वैगनहार्ड हेल्थ केयर फंड निवेशक शेयर ("वीजीएचसीएक्स") लगभग 32 वर्षीय सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड है जो स्वास्थ्य देखभाल उद्योग के विभिन्न पहलुओं में शामिल घरेलू और अंतरराष्ट्रीय कंपनियों में निवेश करता है। अप्रैल 2016 तक, वीएचजीएक्स के पास $ 46 था। 3 अरब की परिसंपत्ति प्रबंधन (एयूएम) और व्यय का अनुपात 0. 34% इसके पोर्टफोलियो में 74 अलग-अलग प्रतिभूतियां थीं, जिनमें से 20% विदेशी संपत्ति थीं, और एक औसत बाजार पूंजीकरण $ 39 था। 7 अरब। शीर्ष तीन इक्विटी सेक्टरों का पोर्टफोलियो का लगभग 73% हिस्सा है। इन क्षेत्रों में फार्मास्यूटिकल्स, जैव प्रौद्योगिकी और प्रबंधित स्वास्थ्य देखभाल थे

स्वास्थ्य देखभाल सेक्टर एक अधिक अस्थिरता वाले क्षेत्रों में से एक हो सकता है, जिनकी रिटर्न साल-दर-साल बड़ी रेंज होती है। इसलिए, मोहरा इस फंड की सिफारिश करता है जिसे केवल पहले से विविध पोर्टफोलियो के अतिरिक्त माना जाता है। निधि का एक आधुनिक पोर्टफोलियो सिद्धांत (एमपीटी) जोखिम आंकड़ों के मामले का अध्ययन है।

वीजीएचसीएक्स बीटा डेटा

एक प्रमुख एमपीटी आंकड़े बीटा हैं, जो एक पूर्ण रूप से बाजार की तुलना में किसी फंड के व्यवस्थित जोखिम का उपाय है। किसी विशेष सूचकांक के सापेक्ष बीटा हमेशा मापा जाना चाहिए यदि किसी फंड में बीटा 1 है, तो यह बाजार के साथ लगभग सटीक मिलान में ऊपर और नीचे जाने की उम्मीद की जा सकती है। 1. 3 के बीटा के साथ एक फंड बाजार से 30% अधिक अस्थिर होने की संभावना है। दूसरी ओर, 0. 7 के बीटा के साथ एक फंड बाजार से 30% कम अस्थिर माना जाता है।

6 अप्रैल, 2016 तक मॉर्निंगस्टार द्वारा प्रदान की जाने वाली गणना के अनुसार, वीजीएचसीएक्स में मॉर्निंगस्टार यूएस हेल्थ केयर कुल रिटर्न इंडेक्स बनाम 0. 91 बनाम तीन साल का बीटा था। इस सूचकांक की तुलना में दीर्घकालिक बीटा नंबर प्रदान नहीं किए गए थे। हालांकि, अधिक डेटा एमएससीआई एसीवीआई इंडेक्स बना हुआ है, जो पूरे विश्व में व्यापक इक्विटी प्रदर्शन को मापता है। इस सूचकांक की तुलना में वीजीएचसीएक्स के तीन साल, पांच-वर्ष, 10-वर्ष और 15-वर्षीय बीटा क्रमशः 0. 75, 0. 62, 0. 59 और 0. 58 थे। 2 9 फ़रवरी, 2016 तक, निधि में डॉ। जोन्स यू। एस। कुल स्टॉक मार्केट इंडेक्स बनाम 0 9 के बीटा था।

वीएचजीएक्स का ऐतिहासिक अल्फा एक निधि जो एक जोखिम-समायोजित आधार पर किसी खास सूचकांक की तुलना में किया गया है, इसका एक अल्फा अल्फा कहा जाता है 0% का एक अल्फा इसका मतलब है कि निधि प्रबंधक ने इंडेक्स के साथ ठीक तरह से प्रदर्शन किया, न तो कोई लाभ प्राप्त करना और न ही खोना। एक सकारात्मक अल्फा का मतलब सक्रिय निर्णय लेने के माध्यम से प्रबंधक जोड़ा मूल्य है, जबकि एक नकारात्मक अल्फा प्रबंधक के फैसले को वास्तव में फंड को चोट पहुंचाता दिखाता है मॉर्निंगस्टार यूएस हेल्थ केयर कुल रिटर्न इंडेक्स बनाम वीजीएचएक्सएक्स की तीन साल की अल्फा, अप्रैल 6, 2016 तक 3. 25% थी। एमएससीआई एसीवीआई इंडेक्स बनाम वीजीएचसीएक्स बनाम तीन, पांच, 10 और 15 साल का अल्फा 13 थे02, 13. 44, 7. 6 अप्रैल, 2016 तक क्रमशः 74 और 6. 47%।

मानक विचलन, आर-स्क्वायर और शार्प अनुपात

एक फंड के रिटर्न के फैलाव का एक अच्छा उपाय मानक विचलन है एक उच्च मानक विचलन का मतलब है कि एक फंड अधिक जोखिम भरा है, और रिटर्न में एक व्यापक उम्मीदवार सीमा होती है। अस्थिरता का बेंचमार्क विचार प्रदान करने के लिए, एस एंड पी 500 इंडेक्स में तीन, पांच, 10- और 15 वर्षीय मानक विचलन 11 36, 12। 22, 15. 28 और 14. 83%, क्रमशः अप्रैल के रूप में 6, 2016. वीजीएचसीएक्स, उसी तारीख के अनुसार, क्रमशः 12. 40, 11, 64, 13. 27 और 12. के मानक विचलन क्रमशः 15% थे।

एक अन्य एमपीटी आंकड़ा आर-स्क्वेर्ड है, जो कि निधि के आंदोलनों के प्रतिशत को मापता है जिसे इसके अंतर्निहित सूचकांक में आंदोलनों द्वारा समझाया जा सकता है। एक उच्च आर-स्क्वेयर का मतलब है कि फंड का प्रदर्शन इंडेक्स के अनुरूप होता है। आंकड़े 1 से 1 तक हैं। 6 अप्रैल, 2016 तक, फंड की तीन साल की आर-स्क्वरेड बनाम मॉर्निंगस्टार यूएस हेल्थ केयर कुल रिटर्न इंडेक्स 0. 9 281 थी। तीन, पांच, 10- और 15 साल एमएससीआई एसीवीआई इंडेक्स बनाम फंड की आर स्क्वेर्ड वैल्यू 0. 5253, 0. 5341, 0. 5787 और 0. 584, क्रमशः थे। तीन साल के आधार पर, फरवरी 2 9, 2016 तक, फंड की आर-स्क्वायर बनाम डो जोन्स यू.एस. कुल स्टॉक मार्केट इंडेक्स 0. 0 था।

शार्प अनुपात जोखिम-समायोजित रिटर्न का एक उपाय है। इसका मतलब औसत पोर्टफोलियो रिटर्न से जोखिम रहित दर को घटाकर और फंड के मानक विचलन द्वारा परिणाम को विभाजित करके गणना की जाती है। जितनी अधिक संख्या होगी, उतना अच्छा है। 6 अप्रैल 2016 तक, वीजीएचएक्सएक्स के तीन, पांच, 10- और 15-वर्ष शार्प अनुपात क्रमशः 1. 41, 1. 47, 0. 78 और 0. 76 थे।

ऊपर और डाउनसाइड कैप्चर उल्टा और डाउनगेस्ट कैप्चर अनुपात, जो अप-मार्केट और डाउन-मार्केट कैपिंग रेशियो के रूप में भी जाना जाता है, यह मानते हैं कि फंड के मैनेजर ने फंड की अंतर्निहित इंडेक्स बनाम इंडेक्स गुलाब के दौरान कितना अच्छा प्रदर्शन किया और जब सूचकांक गिरा, क्रमशः समय के दौरान प्रबंधक ने कितना खराब प्रदर्शन किया। अप्रैल 6, 2016 तक, एमएससीआई एसीवीआई इंडेक्स बनाम, मॉर्निंगस्टार ने वीजीएचसीएक्स के एक, तीन, पांच, 10- और 15 साल के ऊपरी हिस्से में कैप्चर अनुपात 52. 30, 104. 99, 97. 48, 77 की गणना की। 50 और 73. क्रमशः 40%। इसी अवधि के लिए डाउनगेड कैप्चर अनुपात 71. 55, 25. 89, 25. 49, 41. 68 और 40. 78%, क्रमशः थे। मॉर्निंगस्टार यूएस स्वास्थ्य देखभाल कुल रिटर्न सूचकांक बनाम अनुपात कैप अप्रैल 2016 तक उपलब्ध नहीं था।