विशिष्ट विशेषताएं महत्वपूर्ण हैं, लेकिन ये भी कीमत और इन शेयरों के रिश्तेदार मूल्यांकन और ईटीएफ है जो इस निवेशक कारक का उपयोग करते हैं। (और अधिक के लिए, देखें:

स्मार्ट बीटा ईटीएफ: पेशेवरों और विपक्ष ।) -2 ->