बेहतर या इससे भी बदतर के लिए, कंपनियों को बाजार की उम्मीदों को हरा करने की उनकी क्षमता से न्याय किया जाता है। सभी आंखें इस पर हैं कि क्या कंपनियां "उनकी संख्या को हिट करती हैं" - दूसरे शब्दों में, क्या वे वॉल स्ट्रीट के विश्लेषकों के सर्वसम्मति अनुमानों से मेल खाते हैं? उन अनुमानों के महत्व को जानने से निवेशकों को तिमाही आय परिणामों के माध्यम से मदद मिल सकती है उत्तरजीविता के लिए कुछ सुझाव जानने के लिए पढ़ें।

उन अनुमानों को देखें जब आपके निवेश के फैसले को भारी रूप से भारित नहीं किया जाना चाहिए, तो क्या कंपनियों को स्ट्रीट के पूर्वानुमानों को पूरा करने, मिस या हराया जाना चाहिए, इस पर नजर रखे जाने की बात है कि कंपनियों की कमाई के आंकड़े तिमाही अनुमान के मुकाबले ढेर हो जाते हैं।

कमाई के अनुमानों को मारने की एक कंपनी की क्षमता आपके शेयरों की कीमत के लिए महत्वपूर्ण है यदि कोई कंपनी अपेक्षाओं से अधिक हो जाती है, तो आमतौर पर इसकी शेयर कीमत में बढ़ोतरी के साथ पुरस्कृत किया जाता है अगर कंपनी अपेक्षाओं से कम हो जाती है - या यहां तक ​​कि अगर यह अपेक्षाओं को पूरा करती है - शेयर की कीमत एक पिटाई ले सकती है

कमाई के अनुमानों को मारना एक स्टॉक के सामान्य कल्याण के बारे में कुछ कहता है एक ऐसी कंपनी जो अपेक्षाकृत तिमाही तिमाही के बाद नियमित रूप से अपेक्षाओं से अधिक हो जाती है, शायद कुछ सही कर रही है 1 99 0 के दशक में सिस्को सिस्टम्स के प्रदर्शन पर विचार करें एक पंक्ति में 43 क्वार्टर के लिए, इंटरनेट इक्विटी प्लेयर ने वॉल स्ट्रीट की कमाई के लिए बड़ी उम्मीदों को हराया। सभी समय, इसकी शेयर की कीमत 1 99 0 और 2000 के बीच एक बड़ी वृद्धि देखी गई। एक सामान्य नियम के रूप में, अनुमानित आय के साथ कंपनियों का आकलन करना आसान होता है और अक्सर बेहतर निवेश होते हैं (अधिक पढ़ने के लिए, कमाई की भविष्यवाणियां: एक प्राइमर , आश्चर्यजनक कमाई परिणाम और कमाई का मार्गदर्शन: अच्छा, बुरे और अच्छे रिसाव? )

इसके विपरीत, एक कंपनी जो कई लगातार क्वार्टरों के लिए अनुमानों से लगातार कम हो जाती है संभवतः समस्याएं हैं उदाहरण के लिए, लुसेन्ट टेक्नोलॉजीज को देखें 2000-2001 के माध्यम से, विशालकाय मार्जिन द्वारा कई मामलों में, प्रौद्योगिकी के विशालकाय ने बार-बार कमाई अनुमान खोला। यह पता चला कि ल्यूसेंट बिक्री सिकुड़ने, बढ़ती सूची, फूला हुआ नकद आउटलेट और अन्य संकटों से निपटने में असमर्थ था, जो दो सालों में $ 80 से 75 सेंट तक डूबने वाले शेयर मूल्य को भेज दिया। जैसा कि इस उदाहरण से पता चलता है, निराशाजनक आय समाचार अक्सर अधिक कमाई निराशाओं द्वारा पीछा किया जाता है।

अनुमानों के साथ आराम से मत रहें वॉल स्ट्रीट के विश्लेषकों के इलाज के बारे में सावधान रहें, स्टॉक का आकलन करने के लिए सभी और अंत-सभी उपाय हालांकि अनुमान लगाना बुद्धिमान है, लेकिन यह भी महत्वपूर्ण है कि उन्हें उनके सम्मान के मुकाबले अधिक सम्मान न दें।

बस किसी कंपनी की अनुमानित अनुमानों के मुकाबले इसका मतलब यह नहीं है कि इसमें बड़ी वृद्धि संभावनाएं नहीं हो सकतीं। एक ही टोकन से, जो कंपनी उम्मीदों से अधिक है वह अभी भी विकास की कठिनाइयों का सामना कर सकती है।

आम सहमति अनुमान मूल रूप से अनुमानित संख्या से विभाजित सभी उपलब्ध अनुमानों का योग है।इसलिए जब आप वित्तीय प्रेस में पढ़ते हैं कि एक कंपनी को प्रति शेयर 4 सेंट की कमाई होने की उम्मीद है, तो वह संख्या केवल व्यक्तिगत पूर्वानुमानों की एक श्रेणी से ली गई औसत है। दो अलग-अलग विश्लेषकों को कंपनी प्रति शेयर 2 सेंट और 6 सेंट प्रति शेयर कमा सकती है।

सच्चाई यह है कि आय का आकलन करना बेहद कठिन है ब्रोकरेज हाउस की कमाई का अनुमान, कुछ मामलों में, शिक्षित अनुमान से थोड़ा अधिक हो सकता है। आखिरकार, कंपनियां स्वयं अक्सर अपने भविष्य का सटीक पूर्वानुमान करने में असमर्थ हैं वॉल स्ट्रीट के पर्यवेक्षकों को क्यों और अधिक अच्छी तरह से सूचित किया जाना चाहिए?

जब एक कंपनी उम्मीदों को पूरा या हराकर प्रबंधन करता है तो बहुत उत्साहित होने से पहले, ध्यान रखें कि कंपनियां अपने दर्द को सुनिश्चित करने के लिए बहुत दर्द लेती हैं क्या निवेशक अक्सर भूल जाते हैं कि कंपनियां कभी-कभी विश्लेषकों की संख्या को हिट करने के लिए आय का प्रबंधन करती हैं (अधिक पढ़ने के लिए, व्यापार के दो ट्रिक्स का पता लगाना और किताबें 101 पाककला करना।)

उदाहरण के लिए, एक कंपनी वर्तमान में राजस्व रिकॉर्डिंग से आय को बढ़ावा देने की कोशिश कर सकती है तिमाही के दौरान संबंधित लागतों को भविष्य की तिमाही में मान्यता देने में देरी करते हुए या तिमाही के अंत में कम कीमत पर उत्पादों को बेचकर यह त्रैमासिक अनुमानों को पूरा कर सकता है। परेशानी यह है कि इस प्रकार की कमाई आय वास्तविक प्रदर्शन प्रवृत्तियों को जरूरी नहीं दर्शाती है अनुमान लगाने के साथ तिमाही संख्याएं कैसे मिलती हैं, यह मूल्यांकन करते समय निवेशकों को इन प्रकार की चाल की कोशिश करनी चाहिए।

आम सहमति से परे आम सहमति अनुमानों की कमियों को स्वीकार करना, आप आय रिपोर्टिंग सीज़न के दौरान उन्हें अपने लाभ के लिए उपयोग कर सकते हैं।

याद रखें, आम सहमति अनुमान मूल रूप से व्यक्तिगत पूर्वानुमानों का एकत्रीकरण है। यह कैप्चर नहीं हो सकता है कि किसी कंपनी की संभावनाओं के बारे में सर्वश्रेष्ठ विश्लेषकों के बारे में क्या सोचते हैं। कुछ विश्लेषकों ने उल्लेखनीय सटीक कमाई के पूर्वानुमान लगाए हैं; दूसरों को एक मील से उन्हें याद कर सकते हैं इसलिए, यह समझना महत्वपूर्ण है कि निवेशकों को यह पता लगाना है कि कौन सा विश्लेषकों का सर्वश्रेष्ठ ट्रैक रिकॉर्ड है और आम सहमति के बजाय उनके पूर्वानुमान का उपयोग करें।

जब विश्लेषकों के बीच काफी असहमति होती है, तो कंपनी पर होने वाले अनुमानों को आम सहमति के अनुमान के आस-पास फैला दिया जाएगा। ऐसे मामलों में, एक स्टॉक सबसे आशावादी अनुमान के आधार पर सौदा हो सकता है, लेकिन आम सहमति संख्या पर नहीं। औसत से अधिक औसत अनुमान वाले विश्लेषक लक्ष्य पर होने के कारण निवेशक लाभ कमा सकते हैं।

सर्वसम्मति की सीमित सटीकता को ध्यान में रखते हुए, शेयरों की कीमतों में गिरावट जो कि कमाई या अनुमानों को याद करते हैं, उनके साथ अनुचित हो सकता है। वास्तव में, स्टॉक की कीमत में गिरावट जो कम संख्या में आ रही है, से खरीदारी का अवसर पैदा हो सकता है। इसी तरह, अपेक्षाकृत बेहतर परिणाम या तो जरूरी नहीं कि अच्छी खबरें हों और लाभ लेने का एक अच्छा मौका दे सकें।

बेचें से परे तलाश कर रहे हैं> अगर कोई निवेशक किसी कंपनी की याद आती है तो उसे तुरंत बेचते हैं, तो शायद यह ध्यान से देखने के लिए अधिक विवेकपूर्ण है कि उसे लक्ष्य क्यों नहीं मिट गया। क्या कंपनी हर तिमाही में आय में वृद्धि कर रही है? यदि नहीं, और विश्लेषकों की उम्मीदों को कम कर रहे हैं कि कितनी कंपनी कमा सकती है, तो शेयर की कीमत शायद ड्रॉप हो जाएगीदूसरी तरफ, शायद कंपनी की मिस अपने कॉरपोरेट प्रदर्शन की तुलना में अनुमान के एक समारोह है। प्रेमी निवेशक अनुमानों के साथ आसानी से आराम नहीं करते; वे आम सहमति संख्याओं से परे दिखते हैं

अतिरिक्त पठन के लिए, ट्रेडिंग मनोविज्ञान: एकजुट संकेतक - भाग 1 और भाग 2 और ट्रेडिंग मनोविज्ञान और तकनीकी संकेतक देखें।