तकनीकी और वित्तीय नवाचारों ने एक वैश्विक पहुंच के साथ जटिल वित्तीय साधनों और व्यापारिक रणनीतियों की शुरूआत की है। इन घटनाओं में से कुछ के परिणामस्वरूप, पारदर्शिता, प्रक्रिया और नियंत्रण में समझौता किया जाता है। अवैध गतिविधि को रोकने के लिए नियामकों के लिए एक चुनौती है, और विकल्प, जटिल उपकरण हैं, आवश्यक नियमों के लिए कई परतों को जोड़ते हैं, जटिल संरचनाओं के साथ अपने अलग ब्रोकरेज प्रभारों के साथ और उच्च जोखिम वाले जोखिम के साथ लीवरेज स्तर की अनुमति देते हैं। इस लेख में, हम मूल नियमों, शासी निकायों और अमेरिका में विकल्पों के बाजार के लिए उनकी गतिविधियों पर चर्चा करते हैं।

एक विनियमित वित्तीय बाजार का प्राथमिक उद्देश्य प्रोटोकॉल के आवश्यक सेट को लागू करके आम निवेशक के अधिकारों और हितों की रक्षा करना है। अमेरिका में विकल्प विनियामक अमेरिका में विकल्प के व्यापार के नियमों को स्थापित, पंजीकरण, मानकीकृत, संशोधन, या संशोधित करते हैं, जिसमें शामिल है:

• दिए गए स्ट्राइक प्राइस और समाप्ति तिथियों के लिए विकल्प श्रृंखलाएं
• ट्रेडिंग इकाइयां
• लॉज़ आकार
• स्थिति धारण सीमाएं
• हेजेड पदों के लिए छूट में छूट
• व्यायाम तंत्र
• आदेश रिपोर्टिंग और अपवाद निपटने के नियम> 99 9> विनिमय विकल्प लेनदेन के नियम> लीवरेज और मार्जिन सीमा निर्धारित करना < लघु विक्रय नियम
• इसके अलावा, नियामकों को व्यापार रिपोर्टिंग, विवाद निपटने की व्यवस्था, और गैर-अनुपालन करने वाले व्यक्तियों और व्यवसायों के खिलाफ अनुशासनात्मक कार्रवाइयों की आवश्यकताएं स्थापित करने की आवश्यकता है। इन नियमों और विनियमों में से ज्यादातर ब्रोकरेज फर्मों द्वारा लगाए जाते हैं।
• एक विकल्प अनुबंध का स्टॉक / इंडेक्स या विदेशी मुद्रा / वस्तु / वायदा पर एक अंतर्निहित के रूप में कारोबार किया जा सकता है विभिन्न अमेरिकी संगठन इन श्रेणियों को विनियमित करते हैं। स्टॉक / इंडेक्स पर कारोबार करने वाले सभी विकल्प कॉन्ट्रैक्ट्स सिक्योरिटीज एंड एक्सचेंज कमीशन (एसईसी) और वित्तीय उद्योग नियामक प्राधिकरण (एफआईएनआरए) द्वारा देखे जाते हैं; जबकि कमोडिटी फ्यूचर्स ट्रेडिंग कमिशन (सीएफटीसी) और नेशनल फ्यूचर्स एसोसिएशन (एनएफए) ने विदेशी मुद्रा / वस्तु / वायदा पर विकल्प कॉन्ट्रैक्ट्स को देखा है।

सिक्योरिटीज एंड एक्सचेंज कमीशन एसईसी, 1 9 34 में स्थापित, एक मिशन का बयान है, "निवेशकों की रक्षा, उचित, सुव्यवस्थित और कुशल बाजार बनाए रखने और पूंजी निर्माण की सुविधा प्रदान करने के लिए। "यह पूर्ण पारदर्शिता के साथ बाजारों में निष्पक्ष प्रथाओं का पालन सुनिश्चित करने के लिए नियमों को स्थापित करता है एसईसी विकल्प ट्रेडिंग नियमों की पूरी सूची यहां उपलब्ध है।

वित्तीय उद्योग नियामक प्राधिकरण 2007 में बनाया गया, एफआईएनआरए एक गैर-सरकारी निकाय है जो विनियमन के माध्यम से निवेशक सुरक्षा और बाजार विश्वसनीयता के प्रति समर्पित है। इसका मुख्य ध्यान सुरक्षा नियमों के एक समूह के दलालों और दलालों द्वारा अनुपालन और बाजार पारदर्शिता सुनिश्चित करने पर है। अंतिम परिचालनों को चार अनुभागों में विभाजित किया जा सकता है:

अपनी वेबसाइट पर उपलब्ध प्रशिक्षण मॉड्यूल के जरिए निवेश, धन संभालना, धोखाधड़ी और जोखिम प्रबंधन के बारे में जनता को शिक्षित करना।

अनिवार्य दलाल-डीलर पंजीकरण: अमेरिका में प्रतिभूति लेनदेन व्यवसाय की सभी कंपनियों को एफआईएनआरए के साथ पंजीकृत करने के लिए बाध्य किया जाता है और लाइसेंसधारी दलाल-डीलर बन जाता है। अगर वे ऐसा नहीं करते हैं, तो उन्हें दंड, कानूनी कार्रवाई और यहां तक ​​कि एक शटडाउन के अधीन किया जा सकता है।

प्रतिभूति लाइसेंस और परीक्षा

अनुशासनात्मक कार्यों को रिकॉर्ड रखने

एफआईएनआरए के विकल्प के विशिष्ट नियम उनके विस्तृत विकल्प विनियमन गाइड में उपलब्ध हैं। सदस्य एक्सचेंजों द्वारा प्रस्तावित प्रस्ताव आकलन के लिए सावधानीपूर्वक सत्यापित किया जाता है, और यदि उपयुक्त पाया जाता है, तो नियम परिवर्तन एसईसी के अनुसार लागू किए जाते हैं। (अधिक जानकारी के लिए, देखें: इन्वेस्टोपेडिया बताता है - एफआईएनआरए एसईसी से कैसे जुड़ा हुआ है।)

• कमोडिटी वायदा कारोबार आयोग
• 1 9 74 में स्थापित, सीएफटीसी एक सरकारी संगठन है जो कृषि, वैश्विक जैसे विभिन्न क्षेत्रों के लिए भविष्य के व्यापार की सहायता करता है बाजार, ऊर्जा, और पर्यावरण बाजार। इसके विनियम का उद्देश्य बाजार सहभागियों और जनता को धोखाधड़ी, हेरफेर, अपमानजनक प्रथाओं और डेरिवेटिव से संबंधित प्रणालीगत जोखिम से बचाने के लिए अपने मिशन को पूरा करना है। "सीएफटीसी भी व्यक्तिगत व्यापारियों के लिए एक शिकायत दर्ज करने के लिए तंत्र प्रदान करता है, साथ ही साथ एक व्हिस्लेब्लोअर प्रोग्राम भी। नीचे सीएफटीसी द्वारा मॉनिटर एक्सचेंजों की सूची है:
• 1 शिकागो बोर्ड विकल्प एक्सचेंज
• 2 शिकागो बोर्ड ऑफ ट्रेड

3 शिकागो मर्केंटाइल एक्सचेंज

4 HedgeStreet

5। यूएस फ्यूचर्स एक्सचेंज 6 कैनसस सिटी बोर्ड ऑफ ट्रेड

7 मिनियापोलिस अनाज एक्सचेंज

8 न्यूयॉर्क मर्केंटाइल एक्सचेंज 9 न्यूयॉर्क बोर्ड ऑफ ट्रेड

10 OneChicago

राष्ट्रीय फ्यूचर्स एसोसिएशन (एनएफए)

राष्ट्रीय फ्यूचर्स एसोसिएशन (एनएफए) "प्रभावी और अभिनव नियामक कार्यक्रमों की प्रमुख स्वतंत्र प्रदाता है जो डेरिवेटिव मार्केट की अखंडता की रक्षा" (विकल्प सहित)। एक विस्तृत नियामक मार्गदर्शिका (विकल्प सहित) आधिकारिक NFA वेबसाइट पर उपलब्ध है। सभी एनएफए सदस्यों के पास निम्न दायित्व हैं:

एनएफए के एक सूचीबद्ध / पंजीकृत सदस्य होने के लिए

आवश्यक पूंजी आवश्यकताओं का पालन करें

रिकॉर्ड रखने और रिपोर्टिंग जो सभी लेनदेन और संबंधित व्यावसायिक गतिविधियों के लिए संपूर्ण होना चाहिए।

प्रमुख यूएस विकल्प विनियम

अमेरिका में कुछ प्रमुख नियम यहां दिए गए हैं:

यूएस में वैकल्पिक व्यापारियों को संबंधित नियामक द्वारा निर्धारित निर्धारित सीमाओं के भीतर व्यापार करना आवश्यक है।

चूंकि विकल्प पर कम व्यापार अक्सर व्यापार की मात्रा, लेन-देन की सीमाएं, मार्जिन आवश्यकताओं और शॉर्ट पोजीशन से अधिक खोना पड़ सकता है, इसलिए निवेशकों और व्यापारियों को अज्ञात जोखिमों से बचाने के लिए सबसे नियम हैं।

• विनियमों के आधार पर विकल्प व्यापारी को दलाल द्वारा निर्धारित न्यूनतम मार्जिन राशि को बनाए रखने की आवश्यकता होती है।
• फॉरेक्स पर कम विकल्प के लिए, काल्पनिक लेनदेन मान राशि और प्राप्त प्रीमियम विकल्प को सुरक्षा जमा के रूप में रखा जाना चाहिए।
• लंबे विकल्प के लिए, जमा के रूप में संपूर्ण विकल्प प्रीमियम की आवश्यकता होती है।

पहले-पहले, प्रथम-आउट (एफआईएफओ) नियम इसी तरह के विकल्प पदों को रोकता है।

निचला रेखा

• कितनी अच्छी तरह नियामक स्थापित नियमों, नियमों और विवाद समाधान तंत्र के जरिये सुचारू कार्यवाही सुनिश्चित करते हैं, किसी दिए गए बाज़ार की वास्तविक क्षमता का पता चलता है।हालांकि बेहतर लाभ की आशा में जटिल वित्तीय परिसंपत्तियों जैसे विकल्प और अन्य डेरिवेटिव्स पर व्यापार करने के लिए हमेशा रोमांचक होता है, लेकिन यह सुनिश्चित करने के लिए सावधानी बरती जानी चाहिए कि बाजार, प्रतिभागियों और सुविधाजनक कंपनियां अच्छी तरह विनियमित हों।