कैलिफोर्निया नगरपालिका बंधन म्युचुअल फंड मुख्य रूप से कैलिफोर्निया में निवास करने वाले issuers के नगरपालिका बांड में निवेश करते हैं, और निवेशकों को कर मुक्त आय के एक सतत प्रवाह प्रदान करते हुए बांड बाजार के इस क्षेत्र के लिए जोखिम हासिल करने की अनुमति देते हैं कैलिफ़ोर्निया नगरपालिका बांड फंड उच्च कर ब्रैकेट में निवेशकों के लिए डिज़ाइन किए गए हैं जो कैलिफोर्निया में रहते हैं और संघीय और कैलिफ़ोर्निया राज्य कर-मुक्त आय का पता लगाते हैं। इस तरह के म्यूचुअल फंड कैलिफ़ोर्निया के सादा वैनिला कैलिफोर्निया नगरपालिका बांडों के मुकाबले जारीकर्ताओं के बॉन्ड को अधिक विविधता प्रदान करते हैं।

चूंकि इस प्रकार के म्यूचुअल फंड में कम से मध्यम स्तर की अस्थिरता के साथ आय का एक स्थिर प्रवाह उपलब्ध होता है, इसलिए आमतौर पर बच्चे की बुमेर पीढ़ी के उच्च आय वाले और उच्च-निवल-मूल्य वाले निवेशकों के लिए यह अपील की जाती है कैलिफ़ोर्निया में रहते हुए संभावित निवेशकों को कम से कम मध्यम जोखिम वाले क्रेडिट जोखिम और एक मध्यम से उच्च ब्याज दर जोखिम, साथ ही तरलता जोखिम, आय जोखिम, कॉल जोखिम और नैन्सीविर्सेजिंग जोखिम को ग्रहण करने के लिए तैयार होना चाहिए।

मोहरा कैलिफोर्निया लॉन्ग टर्म टैक्स-फ्री फंड इन्वेस्टर शेयर

7 अप्रैल, 1986 को मोनापा के प्रायोजन के साथ, मोहरा कैलिफोर्निया कैलिफोर्निया लॉन्ग टर्म टैक्स-फ्री फंड इन्वेस्टर शेयर तैयार किया गया था कैलिफ़ोर्निया में रहने वाले उच्च आय वाले, निश्चित आय वाले निवेशकों के लिए मोहरा निश्चित आय समूह फंड के निवेश सलाहकार के रूप में कार्य करता है, और व्यावसायिक रूप से इसे 0. 20% के कम व्यय अनुपात के लिए प्रबंधित करता है।

सामान्य बाजार परिस्थितियों में, यह फंड कैलिफ़ोर्निया राज्य, स्थानीय सरकारों और सार्वजनिक वित्तपोषण और क्षेत्रीय सरकारी अधिकारियों द्वारा जारी किए गए निवेश-ग्रेड नगरपालिका बंधनों में अपनी कुल शुद्ध संपत्ति का कम से कम 80% का निवेश करता है। इन ऋण प्रतिभूतियों की आय संघीय और कैलिफ़ोर्निया राज्य करों से छूट है निधियों की चुनिंदा प्रतिभूतियों की परिपक्वता पर कोई सीमा नहीं है हालांकि, निवेश सलाहकार को उम्मीद है कि फंड की डॉलर-भारित औसत परिपक्वता 10 से 25 साल के बीच गिर जाएगी।

31 जुलाई 2015 तक, निधि में अपने पोर्टफोलियो में 681 बांड क्रमशः 10 से 20 वर्ष और 20 से 30 साल के बीच शेष परिपक्वता के साथ बांडों को आवंटित किए गए अपने पोर्टफोलियो के 39. 60 और 33% के साथ रखे गए हैं। मोहरा कैलिफोर्निया कैलिफोर्निया लॉन्ग टर्म टैक्स-फ्री फंड इन्वेस्टर शेयरों की परिपक्वता 2 से 4% और 6 की औसत प्रभावी अवधि है। निधि की मामूली उच्च प्रभावकारी अवधि उसके शुद्ध परिसंपत्ति मूल्य को कम अवधि वाले कैलिफोर्निया नगरपालिका बांड फंडों की तुलना में ब्याज दरों में बदलाव के प्रति अधिक संवेदनशील होने की वजह से पैदा होती है।

अगस्त 31, 2015 तक, मोहरा कैलिफोर्निया कैलिफोर्निया लॉन्ग टर्म कर-छूट फंड निवेशक शेयरों का मानक विचलन या अस्थिरता 5 है। 22%; औसत वार्षिक रिटर्न 4. 4 9%; और 0 के एक शार्प अनुपात। 59. फंड में जोखिम की एक उदार डिग्री होती है और कैलिफोर्निया में रहने वाले निवेशकों के लिए सबसे उपयुक्त होता है जो कैलिफोर्निया के नगरपालिका बंधन बाजार में निवेश करने की मांग करते हुए उच्च कर ब्रैकेट में हैं, जबकि कम, लेकिन स्थिर, मासिक आय।

मोनार्ड कैलिफोर्निया इंटरमीडिएट टर्म टैक्स-फ्री फंड इन्वेस्टर शेयर

मोनार्ड कैलिफ़ोर्निया इंटरमीडिएट टर्म-टैक्स-फ्री फंड इन्वेस्टर शेयर 4 मार्च 1994 को मोनार्ड द्वारा जारी किए गए थे। यह मोहरा कैलिफोर्निया लॉन्ग टर्म कर-छूट फंड निवेशक शेयरों की बहन फंड है 31 जुलाई, 2015 तक, यह फंड 9 करोड़ डॉलर के साथ कैलिफोर्निया नगर निगम के बांड के जोखिम के लिए सबसे बड़ा म्यूचुअल फंड है। कुल शुद्ध परिसंपत्तियों में 7 बिलियन, जिसमें सभी शेयर वर्ग शामिल हैं यह फंड कैलिफोर्निया के नगरपालिका बंधन बाजार के लिए कम लागत वाले निवेश का मुहैया कराता है और 0. 2% की कम व्यय अनुपात का भुगतान करता है।

यह फंड लंबी अवधि के कैलिफोर्निया बॉन्ड फंडों से लंबी अवधि के बॉन्ड फंडों की तुलना में कम प्रभावी अवधि के साथ उच्च मासिक आय प्रदान करना चाहता है। वैनगार्ड कैलिफोर्निया लॉन्ग टर्म टैक्स-फ्री फंड इन्वेस्टर शेयरों के विपरीत, यह फंड मुख्यतः तीन से पांच साल, पांच से 10 साल और 10 से 20 साल के बीच शेष परिपक्वता वाली ऋण प्रतिभूतियों में निवेश करता है। सामान्य परिस्थितियों में, फंड कैलिफोर्निया राज्य में जारीकर्ताओं की ऋण प्रतिभूतियों में अपनी कुल शुद्ध संपत्ति का 80% निवेश करता है, जिनकी आमदनी संघीय और कैलिफ़ोर्निया राज्य करों से छूट दी जाती है।

मोहरा कैलिफ़ोर्निया इंटरमीडिएट टर्म-टैक्स-फ्री फंड निवेशक शेयर अपने पोर्टफोलियो में 2, 086 बांड रखता है, जिसकी औसत अवधि पांच साल है; औसत कूपन 4. 3%; और 1. 9% की परिपक्वता के लिए एक उपज। चूंकि इसकी बहन फंड की तुलना में कम प्रभावी अवधि है, वैगनर्ड कैलिफ़ोर्निया इंटरमीडिएट टर्म टैक्स-छूट फंड निवेशक शेयरों में 30 दिन का एसईसी उपज 1. 7% है, जबकि वैनगार्ड कैलिफ़ोर्निया लॉन्ग टर्म टैक्स-फ्री फंड इन्वेस्टर शेयर एक 30-दिवसीय एसईसी उपज 2. 24%, 4 सितंबर, 2015 के रूप में।

31 अगस्त 2015 तक, तीन साल के वाष्पशीलता डेटा के आधार पर, इस फंड में 3 का एक मानक विचलन है। 39 % और 0 के एक शार्प अनुपात। 92. ये आंकड़े बताते हैं कि निधि में शेयर की कीमत में उतार-चढ़ाव की कमी से मध्यम स्तर का अनुभव है और इस अवधि में जोखिम-समायोजित आधार पर संतोषजनक रिटर्न प्रदान किया गया है।

आधुनिक पोर्टफोलियो सिद्धांत (एमपीटी) के संदर्भ में, यह फंड कैलिफ़ोर्निया में रहने वाले निश्चित आय वाले निवेशकों के लिए सबसे उपयुक्त है जो कि जोखिम की सहिष्णुता से कम से मध्यम डिग्री वाले और मध्यवर्ती-अवधि के निवेश क्षितिज से कर-मुक्त स्थिर धाराओं प्राप्त करना चाहते हैं। मासिक आय। चूंकि यह कैलिफोर्निया बॉन्ड मार्केट के विशेष अनुभव प्रदान करता है, इसलिए यह फंड अच्छी तरह से विविध, फिक्स्ड-इनकम पोर्टफोलियो में एक उपग्रह के रूप में आयोजित किया जाता है।

फ्रैंकलिन कैलिफोर्निया कर-मुक्त आय फंड क्लास ए

फ्रैंकलिन कैलिफोर्निया टैक्स फ्री इंडेक्स फण्ड क्लास ए को फ्रैंकलिन टेम्पलटन इनवेस्टमेंट्स द्वारा 1 फरवरी, 1 9 77 को जारी किया गया था। यह फ्रैंकलिन एडवाइजर्स, इंक द्वारा सलाह दी जाती है और 0. 58% की अपेक्षाकृत कम शुद्ध व्यय अनुपात का शुल्क लेती है। 31 जुलाई, 2015 तक, निधि में करीब 13 डॉलर की शुद्ध संपत्ति है 65 बिलियन, जिसमें फंड के सभी शेयर वर्ग शामिल हैं

फ्रैंकलिन कैलिफोर्निया टैक्स फ्री इंडिअन फंड क्लास आम तौर पर निवेश-ग्रेड नगरपालिका प्रतिभूतियों में अपनी कुल शुद्ध संपत्ति का कम से कम 80% का निवेश करता है, जिनकी आमदनी संघीय और कैलिफ़ोर्निया राज्य आयकरों से कर मुक्त हैहालांकि यह फंड अपनी कुल शुद्ध संपत्तियों की कर-मुक्त ऋण प्रतिभूतियों में पर्याप्त मात्रा में निवेश करने का प्रयास करता है, हालांकि यह संघीय वैकल्पिक न्यूनतम कर के अधीन ऋण प्रतिभूतियों में 20% तक का निवेश कर सकता है। यह फंड यू.एस. प्रदेशों द्वारा जारी किए गए नगरपालिका बंधनों में अपनी कुल शुद्ध संपत्ति का 35% तक निवेश कर सकता है, जो कैलिफ़ोर्निया द्वारा जारी किए गए नगरपालिका बंधनों के मुकाबले अधिक क्रेडिट जोखिम ले सकता है।

31 जुलाई 2015 तक, फ्रैंकलिन कैलिफोर्निया के कर-मुक्त आय फंड क्लास ए के शीर्ष क्षेत्र के आवंटन में परिवहन, सामान्य, दायित्व बंधन, अस्पताल और स्वास्थ्य देखभाल और उपयोगिताओं शामिल हैं निधि 21, 56, 17. 53, 14. 17 और 12 को आवंटित करता है। क्रमशः इन क्षेत्रों में 40%। इसमें अपने पोर्टफोलियो में 570 बॉन्ड हैं, जिनकी औसत प्रभावी अवधि 6. 45 साल है; औसत कूपन दर 5. 32%; और 21. 7 साल की औसत भारित परिपक्वता। अपने मध्यम से उच्च ब्याज दर जोखिम के लिए क्षतिपूर्ति करने के लिए, निधि में 30 दिन की मानक प्रमाणित एसईसी उपज 2। 53% और वितरण की उपज 3. 98% है।

तीन साल के आंकड़ों के आधार पर, फ्रेंकलिन कैलिफोर्निया टैक्स फ्री इंडेक्स फण्ड क्लास ए ने नगरपालिका बांड फंडों के औसत मानक विचलन की तुलना में उतार-चढ़ाव की एक औसत औसत डिग्री का अनुभव किया है। हालांकि, इस अवधि में 0. 80 का एक शार्प अनुपात था, जो यह दर्शाता है कि यह जोखिम-समायोजित आधार पर निवेशकों को पर्याप्त लाभ प्रदान करता है। यह फंड कैलिफोर्निया में तय-आय वाले निवेशकों के लिए सबसे उपयुक्त है जो कर-मुक्त मासिक आय प्राप्त करने के लिए कम-अवधि के म्यूचुअल फंडों की तुलना में ब्याज दर जोखिम की उच्च डिग्री लेने के लिए इच्छुक जोखिम सहनशीलता के मध्यम डिग्री के साथ है।